забелешка – Групацијата Адани имаше многу матно минато. Ова неодамна беше откриено во истрагата спроведена од Hindenburg Research - фирма која се фокусира на кратки продавања. Ти можеш прочитајте го целосниот извештај од истрагата овде, и топло ви препорачувам да го сторите тоа доколку сте инвестирале во некоја од компаниите на Групацијата Адани.
Ова се влоши, прочитајте го новото истрага од ФТ овде.
Гаутам Адани го започна своето патување во мало семејство Џаин во Ахмедабад. Во раните 20-ти, Гаутам Адани дипломирал трговија на Универзитетот Гуџарат.
Сепак, тој го напуштил своето колеџ образование во втората година и решил да се фокусира на бизнисот на неговиот брат.
Татас и Бирлас ја обликуваа приказната за раст на Индија по независноста, но групата Адани стана синоним за создавање богатство во 21 век.
Нетото богатство на Гаутам Адани се очекува да биде 114 милијарди долари, а тој моментално е четврта најбогата личност во светот. Неговите седум пријавени компании имаат пазарна капитализација од околу 197.49 милијарди американски долари (19 јули 2022 година).
Проширување на групата Адани
Подемот на Групацијата Адани не е феномен за еден ден. Да го видиме подемот на Адани Груп чекор по чекор, од почеток до сега, и кои се нивните планови за проширување во иднина:
Патувањето на Гаутам Адани започна кога неговиот постар брат Мансукбхаи Адани го повика од Мумбаи во 1981 година.
Гаутам Адани, во тоа време, работел за браќата Махиндра како сортирач на дијаманти од 1978 година. Мансукбаи Адани го назначил во неговата фабрика за пластика да ја надгледува операцијата. Така, пластичниот потфат стана порта за идната империја на групата Адани.
На почетокот, неговиот бизнис се соочи со многу тешкотии, главно недостиг на пластични гранули. За да ги надмине овие недостатоци, тој бараше 20 тони ПВЦ секој месец за да ја држи главата на неговата компанија надвор од вода.
Сепак, дојде до договор од единствениот индиски производител IPCL, кој не ефикасно ја снабдуваше пластиката навреме.
Гаутам Адани ја надмина оваа тешкотија со пластични гранули со увоз на пластични гранули преку пристаништето Кандла во 1988 година.
Според еден од цариниците на Адани,
"За време на флуктуациите на пазарните цени на пластичните гранули, кога другите деловни куќи не можеа да го исполнат договорот, Гаутам Адани беше единствениот човек кој го исполни своето ветување.".
Групата Адани во доцните 80-ти и раните 90-ти.
Набргу по решавањето на недостигот од пластика, Адани го собра Писмото за овластување од мал производител на пластика и почна да дава нарачки на големо ПВЦ; и по некое време, Групацијата Адани се поврза со државната извозна корпорација Гуџарат за да го прошири бизнисот на групата.
Со оглед на тоа што го снабдуваше инпутот за малите бизниси и ги консолидираше сите барања според GSEC, Гаутам Адани ги елиминираше барањата за Писмо за овластување.
Со увозот, Адани ги доставувал производите на нивната побарувачка на ГСЕЦ, а останатите производи ги продавал со убав профит на други клиенти.
Наскоро, тој доби дозвола за увоз од владата на Гуџарат со плафон од 12 крори Писмо за овластување.
Во текот на оваа фаза, бизнисот на групацијата Адани растеше со засилено темпо. Помеѓу 1988 и 1992 година, обемот на увоз на компанијата Адани се зголеми од 100 метрички тони на 40,000 метрички тони.
Покрај тоа, Адани почна да увезува нафтени производи и хемикалии заедно со ПВЦ гранулите. Групацијата Адани со текот на времето се прошири во извозот на производи, а наскоро Адани групацијата се наметна како ѕвездена трговска куќа, што ја намали потребата од банкарски гаранции.
Групата Адани во доцните 90-ти
Групацијата Адани, заедно со EXIM Business, се прошири во инфраструктурниот бизнис кон крајот на 90-тите. Тој одлучи да се впушти и во проектот за пристаништа и постројки. Следствено, пристаништето Мундра стана негов прв финансиски потфат проект.
Но, групата Адани почна да се соочува со политички критики поради неговиот проект за пристаниште од влијателни политичари како Џорџ Фернандес. Подоцна тие почнаа да се соочуваат со огромни загуби поради нивните одложени проекти во Кандла и пристаништето Мумбаи.
Адани одлучи да ја претвори Мундра во приватно заробено пристаниште за да го реши проблемот со одложувањето.
Групацијата Адани и пристаништето Мундра
Реформите на ТНГ се случија во Индија во 1991 година. Владата на Гуџарат во 1994 година одлучи да управува со новите пристаништа како заедничко вложување на државни и приватни компании. Се одлучи за списокот од 10 пристаништа, вклучувајќи го и името на пристаништето Мундра.
Поради економското значење на пристаништето Мундра, Владата на Гуџарат објави менаџерско аутсорсинг на пристаништето Мундра, а во 1995 година договорот и беше доделен на групацијата Адани. Се знаеше дека првиот брод бил закотвен во пристаништето Мундра во 1998 година.
Помеѓу 1998 и 2002 година, Адани се прошири во бизнисот со јаглен и термоелектрана, но не постигна многу. Растот на пристаништето Мундра помеѓу овие четири години не беше ништо извонредно, па дури и Гаутам Адани тврдеше дека неговата одлука да го преземе пристаништето Мундра имала контраефект.
Групата Рајзинг Адани.
Моментот кој ја промени судбината дојде за Групацијата Адани кога пристаништето Кандла во 2000 година донесе самопоразна одлука со отфрлање на понудата на еден од најголемите пристанишни оператори P&O Ports Australia.
По овој повраток, P&O Ports ја понуди оваа зделка на Групацијата Адани со внесување капитал во групата Адани. Растот на пристаништето Мундра почна да гледа нови височини после нив инвестиции. Пристаништето Мундра сега е една од главните готовински крави за групата Адани.
Пристаништата Адани и специјалните ексклузивни зони постигнаа оперативна маржа од 71% повеќе од една деценија. Ситибанк ја избра групацијата Адани за развој на терминал без ТНГ на пристаништето Хазира. По преземањето на тендерската награда во 2009 година, изградбата започна во 2010 година. Пристаништето започна со работа во 2012 година.
Гаутам Адани подоцна планираше да постави електрана во Мундра со капацитет за производство на енергија од 5,000 мегавати. Денес колективниот производствен капацитет на термоелектраните на групацијата Адани е 4640 мегавати.
Неговиот промет е импресивно зголемен од 3300 крори во 2000 година на 47,000 крори во 2013 година.
Проширување на Групацијата Адани на меѓународниот пазар.
Проширувањето на групата Адани започна помеѓу 2009 и 2012 година, кога групата Адани ги стекна и рудниците за јаглен во Абот точка Портаур, Квинсленд, Австралија.
Гледајќи ја оваа иницијатива на Групацијата Адани, Варбург инвестираше 110 милиони долари во пристаништата Адани и специјалните економски ексклузивни зони на Адани. Францускиот Тотал исто така инвестираше пари во вредност од 2.5 милијарди долари во Адани Гринс.
Групацијата Адани во моментов
Групацијата Адани е навистина пионер во индискиот инфраструктурен сектор и е вклучена во повеќе сектори.
Групацијата Адани, која го води својот бизнис околу јагленот околу две децении, почна да ја гледа иднината на групацијата Адани надвор од фосилното гориво со тоа што направи значителни инвестиции во инфраструктурниот сектор, рудниците, пристаништата, електраните и аеродромите, центрите за податоци, и одбранбеното производство.
Денес, овие критични инвестиции на групацијата Адани играат клучна улога во долгорочните амбиции на Индија. За време на периодот на пандемијата, шесте централни единици на групацијата Адани додадоа 79 милијарди долари во нивната вредност.
Во овој период, таа го прошири својот меѓународен опсег до 2020 година. Групацијата Адани инвестираше и во францускиот нафтен гигант Total SE и Warburg Pincus LLC. По вредност е само веднаш до Tata group и Reliance индустриите.
Што е следно за Групацијата Адани?
Групацијата Адани има за цел да додаде дури осумкратен раст на капиталот на своите подружници до 2025 година. Со проширувањето во други критични сектори, Групацијата Адани, исто така, го доби воздушниот сообраќај на седум национални и меѓународни аеродроми во Индија, што е една четвртина на индиската сообраќајна контрола.
Покрај тоа, таа одлучи да го зголеми својот капацитет осумкратно за производство на електрична енергија од обновливи извори на енергија за Индија. Таа е тесно усогласена со посветеноста на Индија до 2070 година да стане јаглеродно неутрална земја.
Групацијата Адани потпиша договор со Edgeconnex за развој на центри за податоци низ цела Индија и планира да влезе во одбранбениот сектор, бидејќи Владата на Индија, исто така, планира да го намали странскиот извоз на оружје. Можеме да кажеме дека идниот интерес на Владата на Индија и Групацијата Адани е многу тесно усогласен.
Растечкиот долг на Групацијата Адани
Неверојатната експанзија на групацијата Адани во последните пет години ги зголеми цените на акциите на секоја нивна компанија за луда стапка. Ако видите, цените на акциите на Адани Пауер пораснаа за 800 отсто, Адани Ентерпрајс за 2400 отсто и Адани Гринс за неверојатни 5000 отсто.
Но, многу малку луѓе знаат дека групата Адани не седи на планината на профитот, туку планината на долгови, бидејќи долгот на Групацијата Адани порасна за 40% на 2.21 Лак крори во ФГ22 според Контрола на пари.
Групата Адани собра неверојатен долг од 2.2 трилиони INR. Според Кредитните прашања, помеѓу 2006-07 година, приходот на групата Адани бил 16,953 крори наспроти долгот од 4,353 крори, но во 2012-13 година, нејзиниот приход бил 47,352 крори наспроти долгот од 81,122 крори.
И денеска вкупниот долг на групацијата Адани се проценува на околу 20 милијарди долари. Исто така, постои консензус дека ако го оцениме годишниот приход на Групацијата Адани со исклучување на Адани Вилмер, тој ќе биде само 14.2 милијарди долари, а комбинираната профитна вредност на компаниите од групацијата Адани ќе биде само 1.4 милијарди долари.
Олигархијата и политиката
Според Ниланјан Мукопадјај, кој ја напишал Биографијата за Нарендра Моди наречена „Нарендра Моди-Човекот, времињата“, Гаутам Адани и Нарендра Моди се познавале од 2003 година. Според многу извештаи, во 2003 година, кога CII одбила да инвестира во Гуџарат како одговор на немирите, групата Гаутам Адани инвестираше 1500 крори во различни проекти во Гуџарат.
Во САД, економскиот форум Вартон Индија ја одби поканата за Нарендра Моди. Адани Груп, кој беше главен спонзор на главниот настан, исто така го повлече примарното спонзорство без да даде никаква изјава. CAG имаше означено два случаи кога владата на Гуџарат даде несоодветни бенефиции на групата Адани.
Во прв случај, помеѓу 2006-09 година, Гуџарат Стејт петролеум продаваше гас на Групацијата Адани по пониски цени. Со ова Групацијата Адани оствари добивка од 70.5 крори. Во вториот случај, Гуџарат Урја Викас Нигам наплати казна од само 79.8 крори наспроти 240 крори проценети од CAG.
Групацијата Адани исто така го виде глобалниот бојкот за време на „Движењето Стоп Адани“ кога групата Адани се вклучи во контроверзниот проект за јаглен Кармајкл, железница и пристаниште во Австралија.
Дали растечкиот долг е штетен за Групацијата Адани?
Претпријатието Адани беше единствената компанија наведена во берзата првично пред 2008 година. Од 2008 година наваму, групацијата Адани започна да ги ангажира своите компании, а сега се наведени седум компании:
Адани Вилмар, Адани Ентерпрајзс, Адани Портс и СЕЗ, Адани пренос, Адани Грин енергија и Адани Гас.
Според барањата на компанијата, групата Адани оркестрирала сложена рамка на проток на пари. Во 2015-16 година, Адани Пропертис, која е подружница на Адани Ентерпрајс, купи 9.05 отсто од акциите во преносот Адани, бидејќи можете да знаете дека и двете од овие фирми се целосно во различни бизниси.
Во 2017-18 година, имотите на Адани излегоа од преносот Адани.
Бидејќи имаше голем скок во акции цени на Адани Пренос помеѓу годината на купување и годината на излез. Помеѓу овие периоди, како и во јуни 2015 година, цената на акциите на групацијата Адани беше 27.6 рупии, што скокна на 126 рупии во 2017 година.
Ако групацијата Адани инвестираше сто крори во 2015 година, ќе станеше 400 крори во 2017 година. Овие пари остануваат во компанијата кога и се потребни на групацијата Адани; тие можат да ги продадат нејзините удели за да го изведат неговиот градежен проект.
Второ, помеѓу 2013-18 година, Адани Пауер се бореше со својот готовински тек. Тоа беше затоа што додека се градеше енергетскиот проект во Мундра, се очекуваше да добие евтино снабдување со јаглен од Индонезија.
Кога Индонезија ја подигна цената на својот извезен јаглен, Адани Пауер Мундра тврдеше дека цената на јагленот се зголемила толку многу што повеќе не можела да испорачува поголема енергија со реалните стапки.
Така, во текот на овој период, годишните извештаи на компанијата покажуваат неколку случаи кога претпријатијата од Адани директно дале заеми на Адани Пауер и индиректно преку подружници како што се Инфра Индија или генерирање на Куч Пауер.
Значи, целата оваа сложеност на пермутација и комбинација е долгорочната визија на групата Адани во само два потези. Купување капитал во компанијата на групацијата за да се генерираат парични текови, и во иднина, користење на подобност за заем на друга стабилна компанија од групацијата Адани за да се насочи готовинскиот тек кон проблематичната компанија кога е потребно.
Овој метод се применува на различни компании од групацијата Адани со седум различни компании кои имаат илјадници крори инвестиции.
Со овој потег, Групацијата Адани може брзо да генерира раст на своите акции, а кога оваа вест ќе стигне до медиумските куќи, тие прават публицитет за зголемувањето на цената на акциите на групата Адани.
Може да заработи дополнителен капитал преку вложување на луѓето во подружниците на Групацијата Адани.
Заклучок
Зачудувачкиот пораст на Групацијата Адани во последните неколку децении остави длабок печат врз индиската економија. Денес Групацијата Адани поседува растечки удел на индискиот пазар на обновливи соларни постројки, пренос на енергија и урбан дистрибуција на гас во Индија.
Гаутам Адани, кој е познат и како Рокфелер на Моди, бидејќи за време на владата на Моди, неговата нето вредност се зголеми за 230%. Бидејќи владата повеќе се фокусира на дерегулација на владините PSU.
Во последните неколку години, тој исто така освои повеќе од 26 милијарди долари на владини тендери и инфраструктурни проекти низ целата земја. според Фајненшл тајмс.
Но, тогаш ќе биде интересно да се види како Адани Груп, која моментално седи на планината на долгови, ќе оди по многу тенка линија на растечки долг и ќе ја одржува компанијата во стабилен раст.
Оставете Одговор