Nota – Kumpulan Adani mempunyai masa lalu yang sangat suram. Ini baru-baru ini terbongkar dalam penyiasatan yang dijalankan oleh Hindenburg Research - sebuah firma yang memberi tumpuan kepada jualan pendek. Awak boleh baca laporan siasatan penuh di sini, dan saya amat mengesyorkan anda berbuat demikian jika anda telah melabur dalam mana-mana syarikat Kumpulan Adani.
Ini menjadi lebih teruk, baca yang baru siasatan oleh FT di sini.
Gautam Adani memulakan perjalanannya dalam keluarga kecil Jain di Ahmedabad. Pada awal 20-an, Gautam Adani melanjutkan pelajaran ke peringkat Sarjana Muda dalam bidang perdagangan dari Universiti Gujarat.
Bagaimanapun, dia meninggalkan pendidikan kolejnya pada tahun kedua dan memutuskan untuk memberi tumpuan kepada perniagaan abangnya.
Tatas dan Birlas membentuk kisah pertumbuhan India selepas Kemerdekaan, tetapi kumpulan Adani telah menjadi sinonim untuk penciptaan kekayaan pada abad ke-21.
Nilai bersih Gautam Adani dijangka $114 bilion, dan dia kini orang keempat terkaya di dunia. Tujuh syarikatnya yang disenaraikan mempunyai permodalan pasaran sekitar $197.49 bilion (19 Julai 2022).
Perluasan kumpulan The Adani
Kebangkitan Kumpulan Adani bukanlah fenomena sehari. Mari lihat kebangkitan Kumpulan Adani langkah demi langkah, dari awal hingga sekarang, dan apakah rancangan mereka untuk berkembang pada masa hadapan:
Perjalanan Gautam Adani bermula apabila abangnya Mansukhbhai Adani menghubunginya dari Mumbai pada tahun 1981.
Gautam Adani, pada masa itu, bekerja untuk adik-beradik Mahindra sebagai penyusun berlian sejak 1978. Mansukhbhai Adani melantiknya ke kilang plastiknya untuk menyelia operasi itu. Justeru, usaha plastik itu menjadi pintu masuk bagi empayar masa depan kumpulan Adani.
Pada mulanya, perniagaannya menghadapi banyak kesukaran, terutamanya kekurangan butiran plastik. Dalam mengatasi kekurangan ini, beliau memerlukan 20 tan PVC setiap bulan untuk memastikan kepala syarikatnya tidak berada di dalam air.
Walau bagaimanapun, perjanjian datang daripada pengeluar tunggal India IPCL, yang tidak cekap membekalkan plastik tepat pada masanya.
Gautam Adani mengatasi kesukaran ini dengan butiran plastik dengan mengimport butiran plastik melalui pelabuhan Kandla pada tahun 1988.
Menurut salah seorang pegawai kastam Adani,
"Semasa turun naik harga pasaran butiran plastik, apabila rumah perniagaan lain tidak dapat memenuhi perjanjian mereka, Gautam Adani adalah satu-satunya orang yang memenuhi janjinya"
Kumpulan Adani pada akhir 80-an & Awal 90-an.
Tidak lama selepas menyelesaikan kekurangan plastik, Adani mengumpul Surat Kebenaran daripada pembuat plastik kecil dan mula membuat pesanan PVC pukal; dan selepas beberapa lama, Kumpulan Adani bekerjasama dengan Gujarat State Export Corporation untuk mengembangkan perniagaan kumpulan itu.
Memandangkan ia membekalkan input kepada perniagaan kecil dan menyatukan semua permintaan di bawah GSEC, Gautam Adani telah menghapuskan keperluan untuk Surat Kebenaran.
Dengan mengimport, Adani pernah lulus GSEC produk permintaan mereka, dan dia pernah menjual produk sisa dengan keuntungan yang lumayan kepada pelanggan lain.
Tidak lama kemudian, beliau telah diberikan lesen import oleh kerajaan Gujerat dengan siling 12 crores Surat Kebenaran.
Semasa fasa ini, perniagaan kumpulan Adani berkembang dengan pesat. Antara tahun 1988 dan 1992, jumlah import syarikat Adani meningkat daripada 100 tan metrik kepada 40,000 tan metrik.
Lebih-lebih lagi, Adani mula mengimport barangan petroleum dan bahan kimia bersama dengan butiran PVC. Kumpulan Adani, dengan masa, mengembangkan dirinya dalam eksport produk, dan tidak lama kemudian kumpulan Adani muncul sebagai rumah perdagangan bintang, yang mengurangkan keperluan untuk jaminan bank.
Kumpulan Adani pada Akhir 90an
Kumpulan Adani, bersama EXIM Business, berkembang ke dalam perniagaan infrastruktur pada akhir 90-an. Dia memutuskan untuk menceburi projek pelabuhan dan loji juga. Akibatnya, pelabuhan Mundra menjadi projek usaha niaga kewangan pertamanya.
Tetapi kumpulan Adani mula menghadapi kritikan politik berhubung projek pelabuhannya daripada ahli politik berpengaruh seperti George Fernandes. Kemudian mereka mula menghadapi kerugian besar kerana projek tertunda mereka di Kandla dan Pelabuhan Mumbai.
Adani memutuskan untuk menukar Mundra menjadi pelabuhan tawanan persendirian untuk menyelesaikan masalah kelewatan.
Kumpulan Adani dan Pelabuhan Mundra
Pembaharuan LPG berlaku di India pada tahun 1991. Kerajaan Gujerat pada tahun 1994 memutuskan untuk menguruskan pelabuhan baru sebagai usaha sama syarikat negeri dan swasta. Ia memutuskan senarai 10 pelabuhan, termasuk nama pelabuhan Mundra.
Disebabkan kepentingan ekonomi pelabuhan Mundra, Kerajaan Gujarat mengumumkan penyumberan luar pengurusan pelabuhan Mundra, dan pada tahun 1995, kontrak itu telah diberikan kepada kumpulan Adani. Kapal pertama diketahui berlabuh di pelabuhan Mundra pada tahun 1998.
Antara 1998 dan 2002, Adani berkembang ke dalam perniagaan arang batu dan loji janakuasa Terma tetapi tidak mencapai apa-apa. Pertumbuhan pelabuhan Mundra antara empat tahun ini bukanlah sesuatu yang luar biasa, malah Gautam Adani mendakwa bahawa keputusannya untuk mengambil alih pelabuhan Mundra telah berbalik arah.
Kumpulan Adani Yang Meningkat.
Detik yang mengubah nasib datang untuk Adani Group apabila pelabuhan Kandla pada tahun 2000 mengambil keputusan yang merugikan diri sendiri dengan menolak tawaran salah satu pengendali pelabuhan terbesar P&O Ports Australia.
Selepas backout ini, P&O Ports menawarkan perjanjian ini kepada Kumpulan Adani dengan memasukkan ekuiti dalam kumpulan Adani. Pertumbuhan pelabuhan Mundra mula melihat ketinggian baharu selepas ini pelaburan. Pelabuhan Mundra kini merupakan antara lembu tunai utama bagi kumpulan Adani.
Pelabuhan Adani dan Zon Eksklusif Khas telah mencapai margin operasi sebanyak 71% selama lebih sedekad. Citibank memilih kumpulan Adani untuk membangunkan terminal bukan LNG di pelabuhan Hazira. Selepas menerima anugerah tender pada 2009, pembinaannya dimulakan pada 2010. Pelabuhan ini mula beroperasi pada 2012.
Gautam Adani kemudiannya merancang untuk menubuhkan loji kuasa di Mundra dengan kapasiti penjanaan kuasa 5,000 Megawatt. Hari ini kapasiti penjanaan kuasa kolektif loji kuasa haba kumpulan Adani ialah 4640 Megawatt.
Perolehan beliau telah meningkat dengan mengagumkan daripada 3300 crores pada tahun 2000 kepada 47,000 crores pada tahun 2013.
Perluasan Kumpulan Adani di Pasaran Antarabangsa.
Pengembangan kumpulan Adani bermula antara 2009 dan 2012, apabila kumpulan Adani turut memperoleh lombong arang batu Abbot point Portaur, Queensland, Australia.
Melihat Inisiatif Kumpulan Adani ini, Warburg telah melabur $110 juta di pelabuhan Adani dan zon eksklusif ekonomi khas Adani. Jumlah Perancis juga telah melabur wang bernilai $2.5 Bilion ke dalam Adani Greens.
Kumpulan Adani pada Masa Kini
Kumpulan Adani sememangnya perintis sektor infrastruktur India dan terlibat dalam pelbagai sektor.
Kumpulan Adani, yang telah menjalankan perniagaannya di sekitar arang batu selama kira-kira dua dekad, mula melihat masa depan kumpulan Adani di luar bahan api Fosil dengan membuat pelaburan besar ke dalam sektor infrastruktur, lombong, pelabuhan, loji kuasa, dan lapangan terbang, pusat data, dan pembuatan pertahanan.
Hari ini, pelaburan kritikal kumpulan Adani ini memainkan peranan penting dalam cita-cita jangka panjang India. Semasa tempoh pandemik, enam unit tersenarai pusat kumpulan Adani telah menambah 79 bilion dolar dalam nilai mereka.
Dalam tempoh ini, ia telah memperluaskan capaian antarabangsanya hingga 2020. Adani Group juga telah melabur dalam gergasi minyak Perancis Total SE dan Warburg Pincus LLC. Ia hanya bersebelahan dengan kumpulan Tata dan industri Reliance dari segi nilai.
Apa Seterusnya untuk Kumpulan Adani?
Kumpulan Adani menyasarkan untuk menambah sebanyak lapan kali ganda pertumbuhan ekuiti kepada anak-anak syarikatnya menjelang 2025. Dengan mengembangkan diri dalam sektor kritikal lain, Kumpulan Adani juga telah memperoleh trafik udara tujuh lapangan terbang Nasional dan antarabangsa di India, iaitu satu perempat kawalan lalu lintas India.
Selain itu, ia telah memutuskan untuk meningkatkan kapasitinya lapan kali ganda untuk menjana tenaga elektrik kapasiti boleh diperbaharui untuk India. Ia sejajar rapat dengan komitmen India untuk menjadi negara neutral karbon menjelang 2070.
Kumpulan Adani menandatangani perjanjian dengan Edgeconnex untuk membangunkan pusat data di seluruh India dan telah merancang untuk memasuki sektor pertahanan, kerana Kerajaan India juga telah merancang untuk mengurangkan eksport senjata asing. Kita boleh mengatakan bahawa kepentingan masa depan Kerajaan India dan Kumpulan Adani adalah sangat sejajar.
Hutang Kumpulan Adani yang Meningkat
Perkembangan luar biasa kumpulan Adani dalam tempoh lima tahun lepas telah melonjakkan harga saham setiap syarikat mereka dengan kadar yang tidak masuk akal. Jika anda lihat, harga saham Adani Power telah melonjak sebanyak 800 peratus, Adani Enterprise sebanyak 2400 peratus, dan Adani Greens sebanyak 5000 peratus yang membingungkan.
Tetapi sangat sedikit orang yang tahu bahawa kumpulan Adani tidak duduk di atas gunung keuntungan, tetapi hutang yang tinggi kerana hutang Kumpulan Adani meningkat sebanyak 40% kepada 2.21 Lakh crores pada TK22 mengikut Kawalan wang.
Kumpulan Adani telah mengumpul hutang yang membingungkan sebanyak INR 2.2 trilion. Menurut Isu Kredit, antara 2006-07, hasil kumpulan Adani ialah 16,953 crores berbanding hutang 4,353 crores, tetapi pada 2012-13, hasilnya ialah 47,352 crores berbanding hutang 81,122 crores.
Malah pada hari ini, jumlah hutang kumpulan Adani dianggarkan sekitar 20 bilion dolar. Terdapat juga konsensus bahawa jika kita menilai hasil tahunan Kumpulan Adani dengan mengecualikan Adani Wilmer, ia hanya akan menjadi $14.2 bilion, dan nilai keuntungan gabungan syarikat kumpulan Adani hanya $1.4 bilion.
Oligarki dan Politik
Menurut Nilanjan Mukhopadhyay, yang menulis Biografi tentang Narendra Modi yang dipanggil 'Narendra Modi- The man, The times.', Gautam Adani dan Narendra Modi telah mengenali antara satu sama lain sejak 2003. Menurut banyak laporan, pada tahun 2003, apabila CII menolak daripada melabur di Gujerat sebagai tindak balas kepada rusuhan, kumpulan Gautam Adani melabur 1500 crore dalam projek berbeza di Gujerat.
Di AS, forum ekonomi Wharton India menolak jemputan kepada Narendra Modi. Kumpulan Adani yang merupakan penaja utama acara utama itu turut menarik balik tajaan utamanya tanpa memberi sebarang kenyataan. CAG telah Menandai dua keadaan di mana kerajaan Gujerat memberi faedah yang tidak wajar kepada kumpulan Adani.
Pada peringkat pertama, antara 2006-09, petroleum Negeri Gujarat menjual gas kepada Kumpulan Adani pada harga yang lebih rendah. Dengan ini, Kumpulan Adani mencapai keuntungan sebanyak 70.5 crores. Dalam contoh kedua, Gujarat Urja Vikas Nigam hanya memperoleh penalti 79.8 crores berbanding 240 crores yang dianggarkan oleh CAG.
Kumpulan Adani juga telah melihat boikot global semasa 'Hentikan Pergerakan Adani' apabila kumpulan Adani melibatkan diri dalam projek lombong arang batu Carmichael, rel dan pelabuhan Kontroversial di Australia.
Adakah Peningkatan Hutang Memudaratkan Kumpulan Adani?
Adani enterprise adalah satu-satunya syarikat yang tersenarai dalam pasaran saham pada mulanya sebelum 2008. Dari 2008 dan seterusnya, kumpulan Adani mula mendaftarkan syarikatnya, dan kini terdapat tujuh syarikat yang disenaraikan:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Pelabuhan dan SEZ Adani, penghantaran Adani, tenaga Hijau Adani dan Gas Adani.
Mengikut keperluan syarikat, kumpulan Adani mengatur rangka kerja yang rumit bagi aliran tunai. Pada 2015-16, Adani Properties yang merupakan anak syarikat Adani Enterprises, membeli 9.05 peratus kepentingan dalam penghantaran Adani kerana anda boleh tahu bahawa kedua-dua firma ini sepenuhnya dalam perniagaan yang berbeza.
Pada 2017-18, hartanah Adani telah keluar dari Transmisi Adani.
Memandangkan berlaku lompatan besar-besaran stok harga Penghantaran Adani antara tahun pembelian dan tahun keluar. Di antara tempoh ini, seperti pada Jun 2015, harga saham kumpulan Adani ialah 27.6 Rupee, yang melonjak kepada 126 rupee pada 2017.
Jika kumpulan Adani telah melabur seratus crores pada 2015, ia akan menjadi 400 crores pada 2017. Wang ini kekal dalam syarikat apabila ia diperlukan oleh kumpulan Adani; mereka boleh menjual pegangannya untuk menjalankan projek pembinaannya.
Kedua, antara 2013-18 Adani Power bergelut dengan aliran tunainya. Ia kerana semasa membina projek janakuasa di Mundra, ia dijangka mendapat bekalan arang batu murah dari Indonesia.
Apabila Indonesia menaikkan harga arang batu yang dieksportnya, Adani Power Mundra mendakwa bahawa kos arang batunya telah meningkat begitu banyak sehingga ia tidak lagi dapat membekalkan kuasa lanjutan pada kadar sebenar.
Jadi dalam tempoh ini, laporan tahunan syarikat menunjukkan beberapa keadaan di mana perusahaan Adani secara langsung memberikan pinjaman kepada Adani Power dan secara tidak langsung melalui anak syarikat seperti Infra India atau Kutch Power generation.
Jadi, keseluruhan kerumitan pilih atur dan gabungan ini adalah visi jangka panjang kumpulan Adani dalam hanya dua langkah. Membeli ekuiti dalam syarikat kumpulan untuk menjana aliran tunai, dan pada masa hadapan, menggunakan kelayakan pinjaman syarikat kumpulan Adani lain yang stabil untuk mengarahkan aliran tunai kepada syarikat yang bermasalah apabila diperlukan.
Kaedah ini digunakan untuk syarikat berbeza kumpulan Adani merangkumi tujuh syarikat berbeza yang mempunyai beribu-ribu juta pelaburan.
Dengan langkah ini, Kumpulan Adani boleh menjana pertumbuhan dalam saham mereka dengan cepat, dan apabila berita ini sampai ke rumah media, mereka membuat publisiti untuk kenaikan harga saham kumpulan Adani.
Ia boleh memperoleh ekuiti tambahan melalui pelaburan rakyat dalam anak-anak syarikat Kumpulan Adani.
Kesimpulan
Kebangkitan Kumpulan Adani yang membingungkan dalam beberapa dekad yang lalu telah meninggalkan kesan mendalam kepada ekonomi India. Hari ini Kumpulan Adani menguasai bahagian yang semakin meningkat dalam pasaran loji Suria boleh diperbaharui India, penghantaran kuasa dan pasaran pengedaran gas bandar di India.
Gautam Adani, yang juga dikenali sebagai Rockefeller Modi, di bawah kerajaan Modi, nilai bersihnya telah meningkat sebanyak 230%. Memandangkan kerajaan lebih menumpukan kepada penyahkawalseliaan PSU Kerajaan.
Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, beliau juga memenangi lebih daripada $26 bilion dalam tender kerajaan dan projek Infrastruktur di seluruh negara, menurut Financial Times.
Tetapi ia akan menjadi menarik untuk melihat bagaimana Adani Group, yang kini duduk di atas gunung hutang, akan berjalan di atas garis hutang yang semakin tipis dan mengekalkan syarikat dalam pertumbuhan yang stabil.
Sila tinggalkan balasan anda