Luna handelt momenteel op $ 0.016.
Dus, wat, toch?
Gewoon weer een shitcoin die crashte met de markt?
Nou, zo simpel is het niet. Terwijl de meeste Altcoins worden getroffen door de uitbraak van de dollar en 20% - 30% dalen, besloot LUNA een duik te nemen in de bodem van de pool met een gekmakende crash van 99.9998%!
Dit alles in slechts 5 dagen.
Maar de vraag is, waarom is dit gebeurd en welke invloed heeft dit op de cryptomarkt?
Het ecosysteem van Terra decoderen
LUNA en UST maken deel uit van Terra's ecosysteem. Beide tokens worden in dit ecosysteem verwisseld, zodat UST rond de $ 1 blijft.
Hoe is dit gebeurd?
Een stabiele munt wordt over het algemeen "stabiel" gemaakt door een reserve aan activa zoals goud en fiat aan te houden om de volatiliteit van de markten aan te pakken.
USDT handhaaft bijvoorbeeld een aanbetaling van 1 Amerikaanse dollar voor elke afzonderlijke Tether-munt. Maar UST behoudt zijn stabiliteit door middel van een slim, op contracten gebaseerd algoritme. Dit betekent dat UST LUNA gebruikt om zijn peg op $1 te houden.
Als de prijs van UST bijvoorbeeld onder $ 1 daalt, worden de mensen aangemoedigd om hun UST te verbranden (permanent te vernietigen) in ruil voor LUNA, omdat ze nog steeds $ 1 aan LUNA ontvangen. Dit vermindert het aanbod van UST en brengt de prijs terug naar het $ 1-teken.
Dit is belangrijk om te begrijpen, omdat het betekent dat als de vraag naar UST toeneemt en de prijs stijgt, LUNA-houders het kunnen ruilen voor UST tegen hetzelfde tarief van $ 1 en aanzienlijke winsten kunnen maken. De overige gelden gaan naar de gemeentekas. Deze fondsen worden later geïnvesteerd in Terra's applicaties en diensten om het ecosysteem te verbeteren.
Waarom crashte Luna?
LUNA was zo'n sterk project dat het zelfs in de bear market. Een crash van 99% zien binnen een week was niet gemakkelijk te verteren.
Maar alles gebeurt met een reden, en Luna's geval was niet anders. Laten we eens kijken naar wat leidde tot zo'n enorme val voor deze populaire crypto.
1. De stortplaats van $ 200 miljoen van UST
Dingen begonnen te koken toen er een plotselinge dump van ongeveer $ 200 miljoen aan UST plaatsvond. Deze gebeurtenis is onmiddellijk gedepegeerd UST naar $ 0.985. Het duurde niet lang voordat het zich herstelde tot het $ 1-teken.
Dit evenement bracht echter veel FUD en paniek op de markt. Binnen de kortste keren begonnen mensen hun UST in te trekken uit Anker en ruilde het voor LUNA. In twee dagen tijd werd ongeveer $ 3 miljard aan UST verwijderd uit het Anchor-protocol, dat ongeveer 20% APY (Average Percentage Yield) op de munt bood.
Dit zorgde voor veel verkoopdruk in de markt en meer mensen begonnen hun UST te ruilen voor LUNA om winst te maken.
In een mum van tijd maakte de arbitragemogelijkheid gebruik van de prijzen van beide tokens, terwijl investeerders ze op de open markt bleven dumpen. Het resultaat was gemakkelijk zichtbaar voor de wereld toen UST daalde tot $ 0.5 en LUNA met ongeveer 90% daalde.
2. Bij gebrek aan voldoende gebruiksscenario's
Als we het nauwlettend in de gaten houden, had UST niet echt een use-case. Ongeveer $ 14 miljard aan UST, of 75% van zijn waarde, zat vast in het Anchor-protocol. Dit kwam omdat Anchor een enorme 20% APY voor UST aanbood. De investeerders wilden gewoon dit ongebruikelijke rendement van UST verdienen, en dat was het dan.
Experts voorspelden altijd dat deze methode niet duurzaam was, omdat het project op een dag zou opdrogen voor Anchor, en dan zouden mensen uiteindelijk hun UST's verkopen omdat ze minder rendement kregen.
Dit is de reden waarom, toen de UST crashte van zijn $ 1 mark, mensen het begonnen te verkopen, en omdat het geen andere grote use-cases of volumes had, veroorzaakte het onmiddellijk een enorme crash.
3. Huidige marktomstandigheden
UST-storing of niet, LUNA stond waarschijnlijk toch op het punt een beetje te dumpen, gezien de enorme prijsactie die het in het dagelijkse tijdsbestek had gevormd.
Maar niemand had ooit verwacht dat het zelfs verder zou gaan dan 20%. (Applaus voor degenen die kortsluiting hebben gemaakt!)
Al deze UST-dump en arbitrage-exploitatie gebeurde in een tijd dat de hele cryptomarkt diep rood stond. Bitcoin handelt momenteel onder $30k, en de marktkapitalisatie is gekrompen tot $1.2 biljoen. Dit zorgde voor nog meer verkoopdruk op Luna.
4. Het averechtse effect van arbitrage
Wie had gedacht dat de methode die bedoeld was om een token stabiel te houden de belangrijkste reden voor zijn val zou worden?
Nou, dit is precies wat er gebeurde met Terra's UST. Toen de UST van de $ 1 afstapte vanwege de $ 200 miljoen UST-dump op de markt, zagen mensen dit als een kans om winst te maken.
Laat me je vertellen hoe:
Stel dat UST rond de $1 zit, en u besluit het te ruilen voor $1 aan LUNA. Veel verschil zal het niet maken. Maar wat gebeurt er als de UST depegeert en onder een dollar valt?
Overweeg bijvoorbeeld dat UST daalt naar een prijs van $ 0.50. Dit betekent dat mensen 20 UST kunnen kopen voor $ 10. Wat interessant is, is dat mensen deze 20 UST gemakkelijk kunnen ruilen voor $ 20 aan LUNA met behulp van Terra's ecosysteem en vervolgens LUNA op de open markt kunnen verkopen. Gemakkelijk 100% winst in een kwestie van minuten.
Zo kwam er een sterke verkoopdruk op de markt. Dit was echter niet de enige reden voor de crash van LUNA.
De impact van Luna's crash op de cryptomarkt
De crypto-ruimte was al gedaald vanwege inflatieangst en de stijging van de rentetarieven. De val van Luna en UST werkte hierin als een katalysator marktcrash. Het belangrijkste is om de langetermijnimpact te begrijpen die het op de wereld zal hebben.
Cryptocurrencies zijn erg volatiel en iedereen kent ze. Maar hoe reageer je als je een stablecoin binnen enkele dagen met 50-60% ziet dalen? Dit heeft geleid tot veel angst en onzekerheid bij de massa.
Het ankerplatform, met 20% APY op UST, ontving ongeveer $ 14 miljard. Mensen hun pensioengeld geïnvesteerd in de hoop op een hoog rendement. Maar aangezien de rollen volledig zijn omgedraaid, is het zeer goed mogelijk dat mensen dergelijke platforms niet meer kunnen vertrouwen.
De geloofwaardigheid van deze platforms en projecten zoals Terra heeft enorme klappen te verduren gehad, en het zal niet verwonderlijk zijn dat mensen ze in de toekomst ook negeren.
Wat biedt de toekomst voor Luna, Zero? Of heeft Terra een herstelplan?
Nou, als de UST er op de een of andere manier in slaagt om terug te keren naar de $ 1 die het zou moeten zijn, is er nog steeds hoop voor LUNA om te doen herleven.
Maar zal het ooit zijn hoogste punt ooit weer kunnen bereiken?
Nou, het is een harde pass. Zelfs als al het geld dat aan Luna is onttrokken, wordt hersteld, is het voor Luna nog steeds onmogelijk om de $ 100 te halen die het ooit had, aangezien er nu 6,907,376,873,996 LUNA-tokens in omloop zijn.
Dit is de reden waarom LUNA ATH nooit meer zal zien; zelfs de kans om $1 te worden is nihil. Als LUNA weer naar $ 1 gaat, zou het een marktkapitalisatie van $ 6.9 biljoen hebben, wat praktisch onmogelijk is. Zelfs bij $ 0.1 zou LUNA een marktkapitalisatie hebben van $ 690 miljard.
Maar dat betekent niet dat Luna dit helemaal niet kan overleven. Het lijkt echter een grote muur om te beklimmen, aangezien zo'n evenement het vertrouwen van de mensen in het project zeker heeft verpletterd en met de algehele dalende markt is het echt moeilijk voor iemand om een lokale bodem voor LUNA te voorspellen.
De oprichter van Luna, Do Kwon, ging naar Twitter om de panieksituatie aan te pakken met een herstelplan.
14/ Terra's terugkeer naar vorm zal een lust voor het oog zijn.
We zijn hier om te blijven. En we blijven lawaai maken.????
—Do Kwon???? (@stablekwon) 11 mei 2022
Volgens hem probeert het Terra-team continu de enorme aanvoer van UST op te vangen. Door deze crash te vergelijken met die van vorig jaar, zegt Do Kwon dat het team dit zal kunnen overwinnen en de komende tijd weer zal kunnen herleven.
Maar gezien de huidige situatie en de voortdurende val van Luna, lijkt het erg moeilijk voor de crypto-valuta om terug te stuiteren.
Laat een reactie achter