Kāds ir ideāls portfelis algotām personām?
Man visu laiku tiek uzdots šis jautājums, un cilvēkiem biežāk nekā nē, ir grūti saprast atbildi, kas man ir. Tāpēc es nolēmu izmantot šo iespēju, lai dalītos savās pārdomās par šo tēmu, iepazīstinot ar teorētisko ietvaru, kam seko daži norādījumi.
Lūdzu, ņemiet vērā, ka tas nav finansiāls padoms. Portfeļa veidošanas un sadales lēmumi ir atkarīgi no individuāla investora īpašajiem apstākļiem.
Ja esat algota persona, kas nespēj atšifrēt, kā izveidot un sadalīt savu finanšu kapitālu, šis raksts sniegs tikai loģisku ietvaru, kas palīdzēs jums sākt darbu. Lai iegūtu detalizētu padomu, konsultējieties ar investīciju konsultantu.
Tad ejam.
Portfelis algotām personām – mērķu noteikšana
Mērķu noteikšana ir svarīga portfeļa pārvaldībā. Mums ir jāzina mērķis, uz kuru portfelis tiks izvirzīts. Šis mērķa uzstādījums mums sniedz:
- zināma mērķa atdeves likme;
- zināms riska līmenis, kas jāmērķē;
- pieejamais laika horizonts
Reālajā pasaulē investoriem var būt vairāki mērķi. Katrs mērķis ietekmēs kopējā portfeļa spēju tos apmierināt. Investoru var izglītot noteikt mērķu prioritātes, ja portfelis ir nepietiekams vai cerības ir pārāk augstas.
Lai lietas būtu vienkāršas, šajā rakstā mēs izdarīsim dažus pieņēmumus. Šie ir:
- Investoram ir tikai viens mērķis, tas ir, saglabāt savu dzīves līmeni līdz pat pensijas vecumam, pamatojoties uz pēdējo saņemto algu, kas pielāgota inflācijai;
- Darbaspēka vecums ir 25 gadi un pensionēšanās ir tad, kad ieguldītājs ir sasniedzis 60 gadu vecumu;
- Portfeļa radītās dividendes un fiksētie ienākumi tiek reinvestēti.
Portfelis algotām personām – cilvēkkapitāla koncepcija
Neviena diskusija par portfeļa pārvaldību nebūs pilnīga, ja vien mēs neapskatīsim ieguldītāja kopējo kapitālu. Tas ir finanšu kapitāls (portfelis) plus cilvēkkapitāla.
Visi nākotnes ienākumi no uzņēmējdarbības vai šodien saņemtās algas tiek definēti kā cilvēkkapitāls. Šī ir pašreizējā vērtība, kas diskontēta ar pieņemto likmi. Cilvēkkapitāls ir visaugstākais darba dzīves sākumā un viszemākais pensijas laikā.
Uzskata, ka uzņēmējiem un pašnodarbinātām personām ir cilvēkkapitāls, kas atspoguļo vienlīdzību. Nav skaidrs, kad un cik daudz naudas un kad pašnodarbinātā persona nopelnīs.
Akciju ieguldījumi nav pārāk atšķirīgi. Neatkarīgi no tā, vai uzņēmums paziņo a dividende vai ne un kāda būs akciju cenas uzvedība nevar modelēt. Tādējādi riska elements ir augsts.
Tāpat tiek teikts, ka algotām personām cilvēkkapitāls ir cieši saistīts ar fiksētu ienākumu. Algota persona katru mēnesi saņem fiksētus, regulārus ienākumus.
Ieguldījumi ar fiksētu ienākumu nav pārāk atšķirīgi. Var modelēt procentus, ko uzņēmums maksā par savām obligācijām, un to datumus. Tādējādi riska elements ir zems.
Tāpēc uzņēmējiem un pašnodarbinātām personām ar pašu kapitālam līdzīgu cilvēkkapitālu portfeļa sadalījums ir jāvirza uz fiksētu ienākumu. Tāpat algotām personām ar fiksētiem ienākumiem, piemēram, cilvēkkapitālu, portfeļa sadale būtu jāvirza uz pašu kapitālu.
Portfelis algotām personām – citi faktori
Cilvēkkapitāla īpašību aplūkošana atsevišķi būtu pārāk vienkāršota, lai pieņemtu lēmumus par portfeļa sadali. Ir jānovērtē citi faktori.
Rūpniecība
Darbinieki lielākajā daļā cikliskās nozares piemēram, preces, automašīnas, cements, tērauds un būvmateriāli ir vairāk apdraudēti nekā veselības aprūpes un izglītības darbinieki.
Šīm nozarēm klājas labi, ja procentu likmes ir zemas, banku finansējums ir pieejams lēti un ekonomika plaukst. Apgrieziet šos faktorus, un jūs atklājat, ka šīs nozares cīnās.
Laika gaitā, ņemot vērā šo nozaru ciklisko raksturu, mēs novērojam, ka algu pieauguma temps uzrāda atšķirības, kā arī ar sniegumu saistītu atalgojumu. Līdz ar to nevar secināt, ka minētās personas cilvēkkapitāls ir līdzīgs fiksētiem ienākumiem.
Tas pats attiecas uz pašnodarbinātām personām, kurām pieder farmācijas vai mēslošanas līdzekļu uzņēmums. Izņemot ārkārtējus notikumus, piemēram, karu, pandēmijas un badu, pieprasījums pēc šo uzņēmumu produktiem un pakalpojumiem joprojām ir neelastīgs.
Tādi cikliskie faktori kā procentu likmes, monetārā politika vai izaugsmes temps šīs nozares būtiski neietekmē. Līdz ar to varam secināt, ka uzņēmēja cilvēkkapitāls nav līdzvērtīgs pašu kapitālam.
vecums
Portfeļa sadalē jāņem vērā arī ieguldītāja vecums. Lielāks piešķīrums pašu kapitālam ir vēlams 25 gadus vecam indivīdam, kurš tikko sāk strādāt.
Ja tirgus kļūst negatīvs, ilgs laika posms līdz pensijai ļauj atgūt īstermiņa portfeļa zaudējumus.
Šī augstākā riska uzņemšanās spēja samazinās, algotajam indivīdam novecojot. 50 gadu vecumā portfelī ir jābūt mazākumā, un gandrīz vai pēc aiziešanas pensijā to nedrīkst veikt.
Tas ir tāpēc, ka pensionēšanās brīdī vai tuvu tam indivīdam nav pietiekami daudz laika, lai atgūtu īstermiņa nepastāvību akciju tirgos, un tādējādi, aizejot pensijā, pastāv portfeļa iztrūkuma risks.
Attieksme pret risku
Kā investoram ir svarīgi izprast savu attieksmi pret risku. Mūsu gadījumā varbūtību, ka portfelis nespēs sasniegt izvirzīto mērķi par noteiktu rezervi, sauc par risku.
Investoriem ir jāapzinās šādas riska uzņemšanās sekas uz viņu portfeli, ieguldījumu mērķiem un dzīves līmeni. Pārāk augsta vai pārāk zema riska tolerance var novest pie neoptimālu portfeļa lēmumu pieņemšanas un galu galā portfeļa nepietiekamas darbības.
dažādošana
Kā investoriem ir jāapsver arī diversifikācija. Tas ietekmēja gan aktīvu klašu izvēli, gan drošības izvēli aktīvu klasē.
Tradicionāli investori ir veidojuši portfeļus, sadalot kapitālu starp akcijām un ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu. Ir bijis maz vai nav ņemts vērā alternatīvas investīcijas, kas var darboties kā atdeves veicinātāji vai riska mazinātāji.
Šī tendence ir mainījusies, un tagad mums ir empīriski pierādījumi, kas apstiprina, ka diversificētie portfeļi ir pakļauti alternatīviem ieguldījumiem, tostarp:
- Nekustamais īpašums (inflācijas ierobežošana & diversificē risku);
- Riska ieguldījumu fondi (palielināt atdevi un diversificēt risku);
- Preces (inflācijas nodrošinājums ar iespējamu palielināt atdevi un diversificētu risku);
- Privātais kapitāls (palielināt atdevi un diversificētu risku);
- Digitālie aktīvi (palieliniet atdevi un diversificētu risku).
Tomēr regulatīvā uzraudzība un šķēršļi ienākšanai neļauj daudzus no šiem ieguldījumu instrumentiem nodrošināt vidēji algotiem cilvēkiem.
Tāpat arī tradicionālā domāšana uz ielas identificējas ar divu vai trīs karstu vērtspapīru ik pa laikam turēšanu. Tas noved pie īstermiņa orientācijas uz ilgtermiņa mērķu sasniegšanu un pārmērīgu tirdzniecību.
Ir jāizvairās no šādiem neoptimāliem lēmumiem, un algotām personām ir jāizvēlas pasīvas investīciju stratēģijas, nevis aktīvas. Tas ir saistīts ar pasīvām ieguldījumu stratēģijām:
- Deleģēt izpētes un izpildes procesu ekspertiem;
- Iespējot dažādošanu;
- Ļaujiet investoram koncentrēties uz savu darbu un ģimeni.
Ideāls portfelis algotām personām
Tagad mēs praktiski izmantojam savu pieredzi, parauga veidā izstrādājot portfeli algotām personām. Manuprāt, šādi es gribētu kārtot lietas sev.
Ideāls portfelis algotai personai – vecumā no 25 līdz 3 gadiem
Mēs redzam, ka:
- Šis ir portfelis ar augsta riska orientāciju pieejamā ilgtermiņa horizonta dēļ;
- Ilgtermiņa horizonts ļauj mums agresīvi novirzīt ievērojamu kapitālu (85%) Izaugsmes krājums Līdzekļi, Prece Līdzekļi un kriptonauda.
- Ideja ir regulāri veikt iemaksas portfelī, izmantojot uzkrājumus un fiksētā ienākuma portfeli, lai pakāpeniski izveidotu pozīcijas.
Ideāls portfelis algotai personai – vecumā no 35 līdz 44 gadiem
Mēs varam redzēt, ka:
- Akciju un precēm ir atvēlēts mazāks kapitāls;
- Fiksēti ienākumi tam ir atvēlēts lielāks kapitāls;
- Nekustamajam īpašumam ir piešķirts kapitāls, veicot ieguldījumus nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi vai fizisku īpašumu;
- Atkal uzmanība tiek pievērsta pēdējā perioda ieguvumu konsolidācijai riska diversifikācijas centienos (45% piešķīrums fiksētam ienākumam, preču fondiem un nekustamajam īpašumam), vienlaikus saglabājot spēcīgu kapitāla pieauguma stratēģiju ar augstu (55%) piešķīrumu izaugsmes akcijām un Kriptovalūta.
- Atkal mēs neuztraucamies par īstermiņa nepastāvību, jo mūsu ieguldījumu horizonts joprojām ir ilgtermiņa.
Ideāls portfelis algotai personai – vecumā no 45 līdz 54 gadiem
Mēs varam redzēt, ka:
- Tā kā līdz mūsu pensijas mērķim ir atlikuši tikai 15 gadi vai mazāk, tagad ir svarīgi likvidēt mūsu portfeļa augsta riska elementus;
- A pasīvā indeksa izsekošanas fonds aizstāj Izaugsmes fondu ar samazinātu kopējo piešķīrumu;
- Fiksētajiem ienākumiem un nekustamajam īpašumam ir atvēlēts lielāks kapitāls;
- Precēm un kriptovalūtām ir atvēlēts mazāks kapitāls;
- Kā var secināt, šajā posmā portfelim nav greznības ignorēt īstermiņa nepastāvību, un tas ir saistīts ar peļņas konsolidāciju, aizsardzību pret inflāciju un mazāk agresīvu kapitāla pieauguma mērķēšanu.
Ideāls portfelis algotai personai – vecumā no 55 līdz 60 gadiem
Mēs varam redzēt, ka:
- Tuvojoties aiziešanai pensijā, uzmanība arvien vairāk tiek pievērsta ienākumu saglabāšanai un radīšanai, lai izmērītā veidā palielinātu kopējo portfeļa vērtību. Tādējādi 90% kapitāla tiek novirzīti fiksētā ienākuma un nekustamajam īpašumam.
- Zināma riska sadale paliek uz pašu kapitālu, lai veicinātu kopējos kapitāla uzkrāšanas centienus.
Pensijas:
Līdz ar aiziešanu pensijā nav vajadzīgi riskanti centieni.
Portfeļa mērķis tagad ir finansēt viņa uzturēšanās izdevumus līdz pensijai. Tādējādi tiek veidots vienāds svērtais portfelis starp fiksēta ienākuma fondiem un nekustamo īpašumu.
Secinājumi
No iepriekš minētās diskusijas var secināt, ka nav vienas atbildes uz ideālu portfeli algotām personām.
Citiem vārdiem sakot, atbilde būs atkarīga no daudziem faktoriem, un mēs varam izmantot dzīves cikla analīzi kā vadlīnijas, lai izveidotu ideālu portfeli algotām personām.
Ņemiet vērā, ka tas ir tikai ietvars, jo reālās situācijas var būt sarežģītākas ar vairākiem mērķiem, kas var nenogaidīt līdz aiziešanai pensijā.
Tāpēc es iesaku meklēt profesionālu padomu, lai pieņemtu lēmumus par portfolio.
Atstāj atbildi