Rajt ħafna startups privati jmorru pubbliċi permezz ta' IPOs.
Madankollu, il-valutazzjoni tal-kumpanija, meta l-entità għad trid toħroġ pubblika, tista’ tkun sitwazzjoni delikata. Peress li l-kumpanija mhix elenkata, wieħed ma jistax jieħu idea tal-valur tal-kumpanija, peress li l-prezz tal-ishma flimkien mas-sehem totali tal-ekwità mal-pubbliku spiss jintuża bħala għodda biex jiġi vvalutat il-valur attwali tal-kumpanija.
Hemm ftit metodi kwantitattivi li jgħinu lill-investituri biex jivvalutaw aħjar il-valur tan-negozji. Aktar ma kumpanija kellha snin ta' operat, iktar ikunu preċiżi l-indikaturi kwantitattivi.
Il-viżjoni tal-inkubaturi, il-fehim tagħhom tat-tħassib tal-investituri, u l-kapaċità tagħhom li jfasslu triq futura għall-kumpanija huma kollha fatturi importanti.
Implikazzjonijiet Ta 'Xiri ta' Ħażniet Eżaġerati
Iktar iva milli le, il-kumpaniji jistmaw lilhom infushom waqt li joħorġu fil-pubbliku minħabba diversi raġunijiet (li se jiġu diskussi fil-parti ta' wara ta' dan l-artikolu).
L-investituri entużjasti huma mħeġġa biex jixtru IPOs bi prezz żżejjed, u b'hekk iwaqqfu lilhom infushom biex jiffaċċjaw il-piż tal- istokk tas-suq u jġarrbu telf finanzjarju kbir fil-futur.
Is-suq għandu tiegħu mod kif jitkaxkru l-istokks eżaġerati għal x'kienet l-ispiża attwali tagħhom (newtralizzazzjoni tal-ħażniet fluffy u b'hekk ipprezzar l-istokks b'valur li huwa aktar relatat mal-valur oriġinali tal-kumpanija).
Għaliex il-prezzijiet tal-istokk jogħlew wisq?
Spikes fid-domanda: Il-volum tal-kummerċ, li jirrappreżenta kemm ħażniet ġew negozjati matul perjodu ta 'żmien partikolari, huwa l-ammont ta' attività tas-suq. Ambjent ta' domanda għolja jista' jirriżulta f'valutazzjoni żejda tal-istokk.
Bidliet Fil-Qligħ Korporattiv: Meta l-ekonomija tkun f’taqlib, l-infiq pubbliku jonqos, li jista’ jirriżulta fi tnaqqis fil-profittabbiltà korporattiva. Jekk dan iseħħ, iżda l-prezz tal-istokk tal-kumpanija ma jaġġustax għal-livell il-ġdid tal-profitti, l-ishma tagħha jistgħu jitqiesu bħala eżaġerati.
Fluttwazzjonijiet ċikliċi: Il-prezzijiet tal-istokks jistgħu jinbidlu skont jekk l-istokks tal-industriji jmorrux aħjar f'xi kwarti mill-bqija.
Tmien Metodi Biex Tidentifika Stokk Eżaġerat
Bħala komponent tal-investigazzjoni essenzjali, hemm tmien proporzjonijiet użati regolarment minn negozjanti u sostenituri finanzjarji:
→ Proporzjon tal-ispiża tad-dħul (P/E)
→Proporzjon tad-dħul tal-ispiża għall-iżvilupp (Sehem)
→Proporzjon tal-valur tal-obbligu (D/E)
→Ritorn fuq il-valur (ROE)
→Rendiment tad-dħul
→ Proporzjon kurrenti
→ Proporzjon tal-ispiża għall-ktieb (P/B)
→ Proporzjon tal-ispiża tad-dħul (P/E)
Proporzjon tal-Kost mad-Dħul (P/E)
Il-proporzjon tal-ispiża tad-dħul (P/E) ta' organizzazzjoni huwa metodu għall-istima tal-valur tal-istokk tagħha. Bażikament, jagħmel sens ta' l-ammont li għandek biex tonfoq biex tagħmel Re1 bħala benefiċċju. Proporzjon P/E għoli jista' jfisser li l-istokks huma esaġerati.
Konsegwentement, jista 'jkun utli ħafna li tanalizza l-proporzjonijiet P/E tal-organizzazzjonijiet kontendenti biex tara jekk l-istokks li qed tittama li tiskambja humiex esaġerati.
Il-proporzjon P/E huwa ddeterminat billi tissepara l-istima tas-suq għal kull sehem bid-dħul għal kull sehem (EPS). L-EPS huwa determinat billi l-benefiċċju assolut tal-organizzazzjoni jiġi maqsum bin-numru ta' offerti li jkun tat.
Valur Dħul għal Proporzjon ta' Żvilupp (Sehem)
Il-proporzjon tal-ishma jagħti ħarsa lejn il-proporzjon P/E b'kuntrast mal-iżvilupp tar-rata fl-EPS annwali. Fil-każ li organizzazzjoni jkollha profitt subottimali u proporzjon għoli ta' Stake, jista' jimplika li l-istokk tagħha huwa esaġerat.
Proporzjon tal-Valur tal-Obbligazzjoni (D/E)
Il-proporzjon D/E jistma l-obbligu ta' organizzazzjoni kontra r-riżorsi tagħha. Proporzjon aktar baxx jista' jimplika li l-organizzazzjoni tikseb il-parti l-kbira tal-finanzjament tagħha mill-investituri tagħha – minkejja dan, dan ma jkunx garantit li jimplika li l-istokk tagħha huwa esaġerat.
Biex jiġi stabbilit dan, il-proporzjon D/E ta 'organizzazzjoni għandu jiġi stmat kontinwament kontra n-normal għar-rivali tagħha. Dan huwa fuq il-bażi li proporzjon "fortunat jew sfortunat" jiddependi fuq in-negozju. Il-proporzjon D/E huwa ddeterminat billi jiġu separati l-obbligazzjonijiet skont il-valur tal-investitur.
Redditu fuq l-Ekwità (ROE)
ROE jistma l-benefiċċju ta' organizzazzjoni kontra l-valur tagħha. Huwa ddeterminat billi jissepara l-qligħ ġenerali mill-valur tas-sieħeb. ROE baxx jista' jkun marka potenzjali ta' ishma esaġerati.
Dan huwa fuq il-bażi li turi li l-organizzazzjoni mhux qed toħloq ton ta 'paga meta mqabbla ma' kemm spekulazzjoni tal-investituri.
Rendiment tal-Qligħ
Ir-rendiment tad-dħul huwa fundamentalment xi ħaġa kuntrarja għall-proporzjon P/E. Huwa determinat billi l-EPS jiġu separati bl-użu tal-ispiża għal kull sehem, aktar milli l-ispiża għal kull sehem skont id-dħul.
Ftit sensara jemmnu li l-istokk ikun esaġerat fuq iċ-ċans li l-ispiża normali tal-finanzjament li jagħti l-gvern tal-Istati Uniti filwaqt li tikseb flus kontanti (magħrufa bħala r-rendiment tad-depożitarju) tkun akbar mir-rendiment tal-profitt.
Proporzjon kurrenti
Il-proporzjon attwali ta' organizzazzjoni jikkalkula l-kapaċità tagħha li tieħu ħsieb l-obbligi. Huwa ddeterminat bażikament billi r-riżorsi jinqasmu skont l-obbligazzjonijiet.
Proporzjon kontinwu ogħla minn 1 normalment jimplika li l-obbligazzjonijiet jistgħu jiġu koperti b'mod sodisfaċenti mir-riżorsi aċċessibbli. Aktar ma jkun għoli l-proporzjon kontinwu, iktar tkun għolja l-probabbiltà li l-prezz tal-ishma jibqa’ jiżdied.
Proporzjon Ktieb tal-Ispejjeż (P/B)
Il-prova tal-valur attwali ta 'stokk bl-istess mod tinsab fil-proporzjon P/B tal-organizzazzjoni. Dan il-proporzjon jintuża biex jistħarreġ l-ispiża tas-settur tan-negozju li għaddej bħalissa kontra l-istima tal-ktieb tal-organizzazzjoni (obbligazzjonijiet qosra tar-riżorsi assoluti, separati mill-offerti mogħtija).
Biex taċċertaha, taqsam l-ispiża tas-suq ta 'sehem wieħed mill-istima tal-ktieb għal kull sehem. Stokk jista' jkun esaġerat jekk il-proporzjon P/B ikun ogħla minn 1.
Hawn Eżempju b'Kuntest biex Jiġbor fil-qosor
X'inhu Ħażin bl-IPO ta' Mama Earth:
Riċentement, l-IPO ta 'Mama Earth għamel ħafna aħbarijiet u bosta gurus finanzjarji qed jitolbu lill-investituri biex joqogħdu attenti peress li l-istokk huwa eżaġerat. Dan għaliex tagħhom rapporti finanzjarji mhumiex jiġġustifikaw il-valutazzjoni li biha jkunu pprezzaw l-IPOs.
Il-valutazzjoni li qed tintalab hija 17-il darba d-dħul FY23 (dħul H1-FY23 ta 'Rs. 722 cr.) u 26 darba d-dħul FY22 li jiswa Rs. 943 cr. Għandu proporzjon P / E ta '3400x (ibbażat fuq FY22 PAT ta' 14.44 cr u H1-FY23 PAT li jiswew Rs 3.67 cr 2) u 1700x.
Mamaearth ikollu bżonn iżid il-profitti tiegħu b'mill-inqas 50 darba f'dan il-proporzjon P/E sabiex jiġġustifika l-valutazzjoni attwali tiegħu. Minħabba dan il-Multiplu ta' Dħul Għoli minfuħ, il-bużżieqa se tinfaqa 'u l-investituri jsofru telf sinifikanti.
Ħalli Irrispondi