Сте виделе многу приватни стартапи излегуваат во јавност преку ИПО.
Сепак, вреднувањето на компанијата, кога ентитетот допрва треба да излезе на берзата, може да биде незгодна ситуација. Бидејќи компанијата не е на листата, не може да се добие идеја за вредноста на компанијата, бидејќи цената на акциите во врска со вкупниот удел во капиталот со јавноста често се користи како алатка за проценка на вистинската вредност на компанијата.
Постојат неколку квантитативни методи кои им помагаат на инвеститорите подобро да ја проценат вредноста на бизнисите. Колку повеќе години на работа има една компанија, толку попрецизни ќе бидат квантитативните показатели.
Визијата на инкубаторите, нивното разбирање за грижите на инвеститорите и нивната способност да го исцртаат идниот курс за компанијата се сите важни фактори.
Импликации од купување на прескапи акции
Почесто отколку не, компаниите се преценуваат себеси додека излегуваат на берзата поради неколку причини (за кои ќе се дискутира во подоцнежниот дел од овој напис).
Ентузијастичките инвеститори се навлечени да купуваат прескапи ИПО, и на тој начин тие се подготвуваат да се соочат со најголемиот товар на берзата и во иднина да претрпи огромни финансиски загуби.
Пазарот има свој начин на влечење на прескапите залихи до колкава е нивната реална цена (неутрализирање на меки залихи и на тој начин цените на акциите по вредност што е повеќе поврзана со оригиналната вредност на компанијата).
Зошто цените на акциите растат превисоко?
Скокови на побарувачката: Обемот на тргување, кој претставува колку акции биле тргувани во одреден временски период, е износот на пазарната активност. Опкружувањето со висока побарувачка може да резултира со превреднување на акциите.
Промени во корпоративната заработка: Кога економијата е во превирања, јавната потрошувачка се намалува, што може да резултира со пад на корпоративната профитабилност. Ако тоа се случи, но цената на акциите на компанијата не се прилагоди на новото ниво на добивка, нејзините акции може да се сметаат за преценети.
Циклични флуктуации: Цените на акциите може да се променат во зависност од тоа дали акциите на индустриите се подобри во некои квартали од останатите.
Осум методи за идентификација на прескапи акции
Како компонента на суштинската истрага, постојат осум стапки кои редовно ги користат дилерите и финансиските поддржувачи:
→ Сооднос на трошоци и приходи (P/E)
→ Однос на приходи од трошоци и развој (улог)
→ Коефициент на вредност на обврската (D/E)
→ Враќање на вредност (ROE)
→ Принос на приход
→ Тековен однос
→ Сооднос цена-книга (P/B)
→ Сооднос на трошоци и приходи (P/E)
Сооднос помеѓу трошоците и приходите (P/E)
Соодносот помеѓу трошоците и приходите на организацијата (P/E) е метод за проценка на вредноста на нејзините акции. Во основа, има смисла за сумата што би ја потрошиле за да го искористите Re1. Високиот сооднос P/E може да значи дека залихите се претерани.
Следствено, многу добро може да биде корисно да се анализираат коефициентите на P/E на организациите-кандидати за да се види дали акциите што се надевате да ги разменувате се претерани.
Соодносот P/E се одредува со одвојување на пазарната цена по акција со приходот по акција (EPS). EPS се одредува со поделба на апсолутната придобивка на организацијата според бројот на понуди што ги дала.
Сооднос од вредност приход до развој (улог)
Коефициентот на влогот се разгледува во односот P/E во контраст со развојот на стапката во годишниот EPS. Во случај организацијата да има неоптимален профит и висок коефициент на удел, тоа може да значи дека нејзините акции се претерани.
Сооднос на облигационите вредности (D/E)
Соодносот D/E ја проценува обврската на организацијата во однос на нејзините ресурси. Понискиот коефициент може да значи дека организацијата го добива најголемиот дел од своето финансирање од нејзините инвеститори - и покрај тоа, тоа не гарантира дека нејзините акции се претерани.
За да се постави ова, односот D/E на организацијата треба постојано да се проценува во однос на нормалните за нејзините ривали. Тоа е врз основа на тоа што односот „среќен или несреќен“ се потпира на бизнисот. Соодносот D/E се одредува со одвојување на обврските по вредност на инвеститорот.
Враќање на капиталот (ROE)
ROE ја проценува користа на организацијата во однос на нејзината вредност. Се одредува со одвојување на вкупната добивка според вредноста на партнерот. Нискиот ROE може да биде потенцијален знак за претерани акции.
Тоа е со образложение дека тоа би покажало дека организацијата не создава тон плата во споредба со тоа колку шпекулации на инвеститорите.
Принос на добивка
Приносот на приходот е фундаментално нешто спротивно на односот P/E. Таа се определува со одвојување на EPS користејќи ја цената по акција, наместо трошокот по акција по приход.
Неколку брокери веруваат дека акциите се преувеличуваат ако не се случи вообичаениот трошок за финансирање што го дава американската влада додека добива готовина (познат како принос на депозитар) е поголем од приносот на добивката.
Моментален однос
Тековниот сооднос на организацијата го пресметува нејзиниот капацитет да се грижи за обврските. Тоа се одредува со основна поделба на ресурсите по обврски.
Тековен сооднос повисок од 1 вообичаено имплицира дека обврските можат задоволително да бидат покриени со достапните ресурси. Колку е поголем тековниот коефициент, толку е поголема веројатноста цената на акцијата да продолжи да расте.
Сооднос на книга на трошоци (P/B)
Испитувањето на вистинската вредност на акциите исто така лежи во односот P/B на организацијата. Овој сооднос се користи за истражување на тековните трошоци на деловниот сектор во однос на книговодствената вредност на организацијата (кратки обврски со апсолутни ресурси, одделени со дадените понуди).
За да се утврди, поделете ја пазарната цена на една акција според книговодствената вредност по акција. Акцијата може да се претера ако односот P/B е повисок од 1.
Еве еден пример со контекст за сумирање
Што не е во ред со ИПО на Mama Earth:
Неодамна, ИПО на Mama Earth донесе многу вести и многу финансиски гуруа бараат од инвеститорите да бидат претпазливи бидејќи акциите се прескапи. Тоа е затоа што нивните финансиски извештаи не го оправдуваат вреднувањето по кое тие ги ценија ИПО.
Проценката што се бара е 17 пати поголема од приходите во 23 г. (приходи од 1 до 23 г. од 722 кр.) и 26 пати повеќе од приходите во FY22 во вредност од РС. 943 кр. Има однос P/E од 3400x (врз основа на FY22 PAT од 14.44 cr и H1-FY23 PAT во вредност од 3.67 Rs 2) и 1700x.
Mamaearth ќе треба да го зголеми својот профит за најмалку 50 пати според овој сооднос P/E за да го оправда своето сегашно вреднување. Поради овој надуен повеќекратен висок приход, балонот ќе пукне и инвеститорите би претрпеле значителни загуби.
Оставете Одговор