Luna kini didagangkan pada $0.016.
Jadi, apa, kan?
Hanya shitcoin lain yang jatuh dengan pasaran?
Nah, ia tidak semudah itu. Walaupun kebanyakan Altcoin sedang dilanda penembusan dolar dan jatuh 20% - 30%, LUNA memutuskan untuk menyelam ke dasar kolam dengan kemalangan 99.9998% yang menjengkelkan!
Semuanya dalam masa 5 hari sahaja.
Tetapi persoalannya ialah, mengapa ini berlaku, dan bagaimana ia memberi kesan kepada pasaran crypto?
Menyahkod Ekosistem Terra
LUNA dan UST adalah sebahagian daripada ekosistem Terra. Kedua-dua token ini ditukar dalam ekosistem ini supaya UST berada di sekitar markah $1.
Bagaimana ini dilakukan?
Syiling yang stabil biasanya dibuat "stabil" dengan menyimpan rizab aset seperti emas dan fiat untuk menangani ketidaktentuan pasaran.
Sebagai contoh, USDT mengekalkan deposit sebanyak 1 dolar AS untuk setiap syiling Tether tunggal. Tetapi, UST mengekalkan kestabilannya melalui algoritma berasaskan kontrak pintar. Ini bermakna UST menggunakan LUNA untuk mengekalkan pasaknya pada $1.
Sebagai contoh, jika harga UST jatuh di bawah $1, maka orang ramai digalakkan untuk membakar (memusnahkan secara kekal) UST mereka sebagai pertukaran untuk LUNA, kerana mereka masih akan menerima LUNA bernilai $1. Ini mengurangkan bekalan UST dan mengembalikan harganya kepada paras $1.
Ini penting untuk difahami kerana ini bermakna jika permintaan untuk UST meningkat dan harganya meningkat, maka pemegang LUNA boleh menukarnya dengan UST pada kadar yang sama $1 dan membuat keuntungan yang bertimbang rasa. Baki dana dipindahkan ke perbendaharaan masyarakat. Dana ini kemudiannya dilaburkan dalam aplikasi dan perkhidmatan Terra untuk menambah baik ekosistem.
Kenapa Luna Terhempas?
LUNA adalah projek yang kukuh sehingga ia kekal teguh walaupun dalam pasaran beruang. Melihat kemalangan sebanyak 99% dalam masa seminggu tidak mudah dihadam.
Tetapi, segala-galanya berlaku atas sebab tertentu, dan kes Luna tidak berbeza. Mari kita lihat apa yang menyebabkan kejatuhan besar-besaran untuk crypto popular ini.
1. Lambakan $200 J UST
Perkara mula menjadi masak apabila pembuangan mendadak sekitar $200 M UST berlaku. Acara ini serta-merta depegged UST kepada $0.985. Ia tidak lama sehingga ia pulih kembali kepada markah $1.
Walau bagaimanapun, acara ini membawa banyak FUD dan panik kepada pasaran. Dalam masa yang singkat, orang ramai mula menarik balik UST mereka Anchor dan menukarnya dengan LUNA. Dalam dua hari, kira-kira $3 bilion nilai UST telah dialih keluar daripada protokol Anchor, yang menawarkan sekitar 20% APY (Purata Peratus Hasil) pada syiling.
Ini membawa banyak tekanan jualan dalam pasaran, dan lebih ramai orang mula menukar UST mereka dengan LUNA untuk memperoleh keuntungan.
Dalam masa yang singkat, peluang arbitraj mengeksploitasi harga kedua-dua token kerana pelabur terus membuangnya di pasaran terbuka. Hasilnya mudah dilihat oleh dunia kerana UST jatuh kepada $0.5 dan LUNA turun sekitar 90%.
2. Kekurangan Kes Penggunaan yang Cukup
Jika kita memantaunya dengan teliti, maka UST tidak mempunyai banyak kes penggunaan sama sekali. Sekitar $14 bilion UST, atau 75% daripada nilainya, telah dikunci dalam protokol Anchor. Ini kerana Anchor menawarkan APY 20% besar-besaran untuk UST. Pelabur hanya mahu memperoleh pulangan luar biasa ini daripada UST, dan itu sahaja.
Pakar sentiasa meramalkan bahawa kaedah ini tidak mampan kerana projek itu suatu hari nanti akan menjadi kering untuk Anchor, dan kemudian orang ramai akhirnya akan menjual UST mereka kerana mereka mendapat pulangan yang lebih sedikit.
Inilah sebabnya apabila UST jatuh daripada markah $1, orang ramai mula menjualnya, dan kerana ia tidak mempunyai kes atau jumlah penggunaan utama lain, ia serta-merta membawa kemalangan besar-besaran.
3. Keadaan Pasaran Semasa
UST rosak atau tidak, LUNA mungkin akan membuang sedikit, memandangkan tindakan harga kepala dan bahu yang besar yang telah terbentuk dalam rangka masa harian.
Tetapi tiada siapa yang pernah menjangkakan ia akan melebihi 20%. (Tepukan gemuruh kepada mereka yang memendekkan suara!)
Semua pembuangan UST dan eksploitasi arbitraj ini berlaku semasa seluruh pasaran kripto berada dalam keadaan merah gelap. Bitcoin kini didagangkan di bawah $30k, dan had pasaran telah menyusut kepada $1.2 Trilion. Ini membawa, lebih-lebih lagi, tekanan jualan ke atas Luna.
4. The Arbitraj Backfire
Siapa sangka kaedah yang bertujuan untuk memastikan token stabil menjadi sebab utama kejatuhannya?
Nah, inilah yang berlaku dengan UST Terra. Apabila UST menurun daripada markah $1 disebabkan oleh pembuangan UST $200 juta dalam pasaran, orang ramai melihat ini sebagai peluang untuk mengaut keuntungan.
Biar saya beritahu anda bagaimana:
Katakan UST menambat sekitar $1, dan anda memutuskan untuk menukarnya dengan LUNA bernilai $1. Ia tidak akan mencipta banyak perbezaan. Tetapi, apa yang berlaku apabila UST depeg dan jatuh di bawah satu dolar.
Sebagai contoh, pertimbangkan UST jatuh pada harga $0.50. Ini bermakna orang ramai boleh membeli 20 UST dengan harga $10. Apa yang menarik ialah orang ramai boleh menukar 20 UST ini dengan mudah dengan LUNA bernilai $20 menggunakan ekosistem Terra dan kemudian menjual LUNA di pasaran terbuka. Untung 100% mudah dalam masa beberapa minit.
Ini adalah bagaimana tekanan jualan yang tinggi datang ke pasaran. Walau bagaimanapun, ini bukan satu-satunya sebab LUNA terhempas.
Kesan Kejatuhan Luna Terhadap Pasaran Kripto
Ruang kripto telah pun turun kerana kebimbangan terhadap inflasi dan kenaikan kadar faedah. Kejatuhan Luna dan UST bertindak sebagai pemangkin dalam hal ini kemalangan pasaran. Bahagian penting adalah untuk memahami kesan jangka panjang yang akan berlaku kepada dunia.
Mata wang kripto sangat tidak menentu, dan semua orang sudah biasa dengannya. Tetapi, bagaimana anda bertindak balas apabila anda melihat stablecoin menjunam 50-60% dalam masa beberapa hari. Ini telah membawa banyak ketakutan dan ketidakpastian dalam orang ramai.
Platform utama, menawarkan 20% APY pada UST, menerima sekitar $14 bilion. Orang ramai melaburkan wang persaraan mereka dengan harapan mendapat pulangan yang tinggi. Tetapi kerana jadual telah berubah sepenuhnya, kemungkinan besar orang tidak akan dapat mempercayai platform sedemikian lagi.
Kredibiliti platform dan projek ini seperti Terra telah mendapat populariti besar-besaran, dan ia tidak menghairankan untuk melihat orang ramai mengabaikannya juga pada masa hadapan.
Apa Seterusnya Untuk Luna, Zero? Atau Adakah Terra Mempunyai Pelan Pemulihan?
Nah, jika UST entah bagaimana berjaya mendapatkan kembali $1 yang sepatutnya, masih ada harapan untuk LUNA untuk pulih.
Tetapi adakah ia akan dapat mencapai tahap tertinggi sepanjang masa lagi?
Nah, ia adalah satu hantaran yang sukar. Walaupun semua dana yang dikeluarkan daripada Luna dipulihkan, masih mustahil bagi Luna untuk memulihkan semula ke paras $100 yang pernah ada kerana kini terdapat 6,907,376,873,996 token LUNA dalam edaran.
Inilah sebabnya mengapa LUNA tidak akan melihat ATH lagi; malah peluangnya untuk menjadi $1 adalah tiada. Jika LUNA pergi ke $1 sekali lagi, ia akan mempunyai had pasaran sebanyak $6.9 Trilion yang boleh dikatakan mustahil. Walaupun pada $0.1, LUNA akan mempunyai had pasaran sebanyak $690 Billion.
Tetapi itu tidak bermakna Luna tidak dapat bertahan sama sekali. Walau bagaimanapun, ia kelihatan seperti tembok besar untuk didaki kerana acara sebegitu pastinya telah menghancurkan kepercayaan orang ramai terhadap projek itu dan dengan keseluruhan pasaran yang merosot, amat sukar bagi sesiapa untuk meramalkan dasar tempatan untuk LUNA.
Pengasas Luna, Do Kwon menggunakan Twitter untuk menangani situasi panik dengan pelan pemulihan.
14/ Kemunculan semula Terra akan menjadi pemandangan yang menarik untuk dilihat.
Kami di sini untuk tinggal. Dan kami akan terus membuat bising.????
— Adakah Kwon ???? (@stablekwon) Semoga 11, 2022
Menurutnya, pasukan Terra sentiasa berusaha untuk menyerap bekalan besar UST. Membandingkan kemalangan ini dengan kemalangan tahun lepas, Do Kwon berkata bahawa pasukan itu akan dapat mengatasinya dan bangkit semula pada masa akan datang.
Tetapi melihat keadaan semasa dan kejatuhan Luna yang berterusan, nampaknya sangat sukar untuk mata wang kripto untuk bangkit semula.
Sila tinggalkan balasan anda