Bent u een belegger die geïnteresseerd is in het vinden van aandelen om in te beleggen? Kunt u niet beslissen of het aandeel over- of ondergewaardeerd is en wilt u weten of u nu of later moet beginnen met kopen? Een eenvoudige waarderingsratio zou uw antwoord kunnen zijn.
In plaats van advies in te winnen van iemand alleen omdat ze beroemd zijn, moet u zich in plaats daarvan concentreren op het proberen vast te stellen of een aandeel ondergewaardeerd is of niet. Je vraagt je misschien af of dit überhaupt mogelijk is. Het antwoord is ja!
Laten we, om dit concept te begrijpen, eerst uitzoeken wat ondergewaardeerde aandelen zijn en wat de belangrijkste factoren zijn die ertoe bijdragen dat een aandeel ondergewaardeerd wordt.
Wat is een ondergewaardeerd aandeel?
Een ondergewaardeerd aandeel is er een waarvan u denkt dat het meer waard zou moeten zijn dan het momenteel is. Als de markt het met je eens is, dan zal hij stijgen. Hoe meer ondergewaardeerd een aandeel is, hoe meer winst u kunt maken. Maar hoe minder zeker je bent dat het ondergewaardeerd is.
een ondergewaardeerde aandelenhandel onder de intrinsieke waarde. Intrinsieke waarde is ruwweg de liquidatiewaarde van een bedrijf plus de verwachte toekomstige inkomsten, verdisconteerd met een passende rentevoet. Warren Buffett beschrijft intrinsieke waarde als de contante waarde van alle toekomstige uitkeringen aan aandeelhouders.
Een aandeel kan om vele redenen verkeerd geprijsd zijn, waarvan sommige tijdelijk zijn en andere niet.
Laten we eens kijken waardoor aandelen ondergewaardeerd worden.
Belangrijkste reden waarom aandelen ondergewaardeerd worden
Aandelen worden om verschillende redenen ondergewaardeerd. Hier zijn een paar voorbeelden van hoe een aandeel ondergewaardeerd kan worden:
- Marktcrash
Wanneer de beurs knalt, gaat het vaak kort daarna kapot. Dit wordt een bubbel genoemd. Wanneer beleggers te optimistisch worden over de hoge aandelenkoersen, beginnen ze hun aandelen in hoog tempo te verkopen. Deze verkoop wordt paniekverkopen genoemd en zorgt ervoor dat de marktprijzen kelderen.
Herinner je je de dotcom-bubbel nog?
Wanneer dit gebeurt, biedt het kopen van aandelen u de mogelijkheid om aandelen tegen een lagere prijs te kopen.
- Negatieve dekking
Buitensporige negatieve berichtgeving over een relatief kortetermijnkwestie leidt tot een daling van een aandeel.
Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf wordt aangeklaagd door iemand die beweert dat zijn product hem ziek heeft gemaakt. Het feit dat er een rechtszaak loopt, zorgt ervoor dat het aandeel daalt van Rs 200 naar Rs 100. De aandeelhouders verliezen de helft van hun geld.
Maar als het bedrijf de rechtszaak wint, gaat de voorraad terug naar Rs 200 of zelfs meer.
- Minder vertrouwen
Een aandeel kan ondergewaardeerd zijn omdat niet genoeg mensen het weten, of omdat ze verkeerd hebben begrepen wat ze wel weten. De meeste startups worden in eerste instantie ondergewaardeerd omdat niet genoeg mensen ervan op de hoogte zijn. Pas nadat ze succesvol zijn geworden, haalt de prijs de waarde in.
- Sterke concurrenten
Sterke concurrenten (of disruptieve nieuwkomers op de markt) zorgen ervoor dat investeerders denken dat het bedrijf in gevaar is.
Stel bijvoorbeeld dat er een bedrijfstak is met slechts twee bedrijven erin: A en B. Bedrijf A heeft twee keer zoveel omzet als bedrijf B, maar bedrijf B heeft twee keer zoveel winst per roepie aan inkomsten.
Welke zal voor meer verkopen?
Het hangt af van hoe mensen winst versus inkomsten waarderen. Beide zijn indicatoren
- Downgrades door analisten
Wanneer een analist een aandeel downgradet, gaat het aandeel meestal omlaag. Dit is met name het geval als de verlaging vóór de publicatie van de kwartaalresultaten komt. Een analist verlaagt het koersdoel en de rating van een aandeel omdat ze verwachten dat het bedrijf de winstramingen misloopt.
Ze zijn te veel op de korte termijn gericht en houden geen rekening met het langetermijnpotentieel of de groeivooruitzichten van het bedrijf.
Soms komt een bedrijf met goede inkomsten naar buiten, maar wordt het toch gedegradeerd omdat het de verwachtingen niet overtrof. Het komt vaak goed uit voor tegendraadse beleggers om kwaliteitsbedrijven in te kopen wanneer deze bedrijven ondergewaardeerd zijn.
Dit zijn slechts enkele voorbeelden van veel voorkomende omstandigheden die ertoe kunnen leiden dat een aandeel in waarde daalt.
Laten we verder gaan met manieren om een ondergewaardeerd aandeel te identificeren.
Vijf manieren om ondergewaardeerde aandelen te vinden
1. verdiensten
De waarde van elk bedrijf kan worden bepaald door naar de inkomsten te kijken.
Dit is de reden waarom het winstseizoen voor bedrijven zoveel volatiliteit veroorzaakt, omdat beleggers proberen aandelen van de hoogste kwaliteit te kopen tegen aantrekkelijke prijzen. Als een bedrijf de afgelopen 15 jaar de winst met 5% per jaar heeft laten groeien en nu handelt voor 20 keer de winst, kan het ondergewaardeerd zijn in vergelijking met zijn historische groeipercentage.
Aan de andere kant, als de winst is gedaald en het aandeel wordt nog steeds verhandeld tegen 20 keer de winst, is het waarschijnlijk overgewaardeerd. Ik zou u aanraden om de P/E-ratio van het bedrijf te controleren.
P / E verhouding: De koers-winstverhouding (P/E) is een van de meest gebruikte ratio's in investeren omdat het gemakkelijk te berekenen is. Het laat zien hoeveel beleggers bereid zijn te besteden aan een aandeel in verhouding tot de winst per aandeel (EPS).
Om de P/E-ratio te berekenen, deelt u de prijs per aandeel door de EPS. De winst per aandeel is de nettowinst van het bedrijf gedeeld door het totale aantal aandelen.
K/W-verhouding = prijs per aandeel / winst per aandeel
Houd er rekening mee dat P/E-ratio's kunnen variëren, afhankelijk van de branche. Hoewel de K/W-ratio van de ene sector groter is dan die van de andere, kan het aandeel nog steeds ondergewaardeerd zijn.
De P/E-ratio van een bedrijf is afhankelijk van de branche en het ontwikkelingsstadium van het bedrijf. Zeer innovatieve bedrijven zoals technologiebedrijven hebben bijvoorbeeld doorgaans hoge P/E's omdat ze veel investeren in onderzoek en ontwikkeling; naarmate deze bedrijven volwassener worden, dalen hun P/E's.
2. dividenden
Een andere manier om aandelen te waarderen is door middel van dividenden. Een dividend geeft aan dat een bedrijf voldoende cashflow heeft om regelmatig een deel van zijn winst aan investeerders uit te betalen. Bedrijven die regelmatig dividend uitkeren, zijn vaak volwassener en stabieler dan bedrijven die dat niet doen en kunnen minder risicovolle investeringen zijn.
Dividendrendement meet hoeveel inkomsten u krijgt voor elke dollar die in een aandeel wordt geïnvesteerd. Het wordt berekend door de jaarlijkse dividenden te delen door de prijs per aandeel en deze uit te drukken als een percentage. Hoe hoger het dividendrendement, hoe meer geld u verdient.
Dividendrendement = jaarlijkse dividenden per aandeel / marktwaarde per aandeel
Dat is de reden waarom aandelen met een hoog dividend vaak als "waarde"-aandelen worden beschouwd. Het zijn doorgaans volwassen, stabiele bedrijven die in de loop van de tijd consistente kasstromen produceren.
Met dividenden kunt u ook verdienen terwijl u wacht tot uw goedkope bedrijven te duur worden. U moet het bedrijf kiezen dat regelmatig betaalt dividenden.
3. Prijs-boekwaardeverhouding
Price-to-book (P/B) is een investeringswaarderingsratio die de intrinsieke waarde van een bedrijf vergelijkt met zijn marktkapitalisatie. Soms wordt deze statistiek ook wel de 'market-to-book'-ratio genoemd. P/B kan worden gebruikt om bedrijven met elkaar te vergelijken, of binnen één bedrijf in de tijd.
De P/B-ratio wordt berekend door de huidige aandelenkoers te delen door de boekwaarde per aandeel.
P/B-ratio = marktprijs per aandeel / boekwaarde per aandeel
De boekwaarde per aandeel vindt u op de balans. Het is gebaseerd op de activa en passiva van het bedrijf.
Als de P/B-ratio lager is dan 1, dan betekent dit dat u alle activa van dit bedrijf kunt kopen voor minder geld dan wat hun marktkapitalisatie zegt dat het waard is. Met andere woorden, u krijgt korting voor het kopen van de activa en activiteiten van dit bedrijf.
Als de koers-boekwaardeverhouding van een aandeel groter is dan 1, betekent dit dat u meer betaalt dan het bedrijf waard is.
De P/B-ratio is niet goed geschikt voor groeiaandelen. Het is beter geschikt om aandelen te waarderen, die vaak geen winst of kleine verliezen hebben, maar die toch interessante beleggingen kunnen zijn.
4. Verhouding tussen schuld en eigen vermogen
De schuld / eigen vermogen-ratio wordt gebruikt om de financiële hefboomwerking van een bedrijf te meten. Het wordt berekend door de langlopende schulden te delen door het eigen vermogen. Hoe hoger de ratio, hoe meer leverage een bedrijf heeft.
D/E-ratio = totale schulden / totaal eigen vermogen
U kunt controleren of het aandeel ondergewaardeerd is of niet door de verhouding tussen schuld en eigen vermogen te controleren en deze te vergelijken met de gemiddelde verhouding tussen schuld en eigen vermogen in de sector. De reden dat ik mijn bedrijf graag vergelijk met anderen in zijn branche, is dat elke branche andere 'normen' heeft als het gaat om het lenen van geld. Er zijn ook verschillende belastingvoordelen afhankelijk van wat voor soort bedrijf je hebt.
Het is een van de belangrijkste cijfers om naar te kijken bij het waarderen van een bedrijf. Als je Rs 1 Crore aan winst hebt en Rs 2 Crore aan schulden, is dat niet goed, ook al heb je Rs 1 Crore aan winst.
De reden dat veel beleggers naar dit aantal willen kijken, is dat ze bedrijven willen kopen die hun schuld kunnen afbetalen. Dus als u in een bedrijf investeert, zorgt u ervoor dat het bedrijf genoeg geld binnenkrijgt, zodat het zijn schulden kan aflossen.
5. Rendement op eigen vermogen
Rendement op eigen vermogen, of ROE, meet hoe effectief het management investeringskapitaal inzet. Zo bereken je het:
ROE = Nettowinst / Eigen vermogen
Een bedrijf is meestal ondergewaardeerd als het rendement op het eigen vermogen hoger is dan het groeipercentage. Als u een waardebelegger bent, is de eenvoudigste manier om te beoordelen of de markt ondergewaardeerd is of niet, het controleren van het gemiddelde rendement op het eigen vermogen van de markt. Als het hoger is dan het groeipercentage op lange termijn, dan is het ondergewaardeerd.
Als je kijkt naar gegevens van 2000 tot nu, is het gemiddelde rendement op eigen vermogen voor Indiase aandelen ongeveer 14% geweest. Je kunt ook zien dat dit aantal in de loop van de tijd fluctueert – soms is het hoger en soms lager. Wanneer deze onder de 10% komt, komt de markt op korte termijn in de problemen. In 2001, 2008 en 2020, toen dit aantal onder de 10% zakte, hadden we een bear market kort daarna.
Laatste woorden
De markt is buitengewoon moeilijk om een succesvolle belegger te zijn. Het belangrijkste om te beseffen is dat veel factoren de waarde van een bedrijf bepalen.
Dit is de reden waarom het, voordat je een aandeel koopt, ongelooflijk belangrijk is om je onderzoek grondig te hebben gedaan en een sterke portefeuille die stelt u in staat om aandelen vast te houden, zelfs als ze in waarde dalen. Lezen Hulpmiddelen voor aandelenmarktonderzoek in India om aandelen in Indiase markten fundamenteel te analyseren.
Ik hoop dat je genoten hebt van het bovenstaande artikel en wens je veel succes op de aandelenmarkt.
Laat een reactie achter