गेल्या काही आठवड्यांत क्रिप्टो मार्केट अनागोंदीने हादरले आहे.
नाही, मी संपूर्ण बोर्डातील किमतींमध्ये सामान्य क्रॅशबद्दल बोलत नाही. त्याऐवजी, मी क्रिप्टो स्पेस - DeFi च्या एका विभागात क्रॉप झालेल्या समस्यांचा संदर्भ देत आहे.
एक एक करून, प्रोटोकॉल अयशस्वी होत आहेत आणि खाली जात आहेत. काहींनी पैसे काढणे बंद केले आहे. काही मार्जिन कॉल पूर्ण करण्यात अयशस्वी झाले आहेत. तर इतरांनी त्यांची यूएसपी असलेली वैशिष्ट्ये निलंबित केली आहेत.
यादी मोठी आहे, परंतु सेल्सिअस, 3AC आणि सॉलेंडच्या संदर्भात काही प्रमुख घडामोडींवर लक्ष केंद्रित करूया.
ची जोखीम आणि बक्षीस रचना अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यात स्वारस्य असलेल्या प्रत्येकासाठी हा लेख आहे क्रिप्टो बाजार. तसेच, हे तुम्हाला पद्धतशीर जोखीम आणि क्रिप्टो अजूनही आमच्या TradFi जगापासून कसे अलिप्त नाही याबद्दल सखोल समज देईल.
1. पद्धतशीर जोखीम परिभाषित करा?
पद्धतशीर जोखीम हा एक जोखीम आहे जो चांगल्या प्रकारे वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ धारण करून कमी करता येत नाही. त्याच्या सोप्या अर्थाने, आपण ज्या प्रणालीमध्ये कार्य करतो त्या प्रणालीतून उद्भवणारी जोखीम आहे.
म्हणून, ते केवळ शोषले जाऊ शकते.
व्याजदर, वित्तीय तूट आणि आर्थिक वाढीच्या अंदाजांचा विचार करा.
व्याजदर वाढल्यास, वित्तीय धोरण आकुंचन पावले आणि आर्थिक वाढ मंदावल्यास कोणतीही फर्म, क्षेत्र किंवा बाजार वाचू शकत नाही. एकूणच व्यावसायिक भावना आणि कामगिरी प्रभावित होईल.
हे यामधून बाजारभावात दिसून येईल साठा आणि इतर मालमत्ता.
2. पद्धतशीर जोखीम क्रिप्टोवर कसा परिणाम करते?
बिटकॉइन मॅक्सिसने मांडलेल्या विचारप्रवर्तक युक्तिवादांना न जुमानता, आज अस्तित्वात असलेली खेळाची स्थिती अशी आहे की क्रिप्टो बाजाराचा अर्थव्यवस्थेच्या आरोग्यावर खूप मोठा परिणाम होत आहे.
चलनवाढ ही चिंतेची बाब असल्याने, स्टॉक्सने धसका घेतला आहे आणि रोखे उत्पन्न वाढले आहे, ज्यामुळे चलनवाढ-समायोजित आधारावर भांडवलावरील आवश्यक परताव्यात वाढ दिसून येते.
चलनविषयक घट्टपणा सुरू असताना, विश्लेषकांना या बाजारातील मंदीचा कल कायम राहण्याची अपेक्षा आहे.
जेव्हा तुम्ही क्रिप्टोकडे पाहता तेव्हा तीच परिस्थिती कायम राहते. वाढत्या भांडवलाच्या खर्चाचा, जो वाढत्या व्याजदरामुळे दिवसेंदिवस दुर्मिळ होत चालला आहे, त्याचा बाजारावर नकारात्मक परिणाम झाला आहे.
उत्तेजक धनादेशांतून गुंतवलेले पैसे मोफत मिळण्याचे दिवस गेले $डोगे किंवा येथे खेळण्यासाठी CEX वर तुमचे कार्ड स्वाइप करा $BTC फ्युचर्स.
सरासरी व्यक्ती नोकरीच्या सुरक्षिततेबद्दल चिंतित असते आणि परिणामी, बाजारापासून दूर राहते. त्यामुळे तरलता कमी होत आहे.
3. ट्रिगर इव्हेंट
आम्ही अजूनही येथे पोहोचलो असतो की या वाईट स्थितीत हा एक खुला प्रश्न आहे, परंतु क्रिप्टो बाजारांना त्यांच्या डोक्यावर खरोखर काय टिपले होते ते होते UST depeg.
हे ट्रिगरिंग इव्हेंट म्हणून वैशिष्ट्यीकृत आहे - काहीतरी अनपेक्षित आणि सहजपणे मॉडेल केलेले नाही. UST/Luna प्रयोगाच्या परिणामी $40bn पेक्षा जास्त नुकसान झाले कारण $BTC किंमत $40,000 वरून $30,000 च्या खाली घसरली.
ते आता $17,700 च्या तळापासून किरकोळ वर आले आहे. हे येताना कोणालाच दिसले नाही आणि जर कोणाला असे वाटत असेल की सर्वात वाईट आपल्या मागे आहे, तर DeFi क्षेत्रातून आलेल्या बातम्या त्यांना चुकीचे सिद्ध करण्यासाठी पुरेशा आहेत.
4. अनागोंदी उफाळून येते
४.१. सेल्सिअस पराभव
या महिन्याच्या सुरुवातीला, सेल्सिअस नेटवर्क, क्रिप्टोकरन्सीचा व्यापार, कर्ज घेणे, कर्ज देणे आणि भागभांडवल करण्यासाठी सर्व-इन-वन अॅपने जाहीर केले की ते गंभीरपणे कमी झालेल्या तरलतेच्या परिस्थितीच्या प्रकाशात पैसे काढण्यास विराम देत आहे.
यामुळे त्यांच्या गुंतवणुकदारांची (US$ 3 अब्ज पर्यंत) फसवणूक केल्याबद्दल त्यांच्यावर आरोपांची खळबळ उडाली. आम्हाला आता माहित आहे की आरोपांच्या पलीकडे, अपयशाची दोन कारणे आहेत:
ओव्हर लिव्हरेज्ड पोझिशन्स
इतर ग्राहकांसाठी कर्जाची किंमत कमी ठेवण्यासाठी ग्राहक निधी वापरून तरलता प्रोटोकॉलमधून घेतलेला प्रोटोकॉल. $DAI साठी $WBTC (Ethereum blockchain वर $BTC ची आवृत्ती) एक सामान्य स्वॅप असेल.
यात काहीही चुकीचे नाही याशिवाय प्रोटोकॉलने मालमत्ता-दायित्व मॉडेलिंगचे पालन केले नाही किंवा अस्थिरतेसाठी जबाबदार धरले नाही. एकंदरीत बाजारपेठ मजबूत रिट्रेसमेंटमध्ये असल्याने, संपार्श्विक मूल्य $DAI कर्ज घेण्याचे वचन दिले आणि मार्जिन कॉलची सक्ती केली.
प्रतिकूल पद्धतशीर आणि बाजार परिस्थितीमुळे रोखीच्या नवीन प्रवाहाच्या प्रोटोकॉलमुळे आणि कर्जदारांना (जे आधीच लिक्विडेटेड नसले तरी पाण्याच्या वरच आहेत) त्यांना दिलेल्या कर्जावर चांगले म्हणू शकत नसल्यामुळे, त्यांच्याकडे पैसे काढणे थांबवण्याशिवाय दुसरा पर्याय नव्हता आणि दिवाळखोरी एक्सप्लोर करा.
STETH चे एक्सपोजर
स्टेथ एक उत्पादन आहे LIDO स्टॅकिंग जे तुम्हाला आवश्यक स्टेकिंग इन्फ्रास्ट्रक्चरशिवाय तुमच्या $ETH होल्डिंग्सवर स्टेकिंग रिवॉर्ड मिळवू देते.
हे प्रामुख्याने एक व्युत्पन्न उत्पादन आहे आणि गुंतवणूकदारांना या स्टॅकिंग पूलवर 8% उत्पन्न मिळवण्याची परवानगी देते जे 4.2% स्टेक रिटर्नच्या तुलनेत साधारणपणे $ETH द्वारे मिळू शकते.
याची खात्री लिडोने केली आहे संप OTC आणि DEX मार्केटवरील अतिरिक्त तरलता तरतूद सेवांमध्ये $ETH ठेवी वापरणे (ज्या विरुद्ध stETH जारी केले जाते).
आराम असा होता की जेव्हा इथरियम 1 लाँच होईल तेव्हा प्रत्येक stETH 1:2.0 च्या प्रमाणात रिडीम केला जाईल (मध्यंतरी DEX मार्केटमध्ये STETH अदलाबदल केला जाऊ शकतो) आणि म्हणून सेल्सिअसने आपल्या ग्राहकांना हे मोठ्या प्रमाणावर मार्केट केले.
मात्र, बाजारातील प्रतिकूल परिस्थिती आणि सुरक्षेसाठी होणारी गर्दी पाहता पेग ऑन द डीएक्स तुटलेली आणि तरलता सुकली ज्यामुळे सेल्सिअस आणि त्याचे ग्राहक, त्याच्या मूल्यापेक्षा कमी असलेले आणि व्यापार करण्यायोग्य नसलेले काहीतरी धारण करतात - किमान लगेच नाही.
४.२. 4.2AC वर काही काळजी
3 एसी, थ्री अॅरोज कॅपिटलसाठी थोडक्यात, सिंगापूरमधील क्रिप्टो हेज फंड आहे. कोणत्याही हेज फंड संरचनेप्रमाणेच, कंपनीकडे गुंतवणूकदार होते आणि त्यांनी भरीव परतावा मिळवण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात फायदा घेतला.
यूएसटी/लुना कोसळेपर्यंत गोष्टी अतिशय हंकी-डोरी होत्या.
तुम्ही कोण वाचता यावर अवलंबून, या एका स्थानावरून कंपनीला $200 दशलक्ष ते $450 दशलक्ष नुकसान झाले आहे. दुसरीकडे Mesari.io ने अंदाज लावला आहे की ते $560 दशलक्ष आहे (60 इतर मालमत्तेमध्ये 27% ड्रॉडाउन वर).
असे दिसते की कंपनी ट्रिगर इव्हेंटमध्ये वाचली, परंतु आश्चर्यकारकपणे कमकुवत झाली.
एकूणच बाजाराच्या खाली जाणार्या रिट्रेसमेंटच्या सातत्यामुळे त्याच्या लीव्हरेज्ड पोझिशन्स लिक्विडेटेड झाल्या. याक्षणी, ते त्यांच्या लीव्हर्ड पोझिशन्स बंद करण्यासाठी सर्वकाही विकण्याचा प्रयत्न करीत आहेत (त्यांच्या NFT संकलनाची विक्री करण्यासह).
४.३. सोलेंड उपेंद
सॉलेंड सोलाना ब्लॉकचेनवरील उत्पन्न शेती प्रोटोकॉल आहे जो वापरकर्त्यांना क्रिप्टोकरन्सी जमा करण्यास, कर्ज देण्यास आणि कर्ज घेण्यास अनुमती देतो. प्रोटोकॉल चर्चेत आहे जेव्हापासून ते उदयास आले आहे की ए सोलाना लिक्विडेशनच्या धोक्यात व्हेलची $21 दशलक्ष SOL स्थिती आहे.
त्यांच्या चिंतेचा विषय असा होता की सांगितलेली व्हेल ही प्रोटोकॉलच्या $SOL धारणेतील बहुसंख्य होती.
हे महत्त्वपूर्ण आहे कारण, किंमत कमी झाल्याने आणि लिक्विडेशन पॉईंटला स्पर्श केल्याने, सावकार $SOL पोझिशन लिक्विडेट करण्यासाठी घाई करतील ही चिंता होती, संभाव्यत: सोललेंडच्या $SOL ठेवींपैकी 95% निचरा होईल आणि कदाचित संपूर्ण सोलाना ब्लॉकचेन खंडित होईल. .
निनावी व्हेलने शेवटी प्रोटोकॉलद्वारे ट्विटरवर मदतीसाठी केलेल्या सार्वजनिक आवाहनांना प्रतिसाद दिल्याने आपत्ती टळली. त्यानंतर तो इतर विविध बाजारपेठांमध्ये आपली स्थिती समायोजित करण्यासाठी पुढे गेला.
तथापि, व्हेलशी संपर्क प्रस्थापित होण्याच्या काही तासांपूर्वी, खाते ताब्यात घेण्याचा प्रस्ताव मांडत असलेल्या सॉलेंडला पाहणे गंमतीशीर होते – जे DeFi च्या अगदी विरुद्ध आहे!
5. जोखीम व्यवस्थापनाचे धडे
क्रिप्टो हा एक उच्च-जोखीम बाजार आहे, परंतु वस्तुस्थिती अशी आहे की सर्व बाजारपेठांची स्वतःची जोखीम आणि रिटर्न ट्रेड-ऑफ आहेत.
Crypto & DeFi चे वैशिष्ट्य काय आहे की ते अजूनही प्रगतीपथावर आहे आणि कोणतेही नियमन नसताना, नवोन्मेषक त्यांचे उत्पादन बाजारात आणतील आणि महागड्या चुका करतील अशी सर्व शक्यता आहे.
हे त्यांना जबाबदारीपासून मुक्त करण्यासाठी नाही तर तुम्हाला जबाबदार बनवण्यासाठी आहे. तुमच्या भांडवलाचे रक्षण करणे ही प्रामुख्याने तुमची जबाबदारी आहे. किरकोळ गुंतवणूकदार म्हणून तुम्ही या घडामोडींमधून जे धडे घेतले पाहिजेत ते पुढीलप्रमाणे:
- आपले स्वतःचे संशोधन करा
- फायदा टाळा
- जर एखादी गोष्ट सत्य असण्यासाठी खूप चांगली असेल तर ती सहसा असते
- पीक शेती हे अवघड आहे, म्हणून तुमच्याकडे कौशल्य असल्याशिवाय त्याच्याशी लटकू नका
- लॉक केलेले स्टॅकिंग म्हणजे लॉक केलेले स्टॅकिंग – तुम्ही यातून लवकर बाहेर पडण्याचा कोणताही मार्ग नाही
शुभेच्छा आणि सुरक्षित रहा!
प्रत्युत्तर द्या