Ko te uara te kupu nui i roto i tenei tikanga whakaoho. Kei te whakataetae nga tiimata ki te whakauru atu ki te karapu rangatira o te $1 piriona ka whiwhi i te mana o Unicorns.
Heoi, he ahua uaua te uaratanga, he maha nga huarahi hei whakatau i te uaratanga o tetahi kamupene, ko te P/E te mea rongonui.
Ko te ōwehenga utu ki te whiwhinga moni (P/E) tetahi o nga inenga e whakamahia nuitia ana mo te uara i nga rakau a te kamupene. Ka taea e koe te tatau i te tauwehenga P/E ma te wehewehe i te utu o naianei ki ona whiwhinga mo ia hea (EPS).
Ko te tauwehenga P/E he maha nga wa e whakamahia ana e nga kaipupuri moni mo te whakatau mehemea he he iti te uara o nga taonga kua utu nui ranei. Heoi, i te nuinga o nga wa, kaore i te rawaka te tauwehenga P/E hei inenga mokowhiti mo te uara i tetahi rakau.
I konei, kua horahia e au nga korero taipitopito hei tirotiro he aha te hapa o te tauwehenga P/E me te aha e kore ai nga kaipupuri moni e whakawhirinaki noa ki tenei ine.
Nga ngoikoretanga o te Tauwehenga P/E hei Ine Whakatau
Hei inenga uara pai, he maha nga hapa o te tauwehenga P/E.
Ko te mohio ki enei ngoikoretanga he mea nui kia kore ai e pohehe i roto i nga whakatau-a-putea. Ko etahi o enei ngoikoretanga ko enei e whai ake nei:
1. Nga Whakaaro iti
Tuatahi, he mea nui kia mohio ko te tauwehenga P/E he ine kotahi noa i roto i te tini ka taea e nga kaipupuri moni te whakamahi hei arotake i tetahi rakau. Ko te tauwehenga P/E e whakaatu ana i te nui o nga moni e pai ana ki te utu mo ia rupee o nga moni whiwhi.
Heoi ano, karekau e whai whakaaro ki nga tumanakohanga tipu o te kamupene, o tana umanga ranei, te pepa toenga, nga rerenga moni, me etahi atu mea e pa ana ki ana moni a meake nei.
Hei tauira, ko te nui o te tauwehenga P / E ka tohu pea he nui nga tumanako a nga kaipupuri moni mo te tipu o te heke mai. Heoi ano, ko te tikanga he nui rawa te wariutanga o nga taonga, a, he nui rawa te utu a nga kaipupuri moni mo ia rupee o nga moni whiwhi.
I tua atu, ko te iti o te tauwehenga P / E ka tohu pea he iti te uara o te putea, engari ko te tikanga ano kei te anga atu te kamupene ki nga awangawanga e whakaheke ana i ana moni whiwhi.
2. Whakapohehe
Ko te tauwehenga P/E ka taea te whakapohehe i etahi ahuatanga. Hei tauira, he tauwehenga P/E kore tautuhia nga kamupene whai hua kino na te mea he toraro te taurite.
He uaua tenei ki te whakataurite i nga utu o nga kamupene rereke. Hei taapiri, ko te tauwehenga P/E ka taea e nga kamupene e uru ana ki nga mahi kaute kaute, ki nga huihuinga kotahi-waahi ranei hei whakanui ake i nga moni mo te wa poto.
Ko tenei tekau tau, mena ehara i te rau tau, he timatanga. Ko te nuinga o nga kamupene whakaoho kei te ngaro i nga waahanga tuatahi. I roto i te whai i te hoko a nga kaihoko, ka piki haere nga utu hokohoko, ka puta he hua kino.
He maha nga tau o enei kamupene ki te whiwhi turanga maakete i mua i te tiimata ki te whakaputa moni i o raatau kaihoko. Ka taea e koe te kohi i nga tiimata ohorere 10 ka kitea e koe ko te nuinga o ratou kei te raru.
Hei tauira, i kii a Cred i nga mate o ₹1279 crores i te Tau Putea 2021-22, me nga moni whiwhi ₹442 piriona. Heoi, kua wariuhia ki te $6.4 piriona i te maakete o te ao. Ma te hangarau, kaua e whakaaehia te owehenga P/E kia taurite te uara ₹1 me nga whiwhinga kino!
Kaore e taea te tatau i te uara o aua kamupene ma te whakamahi i te tauwehenga P/E. Ko nga hua ka noho hei waahanga nui mo te wariutanga o aua momo tiimata engari ko te pouri, kaore te tauwehenga P/E e whakaaro ki nga moni mo te waariu.
I roto i enei ahuatanga, ka uru mai etahi atu inenga mo te whakatau i te uara o aua kamupene.
3. He whai hua mo nga Kamupene i roto i te Ahumahi Ōrite
He whai hua noa te tauwehenga P/E ina whakataurite ana koe i nga kamupene e mahi ana i te umanga kotahi. Hei tauira, ko te tauwehenga P/E o te 15 mo te kamupene whaipainga ka kiia he teitei, engari ko te tauwehenga P/E o te 15 mo te kamupene hangarau ka kiia he iti.
Ko tenei na te mea he tino rerekee nga tumanakohanga tipu o enei ahumahi e rua, me te pai o nga kaipupuri moni ki te utu ake mo nga kamupene e kaha ake ana te tipu. Na reira, ko te P/E kaore i te tino whai hua ina tae mai ki te whakataurite i nga kamupene mai i nga umanga rereke.
4. Pānga o waho
Ko te tauwehenga P/E ka pa ki nga ahuatanga o waho kaore e tino hono ki nga kaupapa o te kamupene. Hei tauira, ko nga huringa o nga reiti huamoni, nga whakaaro o te maakete, me nga tikanga macroeconomic ka pa katoa ki te tauwehenga P/E o tetahi rakau, ahakoa he pumau nga moni whiwhi a te kamupene.
E whakaatu ana tenei he whakaraerae te tauwehenga P/E, he maha tonu karekau e whakaatu i te tino pikitia o te kamupene i runga i ana kaupapa taketake me ana moni whiwhi.
He pai ake nga huarahi mo te uara i te owehenga PE
I runga i nga koha o te tauwehenga P/E, me whakawhirinaki nga kaipupuri moni ki te aha? Ko etahi o nga inenga ka hiahia pea nga kaipupuri moni ki te whakaaro ko te tauwehenga utu-ki-hoko, utu-ki-pukapuka, me utu moni utu tātari.
Ka taea e enei inenga te awhina i nga kaipupuri moni ki te mohio ki nga kaupapa taketake o te kamupene me te whakatau i nga whakataunga haumi pai ake.
Ko te tauwehenga utu-ki-moni (PE) tetahi tikanga mo te whakatau i te uaratanga o te kamupene. He maha atu nga tikanga ka taea te whakamahi i runga i te ahumahi, te rahi, me te waahi o te kamupene. Anei etahi atu huarahi hei whakanui i te kamupene i tua atu i te tauwehenga P/E:
-
Te tātari moni whakahekenga (DCF): Ko tenei tikanga ko te tohu i nga rerenga moni a te kamupene a meake nei me te whakaheke i te utu ki te utu o naianei. Ko te tātaritanga DCF te nuinga o te wa e whakamahia ana ki te whakatau i nga kamupene e rite tonu ana, e matapaehia ana te rerenga moni.
-
Utu-ki-hoko (PS) ōwehenga: He rite tenei owehenga ki te tauwehenga PE. Heoi, hei utu mo te whakamahi moni whiwhi, ka whakamahia e ia nga moni a te kamupene hei ine turanga. He maha nga wa e whakamahia ana tenei owehenga mo nga kamupene kaore ano kia whai hua, he rereke ranei nga moni whiwhi.
-
Uara hinonga-ki-EBITDA (EV/EBITDA) ōwehenga: Ko tenei ōwehenga ka whakataurite i te uara hinonga a te kamupene (te moni nui o te maakete me te nama ka iti te moni) ki ana whiwhinga i mua i te huamoni, nga taake, te hekenga uara me te utu utu (EBITDA). Ka whakamahia tenei tauwehenga mo nga kamupene he nui te nama, kei roto ranei i nga umanga whakapaipai.
-
Tauira whakahekenga wehenga (DDM): Ka tatauhia e tenei tauira te uara o naianei o nga utu a te kamupene a meake nei. E whakamahia nuitia ana mo nga kamupene e utu ana i nga utu.
-
Te tātari kamupene whakataurite (CCA): Ko tenei tikanga ka whakataurite i tetahi kamupene ki nga kamupene rite i roto i tana umanga hei whakatau i tona uara. I te nuinga o te wa ka tirohia e tenei tātaritanga nga momo owehenga putea me nga taurea penei i te ōwehenga PE, te ōwehenga PS, me te EV/EBITDA.
Kei ia tikanga whakatau he ona kaha me ona ngoikoretanga, karekau he tikanga e tino tika ana. Na reira, he mea nui ki te whai whakaaro ki nga tikanga utu maha me te whakamahi tahi kia tae ki te utu tika mo te kamupene.
Ko te Tangohanga
Ahakoa ko te tauwehenga utu-ki-te-moni he ine rongonui mo te uara rakau, kaore pea i te pai i roto i te nuinga o nga keehi. Ko te ōwehenga P/E tetahi noa o nga taputapu maha e whakamahia ana e nga kaipupuri moni ki te arotake a pūtea a te kamupene te hauora me nga tumanakohanga, me ona herenga.
Ko etahi o nga take e kore ai e whai tikanga te tauwehenga P/E ko te mea ka ngawari te rawekehia e nga mahi kaute, kaore e whai whakaaro ki nga tumanakohanga o te tipu o te kamupene, ka taea e nga huihuinga kotahi te wa.
Me whakamahi nga kaipakihi i nga inenga uara maha hei whakakotahitanga kia pai ake te pikitia o te uara o te kamupene me nga tumanakohanga.
Mo te whai pikitia marama mo te uaratanga o te kamupene me te whakarite i te whakataurite i waenga i nga kamupene e rua, neke atu ranei, he mea nui ki te titiro ki te katoa me te whakamahi i nga inenga maha, kaua ki te whakawhirinaki ki te kotahi.
Kei ia inenga ona ake whakaaro me ona ngoikoretanga. Ma te whakaaro ki nga inenga maha ka whakarite kia whiwhi koe i tetahi pikitia maamaa mo te waahi o te kamupene o naianei.
Waiho i te Reply