Luna pašlaik tirgojas par USD 0.016.
Nu ko, vai ne?
Tikai vēl viens shitcoin, kas sabruka ar tirgu?
Nu, tas nav tik vienkārši. Kamēr lielāko daļu Altcoins skārusi dolāra izlaušanās un kritums par 20% – 30%, LUNA nolēma ienirt baseina dibenā ar trakulīgu 99.9998% avāriju!
Tas viss tikai 5 dienu laikā.
Bet jautājums ir, kāpēc tas notika un kā tas ietekmē kriptovalūtu tirgu?
Terra ekosistēmas dekodēšana
LUNA un UST ir daļa no Terra ekosistēmas. Abi šie žetoni tiek apmainīti šajā ekosistēmā, lai UST fiksētu ap $1 atzīmi.
Kā tas tiek darīts?
Stabila monēta parasti tiek padarīta “stabila”, saglabājot tādu aktīvu rezervi kā zelts un fiat, lai novērstu tirgu nepastāvību.
Piemēram, USDT uztur depozītu 1 ASV dolāra apmērā par katru Tether monētu. Taču UST saglabā savu stabilitāti, izmantojot viedo, uz līgumu balstītu algoritmu. Tas nozīmē, ka UST izmanto LUNA, lai saglabātu piesaisti USD 1 vērtībā.
Piemēram, ja UST cena nokrītas zem 1 USD, cilvēki tiek mudināti sadedzināt (neatgriezeniski iznīcināt) savu UST apmaiņā pret LUNA, jo viņi joprojām saņemtu LUNA USD 1 vērtībā. Tas samazina UST piedāvājumu un atgriež tā cenu līdz USD 1 atzīmei.
Tas ir svarīgi saprast, jo tas nozīmē, ka, ja pieprasījums pēc UST palielinās un tā cena palielinās, LUNA turētāji var to apmainīt pret UST ar tādu pašu likmi 1 USD un gūt vērā ņemamu peļņu. Atlikušie līdzekļi tiek ieskaitīti kopienas kasē. Šie līdzekļi vēlāk tiek ieguldīti Terra lietojumprogrammās un pakalpojumos, lai uzlabotu ekosistēmu.
Kāpēc Luna avarēja?
LUNA bija tik spēcīgs projekts, ka tas palika stingrs pat lāču tirgus. Redzot 99% avāriju nedēļas laikā, nebija viegli sagremot.
Bet viss notiek kāda iemesla dēļ, un Lunas gadījums neatšķīrās. Apskatīsim, kas izraisīja tik milzīgu šīs populārās kriptovalūtas kritumu.
1. USD 200 miljoni dolāru izgāztuve
Lietas sāka gatavoties, kad pēkšņi notika aptuveni 200 miljonu dolāru UST izmešana. Šis notikums nekavējoties tika atdalīts UST līdz 0.985 USD. Nepagāja ilgs laiks, līdz tas atguva savu 1 dolāra atzīmi.
Tomēr šis notikums tirgū ienesa lielu FUD un paniku. Pēc neilga laika cilvēki sāka atsaukt savu UST Enkurs un nomainīja to pret LUNA. Divu dienu laikā no Enkura protokola tika izņemts aptuveni 3 miljardu dolāru vērts UST, kas monētai piedāvāja aptuveni 20% APY (vidējo procentuālo ienesīgumu).
Tas izraisīja lielu pārdošanas spiedienu tirgū, un vairāk cilvēku sāka apmainīt savu UST pret LUNA, lai gūtu peļņu.
Īsā laikā arbitrāžas iespēja izmantoja abu žetonu cenas, jo investori tos turpināja dempingā atklātajā tirgū. Rezultāts bija viegli pamanāms pasaulei, jo UST nokritās līdz 0.5 USD un LUNA samazinājās par aptuveni 90%.
2. Trūkst pietiekami daudz lietošanas gadījumu
Ja mēs to cieši uzraugām, tad UST nebija daudz lietošanas gadījumu. Aptuveni 14 miljardi USD no UST jeb 75% no tās vērtības tika bloķēti Enchor protokolā. Tas bija tāpēc, ka Anchor piedāvāja milzīgu 20% APY par UST. Investori vienkārši gribēja nopelnīt šo neparasto peļņu no UST, un tas arī bija viss.
Eksperti vienmēr prognozēja, ka šī metode nav ilgtspējīga, jo projekts kādreiz izzudīs Anchor, un tad cilvēki galu galā pārdos savus UST, jo viņiem būs mazāka peļņa.
Tāpēc, kad UST avarēja no 1 dolāra atzīmes, cilvēki sāka to pārdot, un, tā kā tam nebija citu būtisku lietošanas gadījumu vai apjomu, tas nekavējoties izraisīja milzīgu avāriju.
3. Pašreizējie tirgus apstākļi
UST darbības traucējumi vai nē, LUNA, iespējams, grasījās nedaudz izgāzties, ņemot vērā masveida cenu svārstības, ko tas bija izveidojis ikdienas laika posmā.
Bet neviens nekad nebija gaidījis, ka tas pārsniegs pat 20%. (Aplausi tiem, kas saīsināja!)
Visa šī UST izgāztuve un arbitrāžas izmantošana notika laikā, kad viss kriptovalūtu tirgus bija tumši sarkanā krāsā. Bitcoin pašlaik tirgojas zem 30 1.2 USD, un tirgus ierobežojums ir sarucis līdz USD XNUMX triljoniem. Tas radīja vēl lielāku spiedienu uz Lunu.
4. Arbitrāžas atdeve
Kurš būtu domājis, ka metode, kas bija paredzēta, lai saglabātu žetonu stabilu, kļuva par galveno tā krišanas iemeslu?
Tieši tā notika ar Terra UST. Tā kā UST atkāpās no 1 dolāra atzīmes 200 miljonu dolāru UST izgāztuves dēļ tirgū, cilvēki to uztvēra kā iespēju gūt peļņu.
Ļaujiet man pastāstīt, kā:
Pieņemsim, ka UST piesaista aptuveni 1 ASV dolāru, un jūs nolemjat to apmainīt pret LUNA 1 dolāra vērtībā. Tas neradīs lielas atšķirības. Bet, kas notiek, kad UST atkāpjas un nokrītas zem dolāra.
Piemēram, apsveriet, ka UST cena samazināsies līdz USD 0.50. Tas nozīmē, ka cilvēki var iegādāties 20 UST par 10 USD. Interesanti ir tas, ka cilvēki var viegli apmainīt šos 20 UST pret 20 USD vērtu LUNA, izmantojot Terra ekosistēmu, un pēc tam pārdot LUNA atklātā tirgū. Vienkārša 100% peļņa dažu minūšu laikā.
Tādā veidā tirgū ienāca straujš pārdošanas spiediens. Tomēr tas nebija vienīgais LUNA avārijas iemesls.
Lunas avārijas ietekme uz kriptovalūtu tirgu
Inflācijas baiļu un procentu likmju kāpuma dēļ kriptovalūtu telpa jau bija samazinājusies. Lunas un UST krišana darbojās kā katalizators tirgus krahs. Būtiski ir saprast, kāda būs ilgtermiņa ietekme uz pasauli.
Kriptovalūtas ir ļoti nepastāvīgas, un tās ir pazīstamas ikvienam. Bet kā jūs reaģējat, ja redzat, ka stabila monēta dažu dienu laikā nokrīt par 50–60%. Tas masās ir radījis daudz baiļu un nenoteiktības.
Enkura platforma, kas piedāvā 20% APY no UST, saņēma aptuveni 14 miljardus ASV dolāru. Cilvēki ieguldīja savu pensijas naudu cerībā uz augstu peļņu. Taču, tā kā tabulas ir pilnībā apgriezušās, ļoti iespējams, ka cilvēki vairs nevarēs uzticēties šādām platformām.
Šo platformu un projektu, piemēram, Terra, uzticamība ir cietusi milzīgus panākumus, un nebūs pārsteidzoši, ka arī turpmāk cilvēki tos ignorēs.
Kas gaidāms Lunai, Zero? Vai arī Terrai ir atkopšanas plāns?
Nu, ja UST kaut kā izdosies atgriezties pie 1 dolāra, kādam tai vajadzētu būt, joprojām ir cerība, ka LUNA atdzīvosies.
Bet vai tas kādreiz atkal spēs sasniegt savu visu laiku augstāko līmeni?
Nu, tā ir grūta piespēle. Pat ja tiek atjaunoti visi no Luna izņemtie līdzekļi, Lunai joprojām nav iespējams atjaunoties līdz 100 USD atzīmei, kāda tā bija kādreiz, jo šobrīd apgrozībā ir 6,907,376,873,996 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX LUNA žetoni.
Tāpēc LUNA vairs nekad neredzēs ATH; pat tā iespēja kļūt par USD 1 ir nulle. Ja LUNA atkal pāriet uz USD 1, tā tirgus maksimālā vērtība būtu USD 6.9 triljoni, kas ir praktiski neiespējami. Pat par USD 0.1, LUNA tirgus vērtība būtu 690 miljardi USD.
Bet tas nenozīmē, ka Luna to vispār nevar pārdzīvot. Tomēr šķiet, ka tā ir liela siena, uz kuras jākāpj, jo šāds notikums noteikti ir sagrāvis cilvēku uzticību projektam un, ņemot vērā kopējo tirgus lejupslīdi, kādam ir patiešām grūti paredzēt LUNA vietējo dibenu.
Luna dibinātājs Do Kwon izmantoja Twitter, lai risinātu panikas situāciju ar atveseļošanas plānu.
14/ Terra atgriešanās formā būs apskates objekts.
Mēs esam šeit, lai paliktu. Un mēs turpināsim trokšņot.????
— Vai Kvons???? (@stablekwon) 11. gada 2022. maijs
Pēc viņa teiktā, Terra komanda nepārtraukti cenšas absorbēt milzīgo UST piedāvājumu. Salīdzinot šo avāriju ar pagājušā gada avāriju, Do Kwon saka, ka komandai būs iespēja to pārvarēt un nākamajos laikos atkal atdzīvoties.
Taču, redzot pašreizējo situāciju un nepārtraukto Lunas kritumu, šķiet, ka kriptovalūtai ir ļoti grūti atgūties.
Atstāj atbildi