Өнөө үед хөрөнгө оруулалт бол баялаг бүтээх хамгийн сайн аргуудын нэг учраас хүн бүрийн хийхийг хүсдэг зүйл юм.
Хөрөнгө оруулагчийн хувьд та хөрөнгийн зах зээл нь мөнгө олох хамгийн сайн арга гэдгийг мэдэж байх ёстой, гэхдээ хөрөнгө оруулалт хийж буй хувьцааныхаа талаар зөв судалгаа хийхгүй бол энэ нь таныг санхүүгийн хямралд оруулах нь дамжиггүй.
Хөрөнгийн зах зээлийн судалгааны талаар ярихад олон хөрөнгө оруулагчид Энэтхэг-Америкийн бизнесмэн, хөрөнгө оруулагч, буяны үйлстэн Мохниш Пабрайг өөрсдийн шүтээн гэж үздэг бөгөөд хөрөнгийн зах зээлийн хөрөнгө оруулалтын аялалдаа амжилт гаргахын тулд түүний хөрөнгө оруулалтын замыг дагадаг.
Мохниш Пабрай Pabrai Investment Funds-ийг үүсгэн байгуулсан бөгөөд Dhandho Funds-ийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал юм.
Мохниш Пабрай бол Баруунд тийм ч алдартай биш ч Энэтхэгийн хөрөнгө оруулалттай Мидас юм.
Өсөж дэвжих ирээдүйтэй компаниудыг олж харж, алдаа дутагдлыг нь олж илрүүлж, зах зээл дээр тэдний боломж бололцоог танихыг хүлээж байсан нь түүнийг хамгийн нэр хүндтэй хөрөнгө оруулагчдын нэг болгосон.
Одоо Мохниш Пабрайгийн хөрөнгө оруулалтын арга барилаас хөрөнгө оруулалтын зарим сургамж авч үзье.
1. Эрсдэл багатай, өндөр өгөөжтэй байхыг зорь
Бизнес эрхлэгчийн хажуугаар хөрөнгө оруулагчийн хувьд Мохниш үргэлж найдвартай талд тоглодог хөрөнгө оруулагч гэдэгт итгэдэг байв. Тэрээр хэлэхдээ, бизнес эрхлэгчид тодорхой бус байдлыг даван туулахдаа маш сайн бөгөөд эрсдэлийг багасгахдаа маш сайн байдаг.
Тэрээр бизнес эрхлэгч байхдаа нэг зүйлийг сурсан нь хөрөнгө оруулсан салбар бүрийнхээ эрсдлийг багасгах явдал юм. in.
Тиймээс, -аас хувьцааны зах зээл, хэрвээ та илүү их мөнгө олох боломжгүй бол аюулгүй тоглосноор ядаж хөрөнгө оруулалтдаа учрах эрсдэлийг багасгаж чадна. Аль ч тохиолдолд та тийм ч их орлого олохгүй, гэхдээ бүр алдахгүй. Хэдийгээр тоглоход аюулгүй ч, би энэ хөрөнгө оруулалтын аргыг ухаалаг гэж нэрлэхийг хүсч байна.
Пабрай гужарати үгийг ашигладаг "Dhandho" баялаг бүтээх хичээл зүтгэл гэсэн үг.
Бүр тодруулбал, хөрөнгө оруулалтын хүрээнд тэрээр өндөр өгөөжтэй, буурах эрсдэл багатай бизнесийн үйл ажиллагааг хэлж байна. Эдгээр нь буруу зүйл болсон ч мөнгө олох боломжтой бизнесүүд юм.
Dhandho-гийн хөрөнгө оруулагчид хэн нэгнийг залхааж, илүү ухаалаг байхыг хичээдэггүй. Тэд зүгээр л Аюулгүй байдлын түвшин бүхий бизнесийг худалдаж аваарай - тэд хангалттай бага үнэ төлдөг тэд буруу, тэд нэг их алдахгүй. Хэрэв тэдний зөв бөгөөд зах зээл үүнийг эцэст нь ухаарсан бол байдаг маш олон давуу тал.
Тэрээр өөрийн хөрөнгө оруулалтын арга барилыг зоосны хоёр талтай харьцуулж үздэг гэж хэлэв. "Толгойг би хождог, сүүлээ би нэг их алддаггүй."
Энэ арга нь боломжтой ойлгогдох бага зэрэг эрсдэл, мөн өндөр учир нь тодорхойгүй байдал хөрөнгө оруулалтаас тийм ч их ашиг олдоггүй байсан ч ядаж эрсдэл багатай байх болно гэж найдаж болно.
Товчхондоо, Мохниш Пабрай бизнесийн хүн учраас "өндөр эрсдэлтэй, өндөр өгөөжтэй" гэхээсээ илүү "эрсдэл багатай, өндөр өгөөжтэй" хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийнэ гэдэгт итгэдэг.".
2. Хөрөнгө оруулалт бол хүлээлттэй холбоотой
Мохниш хэлэхдээ,
“Үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчдад байдаг хамгийн том давуу тал бол IQ биш юм. Энэ бол тэвчээр, хүлээх явдал юм. Зөв талбайг хүлээж, зөв давирхайг олон жил хүлээж байна."
-Мохниш Пабрай
Сүүлийн хорин жилд хөрөнгийн зах зээл үүнийг харсан эзлэх хувь өгсөх, уруудах. Энэ хугацаанд тэнд зах зээл нэг өдрийн дотор 10 гаруй хувиар унасан тохиолдол олон гарч байсан.
Гэсэн хэдий ч Мохниш Пабрай зэрэг хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн ийм тогтворгүй байдалд санаа зовохгүй байна. Тэд сайн хувьцааг зөв цагт нь худалдаж аваад, хадгалах юм бол гэдгийг мэддэг урт Энэ хугацаанд тэд төсөөлшгүй өгөөжийг өгч чадна.
Холбогдох замаар хөрөнгө оруулалтаа өсгөх нь танд маш их мөнгө олох боломжтой; хөрөнгө нь асар их өссөн хөрөнгө оруулагчид аль аль нь Анхны ашиг олсон хувьцаагаа мартсан эсвэл эдгээр өгөөжөө өөр зүйлд төрөлжүүлэхэд ашигласан. хөрөнгө.
Хөрөнгө оруулагчид авч чадахгүй байгаа шалтгаан бүрэн хольцын үнэ цэнэ юм Хувьцааны ханш өсөх бүрт оюун ухаан нь тэдэнтэй тоглож эхэлдэг. The хувьцаа энэ нь багахан хэсэг байсан багц гэнэт том хэсэг болж, хэн нэг нь үүнийг ашиг, алдагдлын үүднээс харж байгаагаас хамааран айдас эсвэл шуналыг өдөөдөг.
энэ нь хийхэд хүргэж болно бүх төрлийн дараа зарах гэх мэт алдаа их үнийн өсөлт (учир нь таны оюун ухаан хэтэрхий том гэж хэлдэг) эсвэл үгүй худалдах хэрэгтэй үед (учир нь таны оюун ухаан үүнийг хэтэрхий жижиг хэвээр байна гэж хэлдэг).
“Хувьцаа худалдаж аваад мөнгө олдоггүй. Тэгээд ч хувьцаа зараад мөнгө олдоггүй. Хүлээж байж мөнгө олдог” гэсэн.
-Мохниш Пабрай
3. Алдаа бол хамгийн сайн багш юм
Хөрөнгийн зах зээлийн бусад амжилттай хөрөнгө оруулагчдын нэгэн адил Мохниш Пабрай алдаанаасаа суралцаж, дараагийн удаа давтахгүй байхыг зөвлөж байна.
Мохниш хэлэхдээ алдаа бол хамгийн сайн багш юм. Хүн амжилтаас суралцдаггүй. Бусдын бүтэлгүйтлээс сургамж авах нь зүйтэй боловч тэд таных болсон үед энэ нь илүү бат бөх болдог.
Үүгээр дамжуулан тэрээр хөрөнгө оруулагчийн хувьд хөрөнгийн зах зээлд уналттай тулгарах бүрт алдаагаа хүлээн зөвшөөрөх хэрэгтэй гэдгийг онцолжээ. Учир нь хөрөнгийн зах зээл дээр таны зөв, буруу байх үе байдаг. Жишээлбэл, хувьцааны шугам 10% буурч, бүр 50% өсөх боломжтой тул таны хүлээлтээс үнэхээр давсан байна.
TХөрөнгийн зах зээл дээр амжилтанд хүрэхэд тань туслах ганц зүйл бол алдаанаасаа суралцах эерэг хандлага юм.
Тиймээс, ашиг олох нарийвчлал өндөртэй хөрөнгө оруулагч байхын тулд та өөрийн уналт болон бусад хүмүүсийн уналтыг шинжилж, эрсдэл багатай өндөр ашиг орлоготой хувьцааг олох хэрэгтэй. эрх хөрөнгө оруулалт.
Та бодож үзэх хэрэгтэй алдаагаа засч залруулах, дараагийн хөрөнгө оруулалтдаа амжилт олох боломж.
4. Ойлголттой талбараараа тогло
Хөрөнгийн зах зээл дээр таны сонирхол компанид тоглодог үндсэн ашиг олоход тань туслах үүрэг. Ийм учраас Мохниш Пабрай хэлэхдээ:
"Цорын ганц арга зам нэг нь байх ёстой Хэрэв та үндсэн бизнесээ ойлгож байгаа бол хувьцаа худалдаж аваарай. Та ур чадварын хүрээнд үлддэг. Та ойлгодог бизнесээ худалдаж авдаг."
-Мохниш Пабрай
Та хамгийн их сонирхож буй компаниа сонгож, хөрөнгө оруулагчдыг хайж олох хэрэгтэй гэж байна Ийм хувьцаанаас ашиг олох, тэдний хөрөнгө оруулалтын арга барилыг дагаж, алдаа гаргасан цэгүүдэд дүн шинжилгээ хийж, зөв алхамаа зөв цагт хийж, хөрөнгө оруулалтын тухайгаа бичээрэй.
Шилдэг хөрөнгө оруулагчид тухайн компанийг харж, ямар бизнес эрхэлдэг болохыг нь шинжилснээр түүний өрсөлдөх давуу талыг үнэлдэг in. энэ нь ойлгомжтой сонсогдож магадгүй, гэхдээ олон хүмүүс бизнес гэж бодож алдаа гаргадаг тодорхойлогдсон байна бүтээгдэхүүн, үйлчилгээгээрээ. Тэд пүүсийг салбартай нь андуурдаг.
Гэвч бодит байдал дээр тухайн компанийн өрсөлдөж буй салбар нь тухайн салбарт хэрхэн өрсөлдөхөөс хамаагүй бага байдаг.
Жишээлбэл, нэгдсэн хэлхээ үйлдвэрлэдэг компаниуд бүгд ижил салбарт ажилладаг - хагас дамжуулагч - гэхдээ тэд тэс өөр нөхцөлөөр өрсөлддөг. Зарим нь Dell зэрэг компьютер үйлдвэрлэгчдэд бүтээгдэхүүнээ зардаг; бусад нь Nokia зэрэг электроникийн үйлдвэрлэгчдэд зардаг; хэвээр, бусад зарах General Motors зэрэг автомашины компаниудад .
Эдгээр ялгаа нь компани бүр өөр өөр эрсдэлтэй тулгардаг бөгөөд өсөлт, ашигт ажиллагааны хэтийн төлөв өөр өөр байдаг гэсэн үг юм.
Нэг салбар дотор ч гэсэн тус тусдаа компаниудын хэтийн төлөвийн хооронд мэдэгдэхүйц ялгаа байж болно.
Тиймээс үргэлж тогло бүс нутагт Та аналитик мэдлэгээ ашиглаж болохуйц хамгийн их сонирхлыг олж мэдэрдэг.
5. Хувьцааг судлах асуултуудын жагсаалтыг байнга гарга
Тэдний хувьд хэн байна Хөрөнгө оруулалт хийх шинэ хүн, мэдлэгээ хаанаас эхлэхээ мэдэхэд хэцүү байдаг. Эхлэх хамгийн тохиромжтой газар бол хувьцаанаас биш, харин бизнесүүд юм. Мөн сурах хамгийн сайн арга бизнес эрхлэгчид асуулт асуух замаар юм.
Ид шид, Асуултуудын жагсаалтыг гаргаж, компанид хувьцаа худалдаж авах талаар бодох бүрт үүнийг ашиглаарай. Энэ нь олон алдаанаас зайлсхийж, чухал зүйлдээ анхаарлаа төвлөрүүлэхэд тусална.
Мохниш Пабрай 'The Dhandho Investor' номондоо худалдан авахыг сонирхож буй хувьцаагаа судлахад ашиглах ёстой асуултуудын багцыг жагсаасан болно.
- Энэ хувьцааны ангилал таны сонирхол, чадамжийн хүрээнд багтаж байна уу?
- Бизнесийн одоогийн үнэ цэнэ юу вэ? Та үүнд илүү итгэлтэйгээр хөрөнгө оруулалт хийж чадах уу? Ойрын ирээдүйд түүний өөрчлөлтийн харьцаа ямар байх вэ?
- Менежмент хувьцаа эзэмшигчийн хөрөнгийг хэрхэн зарцуулдаг вэ?
- Та энэ хувьцаанд хамгийн их хөрөнгө оруулалт хийхдээ итгэлтэй байна уу?
- Энэ хувьцаа эрсдэл багатай юу? Хэрэв тийм бол энэ нь хичнээн сул талтай вэ агуулж байна?
- Энэ бизнес гүн үндэстэй юу?
- Энэ бизнес шударга байдлын хэр зэрэг түвшинд хүрсэн бэ?
Тиймээс аливаа хувьцаанд хөрөнгө оруулахаасаа өмнө эдгээр бүх асуултад хариулж, хувьцаагаа худалдаж авах итгэлээ нэмэгдүүлж, түүнийг зарж, таамагласан ашгаа авах зөв цагийг хүлээ.
6. Энгийн хэрнээ идэвхтэй бизнест хөрөнгө оруул
Удаан хүлээх шаардлагатай байсан ч хөрөнгө оруулалтаасаа илүү сайн өгөөж авахын тулд ойлгоход хялбар, хамгийн бага алдагдалтай амжилттай ажиллаж байгаа бизнесийг олохыг Мохниш үргэлж зөвлөдөг.
Та нар тэгэх ёсгүй аль компанийг урьдчилан таамаглахад анхаарлаа төвлөрүүл гэж байна Дараагийн Амазон болоорой" Харин ер бусын хэтийн төлөвийг бий болгох шаардлагагүйгээр өсч хөгжих боломжтой бизнест хөрөнгө оруулалт хий.
"Эйнштейн энгийн байдлын хүчийг хүлээн зөвшөөрсөн бөгөөд энэ нь түүний физикийн ололт амжилтын түлхүүр байсан юм. Оюуны таван түвшнийг тэр тэмдэглэв байсан, "Ухаалаг, ухаалаг, гайхалтай, суут, энгийн." Эйнштейний хувьд энгийн байдал нь оюун ухааны хамгийн дээд түвшин байсан юм."
-Мохниш Пабрай
Уоррен нөлөөлсөн Баффет, Мохниш хэлэхдээ, та хөрөнгө оруулалтын талаар бодохдоо энгийн, энгийн зүйл боловч хүн бүрт хэрэгтэй зүйлийг олох хэрэгтэй. Жишээлбэл, Coca-Cola, Gillette. Эдгээр компаниуд хэдэн арван жилийн турш оршин тогтнож ирсэн болон Тэдний худалддаг зүйл нь моод эсвэл шинэ зүйл биш ч хүн бүрийн өдөр бүр худалдаж авч хэрэглэдэг зүйл юм.
Нөгөөтэйгүүр, хүмүүс шинэ бүтээгдэхүүнд маш их баяртай байдаг шинэ Facebook, Instagram зэрэг технологийн компаниуд. Мөн хааяа эдгээр компаниуд байж болно сайн хөрөнгө оруулалт. Гэхдээ Мохниш хэлэв та нар эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт учраас болгоомжтой байх хэрэгтэй.
Эцсийн эцэст тэд урт хугацаанд амжилтанд хүрэх эсэхийг хэн ч мэдэхгүй. Мөнгөө хөрөнгө оруулах талаар бодож байгаа бол уйтгартай боловч тогтвортой бизнес гэсэн хоёр төрлийн боломжуудыг анхаарч үзээрэй. мөн түүнчлэн гайхалтай бүтээгдэхүүн үйлчилгээ бүхий хурдацтай хөгжиж буй компаниуд.
7. Зах зээлийн хямралын үед боломжуудыг хайж сур:
Мохниш Пабрай "Мозайк – Хөрөнгө оруулалтын хэтийн төлөв" номондоо:
“Зах зээлийн уналт, санхүүгийн хямрал бол тэврэлдээд явах цаг юм ажил "
- Мохниш Пабрай
Хувьцааны үнэ буурах үед боломж ирдэг ч бизнесийн үнэ цэнэд ямар ч өөрчлөлт гарахгүй. Хямралын үед хөрөнгө оруулагчид сандарч, итгэлээ алдах ёсгүй гэж Пабрай хэлэв.
Үнэт зүйлийн хөрөнгө оруулагч Мохниш хэлэхдээ хувьцааны хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн хямралын үед боломжуудыг хайж сурах хэрэгтэй. Хамгийн агуу азын ихэнх нь хийгдсэн in хямрал. Энэ бол хэн ч юу ч хийхийг хүсдэггүй үе юм. Харин мөнгөтэй бол хямдрал авч баяжих боломжтой.
сүүлчийн үг
Хувьцааны хөрөнгө оруулалт гэдэг нь зөв стратегитай хожих олон боломж, судалгаа дутмаг алдаатай тоглоом юм. Тиймээс, Мохниш Пабрайгийн өгсөн хөрөнгө оруулалтын талаар дээр дурдсан шилдэг хичээлүүдийг үзнэ үү; сурч, дадлага хийж, найраа сайхан өнгөрүүлээрэй.
Энэ блогтой холбоотой асуулт байна уу?
Сэтгэгдэл бичихээс бүү эргэлзээрэй!
Аз жаргалтай хөрөнгө оруулалт!
хариу үлдээх