टीप - अदानी समूहाचा भूतकाळ अतिशय अंधुक होता. हे नुकतेच हिंडेनबर्ग रिसर्चने केलेल्या तपासणीत उघड झाले आहे – एक फर्म जी शॉर्ट-सेलिंगवर लक्ष केंद्रित करते. आपण करू शकता संपूर्ण तपास अहवाल येथे वाचा, आणि तुम्ही अदानी ग्रुपच्या कोणत्याही कंपनीमध्ये गुंतवणूक केली असल्यास मी तुम्हाला असे करण्याची शिफारस करतो.
हे वाईट झाले, नवीन वाचा येथे FT द्वारे तपास.
गौतम अदानी यांनी अहमदाबादमधील एका छोट्या जैन कुटुंबातून आपला प्रवास सुरू केला. 20 च्या सुरुवातीच्या काळात, गौतम अदानी यांनी गुजरात विद्यापीठातून वाणिज्य शाखेत बॅचलर पदवी घेतली.
मात्र, त्याने दुसऱ्या वर्षात कॉलेजचे शिक्षण सोडले आणि भावाच्या व्यवसायावर लक्ष केंद्रित करण्याचा निर्णय घेतला.
टाटा आणि बिर्ला यांनी स्वातंत्र्यानंतर भारताच्या विकासकथेला आकार दिला, परंतु अदानी समूह 21 व्या शतकात संपत्ती निर्मितीसाठी समानार्थी शब्द बनला आहे.
गौतम अदानी यांची एकूण संपत्ती 114 अब्ज डॉलर्स असण्याची अपेक्षा आहे आणि तो सध्या आहे जगातील चौथ्या क्रमांकाची श्रीमंत व्यक्ती. त्याच्या सात सूचीबद्ध कंपन्यांचे बाजार भांडवल सुमारे $197.49 अब्ज (19 जुलै, 2022) आहे.
अदानी समूहाचा विस्तार
अदानी समूहाचा उदय ही काही एका दिवसाची घटना नाही. अदानी समूहाचा सुरुवातीपासून आतापर्यंत टप्प्याटप्प्याने झालेला उदय आणि भविष्यात त्यांचा विस्तार करण्याच्या त्यांच्या योजना काय आहेत ते पाहू या:
गौतम अदानी यांचा मोठा भाऊ मनसुखभाई अदानी यांनी त्यांना 1981 मध्ये मुंबईहून बोलावले तेव्हापासून त्यांचा प्रवास सुरू झाला.
गौतम अदानी, त्या वेळी, 1978 पासून महिंद्रा बंधूंसाठी हिरे सॉर्टर म्हणून काम करत होते. मनसुखभाई अदानी यांनी त्यांना ऑपरेशनच्या देखरेखीसाठी त्यांच्या प्लास्टिक कारखान्यात नियुक्त केले. अशा प्रकारे, प्लास्टिकचा उपक्रम अदानी समूहाच्या भावी साम्राज्यासाठी प्रवेशद्वार बनला.
सुरुवातीला, त्याच्या व्यवसायाला अनेक अडचणींचा सामना करावा लागला, मुख्यत्वे प्लास्टिक ग्रॅन्युलची कमतरता. या टंचाईवर मात करताना, त्यांना त्यांच्या कंपनीचे डोके पाण्यापासून दूर ठेवण्यासाठी दरमहा 20 टन पीव्हीसीची आवश्यकता होती.
तथापि, भारतातील एकमेव उत्पादक IPCL कडून एक करार आला, जो कार्यक्षमतेने वेळेवर प्लास्टिकचा पुरवठा करत नव्हता.
गौतम अदानी यांनी 1988 मध्ये कांडला बंदरातून प्लास्टिक ग्रॅन्युल आयात करून या अडचणीवर मात केली.
अदानीच्या कस्टम अधिकाऱ्याच्या म्हणण्यानुसार,
"प्लॅस्टिक ग्रॅन्युलच्या बाजारभावाच्या चढ-उताराच्या काळात, जेव्हा इतर व्यावसायिक घराणे त्यांचे करार पूर्ण करू शकले नाहीत, तेव्हा गौतम अदानी हे एकमेव व्यक्ती होते ज्याने आपले वचन पूर्ण केले.. "
80 च्या उत्तरार्धात आणि 90 च्या दशकाच्या सुरुवातीस अदानी समूह.
प्लॅस्टिकचा तुटवडा दूर केल्यानंतर, अदानीने एका छोट्या प्लास्टिक निर्मात्याकडून अधिकृतता पत्र गोळा केले आणि मोठ्या प्रमाणात पीव्हीसी ऑर्डर देण्यास सुरुवात केली; आणि काही काळानंतर, अदानी समूहाने समूहाच्या व्यवसायाचा विस्तार करण्यासाठी गुजरात राज्य निर्यात महामंडळाशी करार केला.
ते लहान व्यवसायांना इनपुट पुरवत असल्याने आणि GSEC अंतर्गत सर्व विनंत्या एकत्रित करत असल्याने, गौतम अदानी यांनी अधिकृततेच्या पत्रासाठी आवश्यकता काढून टाकल्या होत्या.
आयात करून, अदानी त्यांच्या मागणीनुसार जीएसईसी उत्पादने पास करत असे आणि उरलेली उत्पादने इतर ग्राहकांना चांगल्या नफ्यात विकत असे.
लवकरच, त्याला गुजरात सरकारने 12 कोटींच्या अधिकृत पत्राच्या कमाल मर्यादेसह आयात परवाना दिला.
या टप्प्यात अदानी समुहाचा व्यवसाय झपाट्याने वाढला. 1988 ते 1992 दरम्यान, अदानी कंपनीची आयात 100 मेट्रिक टनांवरून 40,000 मेट्रिक टनांपर्यंत वाढली.
शिवाय, अदानीने पीव्हीसी ग्रॅन्युलसह पेट्रोलियम वस्तू आणि रसायने आयात करण्यास सुरुवात केली. अदानी समूहाने कालांतराने उत्पादनांच्या निर्यातीत स्वतःचा विस्तार केला आणि लवकरच अदानी समूह स्टार ट्रेड हाऊस म्हणून उदयास आला, ज्यामुळे बँक गॅरंटीची गरज कमी झाली.
90 च्या दशकाच्या उत्तरार्धात अदानी समूह
EXIM व्यवसायासोबत अदानी समूहाने 90 च्या दशकाच्या उत्तरार्धात पायाभूत सुविधांच्या व्यवसायात विस्तार केला. त्यांनी बंदरे आणि प्लांट्स प्रकल्पातही काम करण्याचा निर्णय घेतला. परिणामी, मुंद्रा बंदर हा त्यांचा पहिला आर्थिक उपक्रम ठरला.
पण जॉर्ज फर्नांडिस सारख्या प्रभावशाली राजकारण्यांकडून अदानी समूहाला त्याच्या बंदर प्रकल्पावर राजकीय टीकेला सामोरे जावे लागले. पुढे कांडला आणि मुंबई बंदरातील त्यांच्या विलंबित प्रकल्पांमुळे त्यांना मोठ्या प्रमाणावर नुकसान सहन करावे लागले.
विलंबाची समस्या सोडवण्यासाठी अदानीने मुंद्राचे खासगी बंदरात रूपांतर करण्याचा निर्णय घेतला.
अदानी समूह आणि मुंद्रा बंदर
LPG सुधारणा भारतात 1991 मध्ये झाल्या. गुजरात सरकारने 1994 मध्ये नवीन बंदरांचे व्यवस्थापन राज्य आणि खाजगी कंपन्यांचा संयुक्त उपक्रम म्हणून करण्याचा निर्णय घेतला. त्यात मुंद्रा बंदराच्या नावासह 10 बंदरांच्या यादीवर निर्णय घेण्यात आला.
मुंद्रा बंदराच्या आर्थिक महत्त्वामुळे, गुजरात सरकारने मुंद्रा बंदराच्या व्यवस्थापकीय आउटसोर्सिंगची घोषणा केली आणि 1995 मध्ये, अदानी समूहाला कंत्राट देण्यात आले. पहिले जहाज 1998 मध्ये मुंद्रा बंदरात उतरले होते.
1998 आणि 2002 च्या दरम्यान, अदानी ने कोळसा आणि औष्णिक ऊर्जा प्रकल्प व्यवसायात विस्तार केला परंतु त्यांना फारसे यश मिळाले नाही. या चार वर्षांमध्ये मुंद्रा बंदराची वाढ फारसा विलक्षण नव्हती, आणि मुंद्रा बंदर ताब्यात घेण्याच्या त्यांच्या निर्णयाचा उलटा परिणाम झाल्याचा दावाही गौतम अदानी यांनी केला.
रायझिंग अदानी ग्रुप.
अदानी समूहासाठी नियत बदलणारा क्षण आला जेव्हा 2000 मध्ये कांडला पोर्टने P&O पोर्ट्स ऑस्ट्रेलिया या सर्वात मोठ्या पोर्ट ऑपरेटरपैकी एकाची ऑफर नाकारून एक आत्म-पराजय निर्णय घेतला.
या बॅकआऊटनंतर, P&O पोर्ट्सने अदानी समूहात इक्विटी टाकून हा करार अदानी समूहाला दिला. यानंतर मुंद्रा बंदराच्या विकासाला नवी उंची दिसू लागली गुंतवणूक. मुंद्रा बंदर हे आता अदानी समुहासाठी मुख्य रोख गाईंपैकी एक आहे.
अदानी पोर्ट्स आणि स्पेशल एक्सक्लुझिव्ह झोनने एका दशकात 71% ऑपरेटिंग मार्जिन गाठले आहे. हजीरा बंदरात नॉन-एलएनजी टर्मिनल विकसित करण्यासाठी सिटी बँकेने अदानी समूहाची निवड केली. 2009 मध्ये निविदा काढल्यानंतर, 2010 मध्ये बांधकाम सुरू झाले. 2012 मध्ये बंदराचे कामकाज सुरू झाले.
गौतम अदानी यांनी नंतर मुंद्रा येथे 5,000 मेगावॅट वीज निर्मिती क्षमतेचा वीज प्रकल्प उभारण्याची योजना आखली. आज अदानी समुहाच्या औष्णिक ऊर्जा प्रकल्पांची एकत्रित वीज निर्मिती क्षमता 4640 मेगावॅट आहे.
त्यांची उलाढाल 3300 मधील 2000 कोटींवरून 47,000 मध्ये 2013 कोटींपर्यंत वाढली आहे.
आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत अदानी समूहाचा विस्तार.
अदानी समूहाचा विस्तार 2009 ते 2012 दरम्यान सुरू झाला, जेव्हा अदानी समूहाने अॅबोट पॉइंट पोर्टॉर, क्वीन्सलँड, ऑस्ट्रेलिया येथील कोळसा खाणीही विकत घेतल्या.
अदानी समूहाचा हा उपक्रम पाहून, वॉरबर्गने अदानी बंदरे आणि अदानीच्या विशेष आर्थिक विशेष क्षेत्रांमध्ये $110 दशलक्ष गुंतवणूक केली आहे. फ्रेंच टोटलने अदानी ग्रीन्समध्ये $2.5 अब्ज किमतीची गुंतवणूक देखील केली आहे.
सध्या अदानी समूह
अदानी समूह खरोखरच भारताच्या पायाभूत सुविधा क्षेत्रातील अग्रणी आहे आणि अनेक क्षेत्रांमध्ये गुंतलेला आहे.
सुमारे दोन दशकांपासून कोळशाभोवती आपला व्यवसाय चालवणाऱ्या अदानी समूहाने पायाभूत सुविधा क्षेत्र, खाणी, बंदरे, वीज प्रकल्प आणि विमानतळ, डेटा सेंटर्स, या क्षेत्रात महत्त्वपूर्ण गुंतवणूक करून जीवाश्म इंधनाच्या बाहेर अदानी समूहाचे भविष्य पाहण्यास सुरुवात केली. आणि संरक्षण उत्पादन.
आज, अदानी समूहाच्या या महत्त्वपूर्ण गुंतवणूकी भारताच्या दीर्घकालीन महत्त्वाकांक्षांमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. महामारीच्या काळात, अदानी समूहाच्या सहा केंद्रीय सूचीबद्ध युनिट्सनी त्यांच्या मूल्यात 79 अब्ज डॉलर्सची भर घातली आहे.
या कालावधीत, त्याने 2020 पर्यंत आपली आंतरराष्ट्रीय पोहोच वाढवली आहे. अदानी समूहाने फ्रेंच तेल कंपनी टोटल एसई आणि वॉरबर्ग पिंकस एलएलसीमध्येही गुंतवणूक केली आहे. मूल्याच्या बाबतीत ते टाटा समूह आणि रिलायन्स उद्योगांच्या पुढे आहे.
अदानी समूहाचे पुढे काय?
अदानी समूहाने 2025 पर्यंत त्याच्या उपकंपन्यांमध्ये आठ पट इक्विटी वाढ करण्याचे लक्ष्य ठेवले आहे. इतर गंभीर क्षेत्रांमध्ये स्वतःचा विस्तार करून, अदानी समूहाने भारतातील सात राष्ट्रीय आणि आंतरराष्ट्रीय विमानतळांची हवाई वाहतूक देखील मिळविली आहे, जी एक चतुर्थांश आहे. भारताचे वाहतूक नियंत्रण.
शिवाय, भारतासाठी नूतनीकरणक्षम क्षमतेची वीज निर्माण करण्यासाठी त्याची क्षमता आठ पटीने वाढवण्याचा निर्णय घेतला आहे. 2070 पर्यंत कार्बन-न्यूट्रल देश बनण्याच्या भारताच्या वचनबद्धतेशी ते जवळून जुळलेले आहे.
अदानी समूहाने संपूर्ण भारतात डेटा सेंटर विकसित करण्यासाठी एजकॉनेक्ससोबत करार केला आणि संरक्षण क्षेत्रात प्रवेश करण्याची योजना आखली आहे, कारण भारत सरकारने विदेशी शस्त्रास्त्रांची निर्यात कमी करण्याची योजना देखील आखली आहे. आपण असे म्हणू शकतो की भारत सरकार आणि अदानी समूहाचे भविष्यातील हित खूप जवळून जुळले आहे.
अदानी समूहाचे वाढते कर्ज
गेल्या पाच वर्षांत अदानी समूहाच्या अतुलनीय विस्तारामुळे त्यांच्या प्रत्येक कंपनीच्या शेअर्सच्या किमती विलक्षण दराने वाढल्या आहेत. तुम्ही पाहिल्यास, अदानी पॉवरच्या शेअर्सच्या किमतीत 800 टक्के, अदानी एंटरप्राइझच्या 2400 टक्क्यांनी आणि अदानी ग्रीन्सच्या शेअरच्या किमती 5000 टक्क्यांनी वाढल्या आहेत.
परंतु फार कमी लोकांना हे माहित आहे की अदानी समूह नफ्याच्या डोंगरावर बसलेला नाही तर कर्जाचा डोंगर आहे कारण अदानी समूहाचे कर्ज 40% वाढून 2.21 लाख कोटींवर पोहोचले आहे. राही.
अदानी समुहाने INR 2.2 ट्रिलियन चे मनाला चटका लावणारे कर्ज जमा केले आहे. क्रेडिट इश्यूनुसार, 2006-07 दरम्यान, 16,953 कोटींच्या कर्जाच्या तुलनेत अदानी समूहाचा महसूल 4,353 कोटी होता, परंतु 2012-13 मध्ये, 47,352 कोटींच्या कर्जाच्या तुलनेत त्याचा महसूल 81,122 कोटी होता.
आजही अदानी समूहाचे एकूण कर्ज सुमारे २० अब्ज डॉलर्स आहे. अदानी विल्मर वगळून जर आपण अदानी समूहाच्या वार्षिक महसुलाचे मूल्यमापन केले तर ते फक्त $20 अब्ज असेल आणि अदानी समूहाच्या कंपन्यांचे एकत्रित नफा मूल्य फक्त $14.2 अब्ज असेल यावरही एकमत आहे.
ऑलिगार्की आणि राजकारण
नरेंद्र मोदींवर 'नरेंद्र मोदी- द मॅन, द टाइम्स' हे चरित्र लिहिणाऱ्या निलांजन मुखोपाध्याय यांच्या म्हणण्यानुसार, गौतम अदानी आणि नरेंद्र मोदी 2003 पासून एकमेकांना ओळखत होते. अनेक अहवालांनुसार, 2003 मध्ये जेव्हा सीआयआयने गुंतवणूक करण्यास नकार दिला. गुजरातमध्ये दंगलींना प्रतिसाद म्हणून गौतम अदानी समूहाने गुजरातमधील विविध प्रकल्पांमध्ये 1500 कोटींची गुंतवणूक केली.
अमेरिकेतील व्हार्टन इंडिया इकॉनॉमिक फोरमने नरेंद्र मोदींना दिलेले निमंत्रण नाकारले. मुख्य कार्यक्रमाचे मुख्य प्रायोजक असलेल्या अदानी समूहानेही कोणतेही विधान न करता आपले प्राथमिक प्रायोजकत्व काढून घेतले. गुजरात सरकारने अदानी समूहाला अवाजवी लाभ दिल्याची दोन उदाहरणे कॅगने नोंदवली होती.
पहिल्या उदाहरणात, 2006-09 दरम्यान, गुजरात राज्य पेट्रोलियमने अदानी समूहाला कमी किमतीत गॅस विकला. याद्वारे अदानी समूहाला 70.5 कोटींचा नफा झाला. दुसऱ्या घटनेत, गुजरात ऊर्जा विकास निगमने कॅगच्या अंदाजानुसार 79.8 कोटींच्या तुलनेत केवळ 240 कोटी दंड वसूल केला.
ऑस्ट्रेलियाच्या वादग्रस्त कारमाइकल कोळसा खाण, रेल्वे आणि बंदर प्रकल्पात अदानी समूहाने स्वत:ला गुंतवले तेव्हा 'स्टॉप अदानी चळवळ' दरम्यान अदानी समूहाने जागतिक बहिष्कारही पाहिला होता.
अदानी समूहासाठी वाढते कर्ज हानिकारक आहे का?
अदानी एंटरप्राइझ ही एकमेव कंपनी होती शेअर बाजार सुरुवातीला 2008 च्या आधी. 2008 पासून, अदानी समूहाने त्यांच्या कंपन्यांची नोंदणी करण्यास सुरुवात केली आणि आता सात कंपन्या सूचीबद्ध आहेत:
अदानी विल्मर, अदानी एंटरप्रायझेस, अदानी पोर्ट्स आणि सेझ, अदानी ट्रान्समिशन, अदानी ग्रीन एनर्जी आणि अदानी गॅस.
कंपनीच्या आवश्यकतेनुसार, अदानी समूहाने एक जटिल फ्रेमवर्क तयार केले रोख प्रवाह. 2015-16 मध्ये, अदानी एंटरप्रायझेसची उपकंपनी असलेल्या अदानी प्रॉपर्टीजने अदानी ट्रान्समिशनमधील 9.05 टक्के भागभांडवल विकत घेतले कारण या दोन्ही कंपन्या पूर्णपणे वेगवेगळ्या व्यवसायात आहेत.
2017-18 मध्ये अदानी प्रॉपर्टीज अदानी ट्रान्समिशनमधून बाहेर पडल्या.
आत एक प्रचंड उडी मारली म्हणून शेअर अदानी ट्रान्समिशनच्या किमती खरेदीचे वर्ष आणि निर्गमन वर्षाच्या दरम्यान. या कालावधी दरम्यान, जून 2015 मध्ये, अदानी समूहाच्या शेअरची किंमत 27.6 रुपये होती, जी 126 मध्ये 2017 रुपयांवर गेली.
जर अदानी समूहाने 2015 मध्ये शंभर कोटींची गुंतवणूक केली असती, तर 400 मध्ये ती 2017 कोटी झाली असती. अदानी समूहाला आवश्यक असताना हा पैसा कंपनीतच राहतो; ते बांधकाम प्रकल्प पार पाडण्यासाठी त्याची हिस्सेदारी विकू शकतात.
दुसरे म्हणजे, 2013-18 दरम्यान अदानी पॉवरने रोख प्रवाहाशी संघर्ष केला. कारण मुंद्रा येथील वीज प्रकल्प उभारताना इंडोनेशियातून स्वस्तात कोळशाचा पुरवठा होणे अपेक्षित होते.
जेव्हा इंडोनेशियाने त्यांच्या निर्यात केलेल्या कोळशाच्या किंमती वाढवल्या तेव्हा अदानी पॉवर मुंद्राने दावा केला की त्यांच्या कोळशाची किंमत इतकी वाढली आहे की ते वास्तविक दराने विस्तारित वीज पुरवू शकत नाहीत.
त्यामुळे या कालावधीत, कंपनीचे वार्षिक अहवाल अनेक उदाहरणे दाखवतात जिथे अदानी एंटरप्रायझेसने थेट अदानी पॉवरला आणि अप्रत्यक्षपणे इन्फ्रा इंडिया किंवा कच्छ पॉवर जनरेशन सारख्या उपकंपन्यांद्वारे कर्ज दिले.
तर, क्रमपरिवर्तन आणि संयोजनाची ही संपूर्ण गुंतागुंत अदानी समूहाची केवळ दोन चालींमध्ये दीर्घकालीन दृष्टी आहे. रोख प्रवाह निर्माण करण्यासाठी समूह कंपनीमध्ये इक्विटी खरेदी करणे आणि भविष्यात, गरज असेल तेव्हा समस्याग्रस्त कंपनीकडे रोख प्रवाह निर्देशित करण्यासाठी दुसर्या स्थिर अदानी समूहाच्या कंपनीच्या कर्ज पात्रतेचा वापर करणे.
ही पद्धत अदानी समूहाच्या विविध कंपन्यांना लागू केली जाते ज्यात हजारो कोटींची गुंतवणूक असलेल्या सात वेगवेगळ्या कंपन्यांचा विस्तार आहे.
या हालचालीमुळे, अदानी समूह त्यांच्या शेअर्समध्ये त्वरीत वाढ करू शकतो आणि जेव्हा ही बातमी मीडिया हाऊसपर्यंत पोहोचते तेव्हा ते अदानी समूहाच्या शेअर्सच्या वाढत्या किमतीची प्रसिद्धी करतात.
अदानी समूहाच्या उपकंपन्यांमधील लोकांच्या गुंतवणुकीद्वारे ते अतिरिक्त इक्विटी मिळवू शकतात.
निष्कर्ष
गेल्या काही दशकांमध्ये अदानी समूहाच्या मनाला चटका लावणाऱ्या वाढीने भारतीय अर्थव्यवस्थेवर खोलवर ठसा उमटवला आहे. आज अदानी समूह भारताच्या नूतनीकरणक्षम सोलर प्लांट्स मार्केट, पॉवर ट्रान्समिशन आणि भारताच्या शहरी गॅस वितरण मार्केटमध्ये वाढत्या वाटा नियंत्रित करतो.
गौतम अदानी, ज्यांना मोदींचा रॉकफेलर म्हणूनही ओळखले जाते, मोदी सरकारच्या काळात त्यांची एकूण संपत्ती 230% वाढली आहे. सरकारी PSUs नियंत्रणमुक्त करण्यावर सरकार अधिक भर देत आहे.
गेल्या काही वर्षांत, त्यांनी देशभरातील सरकारी निविदा आणि पायाभूत सुविधा प्रकल्पांमध्ये $26 अब्जाहून अधिक जिंकले, फायनान्शियल टाईम्सनुसार.
पण मग सध्या कर्जाच्या डोंगरावर बसलेला अदानी समूह वाढत्या कर्जाच्या अत्यंत पातळ रेषेवर कसा चालत कंपनीला स्थिर वाढीत ठेवतो हे पाहणे रंजक ठरेल.
प्रत्युत्तर द्या