"എനിക്ക് സാമ്പത്തിക, നിക്ഷേപ പുസ്തകങ്ങൾ വായിക്കണം, പക്ഷേ എന്റെ ദിവസത്തെ ജോലി എന്റെ ബുദ്ധിശക്തിയുടെ വളരെയധികം എടുക്കുന്നു."
"മനുഷ്യാ, ആ പീറ്റർ ലിഞ്ച് പുസ്തകം വായിക്കാൻ ഞാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു, പക്ഷേ എന്റെ മേശപ്പുറത്തുള്ള ഡാൻ ബ്രൗൺ കൂടുതൽ ആകർഷകമായി തോന്നുന്നു."
ഈ വാക്യങ്ങൾ നിങ്ങൾ പലപ്പോഴും പറയാറുണ്ടോ?
നിങ്ങൾക്ക് ധനകാര്യ പുസ്തകങ്ങൾ വായിക്കാൻ താൽപ്പര്യമുണ്ടോ, എന്നാൽ അവ നിങ്ങൾക്ക് വളരെ വലുതോ സമയമെടുക്കുന്നതോ ആണോ?
വിഷമിക്കേണ്ട; ഞങ്ങൾ നിങ്ങളെ മൂടിയിരിക്കുന്നു.
ധനകാര്യ പുസ്തകങ്ങൾ എത്ര പ്രതിഫലദായകമാണെങ്കിലും അവ ഒരു ഇഴച്ചിൽ പോലെയാണെന്ന് ഞങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നു.
അതിനാൽ, സമയവും പരിശ്രമവും ലാഭിക്കാൻ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നതിന് ഞങ്ങൾ ഒരു പരമ്പര ക്യൂറേറ്റ് ചെയ്തിട്ടുണ്ട് -
ഫിനാൻസ് വേദങ്ങൾ 5 മിനിറ്റോ അതിൽ കുറവോ ആയി സംഗ്രഹിച്ചിരിക്കുന്നു.
……………………………………………………………………………………… ..
ഞാൻ ഇപ്പോൾ 'ദി ഇന്റലിജന്റ് ഇൻവെസ്റ്റർ' രണ്ടാം തവണ വായിക്കുകയാണ്, ഈ പുസ്തകം എന്തൊരു സ്വർണ്ണ ഖനിയാണെന്ന് ഞാൻ പറയണം!
“നിക്ഷേപത്തിന്റെ ബൈബിൾ” എന്ന പേരിൽ പ്രചാരം നേടിയ ഈ പുസ്തകം നല്ല ബൗദ്ധിക ചട്ടക്കൂട് നൽകുന്നു. നിക്ഷേപം നടത്താവുന്ന റോളർ കോസ്റ്റർ റൈഡിൽ അവരുടെ വികാരങ്ങൾ നിയന്ത്രിക്കുന്നതിന് ഇത് നിക്ഷേപകരെ നയിക്കുന്നു.
മൂല്യ നിക്ഷേപത്തിന്റെ പിതാവ് എന്നറിയപ്പെടുന്ന ബെഞ്ചമിൻ ഗ്രഹാം 1949-ൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച ഈ പുസ്തകം, ഇത് പോലെയുള്ള പരിശീലകർ വ്യാപകമായി അംഗീകരിക്കപ്പെട്ടു വാറൻ ബഫറ്റ് പതിറ്റാണ്ടുകളായി. വാസ്തവത്തിൽ, ഗ്രഹാമും അദ്ദേഹത്തിന്റെ പഠിപ്പിക്കലുകളും ഇല്ലായിരുന്നുവെങ്കിൽ, വാറൻ ബഫറ്റ് ലോകം കണ്ട ഏറ്റവും വലിയ നിക്ഷേപകരിൽ ഒരാളാകുമായിരുന്നില്ല.
അതിനാൽ, തിരക്കുള്ള ആളുകൾക്കായി സംഗ്രഹിച്ച “ഇന്റലിജന്റ് ഇൻവെസ്റ്റർ” ഇതാ….
ഫാൻസി ഫിനാൻസ് ബിരുദമോ ഉയർന്ന ഐക്യുവോ ഉള്ള ഒരാളെയാണ് ഗ്രഹാം സൂചിപ്പിക്കുന്നതെന്ന് നിങ്ങൾ കരുതുന്നുവെങ്കിൽ, ഒരു ബുദ്ധിമാനായ നിക്ഷേപകൻ എന്ന നിലയിൽ ഇതാ നിങ്ങൾക്ക് ഒരു സന്തോഷവാർത്ത. അവൻ ഇല്ല.
വിജയകരമായ ഒരു നിക്ഷേപകനാകാൻ ഒരാൾക്ക് വേണ്ടതെല്ലാം അടിസ്ഥാനപരമായ ധാരണയാണ് ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾ, മനസ്സിന്റെ സാന്നിദ്ധ്യം, വിപണിയുടെ ബഹളത്തേക്കാൾ നിങ്ങളുടെ സ്വന്തം വിലയിരുത്തലിനെ വിശ്വസിക്കാനുള്ള ഉറച്ച മാനസികാവസ്ഥ.
ഇപ്പോൾ, ഓരോ നിക്ഷേപകനും തങ്ങൾക്ക് ഏറ്റവും മികച്ചത് എന്താണെന്ന് അറിയാമെന്ന് ഗ്രഹാം വാദിക്കുമ്പോൾ, നിക്ഷേപകരെ അവരുടെ യാത്രയിൽ സഹായിക്കുന്നതിന്, നിങ്ങൾ പറയുകയാണെങ്കിൽ, അവൻ ഒരു ചട്ടക്കൂടോ ചിന്താ പ്രക്രിയയോ നൽകുന്നു.
പുസ്തകത്തിൽ നിന്നുള്ള എന്റെ പ്രിയപ്പെട്ട ചില കാര്യങ്ങൾ ഇതാ:
1. നിങ്ങൾ നിക്ഷേപം നടത്തുകയാണോ അതോ ഊഹക്കച്ചവടം നടത്തുകയാണോ?
ആദ്യം നമുക്ക് അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ ഒഴിവാക്കാം.
നിങ്ങൾ "വേഗത്തിൽ സമ്പന്നരാകുക" എന്ന സ്കീമിനായി തിരയുകയാണെങ്കിലോ മാർക്കറ്റ് ടൈമിംഗും ട്രേഡിംഗും നിങ്ങൾക്ക് അഡ്രിനാലിൻ നൽകുകയാണെങ്കിൽ, ഒരുപക്ഷേ നിങ്ങൾ ഈ പുസ്തകം ഒഴിവാക്കണം.
ബുദ്ധിമാനായ ഒരു നിക്ഷേപകൻ ഭ്രാന്തമായ ലാഭം നേടുകയല്ല; ശരിയായ വിലയ്ക്ക് ശരിയായ നിക്ഷേപം നടത്താനുള്ള തീരുമാനമെടുക്കാനുള്ള കഴിവ് നിങ്ങളെ സജ്ജമാക്കുന്ന ഒരു നല്ല മാനസിക ചട്ടക്കൂട് വികസിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചാണ് അത്.
നിക്ഷേപകൻ എന്താണെന്ന് മനസ്സിലാക്കുക എന്നതാണ് ബുദ്ധിമാനായ നിക്ഷേപകനാകാനുള്ള ആദ്യപടി. ഗ്രഹാമിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, നിങ്ങൾ ഒരു നിക്ഷേപകനാണ്:
- നിങ്ങൾ കമ്പനിയെക്കുറിച്ച് സമഗ്രവും വിശദവുമായ വിശകലനം നടത്തുകയും ദീർഘകാല ഓറിയന്റേഷൻ നടത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.
- നിങ്ങളുടെ തത്ത്വത്തിന്റെ സുരക്ഷയിൽ വിട്ടുവീഴ്ചയില്ല
- ശരാശരി വരുമാനം നേടാനുള്ള സാധ്യതയുണ്ട്
- വൈവിധ്യവൽക്കരണം നിങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നു
- നിങ്ങൾ പെട്ടെന്നുള്ള ലാഭം പിന്തുടരുന്നില്ല, സുരക്ഷിതവും സ്ഥിരവുമായ വരുമാനം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ.
മേൽപ്പറഞ്ഞ മാനദണ്ഡങ്ങൾ പാലിക്കാത്ത പ്രവർത്തനങ്ങളെല്ലാം ഊഹക്കച്ചവടമാണ്. ഊഹക്കച്ചവടത്തിൽ ഏർപ്പെടാതെ തന്നെ നിങ്ങൾ കൂടുതൽ മെച്ചപ്പെടുമെന്ന് കാണിക്കുന്ന നിരവധി ഉദാഹരണങ്ങൾ ഈ പുസ്തകത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്.
2. അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങളിൽ ഉറച്ചുനിൽക്കുക
ഒരു ബുദ്ധിമാനായ നിക്ഷേപകൻ അടുത്ത മൾട്ടി-ബാഗർ പ്രവചിക്കാൻ കഴിയുന്ന ഒരാളല്ല.
പകരം, ബുദ്ധിപരമായ നിക്ഷേപം എന്നത് ഒരു ബിസിനസ്സ്, അതിന്റെ പരിണാമം, മാനേജ്മെന്റ് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള സൂക്ഷ്മമായ പഠനം ഉൾപ്പെടുന്ന ഒരു നല്ല ചിന്താ പ്രക്രിയയാണ്. ഒരു ബുദ്ധിമാനായ നിക്ഷേപകന് ഇനിപ്പറയുന്നവ ചെയ്യാൻ കഴിയണം:
- സ്റ്റോക്ക് വില അതിന്റെ ആന്തരിക മൂല്യത്തിൽ നിന്ന് വേർതിരിക്കുക: നിക്ഷേപകർ ഒരിക്കലും സ്റ്റോക്കിന്റെ മൂല്യത്തേക്കാൾ ഉയർന്ന വില നൽകരുത്. മൂല്യ നിക്ഷേപത്തിൽ സ്പോട്ടിംഗ് ഉൾപ്പെടുന്നു വിലകുറഞ്ഞ ഓഹരികൾ ഒരു കമ്പനിയുടെ വരുമാനം, ആസ്തികൾ, ലാഭവിഹിതം, മാനേജ്മെന്റ് എന്നിവ വിശകലനം ചെയ്തുകൊണ്ട്. "കിഴിവിൽ വാങ്ങുകയും തുല്യമായോ പ്രീമിയത്തിലോ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുക" എന്നതാണ് മന്ത്രം.
- അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനുള്ള വിധത്തിൽ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുക: വൈവിധ്യവൽക്കരണം വിരസമായേക്കാം, എന്നാൽ ഇതിൽ ഗ്രഹാമിനെ വിശ്വസിച്ച് ഒരു ബോറടിപ്പിക്കുന്ന നിക്ഷേപകനാകുക. അസ്ഥിരമായ വിപണിയിൽ ഇത് നിങ്ങൾക്ക് ഒരു നല്ല സുരക്ഷ (വായിക്കുക: പിശകിനുള്ള ഇടം) നൽകുന്നു. അടിസ്ഥാനപരമായി, നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയിലെ എല്ലാ സ്റ്റോക്കുകളിലും നിങ്ങൾക്ക് തെറ്റ് ചെയ്യാൻ കഴിയില്ല. നിങ്ങൾക്ക് ചില വിജയികളും ചില പരാജിതരും ലഭിച്ചേക്കാം, എന്നാൽ അവസാനം, നിങ്ങൾ പച്ച നിറത്തിലായിരിക്കും.
- മിസ്റ്റർ മാർക്കറ്റിന്റെ എക്കാലത്തെയും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന കാഴ്ചകളിൽ നിന്ന് സ്വയം വേർപെടുക: പ്രവചനാതീതവും ഓരോ സെക്കൻഡിലും മാനസികാവസ്ഥ മാറുന്നതുമായ ഒരു വ്യക്തി എന്നാണ് ഗ്രഹാം വിപണിയെ വിശേഷിപ്പിക്കുന്നത്. നിക്ഷേപം ഒരു ബൗദ്ധിക വ്യായാമവും കൂടുതൽ വൈകാരിക വ്യായാമവുമാണ്. നിക്ഷേപകരെ സ്വയം അവബോധം വളർത്തിയെടുക്കാനും റിയലിസ്റ്റിക് പ്രതീക്ഷകൾ നിലനിർത്താനും അവരുടെ ഗവേഷണ-അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തെ മാറുന്ന വിപണി വികാരങ്ങളിൽ നിന്ന് വേർതിരിക്കാനും ഗ്രഹാം ഉപദേശിക്കുന്നു.
3. നിക്ഷേപത്തിലേക്ക് കടക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ശൈലി നിർവചിക്കുക
മാർക്കറ്റ് എങ്ങനെ പ്രതികരിക്കുന്നു എന്നതുമായി നിങ്ങളുടെ ഹൃദയമിടിപ്പ് സമന്വയിപ്പിച്ചാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നതെങ്കിൽ, കൂടുതൽ സമയവും പരിശ്രമവും ആവശ്യമില്ലാത്ത ഒരു ഓട്ടോപൈലറ്റ് പോർട്ട്ഫോളിയോ ഉണ്ടായിരിക്കാൻ നിങ്ങൾ കൂടുതൽ അനുയോജ്യരാകും.
ഇതിന് വിപണികളുടെ ഭ്രാന്തിൽ നിന്ന് ഏതാണ്ട് "സന്യാസി വേർപിരിയൽ" ആവശ്യമാണ്.
പ്രതിരോധ നിക്ഷേപകർക്ക്, അദ്ദേഹം ഇനിപ്പറയുന്നവ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു:
- ഒരു പ്രതിരോധ പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്ക് സ്റ്റോക്കുകളുടെയും ബോണ്ടുകളുടെയും ഉചിതമായ അനുപാതം ഉണ്ടായിരിക്കണം.
- 10-30 സ്റ്റോക്കുകളുള്ള മതിയായ വൈവിധ്യമാർന്ന പോർട്ട്ഫോളിയോ ഒരു പ്രത്യേക മേഖലയുമായി അമിതമായി തുറന്നുകാട്ടാതെ.
- വലിയ, പ്രമുഖ, യാഥാസ്ഥിതികമായി ധനസഹായം നൽകുന്ന കമ്പനികൾ പ്രതിരോധ നിക്ഷേപകർക്ക് സുരക്ഷിതമായ പന്തയമാണ്.
- തുടർച്ചയായ ഒരു നീണ്ട റെക്കോർഡ് ഡിവിഡന്റ്സ് കുറഞ്ഞത് 20 വർഷത്തേക്ക് തിരികെ എത്തുന്നു.
- കഴിഞ്ഞ 10 വർഷമായി വരുമാന കമ്മിയില്ല
- കഴിഞ്ഞ 33 വർഷത്തെ വരുമാന വളർച്ച 10%-ൽ കൂടുതലായിരിക്കണം.
- ആസ്തികൾക്കും വരുമാനത്തിനുമായി അമിതമായി പണം നൽകുന്നത് ശുപാർശ ചെയ്യുന്നില്ല. അറ്റ ആസ്തി മൂല്യത്തിന്റെ 1.5 ഇരട്ടിയിൽ താഴെയുള്ള വിപണി വിലയുള്ള കമ്പനികളോടും (അസറ്റുകൾ - ബാധ്യതകൾ) 20 ൽ കൂടാത്ത PE ഉള്ള കമ്പനികളോടും ചേർന്നുനിൽക്കുക.
ഒരു നിക്ഷേപം ഇന്ഡക്സ് ഫന്ഡ് മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ച സമീപനം പിന്തുടരാൻ ആവശ്യമായ എല്ലാ സമയവും പരിശ്രമവും ലാഭിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു ബദൽ പരിഹാരമാണ്. ഈ മാനദണ്ഡങ്ങൾ കൂടുതലോ കുറവോ നിറവേറ്റുന്ന കമ്പനികൾ ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു.
മറുവശത്ത്, നിങ്ങൾ തുടർച്ചയായി ഗവേഷണം നടത്തുന്ന ആളാണെങ്കിൽ, സ്റ്റോക്കുകൾ, ബോണ്ടുകൾ, കൂടാതെ ഡൈനാമിക് പോർട്ട്ഫോളിയോ തിരഞ്ഞെടുത്ത് നിരീക്ഷിക്കുക മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ, നിങ്ങളൊരു സംരംഭക നിക്ഷേപകനാണ്. ഇത് ശാരീരികമായും മാനസികമായും ആവശ്യപ്പെടുന്നതാണ്.
സംരംഭകരായ നിക്ഷേപകർക്ക്, ഗ്രഹാം ഒരു ആക്രമണാത്മക പോർട്ട്ഫോളിയോ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു. ഇതിന് വളരെയധികം ജോലിയും ക്ഷമയും ഡി-സ്ട്രീറ്റ് അഭിപ്രായങ്ങളാൽ ബാധിക്കപ്പെടാതെ നിൽക്കാനുള്ള കഴിവും ആവശ്യമാണ്. ഈ കേസിൽ അടിസ്ഥാന തത്വങ്ങൾ ഇപ്പോഴും ബാധകമാണ്.
എന്നിരുന്നാലും, ഒരു ആക്രമണാത്മക നിക്ഷേപകന് കമ്പനിയെയും കമ്പനിയുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തെയും ആശ്രയിച്ച് ആവശ്യകതകൾ മാറ്റാനുള്ള വഴക്കമുണ്ട്.
ഉദാ, ഒരു നിക്ഷേപകൻ കമ്പനിയെ ഉയർന്ന മൂല്യത്തിൽ വിലമതിക്കുകയും കമ്പനിയെക്കുറിച്ച് ഉന്നതമായി ചിന്തിക്കുകയും ചെയ്താൽ ആസ്തികൾക്ക് അമിതമായി പണം നൽകാൻ തയ്യാറായേക്കാം.
4. സാമ്പത്തിക അച്ചടക്കം 101
സ്ഥിരത രാജാവാണ്.
നിങ്ങളുടെ എല്ലാ പണവും ഒറ്റയടിക്ക് നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ ഇടാൻ കഴിയില്ല, മൂല്യം ഒരിക്കലും കുറയില്ലെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുക. അത് സംഭവിക്കും.
എന്തുകൊണ്ട്?
ഓർക്കുക, മിസ്റ്റർ മാർക്കറ്റ് എല്ലായ്പ്പോഴും യുക്തിസഹമല്ല, മിക്കവാറും എല്ലായ്പ്പോഴും ആശയക്കുഴപ്പത്തിലുമാണ്.
ഫോർമുല നിക്ഷേപം എന്ന് വിളിക്കുന്ന ഗ്രഹാം ഡോളർ-കോസ്റ്റ് ആവറേജിംഗ് എന്ന ഒരു സംവിധാനം സ്വീകരിക്കാൻ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങളുടെ വരുമാനത്തിന്റെ x% എല്ലാ മാസവും/പാദത്തിലും നീക്കിവെച്ച് നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ സ്റ്റോക്കിൽ നിക്ഷേപിക്കുക.
വിപണിയുടെ മാറുന്ന മാനസികാവസ്ഥയുമായി പൊരുത്തപ്പെടാൻ ഇത് നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു. ഇത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപച്ചെലവ് കുറയ്ക്കുന്നതിലൂടെ നിങ്ങളുടെ അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുകയും അങ്ങനെ പ്രക്രിയയിലേക്കുള്ള സാധ്യതയുള്ള വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഒരു പ്രതിരോധ നിക്ഷേപകന് ഇത് അനുയോജ്യമാണ്.
ഒരു ആക്രമണാത്മക നിക്ഷേപകൻ ഈ സമീപനം കുറച്ചുകൂടി മുന്നോട്ട് കൊണ്ടുപോകും, മാക്രോ പരിതസ്ഥിതിയെക്കുറിച്ച് ഗവേഷണം നടത്തുകയും വിപണി തകരുകയും എല്ലാവരും "വിൽക്കുക" എന്ന് ആക്രോശിക്കുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ കൂടുതൽ കൂടുതൽ നിക്ഷേപം നടത്തുകയും ചെയ്യും. അതുവഴി അവന്റെ ചെലവ് കുറച്ചു.
നിങ്ങൾ ഇതിനെക്കുറിച്ച് ചിന്തിക്കുകയാണെങ്കിൽ ഇന്റലിജന്റ് ഇൻവെസ്റ്റർ തീർച്ചയായും വായിക്കേണ്ടതാണ്. എന്നാൽ നിങ്ങൾക്ക് സമയം ലഭിക്കുന്നതുവരെ, ഈ ലേഖനം നിങ്ങൾക്കായി ട്രിക്ക് ചെയ്യുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു!
ബെഞ്ചമിൻ ഗ്രഹാമിൽ നിന്ന് കൂടുതൽ: പ്രോബബിലിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപം, ഊഹക്കച്ചവടം, ചിന്ത എന്നിവയെക്കുറിച്ച് ബെൻ ഗ്രഹാം
നിങ്ങളുടെ അഭിപ്രായങ്ങൾ രേഖപ്പെടുത്തുക