"म वित्त र लगानी पुस्तकहरू पढ्न चाहन्छु, तर मेरो दिनको कामले मेरो दिमागको शक्ति धेरै लिन्छ।"
"मानिस, म त्यो पिटर लिन्चको पुस्तक पढ्न चाहन्छु, तर मेरो टेबलमा रहेको ड्यान ब्राउन धेरै आकर्षक देखिन्छ।"
के तपाई आफैलाई यी वाक्यहरू प्रायः बोल्नुहुन्छ?
के तपाईं वित्त पुस्तकहरू पढ्न चाहनुहुन्छ, तर ती तपाईंको लागि धेरै भारी वा समय खपत गर्ने छन्?
चिन्ता नगर्नुहोस्; हामीले तपाईंलाई कभर गरेका छौं।
हामी बुझ्छौं कि वित्त पुस्तकहरू ड्र्याग जस्तो देखिन्छ, तिनीहरू जतिसुकै इनामदायी हुन सक्छन्।
त्यसोभए, हामीले तपाईंलाई समय र प्रयास बचत गर्न मद्दतको लागि एउटा श्रृंखला क्युरेट गरेका छौं -
वित्त वेदहरू 5 मिनेट वा कममा संक्षेप गरिएका छन्।
…………………………………………………………………………………………………… .. ..
म हाल दोस्रो पटक 'बुद्धिमान लगानीकर्ता' पढ्दैछु, र मैले भन्नै पर्छ, यो किताब कस्तो सुनको खानी हो!
"लगानीको बाइबल" को रूपमा लोकप्रिय यस पुस्तकले एक राम्रो बौद्धिक रूपरेखा प्रदान गर्दछ। यसले लगानीकर्ताहरूलाई रोलर कोस्टर सवारीमा उनीहरूको भावनालाई नियन्त्रणमा राख्न मार्गदर्शन गर्दछ जुन लगानी हुन सक्छ।
पुस्तक मूल रूपमा 1949 मा बेन्जामिन ग्राहम द्वारा प्रकाशित गरिएको थियो, जसलाई मूल्य लगानीको पिता भनेर चिनिन्छ, र व्यापक रूपमा अभ्यासकर्ताहरू द्वारा स्वीकार गरिएको छ। वारेन बफेट दशकहरूमा। वास्तवमा, यदि यो ग्राहम र उहाँका शिक्षाहरू नभएको भए, वारेन बफेट सायद संसारले देखेका सबैभन्दा ठूलो लगानीकर्ताहरू मध्ये एक हुने थिएनन्।
त्यसोभए, यहाँ "बुद्धिमान लगानीकर्ता" हतारमा भएका मानिसहरूका लागि संक्षेप गरिएको छ।
यदि तपाइँ सोच्नुहुन्छ कि ग्राहमले एक फ्यान्सी फाइनान्स डिग्री वा उच्च IQ को एक बुद्धिमान लगानीकर्ताको रूपमा कसैलाई बुझाउँछ भने, तपाइँको लागि यहाँ राम्रो खबर छ। उहाँ हुनुहुन्न।
सबै एक सफल लगानीकर्ता बन्न आवश्यक को आधारभूत समझ हो कम्पनीको वित्तीय विवरण, दिमागको उपस्थिति, र बजारको कोलाहल भन्दा आफ्नो आफ्नै मूल्याङ्कनमा विश्वास गर्ने ठोस मानसिकता।
अब, जबकि ग्राहमले वकालत गर्दछन् कि प्रत्येक लगानीकर्तालाई थाहा छ कि उनीहरूको लागि उत्तम के हो, उसले एक रूपरेखा वा सोच प्रक्रिया प्रदान गर्दछ, यदि तपाईले भन्नुपर्छ, लगानीकर्ताहरूलाई, उनीहरूको यात्रामा मद्दत गर्न।
यहाँ पुस्तकबाट मेरो मनपर्ने टेकवेहरू छन्:
1. तपाईं लगानी वा अनुमान गर्दै हुनुहुन्छ?
पहिले आधारभूत कुराहरू बाहिर निकालौं।
यदि तपाइँ "छिटो धनी हुनुहोस्" योजना खोज्दै हुनुहुन्छ भने, वा यदि समय बजार र व्यापारले तपाइँलाई एड्रेनालाईन दिन्छ भने, तपाइँ यो पुस्तक छोड्नुपर्छ।
एक बुद्धिमान लगानीकर्ता पागल नाफा प्राप्त गर्ने बारे होइन; यो एक राम्रो मानसिक ढाँचा विकास गर्ने बारे हो जसले तपाईंलाई सही मूल्यमा सही लगानी गर्न निर्णय गर्ने क्षमता प्रदान गर्दछ।
एक बुद्धिमान लगानीकर्ता बन्नको लागि पहिलो चरण भनेको लगानीकर्ता के हो भनेर बुझ्नु हो। ग्राहमका अनुसार, तपाईं एक लगानीकर्ता हुनुहुन्छ जब:
- तपाइँ कम्पनीको पूर्ण र विस्तृत विश्लेषण गर्नुहुन्छ र दीर्घकालीन अभिविन्यास छ।
- तपाईंको सिद्धान्तको सुरक्षा सम्झौता गरिएको छैन
- औसत प्रतिफल प्राप्त गर्ने सम्भावना छ
- तपाईं विविधीकरण बुझ्नुहुन्छ
- तपाईं द्रुत नाफाको पछि लाग्नुहुन्न र सुरक्षित र स्थिर प्रतिफलको आशा गर्नुहुन्छ तपाईंको पोर्टफोलियो.
माथिको मापदण्ड पूरा नगर्ने जुनसुकै गतिविधिहरू प्रकृतिमा सट्टा हो। र यस पुस्तकले अनगिन्ती उदाहरणहरू सूचीबद्ध गर्दछ जसले देखाउँदछ कि तपाईं अनुमानमा संलग्न नगरी राम्रो हुनुहुनेछ।
2. आधारभूत कुराहरूमा टाँसिनुहोस्
एक बुद्धिमान लगानीकर्ता अर्को बहु-ब्यागर भविष्यवाणी गर्न सक्ने व्यक्ति होइन।
बरु, बुद्धिमानी लगानी भनेको राम्रोसँग सोच्ने प्रक्रिया हो जसमा व्यवसायको सावधानीपूर्वक अध्ययन, यसको विकास र व्यवस्थापन समावेश हुन्छ। एक बुद्धिमान लगानीकर्ता सक्षम हुनुपर्छ:
- स्टक मूल्यलाई यसको आन्तरिक मूल्यबाट अलग गर्नुहोस्: लगानीकर्ताले स्टकको मूल्यभन्दा बढी मूल्य तिर्नु हुँदैन। मूल्य लगानी स्पटिङ समावेश छ अवमूल्यन स्टक कम्पनीको आय, सम्पत्ति, लाभांश, र व्यवस्थापनको विश्लेषण गरेर। "छुटमा किन्नु र बराबर वा प्रिमियममा बेच्नु" मन्त्र हो।
- जोखिम कम गर्ने तरिकामा विविधीकरण गर्नुहोस्: विविधता बोरिंग हुन सक्छ, तर यसमा ग्राहमलाई विश्वास गर्नुहोस् र एक बोरिंग लगानीकर्ता बन्नुहोस्। यसले तपाईंलाई अस्थिर बजारमा सुरक्षाको राम्रो मार्जिन (पढ्नुहोस्: त्रुटिको लागि कोठा) प्रदान गर्दछ। सामान्यतया, तपाइँ तपाइँको पोर्टफोलियो मा हरेक स्टक संग गलत हुन सक्दैन। तपाईंले केही विजेताहरू र केही हार्नेहरू प्राप्त गर्न सक्नुहुन्छ, तर अन्तमा, तपाईं हरियो हुनुहुनेछ।
- मिस्टर मार्केटको निरन्तर परिवर्तनशील विचारहरूबाट आफूलाई अलग गर्नुहोस्: ग्राहमले बजारलाई एक अप्रत्याशित व्यक्तिको रूपमा वर्णन गर्दछ र हरेक सेकेन्डमा मुड स्विङ हुन्छ। लगानी भनेको बौद्धिक अभ्यास कम र भावनात्मक अभ्यास बढी हो। ग्राहमले लगानीकर्ताहरूलाई आत्म-जागरूकता विकास गर्न, यथार्थपरक अपेक्षाहरू राख्न, र तिनीहरूको अनुसन्धानमा आधारित विश्लेषणलाई बजार भावनाहरू परिवर्तनबाट अलग गर्न सल्लाह दिन्छन्।
3. यसमा उफ्रिनु अघि आफ्नो लगानीको शैली परिभाषित गर्नुहोस्
यदि तपाईको मुटुको धड्कनले बजारको प्रतिक्रियासँग सिङ्कमा काम गर्छ भने, तपाईलाई अटोपायलट पोर्टफोलियोको लागि धेरै समय र प्रयासको आवश्यकता पर्दैन।
यसको लागि बजारको पागलपनबाट लगभग "तपस्वी अलगाव" चाहिन्छ।
रक्षात्मक लगानीकर्ताहरूको लागि, उनले निम्न सुझाव दिन्छन्:
- एक रक्षात्मक पोर्टफोलियोमा स्टक र बन्डहरूको उचित अनुपात हुनुपर्छ।
- 10-30 स्टकहरूको साथ एक पर्याप्त विविध पोर्टफोलियो एक विशेष क्षेत्र को अधिक एक्सपोज बिना।
- ठूला, प्रख्यात, र रूढ़िवादी रूपमा वित्तिय कम्पनीहरू रक्षात्मक लगानीकर्ताहरूको लागि सुरक्षित शर्त हो।
- निरन्तरको लामो रेकर्ड लाभांश कम्तिमा 20 वर्षमा फिर्ता पुग्छ।
- पछिल्लो १० वर्षमा कुनै आय घाटा छैन
- पछिल्लो 33 वर्षमा आय वृद्धि 10% भन्दा बढी हुनुपर्छ।
- सम्पत्ति र आम्दानीको लागि अधिक भुक्तान गर्न सिफारिस गरिएको छैन। कम्पनीहरूमा टाँसिनुहोस् जसको बजार मूल्यहरू नेट सम्पत्ति मूल्य (सम्पत्ति - दायित्वहरू) भन्दा १.५ गुणा कम छन् र २० भन्दा बढी पीई नभएका कम्पनीहरू।
एक मा लगानी अनुक्रमणिका कोष माथि उल्लिखित दृष्टिकोण पछ्याउन आवश्यक सबै समय र प्रयास बचत गर्न वैकल्पिक समाधान हो। सूचकांक कोषमा ती कम्पनीहरू हुन्छन् जसले यी मापदण्डहरू पूरा गर्छन्।
अर्कोतर्फ, यदि तपाइँ निरन्तर अनुसन्धान गर्ने व्यक्ति हुनुहुन्छ भने, स्टक, बन्ड, र को गतिशील पोर्टफोलियो चयन गर्नुहोस् र निगरानी गर्नुहोस्। म्युचुअल फंड, तपाईं एक उद्यमी लगानीकर्ता हुनुहुन्छ। यो शारीरिक र मानसिक रूपमा आवश्यक छ।
उद्यमी लगानीकर्ताहरूको लागि, ग्राहमले आक्रामक पोर्टफोलियो सिफारिस गर्दछ। यसका लागि धेरै काम, धैर्यता र D-Street रायहरूबाट अप्रभावित रहने क्षमता चाहिन्छ। आधारभूत सिद्धान्तहरू अझै पनि यस मामला मा लागू हुन्छ।
यद्यपि, एक आक्रामक लगानीकर्तासँग कम्पनी र कम्पनीको मूल्याङ्कनको आधारमा आवश्यकताहरू ट्वीक गर्न लचीलापन छ।
उदाहरणका लागि, यदि एक लगानीकर्ताले कम्पनीलाई उच्च मूल्यमा मूल्याङ्कन गर्छ र कम्पनीको उच्च विचार गर्छ भने सम्पत्तिको लागि अधिक भुक्तानी गर्न इच्छुक हुन सक्छ।
4. वित्तीय अनुशासन 101
स्थिरता राजा हो।
तपाइँ तपाइँको सबै पैसा तपाइँको पोर्टफोलियोमा एकैचोटि राख्न सक्नुहुन्न र मूल्य कहिल्यै तल नहोस् भन्ने आशा गर्नुहोस्। यो त अवश्य नै हुन्छ ।
किन?
याद गर्नुहोस्, मिस्टर मार्केट सधैं तर्कसंगत हुँदैन र लगभग सधैं भ्रमित हुन्छ।
यसलाई सूत्र लगानी भनिन्छ, ग्राहमले डलर-लागत औसत भनिने प्रणाली अपनाउन सिफारिस गर्छन्। प्रत्येक महिना/त्रैमासिक आफ्नो आयको x% छुट्याउनुहोस् र यसलाई आफ्नो पोर्टफोलियो स्टकमा लगानी गर्नुहोस्।
यसले तपाईलाई बजारको बदलिँदो मुडसँग अनुकूलन गर्न अनुमति दिन्छ। यसले तपाईंको लगानीको लागत घटाएर र यसरी प्रक्रियामा सम्भावित फिर्ती बढाएर तपाईंको जोखिम घटाउँछ। यो एक रक्षात्मक लगानीकर्ताको लागि उपयुक्त छ।
एक आक्रामक लगानीकर्ताले म्याक्रो वातावरणको अनुसन्धान गरेर र बजार क्र्यास हुँदा र सबैले "बेच्नुहोस्!" भनेर चिच्याएर धेरै भन्दा धेरै लगानी गरेर यो दृष्टिकोणलाई अलि अगाडि लैजान्छन्। जसले गर्दा उसको लागत घट्छ।
यदि तपाईं यसको बारेमा सोच्दै हुनुहुन्छ भने बुद्धिमानी लगानीकर्ता निश्चित रूपमा पढ्न लायक छ। तर तपाईंले समय नपाएसम्म, आशा छ यो लेखले तपाईंको लागि चाल बनाउँछ!
बेन्जामिन ग्राहमबाट थप: बेन ग्राहम लगानी, अनुमान, र सम्भावना मा सोच
जवाफ छाड्नुस्