Pada masa kini, pelaburan adalah sesuatu yang semua orang mahu lakukan kerana ia adalah salah satu cara terbaik untuk mencipta kekayaan.
Sebagai pelabur, anda harus tahu bahawa pasaran saham sememangnya cara terbaik untuk mendapatkan wang, tetapi ia pasti boleh meletakkan anda dalam krisis kewangan jika anda tidak melakukan penyelidikan yang betul untuk saham yang anda melabur.
Bercakap tentang penyelidikan pasaran saham, ramai pelabur menganggap Mohnish Pabrai - Seorang ahli perniagaan, pelabur dan dermawan India-Amerika, idola mereka dan mengikuti laluan pelaburannya untuk berjaya dalam perjalanan pelaburan pasaran saham mereka.
Mohnish Pabrai mengasaskan Dana Pelaburan Pabrai dan Pengasas & Ketua Pegawai Eksekutif Dana Dhandho.
Walaupun bukan nama terkenal di Barat, Mohnish Pabrai ialah Midas pelaburan India.
Rekodnya mengesan syarikat pertumbuhan yang menjanjikan, mengenal pasti kelemahan mereka, dan menunggu pasaran untuk mengenali potensi mereka telah menjadikannya salah seorang pelabur yang paling dihormati.
Sekarang mari kita belajar beberapa pengajaran pelaburan daripada pendekatan pelaburan Mohnish Pabrai.
1. Matlamat Untuk Risiko Rendah, Pulangan Tinggi
Sebagai pelabur di samping Usahawan, Mohnish sentiasa percaya sebagai pelabur yang bermain di sisi selamat. Beliau berkata bahawa usahawan hebat dalam menangani ketidakpastian dan juga sangat baik dalam meminimumkan risiko.
Sebagai seorang usahawan, beliau belajar satu perkara iaitu meminimumkan risiko daripada setiap sektor yang dilaburkannya. in.
Jadi, daripada pasaran saham, jika anda tidak boleh membuat lebih banyak wang, anda sekurang-kurangnya boleh meminimumkan risiko yang terlibat dalam pelaburan anda dengan bermain selamat. Sama ada cara, anda tidak memperoleh banyak, tetapi tidak juga rugi. Walaupun ia selamat untuk dimainkan, saya ingin memanggil pendekatan pelaburan ini sebagai pendekatan yang bijak.
Pabrai menggunakan perkataan Gujarati "Dhandho" yang bermaksud usaha yang mencipta kekayaan.
Lebih khusus lagi, dalam konteks pelaburan, beliau merujuk kepada usaha niaga perniagaan pulangan tinggi dengan risiko penurunan yang rendah. Ini adalah perniagaan yang walaupun berlaku masalah, anda masih boleh menjana wang.
Pelabur Dhandho tidak cuba untuk menjadi bijak atau mengakali sesiapa. Mereka hanya membeli perniagaan dengan margin keselamatan – mereka membayar harga yang cukup rendah jika mereka salah, mereka tidak akan rugi banyak. Jika mereka betul dan pasaran akhirnya menyedarinya, ada banyak terbalik.
Dia membandingkan pendekatan pelaburannya dengan kedua-dua belah duit syiling dengan mengatakan. “Kepala saya menang, ekor saya tidak kalah banyak.”
Pendekatan ini boleh difahami serendah risiko, dan tinggi ketidakpastian kerana walaupun mereka tidak mendapat banyak keuntungan daripada pelaburan, mereka sekurang-kurangnya boleh mengharapkan untuk mendapat risiko yang minimum.
Ringkasnya, sebagai personaliti perniagaan, Mohnish Pabrai percaya dalam melabur dalam saham "berisiko rendah, pulangan tinggi" dan bukannya "berisiko tinggi, pulangan lebih tinggi".
2. Pelaburan adalah Semua Mengenai Penantian
Mohnish berkata,
“Satu-satunya kelebihan terbesar yang dimiliki oleh pelabur nilai bukanlah IQ. Ia adalah kesabaran dan menunggu. Menunggu padang yang betul, dan menunggu selama bertahun-tahun untuk padang yang betul.”
-Mohnish Pabrai
Dalam dua dekad yang lalu, pasaran saham telah melihatnya Berkongsi naik dan turun. Selama ini, ada telah banyak kali berlaku apabila pasaran telah jatuh lebih daripada 10 peratus dalam satu hari.
Walau bagaimanapun, pelabur seperti Mohnish Pabrai tidak bimbang tentang turun naik sedemikian dalam pasaran. Mereka tahu bahawa jika mereka membeli saham yang baik pada masa yang sesuai dan menahannya lama tempoh, mereka boleh memberikan pulangan yang tidak dapat dibayangkan.
Membiarkan pelaburan anda berkembang melalui pengkompaunan boleh membuat anda banyak wang; pelabur yang asetnya telah berkembang secara eksponen mempunyai sama ada terlupa tentang saham di mana mereka membuat keuntungan awal mereka, atau telah menggunakan pulangan tersebut untuk mempelbagaikan saham lain aset.
Sebab pelabur tidak mendapat penuh nilai kompaun ialah setiap kali stok naik, fikiran mereka mula bermain permainan dengan mereka. The stok itu adalah sebahagian kecil daripada portfolio tiba-tiba menjadi sebahagian besar dan menimbulkan ketakutan atau ketamakan bergantung kepada sama ada seseorang itu melihatnya dari perspektif untung atau rugi.
ini boleh menyebabkan anda membuat macam-macam kesilapan, seperti menjual selepas a besar kenaikan harga (kerana fikiran anda mengatakan ia terlalu besar) atau tidak menjual apabila anda sepatutnya (kerana fikiran anda mengatakan ia masih terlalu kecil).
“Anda tidak membuat wang apabila anda membeli saham. Dan anda tidak membuat wang apabila anda menjual saham. Anda dapat duit dengan menunggu.”
-Mohnish Pabrai
3. Kesilapan adalah Guru Terbaik
Seperti pelabur pasaran saham lain yang berjaya, Mohnish Pabrai juga mengesyorkan belajar sesuatu daripada kesilapan dan tidak mengulanginya pada masa akan datang.
Mohnish mengatakan bahawa kesilapan adalah guru terbaik. Seseorang tidak belajar daripada kejayaan. Adalah wajar untuk belajar daripada kegagalan orang lain, tetapi ia akan menjadi lebih kukuh apabila ia adalah milik anda sendiri.
Melalui ini, beliau menegaskan bahawa, sebagai pelabur, anda perlu menerima kesilapan anda setiap kali anda menghadapi kejatuhan dalam pasaran saham. Kerana dalam pasaran saham, ada masanya anda betul dan ada masanya anda salah. Sebagai contoh, barisan saham boleh turun 10% malah naik 50%, jadi ia benar-benar di luar jangkaan anda.
Tini hanya satu perkara yang boleh membantu anda berjaya dalam pasaran saham, dan itu ialah sikap positif anda terhadap pembelajaran daripada kesilapan anda.
Jadi, untuk menjadi pelabur yang mengandungi kadar ketepatan perolehan keuntungan yang lebih tinggi, anda harus menganalisis kejatuhan anda dan kejatuhan orang lain dan mencari saham yang memperoleh keuntungan yang lebih tinggi, yang mempunyai risiko yang lebih rendah, untuk mencari saham anda. kanan pelaburan.
Anda harus mempertimbangkan kesilapan anda sebagai peluang untuk memperbaiki kelemahan anda dan mencari kejayaan dalam pelaburan anda yang seterusnya.
4. Main merentasi Kawasan Pemahaman Anda
Dalam pasaran saham, minat anda terhadap syarikat memainkan a utama peranan dalam membantu anda memperoleh keuntungan. Itulah sebabnya Mohnish Pabrai berkata,
"Satu-satunya cara seseorang harus beli saham adalah jika anda memahami perniagaan asas. Anda kekal dalam lingkungan kecekapan. Anda membeli perniagaan yang anda faham.”
-Mohnish Pabrai
Anda harus memilih syarikat yang paling anda minati, cari pelabur yang membuat keuntungan daripada saham tersebut, ikuti pendekatan pelaburan mereka, menganalisis titik di mana mereka membuat kesilapan, dan membuat langkah yang betul anda pada masa yang tepat dan menulis saga pelaburan anda.
Pelabur terbaik boleh melihat syarikat dan menilai kelebihan daya saingnya dengan menganalisis perniagaannya in. ini mungkin terdengar jelas, tetapi ramai orang membuat kesilapan dengan menganggap bahawa perniagaan ditakrifkan oleh produk atau perkhidmatannya. Mereka mengelirukan firma dengan industrinya.
Walau bagaimanapun, dalam amalan, industri di mana syarikat bersaing selalunya kurang penting daripada cara ia bersaing dalam industri.
Sebagai contoh, syarikat yang mengeluarkan litar bersepadu semuanya berada dalam industri yang sama–konduktor–tetapi mereka bersaing dengan syarat yang sangat berbeza. Ada yang menjual produk mereka kepada pembuat komputer seperti Dell; yang lain menjual kepada pengeluar elektronik seperti Nokia; masih, yang lain menjual kepada syarikat automobil seperti General Motors.
Perbezaan tersebut bermakna setiap syarikat menghadapi risiko yang berbeza dan mempunyai prospek pertumbuhan dan keuntungan yang berbeza.
Walaupun dalam satu industri, mungkin terdapat perbezaan yang ketara antara prospek syarikat individu.
Jadi, sentiasa bermain di kawasan-kawasan anda mendapati minat maksimum anda dan di mana anda boleh menggunakan kepakaran analisis anda.
5. Sentiasa Buat Senarai Soalan Untuk Menyiasat Saham
Bagi mereka yang baru untuk melabur, sukar untuk mengetahui di mana untuk mula membina pengetahuan anda. Tempat terbaik untuk bermula bukanlah dengan saham, tetapi dengan perniagaan. Dan cara terbaik untuk belajar perniagaan ialah dengan bertanyakan soalan.
Membuat senarai soalan dan gunakannya setiap kali anda mempertimbangkan untuk membeli saham dalam syarikat. Ia akan membantu anda mengelakkan banyak kesilapan dan fokus pada perkara yang penting.
Mohnish Pabrai, dalam bukunya – 'The Dhandho Investor' menyenaraikan satu set soalan yang perlu anda gunakan untuk menyiasat saham yang anda berminat untuk membeli.
- Adakah kategori saham ini berada di bawah bidang minat dan kecekapan anda?
- Apakah nilai intrinsik semasa perniagaan? Bolehkah anda melabur di dalamnya dengan keyakinan yang lebih tinggi? Apakah nisbah lencongannya pada masa hadapan?
- Bagaimanakah pengurusan membelanjakan modal pemegang saham?
- Adakah anda berasa yakin untuk melaburkan kewangan maksimum anda dalam saham ini?
- Adakah saham ini mengandungi risiko yang rendah? Jika ya, berapa banyak kelemahannya mengandungi?
- Adakah perniagaan ini mempunyai akar yang mendalam?
- Berapa tahap kejujuran yang dituntut oleh perniagaan ini?
Jadi, sebelum melabur dalam mana-mana saham, jawab semua soalan ini dan tingkatkan keyakinan anda untuk membeli saham dan tunggu masa yang sesuai untuk menjualnya dan mendapat keuntungan seperti yang diandaikan.
6. Melabur dalam Perniagaan Mudah tetapi Proaktif
Mohnish sentiasa menasihati mencari perniagaan yang mudah difahami dan berjalan dengan jayanya dengan kerugian yang minimum untuk memastikan mendapat pulangan yang lebih baik bagi pelaburan anda, walaupun anda perlu menunggu lama.
Kamu tak sepatutnya fokus untuk meramal syarikat mana akan menjadi "Amazon seterusnya" sebaliknya melabur dalam perniagaan yang boleh berkembang tanpa memerlukan penyimpangan yang luar biasa untuk berlaku.
"Einstein juga mengiktiraf kuasa kesederhanaan, dan ia adalah kunci kepada kejayaannya dalam fizik. Beliau menyatakan bahawa lima tahap intelek menaik adalah, “Pintar, Pintar, Cemerlang, Genius, Mudah.” Bagi Einstein, kesederhanaan hanyalah tahap intelek tertinggi."
-Mohnish Pabrai
Dipengaruhi oleh Warren Buffett, Mohnish mengatakan bahawa apabila anda memikirkan tentang pelaburan, anda harus mencari sesuatu yang biasa dan biasa tetapi sesuatu yang diperlukan oleh semua orang. Contohnya, Coca-Cola dan Gillette. Syarikat-syarikat ini telah wujud selama beberapa dekad and apa yang mereka jual bukanlah bergaya atau baharu, tetapi ia adalah sesuatu yang dibeli dan digunakan oleh semua orang setiap hari.
Sebaliknya, orang ramai sangat teruja dengan produk baharu dan baru syarikat teknologi seperti Facebook atau Instagram. Dan kadang-kadang syarikat ini boleh baik pelaburan. Tetapi Mohnish berkata bahawa anda perlu berhati-hati kerana ia juga merupakan pelaburan yang berisiko.
Lagipun, tiada siapa yang tahu sama ada mereka akan berjaya dalam jangka masa panjang. Beliau berkata bahawa apabila anda berfikir tentang melabur wang anda, pastikan anda mempertimbangkan kedua-dua jenis peluang: perniagaan yang membosankan tetapi stabil serta syarikat yang berkembang pesat dengan produk dan perkhidmatan yang menarik.
7. Belajar Mencari Peluang dalam Krisis Pasaran:
Mohnish Pabrai menyebut dalam bukunya Mosaic – Perspectives on Investing bahawa:
“Kejatuhan pasaran dan krisis kewangan adalah masa untuk berhenti dan pergi ke bekerja "
– Mohnish Pabrai
Peluang datang apabila harga saham turun, tetapi tiada perubahan dalam nilai perniagaan. Pabrai berkata bahawa pelabur tidak seharusnya panik atau hilang keyakinan semasa krisis.
Pelabur nilai Mohnish mengatakan bahawa pelabur saham harus belajar mencari peluang dalam krisis pasaran. Kebanyakan kekayaan terbesar dibuat in krisis. Ia adalah masa apabila tiada siapa yang mahu melakukan apa-apa. Tetapi jika anda mempunyai wang, anda boleh menjana pendapatan dengan membeli diskaun.
Perkataan Akhir
Pelaburan saham adalah permainan yang mempunyai banyak peluang untuk menang dengan strategi yang betul di tangan dan kelemahan untuk kalah permainan dengan kekurangan penyelidikan. Jadi, rujuk pelajaran terbaik yang disebutkan di atas untuk pelaburan yang diberikan oleh Mohnish Pabrai; belajar, berlatih, dan nikmati jamuan anda.
Ada pertanyaan berkaitan blog ini?
Tolong jangan teragak-agak untuk mengulas!
Selamat melabur!
Sila tinggalkan balasan anda