"Ik wil boeken over financiën en investeringen lezen, maar mijn dagelijkse baan kost te veel van mijn denkkracht."
"Man, ik wou dat ik dat Peter Lynch-boek kon lezen, maar de Dan Brown op mijn tafel ziet er veel aantrekkelijker uit."
Merk je dat je deze zinnen vaak zegt?
Wilt u financiële boeken lezen, maar zijn ze te omvangrijk of tijdrovend voor u?
Maak je geen zorgen; wij hebben u gedekt.
We begrijpen dat financiële boeken een belemmering lijken, hoe lonend ze ook zijn.
Daarom hebben we een serie samengesteld om u te helpen tijd en moeite te besparen:
Financiële Veda's worden samengevat in 5 minuten of minder.
…………………………………………………………………………………………………………… ..
Ik ben momenteel voor de tweede keer 'De intelligente belegger' aan het lezen, en ik moet zeggen, wat een goudmijn is dit boek!
Dit boek, gepopulariseerd als de 'bijbel van beleggen', biedt een degelijk intellectueel kader. Het begeleidt de beleggers bij het onder controle houden van hun emoties tijdens de achtbaanrit die beleggen kan zijn.
Het boek werd oorspronkelijk gepubliceerd in 1949 door Benjamin Graham, bekend als de vader van waardebeleggen, en is algemeen aanvaard door beoefenaars als Warren Buffett door de decennia heen. Sterker nog, als Graham en zijn leringen er niet waren geweest, zou Warren Buffett waarschijnlijk niet een van de grootste investeerders zijn die de wereld heeft gezien.
Dus, hier is "The Intelligent Investor" samengevat voor mensen die haast hebben ....
Als je denkt dat Graham iemand met een mooie financiële graad of een hoog IQ een intelligente belegger noemt, dan is hier het goede nieuws voor jou. Hij is niet.
Alles wat men nodig heeft om een succesvolle belegger te worden, is een basiskennis van de jaarrekening van een bedrijf, tegenwoordigheid van geest en een solide mentaliteit van vertrouwen op uw eigen beoordeling in plaats van op het lawaai van de markt.
Hoewel Graham er voor pleit dat elke belegger weet wat het beste voor hem is, biedt hij investeerders wel een raamwerk of een denkproces om hen op hun reis te helpen.
Hier zijn enkele van mijn favoriete afhaalrestaurants uit het boek:
1. Belegt u of speculeert u?
Laten we eerst de basis uit de weg ruimen.
Als u op zoek bent naar een schema om snel rijk te worden, of als de timing van de markt en de handel u adrenaline geven, moet u dit boek misschien overslaan.
Een intelligente belegger gaat niet over het behalen van gekke winsten; het gaat om het ontwikkelen van een gezond mentaal kader dat u het vermogen geeft om beslissingen te nemen om de juiste investeringen te doen tegen de juiste prijs.
De eerste stap om een intelligente belegger te worden, is begrijpen wat een belegger is. Volgens Graham ben je een belegger wanneer:
- Je maakt een grondige en gedetailleerde analyse van het bedrijf en bent gericht op de lange termijn.
- Uw principiële veiligheid wordt niet in gevaar gebracht
- er is een potentieel om gemiddeld rendement te behalen
- Je begrijpt diversificatie
- je jaagt niet op snelle winsten en verwacht een veilig en stabiel rendement van je portefeuille.
Alle activiteiten die niet aan de bovenstaande criteria voldoen, zijn speculatief van aard. En dit boek geeft talloze voorbeelden die aantonen dat je beter af bent zonder speculatie.
2. Blijf bij de basis
Een intelligente belegger is niet iemand die de volgende multi-bagger kan voorspellen.
Intelligent beleggen is eerder een goed doordacht proces dat een zorgvuldige studie van een bedrijf, de evolutie en het beheer ervan vereist. Een intelligente belegger moet in staat zijn om:
- Scheid de aandelenkoers van de intrinsieke waarde: Beleggers mogen nooit een prijs betalen die hoger is dan wat het aandeel waard is. Waardebeleggen betekent spotten ondergewaardeerde aandelen door de inkomsten, activa, dividenden en het management van een bedrijf te analyseren. "Kopen met korting en verkopen tegen pari of premium" is de mantra.
- Diversifieer op een manier om risico's te verminderen: Diversificatie is misschien saai, maar vertrouw Graham hierop en wees een saaie belegger. Het biedt u een goede veiligheidsmarge (lees: ruimte voor fouten) in de volatiele markt. Kortom, u kunt onmogelijk fout gaan met elk aandeel in uw portefeuille. Je krijgt misschien wat winnaars en wat verliezers, maar uiteindelijk sta je in het groen.
- Maak zich los van de steeds veranderende opvattingen van Mr. Market: Graham beschrijft de markt als een persoon die onvoorspelbaar is en om de seconde stemmingswisselingen heeft. Beleggen is minder een intellectuele oefening en meer een emotionele oefening. Graham adviseert beleggers om zelfbewustzijn te ontwikkelen, realistische verwachtingen te koesteren en hun op onderzoek gebaseerde analyse te scheiden van veranderende marktsentimenten.
3. Bepaal uw beleggingsstijl voordat u erin springt
Als uw hartslag synchroon loopt met hoe de markt reageert, bent u beter geschikt voor een stuurautomaatportfolio die niet veel tijd en moeite kost.
Dit vereist een bijna "ascetische onthechting" van de gekte van de markten.
Voor defensieve beleggers stelt hij het volgende voor:
- Een defensieve portefeuille moet een passend aandeel aandelen en obligaties bevatten.
- Een voldoende gediversifieerde portefeuille met 10-30 aandelen zonder overmatige blootstelling aan een bepaalde sector.
- Grote, prominente en conservatief gefinancierde bedrijven zijn een veilige gok voor defensieve beleggers.
- Een lang record van continu dividenden teruggaan tot minstens 20 jaar.
- Geen winsttekort in de afgelopen 10 jaar
- De winstgroei zou in de afgelopen 33 jaar meer dan 10% moeten bedragen.
- Te veel betalen voor activa en inkomsten wordt niet aanbevolen. Blijf bij bedrijven waarvan de marktprijzen lager zijn dan 1.5 keer de intrinsieke waarde (activa - passiva) en bedrijven met een PE van niet meer dan 20.
Investeren in een indexfonds is een alternatieve oplossing om alle tijd en moeite te besparen die nodig is om de bovengenoemde aanpak te volgen. Indexfondsen bestaan uit die bedrijven die min of meer aan deze criteria voldoen.
Aan de andere kant, als u iemand bent die voortdurend onderzoek doet, een dynamische portefeuille van aandelen, obligaties en beleggingsfondsen, je bent een ondernemende belegger. Dit is fysiek en mentaal veeleisend.
Voor ondernemende beleggers raadt Graham een agressieve portefeuille aan. Dit vereist veel werk, geduld en het vermogen om onaangetast te blijven door meningen van D-street. De uitgangspunten zijn in dit geval nog steeds van toepassing.
Een agressieve belegger heeft echter de flexibiliteit om de vereisten aan te passen, afhankelijk van het bedrijf en de waardering van het bedrijf.
Een belegger kan bijvoorbeeld bereid zijn te veel te betalen voor activa als zij het bedrijf op een hogere waarde waardeert en hoog in het vaandel heeft staan.
4. Financiële discipline 101
Consistentie is koning.
U kunt niet al uw geld in één keer in uw portefeuille stoppen en verwachten dat de waarde nooit zal dalen. Het staat vast dat het gaat gebeuren.
Waarom?
Onthoud dat Mr. Market niet altijd rationeel is en bijna altijd verward is.
Graham noemt het formulebeleggen en raadt aan om een systeem te gebruiken dat dollarkostengemiddelde wordt genoemd. Zet elke maand/kwartaal x% van uw inkomen opzij en investeer het in uw portefeuilleaandelen.
Hierdoor kunt u zich aanpassen aan de veranderende stemmingen van de markt. Dit vermindert uw risico door uw investeringskosten te verlagen en zo het potentiële rendement van het proces te vergroten. Dit is perfect voor een defensieve belegger.
Een agressieve belegger zou deze benadering een beetje verder gaan door de macro-omgeving te onderzoeken en meer en meer te investeren wanneer de markt crasht en iedereen roept: "VERKOOP!" waardoor zijn kosten omlaag gaan.
De Intelligent Investor is zeker het lezen waard als je erover nadenkt. Maar totdat je de tijd hebt, hoop dat dit artikel het voor je doet!
Meer van Benjamin Graham: Ben Graham over investeren, speculeren en denken in waarschijnlijkheden
Laat een reactie achter