ຕະຫຼາດ Crypto ໄດ້ຖືກສັ່ນສະເທືອນໂດຍຄວາມວຸ່ນວາຍໃນສອງສາມອາທິດຜ່ານມາ.
ບໍ່, ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ໄດ້ເວົ້າກ່ຽວກັບອຸປະຕິເຫດທົ່ວໄປໃນລາຄາໃນທົ່ວຄະນະ. ແທນທີ່ຈະ, ຂ້າພະເຈົ້າອ້າງເຖິງບັນຫາທີ່ເກີດຂື້ນໃນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຊ່ອງ Crypto - DeFi.
ຫນຶ່ງເທື່ອລະອັນ, ໂປໂຕຄອນກໍາລັງລົ້ມເຫລວແລະຢູ່ພາຍໃຕ້. ບາງຄົນໄດ້ຢຸດເຊົາການຖອນເງິນ. ບາງຄົນລົ້ມເຫລວໃນການຕອບສະຫນອງການໂທຂອບ. ໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນໄດ້ໂຈະລັກສະນະທີ່ເປັນ USP ຂອງພວກເຂົາ.
ບັນຊີລາຍຊື່ແມ່ນຍາວ, ແຕ່ໃຫ້ພວກເຮົາສຸມໃສ່ບາງການພັດທະນາທີ່ສໍາຄັນກ່ຽວກັບ Celsius, 3AC & Solend.
ບົດຄວາມນີ້ແມ່ນສໍາລັບຜູ້ທີ່ສົນໃຈໃນການເຂົ້າໃຈດີກວ່າຄວາມສ່ຽງແລະໂຄງປະກອບການລາງວັນຂອງ ຕະຫຼາດ Crypto. ນອກຈາກນີ້, ມັນຈະໃຫ້ທ່ານມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງກະຕືລືລົ້ນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນລະບົບແລະວິທີທີ່ Crypto ຍັງບໍ່ຖືກແຍກອອກຈາກໂລກ TradFi ຂອງພວກເຮົາ.
1. ກໍານົດຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນລະບົບ?
ຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນລະບົບແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ສາມາດຫຼຸດຜ່ອນໄດ້ໂດຍການຖືຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທີ່ດີ. ໃນຄວາມຫມາຍທີ່ງ່າຍດາຍທີ່ສຸດ, ມັນແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ emanates ຈາກລະບົບທີ່ພວກເຮົາດໍາເນີນການ.
ເພາະສະນັ້ນ, ມັນພຽງແຕ່ສາມາດດູດຊຶມໄດ້.
ຄິດເຖິງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ການຂາດດຸນງົບປະມານ, ແລະການຄາດຄະເນການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດ.
ບໍ່ມີບໍລິສັດ, ຂະແຫນງການ, ຫຼືຕະຫຼາດສາມາດໄວ້ອາໃສໄດ້ຖ້າຫາກວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ນະໂຍບາຍການເງິນຈະກາຍເປັນຫົດຕົວແລະການຂະຫຍາຍຕົວຂອງເສດຖະກິດຊ້າລົງ. ຄວາມຮູ້ສຶກແລະການປະຕິບັດທຸລະກິດໂດຍລວມຈະທົນທຸກ.
ນີ້ຈະສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຢູ່ໃນລາຄາຕະຫຼາດຂອງ ຮຸ້ນ ແລະຊັບສິນອື່ນໆ.
2. ຜົນກະທົບຕໍ່ລະບົບ Crypto ແນວໃດ?
ເຖິງວ່າຈະມີການໂຕ້ຖຽງທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມຄິດທີ່ວາງອອກໂດຍ Bitcoin Maxis, ສະພາບຂອງການຫຼິ້ນທີ່ມີຢູ່ໃນມື້ນີ້ແມ່ນວ່າຕະຫຼາດ Crypto ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຢ່າງຫນັກຕໍ່ສຸຂະພາບຂອງເສດຖະກິດ.
ດ້ວຍຄວາມເປັນຫ່ວງກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ຮຸ້ນໄດ້ຕີລາຄາ, ແລະຜົນຜະລິດພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນ, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການເພີ່ມຂື້ນຂອງຜົນຕອບແທນຂອງທຶນທີ່ຕ້ອງການບົນພື້ນຖານການປັບຕົວຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້.
ດ້ວຍການເຄັ່ງຕຶງດ້ານການເງິນ, ນັກວິເຄາະຄາດວ່າທ່າອ່ຽງທີ່ຫຼຸດລົງໃນຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້ຈະດຳເນີນຕໍ່ໄປ.
ເມື່ອທ່ານເບິ່ງ Crypto, ສະຖານະການດຽວກັນຍັງຄົງຢູ່. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທຶນ, ເຊິ່ງກາຍເປັນການຂາດແຄນເພີ່ມຂຶ້ນຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຕະຫຼາດ.
ຫມົດແມ່ນມື້ຂອງເງິນຟຣີຈາກການກວດສອບການກະຕຸ້ນທີ່ຖືກລົງທຶນໃນ $ Doge ຫຼືປັດບັດຂອງເຈົ້າໃສ່ CEX ເພື່ອຫຼິ້ນ ອະນາຄົດ $BTC.
ບຸກຄົນສະເລ່ຍມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມປອດໄພຂອງວຽກເຮັດງານທໍາແລະເປັນຜົນມາຈາກການຢູ່ຫ່າງຈາກຕະຫຼາດ. ດັ່ງນັ້ນ, ສະພາບຄ່ອງແມ່ນແຫ້ງແລ້ງ.
3. ເຫດການ Trigger
ບໍ່ວ່າພວກເຮົາຈະມາຮອດນີ້ຍັງຢູ່ຫຼືຢູ່ໃນສະພາບທີ່ບໍ່ດີນີ້ແມ່ນຄໍາຖາມທີ່ເປີດເຜີຍ, ແຕ່ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດ Crypto ຢູ່ເທິງຫົວຂອງພວກເຂົາແມ່ນ. UST depeg.
ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ຖືກສະແດງໃຫ້ເຫັນເປັນເຫດການກະຕຸ້ນ - ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ບໍ່ຄາດຄິດແລະບໍ່ໄດ້ເປັນແບບຢ່າງງ່າຍດາຍ. ຫຼາຍກວ່າ $40bn ໄດ້ສູນເສຍເປັນຜົນມາຈາກການທົດລອງ UST / Luna ຍ້ອນວ່າລາຄາ $BTC ຫຼຸດລົງຈາກ $40,000 ລົງຕໍ່າກວ່າ $30,000.
ໃນປັດຈຸບັນມັນເພີ່ມຂຶ້ນຈາກຈຸດຕ່ໍາສຸດຂອງ $ 17,700. ບໍ່ມີໃຜເຫັນການມານີ້, ແລະຖ້າຜູ້ໃດຮູ້ສຶກວ່າສິ່ງທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດແມ່ນຢູ່ຫລັງພວກເຮົາ, ຂ່າວທີ່ອອກມາຈາກຂະແຫນງ DeFi ແມ່ນພຽງພໍທີ່ຈະພິສູດວ່າພວກເຂົາຜິດພາດ.
4. Chaos Erupts
4.1. ເຊລຊຽມ Debacle
ກ່ອນຫນ້ານີ້, ເຄືອຂ່າຍ Celsius, ເປັນ app ທັງຫມົດໃນຫນຶ່ງເພື່ອການຄ້າ, ກູ້ຢືມ, ກູ້ຢືມ & ສະເຕກ cryptocurrency ປະກາດວ່າມັນກໍາລັງຢຸດການຖອນເງິນຊົ່ວຄາວເນື່ອງຈາກສະພາບສະພາບຄ່ອງຫຼຸດລົງຢ່າງຮຸນແຮງ.
ອັນນີ້ ໄດ້ພາໃຫ້ມີການກ່າວຫາວ່າ ມີການສໍ້ໂກງເງິນນັກລົງທຶນ (ເຖິງ 3 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ). ສິ່ງທີ່ພວກເຮົາຮູ້ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນວ່ານອກເຫນືອຈາກການກ່າວຫາ, ມີສອງເຫດຜົນສໍາລັບຄວາມລົ້ມເຫລວ:
ເກີນຕໍາແຫນ່ງ leveraged
ໂປໂຕຄອນທີ່ຢືມມາຈາກໂປຣໂຕຄອນສະພາບຄ່ອງໂດຍໃຊ້ກອງທຶນລູກຄ້າເພື່ອຮັກສາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມຕໍ່າສໍາລັບລູກຄ້າອື່ນໆ. ການແລກປ່ຽນແບບປົກກະຕິຈະເປັນ $WBTC (ສະບັບຂອງ $BTC ໃນ Ethereum blockchain) ສໍາລັບ $DAI.
ບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຜິດພາດກັບເລື່ອງນີ້ຍົກເວັ້ນວ່າໂປໂຕຄອນເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ໄດ້ປະຕິບັດຕາມແບບຈໍາລອງຄວາມຮັບຜິດຊອບຂອງຊັບສິນຫຼືບັນຊີສໍາລັບການຜັນຜວນ. ດ້ວຍຕະຫຼາດໂດຍລວມໃນ retracement ທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບທີ່ສັນຍາວ່າຈະເອົາເງິນກູ້ $DAI ຫຼຸດລົງແລະບັງຄັບໃຫ້ໂທຫາຂອບ.
ດ້ວຍພິທີການອອກຈາກກະແສເງິນສົດສົດໆທີ່ເກີດຈາກສະພາບທາງລົບທີ່ເປັນລະບົບແລະຕະຫຼາດແລະບໍ່ສາມາດເອີ້ນເງິນກູ້ຢືມທີ່ດີກັບຜູ້ກູ້ຢືມ (ຜູ້ທີ່ເກືອບຫົວເຫນືອນ້ໍາຕົວເອງຖ້າບໍ່ໄດ້ຊໍາລະແລ້ວ), ພວກເຂົາບໍ່ມີທາງເລືອກອື່ນນອກເຫນືອຈາກການຢຸດເຊົາການຖອນເງິນແລະ. ສຳຫຼວດການລົ້ມລະລາຍ.
ການເປີດເຜີຍຂອງ stETH
stETH ແມ່ນຜະລິດຕະພັນຂອງ LIDO Staking ເຊິ່ງອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານໄດ້ຮັບຮາງວັນສະເຕກຈາກການຖືຄອງ $ETH ຂອງທ່ານໂດຍບໍ່ມີໂຄງສ້າງພື້ນຖານທີ່ຈຳເປັນ.
ມັນຕົ້ນຕໍແມ່ນຜະລິດຕະພັນອະນຸພັນແລະອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນຜະລິດ 8% ໃນສະນຸກເກີສະເຕກນີ້ເມື່ອປຽບທຽບກັບ 4.2% ຜົນຕອບແທນທີ່ປົກກະຕິຄົນຈະໄດ້ຮັບໂດຍການສະເຕກ $ETH.
ນີ້ແມ່ນຮັບປະກັນໂດຍ Lido ຍ້ໍາສາຍ ການນໍາໃຊ້ເງິນຝາກ $ETH (ຕໍ່ກັບການອອກ stETH) ໃນການບໍລິການສະຫນອງສະພາບຄ່ອງເພີ່ມເຕີມໃນຕະຫຼາດ OTC ແລະ DEX.
ຄວາມສະດວກສະບາຍແມ່ນວ່າແຕ່ລະ stETH ຈະຖືກໄຖ່ໃນອັດຕາສ່ວນ 1: 1 ເມື່ອ Ethereum 2.0 ຈະຖືກເປີດຕົວ (stETH ສາມາດໄດ້ຮັບການແລກປ່ຽນໃນຕະຫຼາດ DEX ໃນໄລຍະຊົ່ວຄາວ) ແລະດ້ວຍເຫດນີ້ Celsius ຕະຫຼາດນີ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງກັບລູກຄ້າຂອງຕົນ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເນື່ອງຈາກເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ດີແລະການຮີບຮ້ອນເພື່ອຄວາມປອດໄພ, ຕົວຊີ້ວັດດັ່ງກ່າວ DEXs broke & ສະພາບຄ່ອງເຮັດໃຫ້ແຫ້ງແລ້ງນໍາໄປສູ່ Celsius, ແລະລູກຄ້າຂອງຕົນ, ຖືບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ຕໍ່າກວ່າມູນຄ່າຂອງມັນແລະບໍ່ສາມາດຊື້ຂາຍໄດ້ - ຢ່າງຫນ້ອຍບໍ່ແມ່ນທັນທີທັນໃດ.
4.2. ບາງຄວາມກັງວົນຢູ່ທີ່ 3AC
3AC, ສັ້ນສໍາລັບ Three Arrows Capital, ແມ່ນກອງທຶນ hedge crypto ທີ່ມາຈາກສິງກະໂປ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບໂຄງສ້າງກອງທຶນ hedge ໃດ, ບໍລິສັດມີນັກລົງທຶນແລະນໍາໃຊ້ leverage ຈໍານວນຫລາຍເພື່ອສ້າງຜົນຕອບແທນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ສິ່ງຕ່າງໆກໍ່ເປັນເລື່ອງທີ່ຫຍຸ້ງຍາກຈົນ UST/Luna ລົ້ມລົງ.
ອີງຕາມຜູ້ທີ່ເຈົ້າອ່ານ, ບໍລິສັດໄດ້ຮັບການສູນເສຍຈາກ 200 ລ້ານຫາ 450 ລ້ານໂດລາຈາກຕໍາແຫນ່ງນີ້. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ Messari.io ຄາດຄະເນວ່າມັນມີມູນຄ່າ 560 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດ (ຢູ່ເທິງສຸດຂອງການຫຼຸດລົງ 60% ໃນ 27 ຊັບສິນອື່ນໆ).
ມັນເບິ່ງຄືວ່າບໍລິສັດໄດ້ລອດຊີວິດຈາກເຫດການທີ່ເກີດຂື້ນ, ແຕ່ໄດ້ຖືກປະຖິ້ມໄວ້ຢ່າງບໍ່ຫນ້າເຊື່ອ.
ການສືບຕໍ່ຂອງການຫຼຸດລົງຂອງ retracement ຂອງຕະຫຼາດໂດຍລວມເຮັດໃຫ້ຕໍາແຫນ່ງ leveraged ຂອງຕົນຖືກ liquidated. ໃນເວລານີ້, ພວກເຂົາກໍາລັງພະຍາຍາມຂາຍທຸກຢ່າງເພື່ອປິດຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວ (ລວມທັງການຂາຍຊຸດ NFT ຂອງພວກເຂົາ).
4.3. The Solend Upend
ໂດດດ່ຽວ ເປັນອະນຸສັນຍາການກະສິກໍາຜົນຜະລິດໃນ Solana blockchain ທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ໃຊ້ສາມາດຝາກ, ກູ້ຢືມແລະກູ້ຢືມເງິນ cryptocurrency. ພິທີການດັ່ງກ່າວມີຢູ່ໃນຂ່າວນັບຕັ້ງແຕ່ມັນອອກມາວ່າ a Solana whale ມີຕໍາແຫນ່ງ SOL $21mn ພາຍໃຕ້ໄພຂົ່ມຂູ່ຂອງການຊໍາລະ.
ຄວາມກັງວົນຂອງພວກເຂົາແມ່ນວ່າປາວານທີ່ກ່າວນີ້ແມ່ນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການຖື $SOL ຂອງພິທີການ.
ນີ້ແມ່ນສິ່ງສໍາຄັນເພາະວ່າ, ດ້ວຍການລົງລາຄາແລະການສໍາຜັດກັບຈຸດຊໍາລະເງິນ, ຄວາມກັງວົນແມ່ນວ່າຜູ້ໃຫ້ກູ້ຈະເລັ່ງລັດການຊໍາລະຕໍາແຫນ່ງຂອງ $SOL, ອາດຈະເຮັດໃຫ້ Solend ອອກຈາກ 95% ຂອງເງິນຝາກ $SOL ຂອງຕົນ & ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດການທໍາລາຍຂອງ Solana blockchain ທັງຫມົດ. .
ໄພພິບັດໄດ້ຖືກຫລີກລ້ຽງຍ້ອນວ່າປາວານທີ່ບໍ່ເປີດເຜີຍຊື່ສຸດທ້າຍໄດ້ຕອບສະຫນອງຕໍ່ການຮຽກຮ້ອງສາທາລະນະສໍາລັບການຊ່ວຍເຫຼືອໃນ Twitter ໂດຍໂປໂຕຄອນ. ຫຼັງຈາກນັ້ນລາວໄດ້ສືບຕໍ່ປັບຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນໃນທົ່ວຕະຫຼາດອື່ນໆ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນເປັນເລື່ອງຕະຫລົກທີ່ຈະເຫັນ Solend, ໃນຊົ່ວໂມງກ່ອນການຕິດຕໍ່ກັບປາວານ, ການເຄື່ອນຍ້າຍເພື່ອສະເຫນີການຄອບຄອງບັນຊີ - ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ກົງກັນຂ້າມກັບຈັນຍາບັນຂອງ DeFi!
5. ບົດຮຽນໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ
Crypto ເປັນຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ, ແຕ່ຄວາມຈິງແລ້ວແມ່ນວ່າຕະຫຼາດທັງຫມົດມີຄວາມສ່ຽງຂອງຕົນເອງແລະຜົນຕອບແທນຂອງການຊື້ຂາຍ.
ຄຸນລັກສະນະທີ່ໂດດເດັ່ນຂອງ Crypto & DeFi ແມ່ນຫຍັງຄືວ່າມັນຍັງເປັນວຽກທີ່ກໍາລັງດໍາເນີນຢູ່ແລະບໍ່ມີກົດລະບຽບ, ທຸກໆໂອກາດທີ່ນັກປະດິດສ້າງຈະເລັ່ງຜະລິດຕະພັນຂອງພວກເຂົາອອກສູ່ຕະຫຼາດແລະເຮັດຜິດພາດລາຄາແພງ.
ນີ້ບໍ່ແມ່ນການຍົກເລີກຄວາມຮັບຜິດຊອບຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແຕ່ວ່າຈະເຮັດໃຫ້ທ່ານມີຄວາມຮັບຜິດຊອບ. ການປົກປ້ອງນະຄອນຫຼວງຂອງທ່ານແມ່ນຄວາມຮັບຜິດຊອບຕົ້ນຕໍຂອງທ່ານ. ບົດຮຽນ, ໃນຖານະນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍ, ທີ່ທ່ານຄວນປະຕິບັດຈາກການພັດທະນາເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ:
- ເຮັດການຄົ້ນຄວ້າຂອງທ່ານເອງ
- ຫຼີກເວັ້ນການ leverage
- ຖ້າບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ດີເກີນໄປທີ່ຈະເປັນຄວາມຈິງ, ມັນມັກຈະເປັນ
- ການເຮັດໄຮ່ເຮັດນາ ແມ່ນ tricky, ສະນັ້ນຢ່າ dangle ກັບມັນເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານມີຄວາມຊໍານານ
- ການສະເຕກທີ່ຖືກລັອກໝາຍເຖິງການຈັບສະເຕກທີ່ຖືກລັອກ – ບໍ່ມີທາງທີ່ເຈົ້າຈະອອກຈາກມັນໄວ
ໂຊກດີ ແລະປອດໄພ!
ອອກຈາກ Reply ເປັນ