Сүүлийн хэдэн долоо хоногт крипто зах зээлд эмх замбараагүй байдал үүссэн.
Үгүй ээ, би үнийн ерөнхий уналтын талаар яриагүй байна. Үүний оронд би Crypto орон зайн нэг сегмент болох DeFi дээр гарч ирсэн асуудлуудыг хэлж байна.
Протоколууд нэг нэгээрээ бүтэлгүйтэж байна. Зарим нь мөнгө татахаа больсон. Зарим нь маржин дуудлагыг хангаж чадаагүй. Харин бусад нь өөрсдийнхөө USP байсан функцүүдийг түр зогсоосон.
Жагсаалт нь урт боловч Цельсийн, 3AC & Солендтой холбоотой томоохон бүтээн байгуулалтуудад анхаарлаа хандуулцгаая.
Энэхүү нийтлэл нь эрсдэл, урамшууллын бүтцийг илүү сайн ойлгохыг сонирхож буй хэн бүхэнд зориулагдсан болно Крипто зах зээл. Түүнчлэн, энэ нь системчилсэн эрсдэл болон Crypto нь манай TradFi ертөнцөөс салаагүй хэвээр байгаа талаар нарийн ойлголт өгөх болно.
1. Системчилсэн эрсдэлийг тодорхойлно уу?
Системчилсэн эрсдэл гэдэг нь сайн төрөлжүүлсэн багцыг эзэмшсэнээр бууруулах боломжгүй эрсдэл юм. Энгийн утгаараа энэ нь бидний ажиллаж байгаа системээс үүдэлтэй эрсдэл юм.
Тиймээс үүнийг зөвхөн шингээж авах боломжтой.
Зээлийн хүү, төсвийн алдагдал, эдийн засгийн өсөлтийн тооцоог бод.
Зээлийн хүү нэмэгдэж, төсвийн бодлого хумигдаж, эдийн засгийн өсөлт удааширвал ямар ч пүүс, салбар, зах зээлийг өршөөж чадахгүй. Бизнесийн ерөнхий мэдрэмж, гүйцэтгэл муудах болно.
Энэ нь эргээд зах зээлийн үнэд тусгагдах болно хувьцаанууд болон бусад хөрөнгө.
2. Системчилсэн эрсдэл нь криптод хэрхэн нөлөөлдөг вэ?
Биткойн Максисын дэвшүүлсэн сэтгэл хөдөлгөм аргументуудыг үл харгалзан, өнөөгийн байдал нь крипто зах зээл нь эдийн засгийн эрүүл мэндэд ихээхэн нөлөөлж байгаа явдал юм.
Инфляци санаа зовоож байгаа энэ үед хувьцааны ханш огцом буурч, бондын өгөөж нэмэгдсэн нь инфляцийг тохируулсан хөрөнгийн шаардлагатай өгөөж нэмэгдэж байгааг харуулж байна.
Мөнгө чангаруулах арга хэмжээ явагдаж байгаа энэ үед шинжээчид эдгээр зах зээлийн уналтын хандлага үргэлжилнэ гэж үзэж байна.
Та Crypto-г харахад ижил нөхцөл байдал хэвээр байна. Зээлийн хүүгийн өсөлтөөс болж улам бүр хомс болж байгаа хөрөнгийн өртөг нэмэгдэж байгаа нь зах зээлд сөргөөр нөлөөлсөн.
Хөрөнгө оруулалтыг урамшуулах чекээс үнэгүй мөнгө авдаг байсан үе өнгөрсөн $ Нохой эсвэл тоглохын тулд CEX дээр картаа шударна уу $BTC фьючерс.
Дундаж хүн ажлын байрны аюулгүй байдлын талаар санаа зовж, үүний үр дүнд зах зээлээс хол байдаг. Улмаар хөрвөх чадвар хумигдаж байна.
3. Триггер үйл явдал
Бид энд ирсэн хэвээрээ байх байсан уу, эсвэл ийм муу байдалтай байсан уу гэдэг нь нээлттэй асуулт боловч криптогийн зах зээлийг тэдний толгойг эргүүлсэн зүйл бол UST depeg.
Энэ нь өдөөн хатгасан үйл явдал гэж тодорхойлогддог - урьдчилан таамаглах боломжгүй, амархан загварчлагдахгүй. BTC-ийн үнэ 40 доллараас 40,000 доллар хүртэл буурч, UST / Luna туршилтын үр дүнд 30,000 тэрбум гаруй доллар алдагдсан.
Одоо 17,700 ам.долларт хүрсэн доод цэгээсээ бага зэрэг өссөн байна. Үүнийг хэн ч хараагүй бөгөөд хэрэв хэн нэгэн бидний хамгийн муу зүйл ард хоцорсон гэж бодож байвал DeFi салбараас гарч буй мэдээ нь тэдний бурууг батлахад хангалттай юм.
4. Эмх замбараагүй байдал үүснэ
4.1. Цельсийн уналт
Энэ сарын эхээр, Цельсийн сүлжээ, криптовалютын арилжаа хийх, зээлэх, зээлдүүлэх, хувьцаа эзэмшихэд зориулагдсан бүх программ нь хөрвөх чадварын нөхцөл байдал эрс буурсантай холбогдуулан татан авалтыг түр зогсоож байгаагаа зарлав.
Энэ нь тэднийг хөрөнгө оруулагчдаа (3 тэрбум доллар хүртэл) залилан мэхэлсэн гэж буруутгахад хүргэсэн. Одоо бидний мэдэж байгаа зүйл бол буруутгахаас гадна бүтэлгүйтлийн хоёр шалтгаан бий.
Хэт хөшүүрэгтэй албан тушаал
Протокол нь бусад үйлчлүүлэгчдэд зээлийн зардлыг бага байлгахын тулд харилцагчийн хөрөнгийг ашиглан хөрвөх чадварын протоколоос зээлсэн. Ердийн своп нь $ WBTC (Ethereum blockchain дээрх $ BTC-ийн хувилбар) $ DAI байх болно.
Протокол нь хөрөнгийн өр төлбөрийн загварчлалыг дагаж мөрдөөгүй эсвэл тогтворгүй байдлыг тооцоогүй мэт санагдсанаас өөр буруу зүйл байхгүй. Зах зээл бүхэлдээ огцом бууралттай байгаа тул DAI долларын зээл авахаар амласан барьцаа хөрөнгийн үнэ цэнэ буурч, маржингийн дуудлагад орохыг албадлаа.
Системчилсэн болон зах зээлийн таагүй нөхцөл байдлаас үүдэн шинэ мөнгөн гүйлгээнээс гарах протокол гарч, зээлдэгчид (хэрэв татан буугдаагүй бол өөрсдөө бараг л уснаас дээгүүр байгаа) зээлээ сайн гэж үзэх боломжгүй болсон тул тэдэнд мөнгө татахаа зогсоохоос өөр сонголт байсангүй. дампуурлыг судлах.
stETH-д өртөх
STETH нь бүтээгдэхүүн юм LIDO Staking Энэ нь танд шаардлагатай бооцооны дэд бүтэцгүйгээр өөрийн $ETH эзэмшилд staving шагнал авах боломжийг олгодог.
Энэ нь үндсэндээ дериватив бүтээгдэхүүн бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад $ETH-ийг бооцоо тавьснаар 8%-ийн бооцооны өгөөжтэй харьцуулахад 4.2%-ийн өгөөжтэй байх боломжийг хөрөнгө оруулагчдад олгодог.
Үүнийг Лидо баталгаажуулдаг Сайхан байна OTC болон DEX зах зээл дээр хөрвөх чадвар олгох нэмэлт үйлчилгээнд $ETH хадгаламжийг (ямар stETH олгосон эсрэг) ашиглах.
Тав тухтай байдал нь Ethereum 1-ийг эхлүүлэх үед stETH бүрийг 1: 2.0 харьцаагаар эргүүлэн авах байсан (зөвхөн DEX зах зээл дээр stETH-ийг сольж болно), улмаар Celsius үүнийг хэрэглэгчиддээ өргөнөөр борлуулсан.
Гэсэн хэдий ч зах зээлийн таагүй нөхцөл байдал, аюулгүй байдлыг хангахын тулд яаран сандран DEX эвдэрч, хөрвөх чадвар нь ширгэж, Цельсийн болон түүний үйлчлүүлэгчид өөрийн үнэ цэнээс доогуур, арилжаалагдах боломжгүй зүйлийг эзэмшиж, ядаж тэр даруй биш юм.
4.2. Зарим нь 3AC-д санаа зовж байна
3AC, Three Arrows Capital гэсэн үгийн товчлол нь Сингапураас гадуур байрладаг крипто хедж сан юм. Аливаа эрсдэлээс хамгаалах сангийн бүтцийн нэгэн адил Компани хөрөнгө оруулагчидтай байсан бөгөөд их хэмжээний өгөөжийг бий болгохын тулд их хэмжээний хөшүүргийг ашигласан.
UST/Luna нурах хүртэл бүх зүйл маш хэцүү байсан.
Таны уншсан хүнээс шалтгаалж компани энэ нэг байрлалаас 200-450 сая долларын алдагдал хүлээсэн. Нөгөө талаас Messari.io үүнийг 560 сая доллар гэж тооцоолсон (бусад 60 хөрөнгийн 27%-ийн бууралт дээр).
Компани гох үйл явдлыг даван туулсан мэт санагдаж байсан ч үнэхээр суларсан.
Нийт зах зээлийн бууралт үргэлжилсэн нь түүний хөшүүрэгтэй позицуудыг татан буулгахад хүргэсэн. Одоогийн байдлаар тэд хөшүүрэгтэй байр сууриа хаахын тулд бүх зүйлийг зарахыг оролдож байна (түүний дотор NFT цуглуулгаа зарах).
4.3. The Solend Upend
Соленд Энэ нь хэрэглэгчдэд криптовалют байршуулах, зээлдүүлэх, зээлэх боломжийг олгодог Solana блокчэйн дээрх өгөөжийн фермерийн протокол юм. Протокол гарч ирснээс хойш мэдээнд гарч байсан a Солана халим татан буугдах аюулын дор 21 сая долларын SOL байр суурьтай байна.
Тэдний санаа зовоосон асуудал бол уг халим нь протоколын $SOL-ийн ихэнх хувийг эзэлж байгаа явдал байв.
Энэ нь үнэ буурч, татан буулгах цэгт хүрч байгаа тул зээлдүүлэгчид $SOL-ийн байрлалыг татан буулгахаар яарч, Соленд $SOL-ийн хадгаламжийн 95%-ийг шавхаж, Solana блокчейн бүхэлдээ эвдрэлд хүргэж болзошгүй гэж санаа зовниж байсан нь чухал юм. .
Нэр нь үл мэдэгдэх халим эцэст нь Твиттер дэх олон нийтийн тусламжийн дуудлагад протоколын дагуу хариу өгснөөр гамшгаас сэргийлсэн байна. Дараа нь тэрээр өөр өөр зах зээл дээр байр сууриа өөрчлөхийг үргэлжлүүлэв.
Гэсэн хэдий ч халимтай холбоо тогтоохоос хэдхэн цагийн өмнө Соленд дансаа авахыг санал болгохоор хөдөлж байгааг харах нь үнэхээр инээдтэй байсан - энэ нь DeFi-ийн ёс суртахууны эсрэг юм!
5. Эрсдэлийн удирдлагын хичээлүүд
Крипто бол өндөр эрсдэлтэй зах зээл боловч үнэн хэрэгтээ бүх зах зээл өөрийн гэсэн эрсдэл, өгөөжийн солилцоотой байдаг.
Crypto & DeFi-ийн өвөрмөц онцлог нь юу вэ гэвэл энэ нь одоог хүртэл хийгдэж байгаа ажил бөгөөд ямар ч зохицуулалтгүй, шинийг санаачлагчид бүтээгдэхүүнээ зах зээлд яаралтай гаргаж, үнэтэй алдаа гаргах бүрэн боломжтой юм.
Энэ нь тэднийг хариуцлагаас чөлөөлөхийн тулд биш, харин та нарт хариуцлага тооцох зорилготой юм. Өөрийн хөрөнгөө хамгаалах нь юуны түрүүнд таны үүрэг юм. Жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд эдгээр хөгжлөөс авах ёстой сургамж нь:
- Өөрсдөө судалгаа хий
- Хөшүүрэгээс зайлсхий
- Хэрэв ямар нэгэн зүйл үнэн байхаар хэтэрхий сайн байвал энэ нь ихэвчлэн тийм байдаг
- Ургацын аж ахуй Энэ нь төвөгтэй тул та туршлагагүй л бол үүнтэй бүү эргэлз
- Түгжигдсэн бооцоо гэдэг нь цоожтой бооцоо гэсэн үг - та үүнээс эрт гарах арга байхгүй
Амжилт хүсье, аюулгүй байгаарай!
хариу үлдээх