Int investitur interessat li ssib stokks biex tinvesti fihom? Ma tistax tiddeċiedi jekk l-istokk huwiex stmat iżżejjed jew sottovalutat u trid tkun taf jekk għandekx tibda tixtri issa jew aktar tard? Proporzjon ta' valutazzjoni sempliċi jista' jkun it-tweġiba tiegħek.
Minflok ma tieħu parir mingħand xi ħadd sempliċement għax jiġri li jkun famuż, għandek minflok tiffoka fuq tipprova tiddetermina jekk stokk huwiex sottovalutat jew le minnek innifsek. Inti tista 'tistaqsi jekk dan huwiex saħansitra possibbli. It-tweġiba hija iva!
Biex nifhmu dan il-kunċett, ejja l-ewwel insemmu x'inhuma l-istokks sottovalutati, u x'inhuma l-fatturi ewlenin li jikkontribwixxu biex stokk isir sottovalutat.
Xiex huwa stokk sottovalutat?
Stokk sottovalutat huwa wieħed li temmen li għandu jiswa aktar milli hu bħalissa. Jekk is-suq jaqbel miegħek, allura se jitla '. Iktar ma jkun sottovalutat stokk, iktar tkun tista' tagħmel profitt. Imma inqas tkun ċert li hija sottovalutata.
An sottovalutat kummerċ tal-istokk inqas mill-valur intrinsiku tagħha. Il-valur intrinsiku huwa, bejn wieħed u ieħor, il-valur ta' likwidazzjoni ta' kumpanija flimkien mal-qligħ futur mistenni tagħha kif skontat b'rata ta' imgħax xierqa. Warren Buffett jiddeskrivi l-valur intrinsiku bħala l-valur preżenti tad-distribuzzjonijiet futuri kollha lill-azzjonisti.
Stokk jista' jkun mispriced għal ħafna raġunijiet, li wħud minnhom huma temporanji u wħud minnhom mhumiex.
Ejja naraw x'jikkawża li l-istokks isiru sottovalutati.
Raġuni Ewlenija Għall-Istokk Biex Isir Sottovalutat
L-istokks jiġu sottovalutati għal varjetà ta 'raġunijiet. Hawn huma ftit eżempji ta’ kif stokk jista’ jsir sottovalutat:
- Ħabta tas-suq
Meta l- istokk tas-suq booms, spiss busts ftit wara. Din tissejjaħ bużżieqa. Meta l-investituri jsiru ottimisti wisq dwar il-prezzijiet għoljin tal-ishma, jibdew ibigħu l-azjendi tagħhom b'pass mgħaġġel. Dan il-bejgħ jissejjaħ bejgħ ta 'paniku, u jikkawża li l-prezzijiet tas-suq jinżlu.
Tiftakar il-bużżieqa dot-com?
Ix-xiri ta 'ishma, meta jiġri dan, jagħtik opportunità li tixtri ħażniet bi prezz aktar baxx.
- Kopertura negattiva
Rappurtar eċċessiv ta' aħbarijiet negattivi ta' kwistjoni għal żmien relattivament qasir iwassal biex stokk jinżel.
Pereżempju, ejja ngħidu li kumpanija tiġi mħarrka minn xi ħadd li jsostni li l-prodott tagħha mardhom. Il-fatt li hemm kawża pendenti jikkawża li l-istokk jinżel minn Rs 200 għal Rs 100. L-azzjonisti jitilfu nofs flushom.
Imma jekk il-kumpanija tirbaħ il-kawża, l-istokk imur lura għal Rs 200 jew saħansitra aktar.
- Inqas kunfidenza
Stokk jista' jkun sottovalutat minħabba li mhux biżżejjed nies jafu dwaru, jew għax ma fehmux dak li jafu. Ħafna mill-istartups inizjalment huma sottovalutati minħabba li mhux biżżejjed nies jafu bihom. Huwa biss wara li jkunu saru suċċess li l-prezz jaqbad mal-valur.
- Kompetituri b'saħħithom
Kompetituri b'saħħithom (jew parteċipanti ġodda fis-suq li jfixklu) iwasslu lill-investituri biex jemmnu li d-ditta tinsab fil-periklu.
Pereżempju, ejja ngħidu li hemm industrija b'żewġ kumpaniji biss fiha: A u B. Il-Kumpanija A għandha dħul id-doppju tal-kumpanija B, iżda l-kumpanija B għandha d-doppju ta' profitt għal kull Rupee ta' dħul.
Liema waħda se tbigħ għal aktar?
Jiddependi fuq kif in-nies jivvalutaw il-profitti vs id-dħul. It-tnejn huma indikaturi
- Degrada mill-analisti
Meta analista jiddegrada stokk, l-istokk normalment jinżel. Dan hu veru speċjalment jekk it-tnaqqis fil-grad jiġi qabel rilaxx tal-qligħ trimestrali. Analista jbaxxi l-mira tal-prezz u l-klassifikazzjoni tagħhom fuq stokk għax jistennew li l-kumpanija titlef l-istimi tal-qligħ.
Huma ffokati wisq fuq żmien qasir, ma jqisux il-potenzjal fit-tul jew il-prospetti ta 'tkabbir tal-kumpanija.
Xi drabi, kumpanija toħroġ bi qligħ tajjeb iżda xorta tiġi degradata minħabba li ma għelbux l-aspettattivi. Ħafna drabi taħdem tajjeb għall-investituri kontrastanti li jixtru f'negozji ta 'kwalità meta dawn il-kumpaniji jkunu sottovalutati.
Dawn huma biss ftit eżempji ta' ċirkostanzi frekwenti li jistgħu jikkawżaw li stokk jonqos fil-valur.
Ejja ngħaddu għal modi ta 'identifikazzjoni ta' stokk sottovalutat.
Ħames modi kif issib stokks sottovalutati
1. Qligħ
Il-valur ta 'kwalunkwe kumpanija jista' jiġi determinat billi tħares lejn il-qligħ tagħha.
Huwa għalhekk li l-istaġun tal-qligħ iqajjem tant volatilità għall-kumpaniji, hekk kif l-investituri jippruvaw jixtru l-istokks tal-ogħla kwalità bi prezzijiet attraenti. Jekk kumpanija ilha tkabbar il-qligħ bi 15% fis-sena matul l-aħħar 5 snin, u issa qed tinnegozja għal 20 darba l-qligħ, tista’ tkun sottovalutata meta mqabbla mar-rata ta’ tkabbir storiku tagħha.
Min-naħa l-oħra, jekk il-qligħ kien qed jonqos u l-istokk għadu qed jinnegozja b'20 darba l-qligħ, probabbilment huwa stmat iżżejjed. Nirrakkomanda li tiċċekkja l-proporzjon P / E tal-kumpanija.
Proporzjon P / E: Il-proporzjon tal-prezz għall-qligħ (P/E) huwa wieħed mill-proporzjonijiet l-aktar użati komunement fi investiment għax huwa faċli li tikkalkula. Juri kemm l-investituri huma lesti li jonfqu fuq stokk relattiv għall-qligħ tiegħu għal kull sehem (EPS).
Biex tikkalkula l-proporzjon P/E, iddividi l-prezz għal kull sehem bl-EPS. Qligħ għal kull sehem huwa l-profitt nett tal-kumpanija diviż bin-numru totali ta 'ishma.
Proporzjon P/E = Prezz għal kull Sehem / Qligħ għal kull Sehem
Żomm f'moħħok li l-proporzjonijiet P/E jistgħu jvarjaw skont l-industrija. Anki jekk il-proporzjon P/E ta 'industrija waħda huwa akbar minn ieħor, l-istokk xorta jista' jkun sottovalutat.
Il-proporzjon P/E ta 'kumpanija jiddependi fuq l-industrija u l-istadju ta' żvilupp tal-kumpanija. Pereżempju, kumpaniji innovattivi ħafna bħal ditti tat-teknoloġija tipikament ikollhom P/E għoljin peress li jinvestu ħafna fir-riċerka u l-iżvilupp; hekk kif dawn il-kumpaniji jimmaturaw, il-P/Es tagħhom jinżlu.
2. Dividendi
Mod ieħor ta’ valur tal-istokks huwa permezz tad-dividendi. Dividend jindika li kumpanija għandha biżżejjed flus kontanti biex tħallas ftit mill-profitti tagħha lill-investituri regolarment. Kumpaniji li jħallsu dividendi regolari ħafna drabi jkunu aktar maturi u stabbli minn dawk li ma jagħmlux dan u jistgħu jkunu investimenti inqas riskjużi.
Ir-rendiment tad-dividendi jkejjel kemm ikollok dħul għal kull dollaru investit fi stokk. Huwa kkalkulat billi d-dividendi annwali jiġu diviżi bil-prezz għal kull sehem u jiġu espressi bħala perċentwali. Iktar ma jkun kbir ir-rendiment tad-dividend, aktar flus taqla’.
Rendiment tad-Dividendi = Dividendi Annwali għal kull Sehem / Valur tas-Suq għal kull Sehem
Huwa għalhekk li l-istokks ta' dividendi għoljin ħafna drabi jitqiesu bħala ħażniet ta' "valur". Huma tipikament kumpaniji maturi u stabbli li jipproduċu flussi ta’ flus konsistenti maż-żmien.
Id-dividendi jippermettu wkoll li taqla' hekk kif tistenna li l-kumpaniji rħas tiegħek isiru eżaġerati. Għandek tagħżel il-kumpanija li tħallas regolari dividendi.
3. Proporzjon tal-Prezz mal-Valur tal-Ktieb
Price-to-book (P/B) huwa proporzjon ta' valutazzjoni tal-investiment li jqabbel il-valur nett tal-assi ta' kumpanija mal-kapitalizzazzjoni tas-suq tagħha. Xi drabi, din il-metrika hija magħrufa wkoll bħala l-proporzjon "suq għal ktieb". P/B jista 'jintuża biex iqabbel kumpaniji ma' xulxin, jew fi ħdan kumpanija waħda matul iż-żmien.
Il-proporzjon P/B huwa kkalkulat billi jiġi diviż il-prezz tal-istokk kurrenti bil-valur tal-kotba tiegħu għal kull sehem.
Proporzjon P/B = Prezz tas-Suq għal kull sehem / Valur tal-Ktieb għal kull sehem
Tista' ssib il-valur tal-kotba għal kull sehem fuq il-karta tal-bilanċ. Hija bbażata fuq l-assi u l-obbligazzjonijiet tad-ditta.
Jekk il-proporzjon P/B huwa inqas minn 1, allura dan ifisser li inti tista 'tixtri l-assi kollha ta' din il-kumpanija għal inqas flus minn dak li l-limitu tas-suq tagħhom qed jgħid li huwa jiswa. Fi kliem ieħor, qed tirċievi skont għax tixtri l-assi u n-negozju ta 'din il-kumpanija.
Jekk il-proporzjon tal-prezz tal-istokk għall-ktieb huwa akbar minn 1, dan ifisser li qed tħallas aktar minn dak li jiswa l-kumpanija.
Il-proporzjon P/B mhuwiex adattat tajjeb għall-istokks tat-tkabbir. Huwa aktar adattat għall-istokks tal-valur, li ħafna drabi ma jkollhom l-ebda qligħ jew telf żgħir, iżda li xorta jistgħu jkunu investimenti interessanti.
4. Proporzjon ta' Dejn għal Ekwità
Il-proporzjon tad-dejn mal-ekwità jintuża biex jitkejjel l-ingranaġġ finanzjarju ta’ kumpanija. Huwa kkalkulat billi jiġi diviż id-dejn fit-tul bl-ekwità tal-azzjonisti. Aktar ma jkun għoli l-proporzjon, iktar tkun ingranata kumpanija.
Proporzjon D/E = Djun Totali / Ekwità Totali
Tista 'tiċċekkja jekk l-istokk huwiex sottovalutat jew le billi tiċċekkja l-proporzjon tad-dejn għall-ekwità u tqabbilha mal-proporzjon medju tad-dejn mal-ekwità tal-industrija. Ir-raġuni li nħobb inqabbel il-kumpanija tiegħi ma 'oħrajn fl-industrija tagħha hija li kull industrija għandha "normi" differenti meta niġu biex tissellef il-flus. Hemm ukoll differenti benefiċċji tat-taxxa jiddependi fuq liema tip ta 'negozju għandek.
Huwa wieħed mill-aktar numri importanti li wieħed iħares lejh waqt li jiġi vvalutat kumpanija. Jekk għandek Rs 1 Crore fil-profitti u Rs 2 Crore fid-dejn, dan mhux tajjeb, minkejja li għandek Rs 1 Crore fil-profitti.
Ir-raġuni li ħafna investituri jridu jħarsu lejn dan in-numru hija li jixtiequ jixtru kumpaniji li jkunu jistgħu jħallsu d-dejn tagħhom. Għalhekk, meta tinvesti f'kumpanija, int ser tiżgura li l-kumpanija jkollha biżżejjed flus deħlin, sabiex tkun tista' tagħmel servizz għad-dejn tagħha.
5. Redditu fuq l-Ekwità
Ir-ritorn fuq l-ekwità, jew ROE, ikejjel kemm il-maniġment juża l-kapital tal-investitur b'mod effettiv. Dan huwa kif tikkalkulaha:
ROE = Dħul nett / Ekwità tal-azzjonisti
Kumpanija hija ġeneralment sottovalutata jekk ir-redditu tagħha fuq l-ekwità huwa ogħla mir-rata tat-tkabbir tagħha. Jekk int investitur tal-valur, l-eħfef mod biex tiġġudika jekk is-suq huwiex sottovalutat jew le huwa li tiċċekkja r-redditu medju fuq l-ekwità tas-suq. Jekk huwa ogħla mir-rata ta 'tkabbir fit-tul, allura huwa sottovalutat.
Jekk tħares lejn id-dejta mill-2000 sa issa, ir-redditu medju fuq l-ekwità għall-istokks Indjani kien madwar 14%. Tista' tara wkoll li dan in-numru jvarja maż-żmien – xi drabi huwa ogħla u kultant aktar baxx. Kull meta jsir inqas minn 10%, is-suq jidħol f'inkwiet fi żmien qasir. Fl-2001, 2008, u 2020, meta dan in-numru niżel taħt l-10%, kellna iġorru s-suq ftit wara dak.
Kliem finali
Is-suq huwa estremament diffiċli biex tkun investitur ta 'suċċess. L-iktar ħaġa importanti li tirrealizza hija li ħafna fatturi jiddeterminaw il-valur ta 'kumpanija.
Huwa għalhekk li, qabel ma tixtri stokk, huwa importanti ħafna li tkun għamilt ir-riċerka tiegħek bir-reqqa u li jkollok għarfien b'saħħtu. portafoll li jippermettilek iżżomm l-istokks anke meta jkunu qed jonqsu fil-valur. Aqra Għodod ta 'Riċerka tas-Suq tal-Borża fl-Indja biex tanalizza b'mod fundamentali kwalunkwe stokk fis-Swieq Indjani.
Nispera li ħadt gost l-artiklu ta 'hawn fuq, u nawguralek xorti tajba fl-istokk tas-suq.
Ħalli Irrispondi