"Es gribu lasīt grāmatas par finansēm un investīcijām, bet mans ikdienas darbs aizņem pārāk daudz mana prāta."
"Cilvēk, es vēlos izlasīt to Pītera Linča grāmatu, bet Dens Brauns uz mana galda izskatās daudz pievilcīgāks."
Vai jūs bieži sakāt šos teikumus?
Vai vēlaties lasīt finanšu grāmatas, taču tās jums ir pārāk apjomīgas vai laikietilpīgas?
Neuztraucieties; mēs jūs nodrošinām.
Mēs saprotam, ka grāmatas par finansēm šķiet apgrūtinošas, lai arī cik atalgojošas tās būtu.
Tāpēc mēs esam izveidojuši sēriju, lai palīdzētu jums ietaupīt laiku un pūles.
Finanšu vēdas tiek apkopotas 5 minūtēs vai mazāk.
………………………………………………………………………………………………………… ..
Šobrīd lasu 'Inteliģento investoru' otro reizi, un jāsaka, kas par zelta raktuvēm ir šī grāmata!
Šī grāmata tiek popularizēta kā “Investīciju Bībele”, un tā sniedz stabilu intelektuālo ietvaru. Tas palīdz investoriem kontrolēt savas emocijas amerikāņu kalniņos, kāds var būt ieguldījums.
Grāmatu sākotnēji 1949. gadā izdeva Bendžamins Grehems, kas pazīstams kā vērtības ieguldījumu tēvs, un to plaši pieņēmuši tādi praktiķi kā Warren Buffett gadu desmitiem. Patiesībā, ja nebūtu Grehems un viņa mācības, Vorens Bafets, iespējams, nebūtu viens no lielākajiem investoriem, kādu pasaule ir redzējusi.
Tātad, šeit ir apkopots “Inteliģentais investors” cilvēkiem, kuri steidzas….
Ja uzskatāt, ka Greiems kādu, kuram ir brīnišķīgs finanšu grāds vai augsts IQ, dēvē par inteliģentu investoru, tad šī ir laba ziņa. Viņš nav.
Viss, kas nepieciešams, lai kļūtu par veiksmīgu investoru, ir pamata izpratne par uzņēmuma finanšu pārskati, prāta klātbūtne un stingra domāšana, uzticoties savam vērtējumam, nevis tirgus troksnim.
Tagad, lai gan Grehems iestājas par to, ka katrs investors zina, kas viņam ir vislabākais, viņš sniedz ietvaru vai domāšanas procesu, ja jāsaka, investoriem, lai palīdzētu viņiem ceļā.
Šeit ir daži no maniem iecienītākajiem izņēmumiem no grāmatas:
1. Vai jūs ieguldāt vai spekulējat?
Vispirms atbrīvosimies no pamatiem.
Ja meklējat shēmu “ātri kļūt bagātam” vai ja tirgus un tirdzniecības laika noteikšana sniedz jums adrenalīnu, iespējams, jums vajadzētu izlaist šo grāmatu.
Inteliģenta investora mērķis nav gūt traku peļņu; tas ir par stabilas garīgās sistēmas izveidi, kas nodrošina jūs ar lēmumu pieņemšanas spēju veikt pareizos ieguldījumus par pareizo cenu.
Pirmais solis, lai kļūtu par inteliģentu investoru, ir saprast, kas ir investors. Pēc Grehema domām, jūs esat investors, ja:
- Jūs veicat rūpīgu un detalizētu uzņēmuma analīzi, un jums ir ilgtermiņa orientācija.
- Jūsu principiālā drošība nav apdraudēta
- pastāv iespēja nopelnīt vidējo peļņu
- Jūs saprotat dažādošanu
- jūs netiecaties pēc ātras peļņas un sagaidāt drošu un stabilu peļņu jūsu portfelis.
Visas darbības, kas neatbilst iepriekš minētajiem kritērijiem, ir spekulatīvas. Un šajā grāmatā ir iekļauti daudzi piemēri, kas parāda, ka jums būs labāk, neiesaistoties spekulācijās.
2. Pieturieties pie pamatiem
Inteliģents investors nav tāds, kurš var paredzēt nākamo vairāku krāpnieku.
Drīzāk vieda ieguldīšana ir pārdomāts process, kas ietver rūpīgu uzņēmuma, tā evolūcijas un pārvaldības izpēti. Inteliģentam investoram jāspēj:
- Atdaliet akciju cenu no tās patiesās vērtības: Investoriem nekad nevajadzētu maksāt cenu, kas ir augstāka par akciju vērtību. Vērtības ieguldīšana ir saistīta ar noteikšanu nenovērtētas akcijas analizējot uzņēmuma ienākumus, aktīvus, dividendes un vadību. “Pirkt ar atlaidi un pārdot par nominālvērtību vai piemaksu” ir mantra.
- Dažādojiet tā, lai samazinātu riskus: Diversifikācija varētu būt garlaicīga, taču uzticieties Grehemam un esiet garlaicīgs investors. Tas sniedz jums labu drošības rezervi (lasīt: iespēju kļūdīties) nestabilajā tirgū. Būtībā jūs nevarat kļūdīties ar visām jūsu portfeļa akcijām. Jūs varētu iegūt dažus uzvarētājus un dažus zaudētājus, bet galu galā jūs būsiet zaļā krāsā.
- Atstājiet sevi no Tirgus kunga pastāvīgi mainīgajiem uzskatiem: Grehems tirgu raksturo kā cilvēku, kurš ir neparedzams un kuram ir garastāvokļa svārstības katru otro sekundi. Investēšana ir mazāk intelektuāls vingrinājums, bet vairāk emocionāls vingrinājums. Grehems iesaka investoriem attīstīt pašapziņu, saglabāt reālistiskas cerības un nošķirt uz pētījumiem balstītu analīzi no mainīgajiem tirgus noskaņojumiem.
3. Nosakiet savu ieguldīšanas stilu, pirms sākat tajā iesaistīties
Ja jūsu sirdsdarbība darbojas sinhroni ar tirgus reakciju, jums būs labāk piemērots autopilota portfelis, kas neprasa daudz laika un pūļu.
Tas prasa gandrīz “askētisku atslāņošanos” no tirgu trakuma.
Aizsardzības investoriem viņš iesaka sekojošo:
- Aizsardzības portfelim jābūt atbilstošai akciju un obligāciju proporcijai.
- Atbilstoši diversificēts portfelis ar 10-30 akcijām bez pārmērīgas ekspozīcijas konkrētai nozarei.
- Lieli, prominenti un konservatīvi finansēti uzņēmumi ir droša likme aizsardzības investoriem.
- Ilgs ieraksts nepārtraukti dividendes sasniedz vismaz 20 gadus.
- Pēdējo 10 gadu laikā nav bijis ienākumu deficīta
- Peļņas pieaugumam pēdējo 33 gadu laikā vajadzētu būt lielākam par 10%.
- Nav ieteicams pārmaksāt par aktīviem un ienākumiem. Pieturieties pie uzņēmumiem, kuru tirgus cenas ir mazākas par 1.5 reizēm par neto aktīvu vērtību (aktīvi – pasīvi), un uzņēmumiem, kuru PE nepārsniedz 20.
Ieguldot an indeksu fonds ir alternatīvs risinājums, lai ietaupītu visu laiku un pūles, kas nepieciešamas, lai ievērotu iepriekš minēto pieeju. Indeksa fondus veido tie uzņēmumi, kas vairāk vai mazāk atbilst šiem kritērijiem.
No otras puses, ja esat persona, kas pastāvīgi pēta, atlasiet un pārraugiet dinamisku akciju, obligāciju un kopfondu, jūs esat uzņēmīgs investors. Tas ir fiziski un garīgi smags.
Uzņēmīgiem investoriem Grehems iesaka agresīvu portfeli. Tas prasa daudz darba, pacietības un spēju palikt D-street viedokļiem neietekmēts. Pamatprincipi joprojām ir spēkā šajā gadījumā.
Tomēr agresīvam investoram ir iespēja pielāgot prasības atkarībā no uzņēmuma un tā uzņēmuma vērtējuma.
Piemēram, investors var būt gatavs pārmaksāt par aktīviem, ja viņš novērtē uzņēmumu par augstāku vērtību un augstu vērtē uzņēmumu.
4. Finanšu disciplīna 101
Konsekvence ir karalis.
Jūs nevarat uzreiz ievietot visu savu naudu savā portfelī un gaidīt, ka vērtība nekad nesamazināsies. Tas noteikti notiks.
Kāpēc?
Atcerieties, ka Mr Market ne vienmēr ir racionāls un gandrīz vienmēr ir apmulsis.
Nosaucot to par ieguldījumu formulu, Grehems iesaka pieņemt sistēmu, ko sauc par dolāru izmaksu vidējo aprēķināšanu. Katru mēnesi/ceturksni atlieciet x% no saviem ienākumiem un ieguldiet tos savās portfeļa akcijās.
Tas ļauj pielāgoties mainīgajiem tirgus noskaņojumiem. Tas samazina jūsu risku, samazinot ieguldījumu izmaksas un tādējādi palielinot procesa potenciālo atdevi. Tas ir lieliski piemērots aizsardzības investoram.
Agresīvs investors izmantotu šo pieeju mazliet tālāk, pētot makro vidi un investējot arvien vairāk, kad tirgus sabrūk un visi kliedz: "PĀRDOD!" tādējādi samazinot viņa izmaksas.
Saprātīgo investoru noteikti ir vērts izlasīt, ja par to domājat. Bet, kamēr neatradīsit laiku, ceru, ka šis raksts palīdzēs jums!
Vairāk no Bendžamina Grehema: Bens Grehems par ieguldījumiem, spekulācijām un domāšanu par varbūtībām
Atstāj atbildi