Illum il-ġurnata, l-investiment huwa xi ħaġa li kulħadd irid jagħmel peress li huwa wieħed mill-aħjar modi biex jinħoloq il-ġid.
Billi tkun investitur, għandek tkun taf li l-istokk tas-suq huwa tabilħaqq l-aħjar mod biex taqla 'flus, iżda żgur li jista' jpoġġik fi kriżi finanzjarja jekk ma tagħmilx ir-riċerka t-tajba għall-istokks li qed tinvesti fihom.
Meta wieħed jitkellem dwar ir-riċerka tas-suq tal-ishma, ħafna investituri jqisu lil Mohnish Pabrai - Negozjant, investitur u filantropu Indjan-Amerikan, l-idolu tagħhom u jsegwu t-triq tal-investiment tiegħu biex jirnexxu fil-vjaġġ tagħhom tal-investiment fis-suq tal-ishma.
Mohnish Pabrai waqqaf il-Fondi ta 'Investiment Pabrai u Fundatur u CEO tal-Fondi Dhandho.
Għalkemm mhux isem tad-dar fil-Punent, Mohnish Pabrai huwa l-Midas tal-investiment Indjan.
Ir-rekord tiegħu li lema kumpaniji promettenti ta’ tkabbir, identifika d-difetti tagħhom, u stenna li s-suq jagħraf il-potenzjal tagħhom għamiltu wieħed mill-aktar investituri rispettati.
Ejja issa nitgħallmu xi lezzjonijiet ta' investiment mill-approċċ ta' investiment ta' Mohnish Pabrai.
1. Immira għal Riskju Baxx, Rendimenti Għoli
Peress li investitur flimkien ma 'Intraprenditur, Mohnish dejjem emmen li huwa investitur li jilgħab fuq in-naħa sikura. Jgħid li l-intraprendituri huma tajbin biex jittrattaw l-inċertezza u huma wkoll tajbin ħafna biex jimminimizzaw ir-riskju.
Billi huwa intraprenditur, tgħallem ħaġa waħda, li hija li jimminimizza r-riskji minn kull settur li investa in.
Allura, mill- istokk tas-suq, jekk ma tistax tagħmel aktar flus, tista' tal-inqas timminimizza r-riskji involuti fl-investiment tiegħek billi tilgħab sigur. Jew il-mod, int ma taqlax ħafna, iżda lanqas titlef. Għalkemm huwa sikur biex tilgħab, nixtieq insejjaħ dan l-approċċ ta 'investiment wieħed intelliġenti.
Pabrai juża l-kelma Guġarati "Dhandho" li jfisser sforzi li joħolqu l-ġid.
B'mod aktar speċifiku, fil-kuntest tal-investiment, qed jirreferi għal impriżi kummerċjali b'rendiment għoli b'riskju baxx ta' tnaqqis. Dawn huma negozji fejn anki jekk l-affarijiet imorru ħażin, xorta tista’ tagħmel il-flus.
L-investituri ta 'Dhandho ma jippruvawx ikunu għaqlija jew jissuperaw lil ħadd. Huma sempliċiment jixtru negozji b'marġni ta 'sikurezza - iħallsu prezz baxx biżżejjed li jekk dawn qed ħażin, mhux se jitilfu ħafna. Jekk għandhom raġun u s-suq eventwalment jirrealizza dan, hemm ħafna upsides.
Huwa jqabbel l-approċċ tal-investiment tiegħu maż-żewġ naħat tal-munita billi tgħid. "Irjus nirbaħ, dnub ma tantx nitlif."
Dan l-approċċ jista ' tkun mifhuma baxx riskju, u għolja inċertezza għax anke jekk ma jiksbux ħafna profitt mill-investiment, jistgħu għall-inqas jistennew li jiksbu riskji minimi.
Fil-qosor, bħala personalità tan-negozju, Mohnish Pabrai jemmen fl-investiment fi stokks ta '"riskju baxx, qligħ għoli" aktar milli "riskju għoli, qligħ ogħla".
2. L-investiment huwa All About Waiting
Mohnish jgħid,
“L-akbar vantaġġ uniku li għandu investitur ta’ valur mhuwiex l-IQ. Huwa paċenzja u stennija. Nistennew il-grawnd it-tajjeb, u nistennew għal ħafna snin il-grawnd it-tajjeb.”
-Mohnish Pabrai
Fl-aħħar żewġ deċennji, l-istokk tas-suq ra tiegħu sehem ta ' ups u downs. Matul dan iż-żmien, hemm kienu bosta okkażjonijiet meta s-suq naqas b'aktar minn 10 fil-mija f'ġurnata waħda.
Madankollu, investituri bħal Mohnish Pabrai mhumiex inkwetati dwar volatilità bħal din fis-suq. Huma jafu li jekk jixtru ħażniet tajba fil-ħin it-tajjeb u jżommuhom għal twil perjodu, jistgħu jagħtu qligħ inkonċepibbli.
Li tħalli l-investimenti tiegħek jikbru permezz tal-komposti jistgħu jagħmluk ħafna flus; investituri li l-assi tagħhom kibru b'mod esponenzjali għandhom jew insew dwar l-istokks li fihom għamlu l-qligħ inizjali tagħhom, jew użaw dawk il-qligħ biex jiddiversifikaw f’oħrajn assi.
Ir-raġuni l-investituri ma jsibux il- sħiħa valur ta' kompost hija li kull darba li l-istokk jitla’, moħħhom jibda jilgħab magħhom. Il- istokk dik kienet parti żgħira mill- portafoll f'daqqa waħda issir parti kbira u tinvoka biża’ jew regħba skont jekk wieħed huwiex iħares lejha minn perspettiva ta’ gwadann jew telf.
Din il jista 'jikkawża li tagħmel kull xorta ta ' żbalji, bħall-bejgħ wara a kbir żieda fil-prezz (għax moħħok jgħid li huwa kbir wisq) jew le bejgħ meta għandek (għax moħħok jgħid li għadu żgħir wisq).
“Ma tagħmel flus meta tixtri stocks. U ma tagħmilx flus meta tbigħ l-istokks. Tagħmel flus billi tistenna.”
-Mohnish Pabrai
3. L-iżbalji huma l-Aqwa Għalliema
Bħal investituri oħra ta’ suċċess fil-Borża, Mohnish Pabrai jirrakkomanda wkoll li titgħallem xi ħaġa mill-iżbalji u ma tirrepetihomx id-darba li jmiss.
Mohnish jgħid li l-iżbalji huma l-aqwa għalliema. Wieħed ma jitgħallemx mis-suċċess. Huwa mixtieq li titgħallem b'mod vikariju mill-fallimenti ta 'nies oħra, iżda ssir ferm aktar soda meta jkunu tiegħek.
Permezz ta’ dan, jirrimarka li, billi tkun investitur, trid taċċetta l-iżbalji tiegħek kull meta tiffaċċja waqgħa fl-istokk tas-suq. Għax fil-Borża, ikun hemm drabi meta għandek raġun u meta tkun żbaljat. Per eżempju, linja ta 'stokk tista' tmur 10% 'l isfel u anke 50% 'l fuq, għalhekk huwa verament lil hinn mill-aspettattivi tiegħek.
Thawn ħaġa waħda biss li tista 'tgħinek tirnexxi fl-istokk tas-suq, u dik hija l-attitudni pożittiva tiegħek lejn it-tagħlim mill-iżbalji tiegħek.
Għalhekk, biex tkun l-investitur li jkun fih rata ogħla ta' preċiżjoni li taqla' qligħ, għandek tanalizza l-waqgħat tiegħek u t-tnaqqis ta' nies oħra u ssib ħażniet ogħla li jiksbu qligħ, li huma dawk b'riskji aktar baxxi, biex issib tiegħek. dritt investiment
Għandek tikkunsidra l-iżbalji tiegħek bħala opportunità biex tirrimedja l-aspetti negattivi tiegħek u ssib is-suċċess fl-investiment li jmiss tiegħek.
4. Ilgħab fl-Oqsma ta' Fehim Tiegħek
Fl-istokk tas-suq, l-interess tiegħek fil-kumpanija jilgħab a maġġuri rwol li jgħinek tikseb profitt. Huwa għalhekk li Mohnish Pabrai jgħid,
“L-uniku mod wieħed għandu jixtru ħażniet huwa jekk tifhem in-negozju sottostanti. Inti tibqa 'fiċ-ċirku ta' kompetenza. Tixtri negozji li tifhem.”
-Mohnish Pabrai
Għandek tagħżel il-kumpanija li int l-aktar interessat fiha, issib l-investituri li huma tagħmel profitti minn ħażniet bħal dawn, issegwi l-approċċ tal-investiment tagħhom, tanalizza punti fejn jagħmlu żbalji, u tagħmel il-pass it-tajjeb tiegħek fil-ħin it-tajjeb u ikteb is-saga tal-investiment tiegħek.
L-aqwa investituri jistgħu jħarsu lejn kumpanija u jivvalutaw il-vantaġġi kompetittivi tagħha billi janalizzaw liema negozju huwa in. Din il jista 'ħoss ovvju, iżda ħafna nies jagħmlu l-iżball li jaħsbu li negozju huwa definit mill-prodotti jew is-servizzi tagħha. Huma jħawdu ditta mal-industrija tagħha.
Fil-prattika, madankollu, l-industrija li fiha tikkompeti kumpanija hija ħafna drabi inqas importanti minn kif tikkompeti fi ħdan l-industrija.
Pereżempju, kumpaniji li jimmanifatturaw ċirkwiti integrati huma kollha fl-istess industrija – kondutturi – iżda jikkompetu fuq termini differenti ħafna. Xi wħud ibigħu l-prodotti tagħhom lil dawk li jfasslu l-kompjuters bħal Dell; oħrajn ibigħu lil manifatturi tal-elettronika bħal Nokia; xorta, oħrajn jbiegħu lil kumpaniji tal-karozzi bħal General Motors.
Dawk id-differenzi jfissru li kull kumpanija tiffaċċja riskji differenti u għandha prospetti differenti għat-tkabbir u l-profitt.
Anke fi ħdan industrija waħda, jista' jkun hemm disparità sinifikanti fost il-prospetti tal-kumpaniji individwali.
Allura, dejjem ilgħab fiż-żoni issib l-interess massimu tiegħek fi u li fiha tista’ tuża l-kompetenza analitika tiegħek.
5. Dejjem Agħmel Lista ta 'Mistoqsijiet biex Tinvestiga Ħażniet
Għal dawk li huma ġdid għall-investiment, huwa diffiċli li tkun taf minn fejn tibda biex tibni l-għarfien tiegħek. L-aħjar post biex tibda mhux bl-istokks, iżda man-negozji. U l-aħjar mod biex titgħallem dwar negozji huwa billi tistaqsi mistoqsijiet.
Agħmel lista ta’ mistoqsijiet u użaha kull darba li tikkunsidra li tixtri stock f’kumpanija. Dan jgħinek tevita ħafna żbalji u tiffoka fuq dak li huwa importanti.
Mohnish Pabrai, fil-ktieb tiegħu – 'The Dhandho Investor' elenka sett ta' mistoqsijiet li għandek tuża biex tinvestiga l-istokks li int interessat li tixtri.
- Din il-kategorija tal-istokk taqa' taħt il-qasam ta' interess u kompetenzi tiegħek?
- X'inhu l-valur intrinsiku attwali tan-negozju? Tista 'tinvesti fih b'kunfidenza ogħla? X'inhu l-proporzjon tad-devjazzjoni tiegħu fil-futur li ġej?
- Il-maniġment kif jonfoq il-kapital tal-azzjonisti?
- Tħossok kunfidenti li tinvesti l-finanzi massimi tiegħek f'dan l-istokk?
- Dan l-istokk fih riskju baxx? Jekk iva, kemm tnaqqis tagħmel dan fihom?
- Dan in-negozju għandu għeruq fondi?
- Kemm-il livell ta' onestà jippretendi dan in-negozju?
Għalhekk, qabel tinvesti fi kwalunkwe stokk, wieġeb dawn il-mistoqsijiet kollha u saħħaħ il-kunfidenza tiegħek biex tixtri l-istokk u stenna l-ħin it-tajjeb biex tbigħha u tikseb il-profitt kif suppost.
6. Investi f'Negozju Sempliċi iżda Proattiv
Mohnish dejjem ta parir biex issib negozju li huwa sempliċi biex jinftiehem u li qed jaħdem b'suċċess b'telf minimu biex jiżgura li tikseb qligħ aħjar fuq l-investiment tiegħek, anki jekk ikollok tistenna twil.
M 'għandekx tiffoka fuq it-tbassir ta' liema kumpanija sejjer tkun “l-Amazon li jmiss" iżda pjuttost jinvestu f'negozji li jistgħu jikbru mingħajr ma jeħtieġu li jseħħu outliers straordinarji.
“Einstein għaraf ukoll il-qawwa tas-sempliċità, u kienet iċ-ċavetta għall-kisbiet tiegħu fil-fiżika. Huwa nnota li l-ħames livelli axxendenti ta 'intellett kienu, "Intelliġenti, Intelliġenti, Brillanti, Ġenju, Sempliċi." Għal Einstein, is-sempliċità kienet sempliċement l-ogħla livell ta’ intellett.”
-Mohnish Pabrai
Influwenzat minn Warren Buffett, Mohnish jgħid li meta tkun qed taħseb dwar investimenti, għandek issib xi ħaġa mundane u ordinarja iżda xi ħaġa li kulħadd għandu bżonn. Per eżempju, Coca-Cola u Gillette. Dawn il-kumpaniji ilhom għal għexieren ta 'snin u, dak li jbiegħu mhuwiex trendy jew ġdid, iżda hija xi ħaġa li kulħadd jixtri u juża kuljum.
Min-naħa l-oħra, in-nies isiru eċċitati ħafna dwar prodotti ġodda u ġdid kumpaniji tat-teknoloġija bħal Facebook jew Instagram. U kultant dawn il-kumpaniji jistgħu jkunu tajba investimenti. Imma Mohnish jgħid li int trid toqgħod attent għax huma wkoll investimenti riskjużi.
Wara kollox, ħadd ma jaf jekk hux se jirnexxi fit-tul. Jgħid li meta tkun qed taħseb biex tinvesti flusek, kun żgur li tikkunsidra ż-żewġ tipi ta’ opportunitajiet: negozji boring iżda stabbli kif ukoll kumpaniji li qed jikbru malajr bi prodotti u servizzi eċċitanti.
7. Tgħallem Sib Opportunitajiet fi Kriżi tas-Suq:
Mohnish Pabrai semma fil-ktieb tiegħu Mosaic – Perspectives on Investing li:
“Il-ħabtiet tas-suq u l-kriżijiet finanzjarji huma żmien biex jonqsu u mmorru lejhom xogħol "
– Mohnish Pabrai
L-opportunità tiġi meta l-prezz tal-istokk jinżel, iżda ma jkun hemm l-ebda bidla fil-valur tan-negozju. Pabrai jgħid li l-investituri m'għandhomx jippaniku jew jitilfu l-fiduċja waqt kriżi.
L-investitur tal-valur Mohnish jgħid li l-investituri tal-ishma għandhom jitgħallmu jsibu opportunitajiet fi kriżi tas-suq. Ħafna mill-akbar fortuni huma magħmula in kriżijiet. Huwa żmien meta ħadd ma jrid jagħmel xejn. Imma jekk għandek flus, tista 'tagħmel fortuna billi tixtri roħs.
Kliem finali
L-investiment fl-istokk huwa logħba li għandha ħafna opportunitajiet biex tirbaħ bl-istrateġija t-tajba f’idejha u difetti biex titlef il-logħba b’nuqqas ta’ riċerka. Allura, irreferi għall-aħjar lezzjonijiet għall-investiment imsemmija hawn fuq mogħtija minn Mohnish Pabrai; tgħallem, ipprattika, u gawdi l-festa tiegħek.
Għandek mistoqsijiet relatati ma' dan il-blog?
Jekk jogħġbok, toqgħodx lura milli tikkummenta!
Investiment kuntenti!
Ħalli Irrispondi