GameStop Corp., is in 1984 opgericht, beroemde Amerikaanse verkoper van videogames, consumentenelektronica en gaming-merchandise.
Al meerdere jaren zijn GameStop-winkels de perfecte chill-outplek voor jongeren om tijd alleen of met hun vrienden door te brengen. Het is de plek waar miljoenen jongeren tweedehands games verhandelen, discussiëren over onderwerpen en uitbundig advies krijgen van de medewerkers, die zelf vaak game-enthousiastelingen zijn.
In het begin van de jaren 2000 werd het idee overal in de VS populair en dreef het bedrijf duizenden winkels op, niet alleen in Amerika, maar wereldwijd.
Ze verdienden in een mum van tijd waanzinnig veel geld en stonden bekend als een van de beste in de branche gaming-ondernemingen. Beleggers geloofden dat deze goede tijden nooit zouden eindigen en investeerden in GameStop-aandelen, waardoor de prijzen in 2007 verdubbelden.
Een decennium geleden kwamen echter curlingtijden. GameStop begon te lijden toen de online media binnenslopen en de digitalisering een hoge vlucht nam. Het werd gemakkelijker om alles gewoon online te krijgen, van het bestellen van games tot het spelen via internet.
De gamers schakelden over op in-house gamen in plaats van eropuit te gaan om hun favoriete videogames te spelen. De gamers kochten games op internet en gaven zelfs de voorkeur aan gedownloade games boven een bezoek aan het leuke en vrolijke winkelcentrum.
Dit ging door de jaren heen en wordt nu ook in hun boeken weergegeven. Het bedrijf kampt al een aantal maanden met ernstige problemen. De crashende aandelenkoersen (momenteel op $ 225, laag met $ 103.46) zijn meer dan 30% lager in de markt.
Nu rijst de vraag: gaat deze multinational echt failliet?
Niet echt. Ze gaan echter zeker door een aanzienlijke vertraging. Dit komt vooral door de opmerkelijke verschuiving van fysieke videogames naar digitale.
Het digitaliseringstijdperk heeft ertoe geleid dat veel bedrijven niet op hun plaats zijn gevallen, en GameStop is daar ongetwijfeld een van.
Er is echter meer legitimiteit voor hen om failliet te gaan. Door enorme verstoringen van de toeleveringsketen daalde de brute verkoop ook onder druk van het klantenverkeer tijdens de COVID 19-pandemie.
De echte situatie rond GameStop ziet er een beetje verwarrend uit. Ten eerste stegen hun aandelenkoersen enorm zonder duidelijke reden waarom.
Maar nogmaals, niets op de aandelenmarkt gebeurt zonder reden. Reddit, het populaire forum, waar mensen over het algemeen aandelen en beleggen bespreken, liet mensen kletsen over het gamingbedrijf.
Veel mensen wedden op de stijgende prijzen en sommigen ertegen. De mensen die ertegen wedden, veranderden op het laatste moment van gedachten en kochten uiteindelijk de aandelen. Deze geïntensiveerde vraag naar de GameStop-aandelen resulteerde in een vertienvoudiging van de aandelenkoersen.
De prijspiek vond in feite plaats omdat verschillende institutionele beleggers erop hadden gewed dat het zou mislukken, en absurd. Dit beleggen, vaak bekend als short-selling, hielp de individuen die met elkaar coördineerden om de aandelenkoers op te drijven.
Degenen van wie u zich afvraagt wat shorten precies is - shorten is eigenlijk wanneer een belegger aandelen leent en deze onmiddellijk verkoopt. Hij doet dit in de hoop ze later tegen een lagere prijs op te kunnen halen. Dit leidt ertoe dat ze tegen de lagere prijs aan de geldschieter worden teruggegeven en het verschil als winst wordt opgeëist.
Short selling is echter riskanter dan het reguliere kopen en verkopen op de markt. Waarvan de resultaten voor ons liggen. De aandelen die met dubbele cijfers waren geprijsd, zijn nu gestegen tot driedubbele cijfers.
Michael Patcher, GameStop-analist sinds 2002, voegde toe: 'De jongens die het voor $ 300 kopen, denken dat een grotere dwaas het voor $ 400 zal kopen.
Na 19 jaar over GameStop te hebben gesproken, heeft Patcher een bearish beeld van het bedrijf, met een prijs van $ 16. Hij voegt er in een van zijn toespraken aan toe dat hij zich ervan bewust is dat zijn mening er op dit moment niet toe doet.
De aandelen van de videogameretailer zijn op 30 januari meer dan verdubbeld, tot maar liefst 325 dollar. Ze zijn nu met 1600% gestegen sinds het begin van het jaar.
Het gemiddelde koersdoel van 6 analisten ligt echter nog steeds op een dieptepunt van $ 13.44.
Om aan de bovenstaande gegevens toe te voegen, heeft GameStop nauwelijks iets gemaakt van deze ongelooflijke sprong. Omdat het allemaal papieren rijkdom is en enorm fluctueert, heeft het de organisatie niet veel opgeleverd.
Steve Cohen en twee andere belangrijke aandeelhouders van het bedrijf verdienden echter in deze korte tijd $ 2 miljard.
Er wordt gezegd dat de aandelenkoersen even snel dalen als ze stegen.
Meestal bereiken de prijzen een ongelooflijk krankzinnig niveau dat mensen niet kunnen weigeren, en nodigen ze uit tot een run om het te verzilveren. Sommige mensen verdienen veel geld, terwijl anderen veel verliezen.
Het aandeel keert uiteindelijk terug naar een meer normale weerspiegeling zoals het was geweest, en toont de echte waarde en gezondheid van het bedrijf. Een dergelijke situatie heeft zich niet voor het eerst voorgedaan en werd zelfs rond 2007-2008 gezien toen hetzelfde scenario zich voordeed met Volkswagen-aandelen.
Daarom zou het juist zijn om te zeggen dat het een ervaring van zeer korte duur is en op de lange termijn niet voortduurt.
Hieronder vindt u de prijscurve voor GameStop voor de afgelopen 3 maanden.
Hoe heeft deze piek de totale marktwaarde van het bedrijf verhoogd?
Je zult geschokt zijn om de stijging van de marktwaarde van GameStop te kennen vanwege de short-selling.
Op 1 december 2020 bedroeg de marktwaarde van GameStop $ 1.1 miljard, terwijl de aandelen $ 15.81 waren. Slechts 2 dagen later, op vrijdag, begonnen de aandelen echter te handelen voor $ 325, waardoor het bedrijf werd gewaardeerd op meer dan $ 22 miljard. Dat is meer dan het dubbele van de tienvoudige toename! Momenteel is het gedaald tot ongeveer $ 9.5 miljard marktkapitalisatie.
Dit betekent echter niet dat de situatie is gebleven. De torenhoge aandelenkoersen staan inderdaad niet gelijk aan het financiële succes van het bedrijf.
En dit is precies waar alle ophef over gaat.
Hoe kan een bedrijf dat het zo goed doet op de aandelenmarkt zo veel financiële pijn doormaken? Tja, zo werkt de markt.
Het is vaak niet precies afgestemd op de realiteit en werkt aan kortetermijnbeslissingen die door een pool van investeerders worden genomen.
GameStop zit nog steeds in de problemen en we zijn hier om precies uit te leggen waarom en hoe.
Als we het over feiten hebben, laat GameStop's winstrapport over het derde kwartaal (van december) een omzetdaling van 30% zien in vergelijking met vorig jaar. In feite was dit tijdens de pandemie, toen de hele videogame-industrie een enorme bloei doormaakte en maandenlange hogere inkomsten kende.
Omdat de wereld volledig werd afgesloten, bleven Amerikanen bijna de hele dag thuis en speelden ze videogames. De verkoop van videogames schoot omhoog, maar dit was niet het geval voor GameStop. Vooral de verkoop in de winkels had te lijden onder de locatiesluiting en de sociale afstand.
De klantenstroom liep terug en de bedrijven die niet efficiënt online gingen, zoals GameStop, werden zwaar getroffen.
GameStop heeft sinds het jaar 800 ongeveer 2019 winkels over de hele wereld gesloten vanwege slecht presterende locaties en de niet-verdichting in sommige handelsgebieden.
Bovendien voegde George Sherman, CEO van GameStop, in september 2019 toe dat ze probeerden hun gamers terug in de winkels te krijgen door een proefrit te maken. Deze drive veranderde testwinkels in hangouts voor klanten.
Ook dat pakte echter niet al te best uit. Het bedrijf sloot in 462 2020 winkels en is van plan om tegen maart 1,000 meer dan 2021 winkels te sluiten. Het bedrijf staat nog steeds sterk met meer dan 5,000 winkels in de VS, wat dan ook.
De verkoopresultaten van het tweede kwartaal (per september 2020) van GameStop waren:
- Netto-omzet ter waarde van $ 942 miljoen, een daling met 26,7% in vergelijking met het fiscale jaar 2019. De dip weerspiegelde -
Impact van het gebruik tijdens de laatste paar maanden van de 7 jaar durende generatie consolecyclus en beperkte beschikbaarheid van de hardware en accessoires. - 13% vermindering van winkeldagen als gevolg van winkelsluitingen tijdens de COVID 19-pandemie.
- 10% afname van het winkelbestand als de de-verdichtingsstrategie van het bedrijf.
De winkelomzet daalde met 12.7%, deels als gevolg van de wereldwijde pandemie.
De wereldwijde verkoop van e-commerce steeg met 800%.
Hieronder vindt u de netto-inkomstengrafiek voor GameStop voor de afgelopen 5 jaar.
Gezien de aandelenkoersen in vergelijking met het voorgaande jaar, is het de moeite waard om in GameStop te investeren. Hoe is de grondrealiteit?
De meeste Wall Street-analisten verwachten niet dat het bedrijf winstgevend zal worden tot het fiscale jaar dat eindigt in januari 2023. Volgens hun analyse zal het na 1.12 jaar een winst van $ 2 per aandeel genereren.
De hoge aandelenkoersen, samen met de dalende verkopen en hoge kosten van het runnen van deze gamewinkels, brengen het scenario terug naar het dotcom-tijdperk. Dit was de zeer speculatieve periode waarin beleggers enorme sommen geld verloren.
Hieronder ziet u de inkomstencurve voor GameStop voor het afgelopen jaar, die vrijwel vanzelfsprekend is. Het laat zien hoe de GameStop-inkomsten in de loop van de maanden zijn gedaald, en drastisch. Dit weerspiegelt de werkelijke situatie van de activiteiten van de detailhandelaar van videogames in het bedrijf.
Het herstel
GameStop weet nog steeds hoe hij in het spel moet zijn! Het management lichtte de winstgevende verkopen in zijn e-commerce-segment toe. De omzet groeide met 200% in de derde kwart.
Ze hebben de kosten verlaagd door meerdere winkels te sluiten, en dit droeg alleen maar bij aan de mogelijkheid om het reeds bestaande agressieve kostenbesparingsprogramma te versnellen.
Het management liet ook weten enthousiast te zijn over de mogelijke verschuiving van offline retailers naar het online kanaal in de komende jaren.
Ze hebben hun online debuut op een ingewikkelde manier gestrategiseerd, inclusief voorraadverminderingen, en richten zich op duurzame winst ondanks de verminderde voetafdruk.
GameStop is bezig met nieuwe plooien in zijn bedrijf door zijn model te heroriënteren naar meer groeimogelijkheden. "We zullen intens gefocust blijven op het blijven verbeteren van onze financiële architectuur", aldus CFO, Jim Bell.
Hieronder ziet u de grafiek van Cash for Operations voor GameStop voor de afgelopen 1 jaar, die een ongelooflijk hoogtepunt weerspiegelt tijdens het midden van het jaar en een daling tegen het einde.
Abonneer u op onze e-mailupdates om direct updates over dit soort artikelen te ontvangen.
Laat een reactie achter