Du har sett mange private startups gå offentlig gjennom børsnoteringer.
Imidlertid kan selskapets verdivurdering, når enheten ennå ikke skal offentliggjøres, være en vanskelig situasjon. Siden selskapet ikke er børsnotert, kan man ikke få en ide om selskapets verdi, da aksjekurs sammenholdt med total aksjeandel med offentligheten ofte brukes som et verktøy for å vurdere selskapets faktiske verdi.
Det er noen få kvantitative metoder som hjelper investorer til å vurdere verdien av virksomheter bedre. Jo flere driftsår en bedrift har hatt, jo mer nøyaktige vil de kvantitative indikatorene være.
Inkubatorenes visjon, deres forståelse av investorenes bekymringer og deres evne til å kartlegge en fremtidig kurs for selskapet er alle viktige faktorer.
Implikasjoner av å kjøpe overprisede aksjer
Oftere enn ikke overvurderer selskaper seg selv mens de går på børs av flere grunner (som vil bli diskutert i den senere delen av denne artikkelen).
De entusiastiske investorene blir lokket til å kjøpe overprisede børsnoteringer, og dermed stiller de seg klar til å møte belastningen av aksjemarked og pådra seg store økonomiske tap i fremtiden.
Markedet har sitt eget måte å dra de overprisede aksjene på til hva deres faktiske kostnad kan ha vært (nøytralisere fluffy aksjer og dermed prise aksjene til en verdi som er mer relatert til den opprinnelige verdien av selskapet).
Hvorfor stiger aksjekursene for høyt?
Etterspørselspigger: Handelsvolum, som representerer hvor mange aksjer som ble omsatt i løpet av en gitt tidsperiode, er mengden markedsaktivitet. Et miljø med høy etterspørsel kan føre til overvurdering av aksjer.
Endringer i bedriftens inntekter: Når økonomien er i uro, faller offentlige utgifter, noe som kan føre til en nedgang i bedriftens lønnsomhet. Hvis dette skjer, men aksjekursen til selskapet ikke tilpasser seg det nye fortjenestenivået, kan aksjene anses for overpriset.
Sykliske svingninger: Aksjekursene kan endre seg avhengig av om bransjens aksjer gjør det bedre i enkelte kvartaler enn resten.
Åtte metoder for å identifisere overprisede aksjer
Som en del av den essensielle undersøkelsen er det åtte forholdstall som regelmessig brukes av forhandlere og finansielle støttespillere:
→ Kostnads-inntektsforhold (P/E)
→Kostnadsinntektsforhold til utvikling (innsats)
→Forpliktelse verdiforhold (D/E)
→Return on value (ROE)
→ Inntektsavkastning
→Gjeldende forhold
→ Kostnad-til-bok-forhold (P/B)
→ Kostnads-inntektsforhold (P/E)
Kostnad-til-inntekt-forhold (P/E)
En organisasjons kostnad-til-inntektsforhold (P/E) er en metode for å estimere aksjeverdien. I utgangspunktet gir det mening med beløpet du vil ha å bruke for å få Re1 til fordel. Et høyt P/E-forhold kan bety at aksjene er overdrevne.
Følgelig kan det være nyttig å analysere konkurrentorganisasjoners P/E-forhold for å se om aksjene du håper å bytte er overdrevne.
P/E-forholdet bestemmes ved å skille markedsaktelsen per aksje med inntekten per aksje (EPS). EPS bestemmes ved å dele den absolutte organisasjonsfordelen med antall tilbud den har gitt.
Verdi inntekt til utviklingsforhold (innsats)
Innsatsforholdet tar et blikk på P/E-forholdet i kontrast til rateutviklingen i årlig EPS. I tilfelle en organisasjon har suboptimal fortjeneste og et høyt innsatsforhold, kan det bety at aksjen er overdrevet.
Obligasjonsverdiforhold (D/E)
D/E-forholdet estimerer en organisasjons forpliktelse i forhold til ressursene. Et lavere forhold kan bety at organisasjonen får mesteparten av finansieringen fra sine investorer – til tross for at det ikke er garantert å antyde at aksjen er overdrevet.
For å legge ut dette, bør en organisasjons D/E-forhold hele tiden estimeres mot normalen for sine rivaler. Det er med den begrunnelse at et "heldig eller uheldig" forhold er avhengig av virksomheten. D/E-forholdet bestemmes ved å skille forpliktelser etter investorverdi.
Avkastning på egenkapital (ROE)
ROE estimerer en organisasjons fordel mot verdien. Den bestemmes ved å skille samlet gevinst etter partnerverdi. En lav ROE kan være et potensielt tegn på overdrevne aksjer.
Det er med den begrunnelse at det ville vise at organisasjonen ikke skaper massevis av lønn sammenlignet med hvor mye investorspekulasjon.
Profitt avkastning
Inntektsavkastningen er fundamentalt i strid med P/E-forholdet. Det bestemmes ved å skille EPS ved å bruke kostnaden per aksje, i stedet for kostnaden per aksje etter inntekt.
Noen få meglere mener aksjer er overdrevet på grunn av sjansen for at den normale finansieringskostnaden den amerikanske regjeringen gir mens de får kontanter (kjent som depository yield) er større enn profittavkastningen.
Gjeldende forhold
En organisasjons gjeldende forhold beregner dens kapasitet til å ivareta forpliktelser. Det bestemmes ved i utgangspunktet å dele ressurser etter gjeld.
En løpende andel høyere enn 1 innebærer vanligvis at forpliktelser kan dekkes tilfredsstillende av de tilgjengelige ressursene. Jo høyere løpende ratio, desto større er sannsynligheten for at aksjekursen fortsetter å stige.
Kostnadsbokforhold (P/B)
Prøvingen av en aksjes faktiske verdi ligger også i P/B-forholdet til organisasjonen. Dette forholdet brukes til å kartlegge den løpende næringssektorkostnaden opp mot organisasjonens bokførte anseelse (absolutte ressurser korte forpliktelser, atskilt av tilbudene gitt).
For å fastslå det, del markedskostnaden for én aksje med bokføringen per aksje. En aksje kan være overdrevet hvis P/B-forholdet er høyere enn 1.
Her er et eksempel med kontekst å oppsummere
Hva er galt med Mama Earths børsnotering:
I det siste har Mama Earths børsnotering kommet med mange nyheter og mange finansguruer ber investorer om å være forsiktige siden aksjen er overpriset. Dette er fordi deres regnskap rettferdiggjør ikke verdsettelsen som de har priset børsnoteringene til.
Verdivurderingen som forespørres er 17 ganger FY23-inntektene (H1-FY23-inntekter på Rs. 722 cr.) og 26 ganger FY22-inntektene verdt Rs. 943 kr. Den har et P/E-forhold på 3400x (basert på FY22 PAT på 14.44 cr og H1-FY23 PAT verdt Rs 3.67 cr 2) og 1700x.
Mamaearth må øke fortjenesten med minst 50 ganger ved dette P/E-forholdet for å rettferdiggjøre sin nåværende verdivurdering. På grunn av dette oppblåste multippelet med høy inntekt, boblen vil sprekke og investorer vil lide betydelige tap.
Legg igjen en kommentar