Кое е совршеното портфолио за поединци со плата?
Постојано ми го поставуваат ова прашање и луѓето, почесто отколку не, се борат да го сфатат одговорот што го имам. Оттука, решив да ја искористам оваа можност да ги споделам моите размислувања на оваа тема преку презентирање на теоретска рамка проследена со некои насоки.
Ве молиме имајте предвид дека ова не е финансиски совет. Одлуките за изградба и распределба на портфолио зависат од посебните околности на поединечниот инвеститор.
Ако сте платен поединец кој не може да дешифрира како да го изградите и распределите вашиот финансиски капитал, овој напис само ќе обезбеди логична рамка што треба да ве поттикне да започнете. За детален совет, консултирајте се со инвестициски советник.
Ајде да одиме тогаш.
Портфолио за поединци со плата – Поставување цели
Поставувањето цел е важно за управувањето со портфолиото. Треба да ја знаеме целта што ќе ја исполни портфолиото. Оваа поставка на цели ни обезбедува:
- позната целна стапка на принос;
- познато ниво на ризик до целта;
- временскиот хоризонт на располагање
Во реалниот свет, инвеститорите може да имаат повеќе цели. Секоја цел ќе има влијание врз способноста на целокупното портфолио да ги задоволи. Инвеститорот може да биде едуциран да дава приоритет на целите ако портфолиото е недоволно или очекувањата се превисоки.
За да бидеме едноставни, за целите на овој напис, ќе направиме одредени претпоставки. Овие се:
- Инвеститорот има само една цел, тоа е да го одржи својот животен стандард до пензионирање врз основа на последната извлечена плата приспособена за инфлација;
- Возраста за влез во работната сила е 25 години и пензионирање е откако инвеститорот ќе наполни 60 години;
- Дивидендата и фиксниот приход генерирани од портфолиото се реинвестираат.
Портфолио за поединци со плата – концепт на човечки капитал
Ниту една дискусија за управување со портфолиото нема да биде целосна доколку не го погледнеме вкупниот капитал на инвеститорот. Ова е финансиски капитал (портфолиото) плус човечкиот капитал.
Сите идни приходи од претприемништво или плати кои се добиваат денес се дефинираат како човечки капитал. Ова е сегашна вредност намалена по претпоставена стапка. Човечкиот капитал е највисок на почетокот на работниот век и најнизок во близина или при пензионирање.
Се смета дека претприемачите и самовработените поединци имаат човечки капитал што претставува еднаквост. Неизвесно е кога и колку пари и кога ќе заработи самовработеното лице.
Инвестициите во капитал не се премногу различни. Дали една компанија објавува а дивиденда или не и какво ќе биде однесувањето на цената на акцијата не може да се моделира. Оттука, елементот на ризик е висок.
Слично на тоа, за платените поединци, се вели дека човечкиот капитал блиску претставува фиксен приход. Платен поединец добива фиксен, редовен приход секој месец.
Инвестициите со фиксен приход не се премногу различни. Може да се моделира каматата што компанијата ја плаќа на своите обврзници и нивните датуми. Оттука, елементот на ризик е низок.
Затоа, за претприемачите и самовработените поединци со човечки капитал сличен на капиталот, распределбата на портфолиото треба да биде наклонета кон фиксен приход. Слично на тоа, за платените поединци со фиксен приход како што е човечкиот капитал, распределбата на портфолиото треба да биде насловена на капитал.
Портфолио за поединци со плата – други фактори
Разгледувањето на карактеристиките на човечкиот капитал во изолација би било премногу поедноставно за да се донесат одлуки за распределба на портфолиото. Човек мора да ги цени другите фактори.
Индустрија
Вработените во повеќето циклични индустрии како што се стоките, автомобилите, цементот, челикот и градежните материјали се повеќе изложени на ризик отколку вработените во здравството и образованието.
Овие индустрии работат добро кога каматните стапки се ниски, финансирањето од банките е достапно евтино и економијата е во подем. Свртете ги овие фактори и ќе откриете дека овие индустрии се борат.
Со текот на времето, поради цикличната природа на овие индустрии, забележуваме дека стапката на раст на платите покажува варијации, како и платите поврзани со перформансите. Оттука, не може да се заклучи дека човечкиот капитал на споменатиот поединец е сличен на фиксниот приход.
Истото важи и за самовработен поединец кој поседува фармацевтска компанија или компанија за вештачко ѓубриво. Со исклучок на екстремни настани како војна, пандемии и глад, побарувачката за производи и услуги на овие бизниси останува нееластична.
Цикличните фактори како што се каматните стапки, монетарната политика или стапката на раст немаат големо влијание врз овие индустрии. Затоа, можеме да заклучиме дека човечкиот капитал на претприемачот не е сличен на капиталот.
Години
Распределбата на портфолиото треба да ја земе предвид и возраста на инвеститорот. Повисоко распределување на капиталот се претпочита за 25-годишен поединец кој штотуку започнува со својата работа.
Ако пазарот стане негативен, долго временска рамка до пензионирање овозможува да се повратат краткорочните загуби на портфолиото.
Оваа способност за поголем ризик се намалува како што старее платен поединец. На 50-годишна возраст, распределбата на капиталот во портфолиото треба да биде малцинство и практично да не постои во близина или при пензионирање.
Ова е затоа што при или блиску до пензионирање, поединецот нема флексибилност на време да ја надомести краткорочната нестабилност на пазарите на капитал и на тој начин се соочува со ризик од недостаток на портфолио при пензионирање.
Став кон ризик
Како инвеститори, важно е да се разбере нечиј однос кон ризикот. Во нашиот случај, веројатноста дека портфолиото нема да ја постигне наведената цел со одредена маргина се нарекува ризик.
Инвеститорите треба да бидат свесни за последиците од таквото преземање ризик врз нивното портфолио, инвестициските цели и животниот стандард. Премногу висока или премногу ниска толеранција на ризик може да доведе до неоптимални одлуки за портфолиото и на крајот недоволно работење на портфолиото.
Диверзификација
Како инвеститори, исто така е неопходно да се разгледа диверзификацијата. Ова имаше импликации и на изборот на класи на средства и на изборот на безбедност во рамките на класата на средства.
Традиционално, инвеститорите градат портфолија со распределба на капитал помеѓу капиталот и инвестициите со фиксен приход. Имаше малку до никакво разгледување алтернативни инвестиции, кои можат да дејствуваат како засилувачи на повратот или ублажување на ризикот.
Овој тренд се промени и сега имаме емпириски докази за поддршка на тоа дека разновидните портфолија имаат некаков вид на изложеност на алтернативни инвестиции, кои вклучуваат:
- Недвижен имот (ограда на инфлација и го диверзифицира ризикот);
- Хеџ фондови (зголемување на приносот и диверзификација на ризикот);
- Стоки (хеџ на инфлација со потенцијал за зголемен принос и диверзифициран ризик);
- Приватен капитал (зголемување на приносот и диверзифициран ризик);
- Дигитални средства (Зголемување на приносот и диверзифициран ризик).
Како што е кажано, регулаторниот надзор и бариерите за влез ја спречуваат достапноста на многу од овие инвестициски средства за просечно платениот поединец.
Слично на тоа, традиционалното размислување на улица, исто така, се идентификува со држење на две или три жешки хартии од време на време. Ова води кон краткорочна ориентација во извршувањето на долгорочните цели и прекумерното тргување.
Ваквите неоптимални одлуки треба да се избегнуваат и поединците со плата треба да изберат пасивни стратегии за инвестирање наспроти активните. Ова е поради пасивните инвестициски стратегии:
- Делегирајте го процесот на истражување и извршување на експерти;
- Овозможи диверзификација;
- Дозволете му на инвеститорот да се концентрира на својата работа и семејство.
Совршено портфолио за поединци со плата
Сега ја применуваме нашата позадина во пракса со развивање на портфолио за поединци со плата на примерок. Според мене, вака би сакал да одам на работите за себе.
Идеално портфолио за поединец со плата – на возраст: 25 до 3 години
Гледаме дека:
- Ова е портфолио со високоризична ориентација поради долгорочниот хоризонт на располагање;
- Долготрајниот хоризонт ни овозможува агресивно да одвоиме значителен капитал (85%) на Акции за раст Средства, Стока Средства и Cryptocurrency.
- Идејата е да се прават редовни придонеси во портфолиото преку штедење и портфолиото со фиксен приход за постепено да се градат позиции.
Идеално портфолио за поединец со плата – на возраст: 35 до 44 години
Можеме да видиме дека:
- Капиталот и стоката имаат помалку капитал наменет за нив;
- Фиксен приход има повеќе капитал наменет за него;
- Недвижностите имаат капитал наменет за него преку инвестирање во инвестиции во недвижнини трустови или физички имот;
- Повторно, фокусот овде е да се консолидираат добивките од последниот период во напорите за диверзификација на ризик (45% распределба на фиксен приход, стоковни фондови и недвижен имот) додека се одржува тешка стратегија за раст на капиталот со висока (55%) распределба на акции за раст и Криптовалута.
- Повторно, ние не сме загрижени за краткорочната нестабилност бидејќи нашиот инвестициски хоризонт останува долгорочен.
Идеално портфолио за поединец со плата – на возраст: 45 до 54 години
Можеме да видиме дека:
- Со само 15 или помалку години преостанати до нашата цел за пензионирање, сега е важно да ги намалиме високоризичните елементи на нашето портфолио;
- A фонд за следење на пасивен индекс го заменува фондот Growth Stock со намалена вкупна распределба;
- Фиксниот приход и недвижен имот имаат повеќе капитал наменет за нив;
- Стоката и криптовалутите имаат помалку капитал наменет за нив;
- Како што може да се заклучи, во оваа фаза портфолиото го нема луксузот да ја игнорира краткорочната нестабилност и се занимава со консолидирање на добивките, заштита од инфлација и насочување на апрецијацијата на капиталот на помалку агресивен начин.
Идеално портфолио за поединец со плата – на возраст: 55 до 60 години
Можеме да видиме дека:
- Со приближувањето на пензионирањето, фокусот сега е сè повеќе на главното зачувување и создавање приход за да се зголеми вкупната вредност на портфолиото на измерен начин. Оттука, 90% од капиталот е наменет за фиксен приход и недвижен имот.
- Извесна распределба на ризик останува во капиталот за „удар“ на севкупните напори за акумулација на капитал.
Пензија:
Со пензионирањето, нема потреба од ризични потфати.
Целта на портфолиото е сега да се финансираат неговите животни трошоци до пензионирање. Оттука, се гради еднакво пондерирано портфолио помеѓу фондовите со фиксен приход и недвижен имот.
Заклучок
Од горната дискусија може да се процени дека не постои единствен одговор за совршеното портфолио за поединци со плата.
Со други зборови, одговорот ќе зависи од многу фактори и може да ја искористиме анализата на животниот циклус како упатство за градење на совршено портфолио за поединци со плата.
Имајте предвид дека ова е само рамка, бидејќи ситуациите во реалниот свет може да бидат покомплексни со повеќе цели кои можеби не чекаат до пензионирањето.
Затоа, ве охрабрувам да побарате стручен совет за сопствените одлуки за портфолиото.
Оставете Одговор