"Te hamaky boky momba ny vola sy ny fampiasam-bola aho, fa ny asako isan'andro dia mitaky be loatra amin'ny herin'ny atidohako."
"Ralehilahy, tiako ny mamaky an'io boky Peter Lynch io, fa ny Dan Brown eo amin'ny latabatro dia toa manintona kokoa."
Manonona matetika ireo fehezanteny ireo ve ianao?
Te hamaky boky momba ny fitantanam-bola ve ianao, nefa be loatra na mandany fotoana ho anao?
Aza manahy; manana anao izahay.
Fantatsika fa ny boky momba ny fitantanam-bola dia toa sarotra, na dia mahafa-po toy inona aza.
Noho izany, nanamboatra andian-dahatsoratra izahay hanampy anao hitsitsy fotoana sy ezaka -
Fintino ao anatin'ny 5 minitra na latsaka ny Vedas ara-bola.
................................................. ................................................. ................................................. ................................................
Mamaky fanindroany ny 'The Intelligent Investor' aho amin'izao fotoana izao, ary tsy maintsy lazaiko hoe, tena harenan'ny volamena ity boky ity!
Nalaza ho “Baiboly momba ny fampiasam-bola” ity boky ity, ary manome rafitra ara-tsaina tsara. Izy io dia mitarika ny mpampiasa vola amin'ny fitazonana ny fihetseham-pon'izy ireo amin'ny alàlan'ny fiaramanidina roller coaster izay mety ho fampiasam-bola.
Ny boky dia navoaka voalohany tamin'ny 1949 avy amin'i Benjamin Graham, fantatra amin'ny anarana hoe rain'ny fampiasam-bola sarobidy, ary neken'ny mpitsabo toy ny Warren Buffett nandritra ny am-polony taona maro. Raha ny marina, raha tsy noho i Graham sy ny fampianarany, Warren Buffett dia mety tsy ho iray amin'ireo mpampiasa vola lehibe indrindra hitan'izao tontolo izao.
Noho izany, ity ny "The Intelligent Investor" nofintinina ho an'ny olona maika….
Raha heverinao fa i Graham dia manondro olona manana mari-pahaizana ara-bola na IQ ambony ho mpampiasa vola manan-tsaina, dia izao no vaovao tsara ho anao. Tsy izy.
Ny hany ilaina ho lasa mpampiasa vola mahomby dia ny fahatakarana fototra ny fanambarana ara-bola ny orinasa iray, ny fisian'ny saina, ary ny toe-tsaina mafy orina amin'ny fahatokisana ny tombanao manokana fa tsy ny tabataban'ny tsena.
Amin'izao fotoana izao, raha misolo vava i Graham fa ny mpampiasa vola rehetra dia mahafantatra izay tsara indrindra ho azy ireo, dia manome rafitra na fomba fisainana izy, raha tsy maintsy lazaina, ho an'ny mpampiasa vola, hanampy azy ireo amin'ny diany.
Ireto misy sasantsasany amin'ireo zavatra tiako indrindra avy amin'ny boky:
1. Mampiasa vola ve ianao sa manombantombana?
Aleo aloha hanala ny fototra.
Raha mitady tetika "haingana manankarena" ianao, na raha manome adrenalinina anao ny tsena sy ny varotra, dia mety tokony hitsidika ity boky ity ianao.
Ny mpampiasa vola manan-tsaina dia tsy momba ny fahazoana tombony adaladala; izany dia momba ny famolavolana rafitra ara-tsaina tsara izay hampitaovana anao amin'ny fahaizana manapa-kevitra hanao ny fampiasam-bola mety amin'ny vidiny mety.
Ny dingana voalohany ho lasa mpampiasa vola manan-tsaina dia ny fahatakarana ny atao hoe mpampiasa vola. Araka ny voalazan'i Graham, mpampiasa vola ianao rehefa:
- Manao fanadihadiana lalina sy amin'ny antsipiriany momba ny orinasa ianao ary manana fironana maharitra.
- Ny fiarovana ny fitsipikao dia tsy voatohintohina
- misy ny mety hahazoana fidiram-bola antonony
- Takatrao ny fahasamihafana
- tsy manenjika tombony haingana ianao ary manantena fiverenana azo antoka sy maharitra ny portfolio-nao.
Na inona na inona hetsika tsy mahafeno ireo fepetra voalaza etsy ambony ireo dia maminavina. Ary ity boky ity dia ahitana ohatra maro izay mampiseho fa ho tsara kokoa ianao raha tsy manao tombantombana.
2. Mifikitra amin'ny fototra
Ny mpampiasa vola manan-tsaina dia tsy olona afaka maminavina ny multi-bagger manaraka.
Raha ny tokony ho izy, ny fampiasam-bola manan-tsaina dia dingana voahevitra tsara izay mitaky fandalinana amim-pitandremana ny orinasa iray, ny fivoarany ary ny fitantanana azy. Ny mpampiasa vola manan-tsaina dia tokony ho afaka:
- Avahana ny vidin'ny tahiry amin'ny sandany anatiny: Ny mpampiasa vola dia tsy tokony handoa vidiny ambony noho ny vidin'ny tahiry. Ny fampiasam-bola amin'ny sandan'ny vola dia misy ny fijerena stock stock amin'ny famakafakana ny fidiram-bolan'ny orinasa, ny fananana, ny dividends ary ny fitantanana. "Mividy amin'ny fihenam-bidy ary mivarotra amin'ny par na premium" no mantra.
- Miovaova amin'ny fomba hampihenana ny risika: Mety mankaleo ny diversification, fa matokia an'i Graham amin'izany ary ho mpampiasa vola mankaleo. Izy io dia manome anao mari-pamantarana tsara (vakio: efitrano ho an'ny fahadisoana) amin'ny tsena mikorontana. Amin'ny ankapobeny, tsy mety diso ny tahiry rehetra ao amin'ny portfolio-nao. Mety hahazo mpandresy sy resy ianao, saingy amin'ny farany dia ho maitso ianao.
- Mialà amin'ny fomba fijerin'i Mr. Market tsy mitsaha-miova: Graham dia manoritsoritra ny tsena ho olona tsy azo vinaniana ary misy fiovaovan'ny toe-po isaky ny segondra. Ny fampiasam-bola dia tsy dia fanatanjahan-tena ara-tsaina ary fanatanjahan-tena bebe kokoa. Graham dia manoro hevitra ny mpampiasa vola mba hampivelatra ny fahatsiarovan-tena, hitazona ny zavatra andrasana amin'ny tena izy, ary hanasaraka ny fanadihadiana mifototra amin'ny fikarohana amin'ny fiovan'ny fihetseham-po amin'ny tsena.
3. Farito ny fomba fampiasam-bola alohan'ny hidiranao ao
Raha miasa mifanaraka amin'ny fihetsiky ny tsena ny fitepon'ny fonao, dia ho sahaza kokoa ianao amin'ny fananana portfolio autopilot izay tsy mitaky fotoana sy ezaka be.
Mitaky “détachment ascetic” amin'ny hadalan'ny tsena izany.
Ho an'ireo mpampiasa vola miaro, dia manolotra ireto manaraka ireto izy:
- Ny portfolio-n'ny fiarovan-tena dia tokony hanana ampahany mifanaraka amin'ny tahiry sy fatorana.
- Portfolio maro samihafa miaraka amin'ny tahiry 10-30 nefa tsy mibaribary loatra amin'ny sehatra iray.
- Ny orinasa lehibe, malaza ary ara-bola amin'ny fomba nentim-paharazana dia safidy azo antoka ho an'ny mpampiasa vola.
- Firaketana lava momba ny mitohy Dividends mahatratra 20 taona fara fahakeliny.
- Tsy misy fatiantoka ny vola miditra tao anatin'ny 10 taona farany
- Tokony hihoatra ny 33% ny fitomboan'ny fidiram-bola tao anatin'ny 10 taona farany.
- Tsy soso-kevitra ny handoa mihoatra noho ny fananana sy ny vola miditra. Mifikitra amin'ny orinasa izay latsaky ny 1.5 heny ny vidin'ny tsena amin'ny sandan'ny fananana (fananana – trosa) sy orinasa manana PE tsy mihoatra ny 20.
Fampiasam-bola amin'ny an tahirim-bola dia vahaolana hafa ahafahana mamonjy ny fotoana sy ny ezaka rehetra ilaina amin'ny fanarahana ny fomba fiasa voalaza etsy ambony. Ny tahirim-bolan'ny Index dia ahitana ireo orinasa izay mahafeno ireo fepetra ireo.
Amin'ny lafiny iray, raha olona mikaroka tsy tapaka ianao dia mifidiana sy manara-maso portfolio mavitrika misy tahiry, fatorana ary fiaraha-mientana ifampizarana vola, mpampiasa vola be karama ianao. Mitaky ara-batana sy ara-tsaina izany.
Ho an'ny mpampiasa vola, Graham dia manolotra portfolio mahery vaika. Mitaky asa be dia be, faharetana ary fahaizana mijanona tsy misy fiantraikany amin'ny hevitry ny D-street izany. Mbola mihatra amin'ity tranga ity ny fitsipika fototra.
Na izany aza, ny mpampiasa vola mahery setra dia manana fahafahana hanova ny fepetra takian'ny orinasa sy ny fanombanana ny orinasa.
Ohatra, ny mpampiasa vola dia mety ho vonona ny handoa mihoatra ny fananana raha toa ka manome lanja ny orinasa amin'ny vidiny ambony izy ary mihevitra ny orinasa.
4. Fifehezana ara-bola 101
Mpanjaka ny tsy fitoviana.
Tsy azonao atao ny mametraka ny volanao rehetra ao anaty portfolio-nao ary manantena ny tsy hidina mihitsy ny sandany. Tsy maintsy hitranga izany.
Nahoana?
Tsarovy fa tsy mitombina foana i Mr. Market ary saika misavoritaka foana.
Amin'ny fiantsoana azy io fampiasam-bola formula, Graham dia nanoro hevitra ny hanangana rafitra antsoina hoe salan'isa dolara. Atokàny x% amin'ny fidiram-bolanao isam-bolana/telovolana ary ampidiro ao amin'ny portfolio-nao izany.
Izany dia ahafahanao mampifanaraka ny fiovan'ny toetr'andro amin'ny tsena. Mampihena ny risikao izany amin'ny fampidinana ny vidin'ny fampiasam-bola ary noho izany dia mampitombo ny mety ho fiverenana amin'ny dingana. Ity dia tonga lafatra ho an'ny mpampiasa vola fiarovana.
Ny mpampiasa vola masiaka dia handray an'io fomba fiasa io amin'ny alàlan'ny fikarohana ny tontolo macro sy ny fampiasam-bola bebe kokoa rehefa miharatsy ny tsena ary mihiaka ny rehetra hoe: "MIVAROTRA!" ka nampidina ny vidiny.
Tena ilaina ny mamaky ny Intelligent Investor raha mieritreritra an'izany ianao. Saingy mandra-pahazoanao ny fotoana, manantena fa ity lahatsoratra ity dia hanampy anao!
Bebe kokoa avy amin'i Benjamin Graham: Ben Graham momba ny fampiasam-bola, ny fanombantombanana ary ny fisainana amin'ny mety
Leave a Reply