Luna handles for øyeblikket til $0.016.
Så hva, ikke sant?
Bare nok en shitcoin som krasjet med markedet?
Vel, det er ikke så enkelt. Mens de fleste Altcoins blir rammet av dollarutbruddet og faller 20 % – 30 %, bestemte LUNA seg for å ta et dykk ned i bunnen av bassenget med et forrykende krasj på 99.9998 %!
Alt dette på bare 5 dager.
Men spørsmålet er hvorfor dette skjedde, og hvordan påvirker det kryptomarkedet?
Dekoding av Terras økosystem
LUNA og UST er en del av Terra sitt økosystem. Begge disse tokenene byttes i dette økosystemet slik at UST fester seg rundt $1-merket.
Hvordan gjøres dette?
En stabil mynt gjøres vanligvis "stabil" ved å holde en reserve av eiendeler som gull og fiat for å takle volatiliteten i markedene.
For eksempel opprettholder USDT et innskudd på 1 US dollar for hver enkelt Tether-mynt. Men UST opprettholder stabiliteten gjennom en smart kontraktbasert algoritme. Dette betyr at UST bruker LUNA for å opprettholde sin peg på $1.
For eksempel, hvis prisen på UST faller under $1, oppfordres folk til å brenne (permanent ødelegge) deres UST i bytte mot LUNA, siden de fortsatt vil motta $1 verdt av LUNA. Dette reduserer tilbudet av UST og bringer prisen tilbake til $1-merket.
Dette er viktig å forstå ettersom det betyr at hvis etterspørselen etter UST øker og prisen stiger, kan LUNA-innehavere bytte den mot UST med samme hastighet på $1 og tjene hensynsfulle gevinster. De resterende midlene overføres til fellesskapskassa. Disse midlene blir senere investert i Terra sine applikasjoner og tjenester for å forbedre økosystemet.
Hvorfor krasjet Luna?
LUNA var et så sterkt prosjekt at det holdt seg fast selv i bjørnemarked. Å se et krasj på 99 % i løpet av en uke var ikke lett å fordøye.
Men alt skjer av en grunn, og Lunas tilfelle var ikke annerledes. La oss ta en titt på hva som førte til et så massivt fall for denne populære kryptoen.
1. The $200 M Dump Of UST
Ting begynte å koke opp da en plutselig dump på rundt 200 millioner dollar av UST fant sted. Denne hendelsen ble umiddelbart avkoblet UST til $0.985. Det tok ikke lang tid før den kom seg tilbake til $1-merket.
Imidlertid brakte denne begivenheten mye FUD og panikk til markedet. På kort tid begynte folk å trekke UST fra Anchor og byttet den ut med LUNA. På to dager ble UST for rundt 3 milliarder dollar fjernet fra Anchor-protokollen, som ga rundt 20 % APY (Average Percentage Yield) på mynten.
Dette førte til mye salgspress i markedet, og flere begynte å bytte UST for LUNA for å tjene penger.
På kort tid utnyttet arbitrasjemuligheten prisene på begge tokenene da investorer fortsatte å dumpe dem i det åpne markedet. Resultatet var lett synlig for verden da UST falt til $0.5 og LUNA falt rundt 90%.
2. Mangler nok brukstilfeller
Hvis vi overvåker det nøye, så hadde ikke UST mye bruk i det hele tatt. Rundt 14 milliarder dollar av UST, eller 75 % av verdien, var låst i Anchor-protokollen. Dette var fordi Anchor tilbød en massiv 20 % APY for UST. Investorene ville bare tjene denne uvanlige avkastningen fra UST, og det var det.
Eksperter har alltid spådd at denne metoden ikke var bærekraftig ettersom prosjektet en dag ville tørke opp for Anchor, og så ville folk til slutt selge UST-ene sine ettersom de fikk færre avkastning.
Dette er grunnen til at UST krasjet fra $1-merket, begynte folk å selge den, og siden den ikke hadde andre store bruksområder eller volumer, førte den umiddelbart til en massiv krasj.
3. Gjeldende markedsforhold
UST funksjonsfeil eller ikke, LUNA var sannsynligvis i ferd med å dumpe litt uansett, gitt den massive hode- og skulderprisaksjonen den hadde dannet i den daglige tidsrammen.
Men ingen hadde noen gang forventet at det ville gå over 20%. (Applaus til de som kortsluttet!)
All denne UST-dumpen og arbitrasjeutnyttelsen skjedde i en tid da hele kryptomarkedet var i dyp rødt. Bitcoin handles for tiden under $30k, og markedsverdien har krympet til $1.2 billioner. Dette førte til, enda mer, salgspress på Luna.
4. Arbitrage-backfire
Hvem hadde trodd at metoden som var ment å holde et symbol stabilt ble hovedårsaken til dets fall?
Vel, dette er akkurat det som skjedde med Terras UST. Ettersom UST falt fra $1-merket på grunn av $200 millioner UST-dumpen i markedet, så folk dette som en mulighet til å tjene penger.
La meg fortelle deg hvordan:
Anta at UST knytter rundt $1, og du bestemmer deg for å bytte det for $1 verdt av LUNA. Det vil ikke skape mye forskjell. Men hva skjer når UST depegs og faller under en dollar.
Vurder for eksempel at UST faller til en pris på $0.50. Dette betyr at folk kan kjøpe 20 UST for $10. Det som er interessant er at folk enkelt kan bytte disse 20 UST for LUNA verdt 20 dollar ved å bruke Terras økosystem og deretter selge LUNA på det åpne markedet. Enkel 100 % fortjeneste på få minutter.
Slik kom det bratt salgspress inn i markedet. Dette var imidlertid ikke den eneste årsaken til LUNAs krasj.
Virkningen av Lunas krasj på kryptomarkedet
Kryptorommet var allerede nede på grunn av frykt for inflasjon og renteøkningen. Lunas og USTs fall fungerte som en katalysator i dette markedskrasj. Den viktige delen er å forstå den langsiktige innvirkningen det vil ha på verden.
Kryptovalutaer er svært flyktige, og alle er kjent med dem. Men hvordan reagerer du når du ser en stablecoin stupe 50-60% i løpet av få dager. Dette har ført til mye frykt og usikkerhet i massene.
Ankerplattformen, som tilbyr 20 % APY på UST, mottok rundt 14 milliarder dollar. Mennesker investerte pensjonspengene sine i håp om å få høy avkastning. Men siden tabellen har snudd helt, er det svært mulig at folk ikke lenger vil kunne stole på slike plattformer.
Troverdigheten til disse plattformene og prosjektene som Terra har fått massive treff, og det vil ikke være overraskende å se folk ignorere dem i fremtiden også.
Hva er det neste for Luna, Zero? Eller har Terra en gjenopprettingsplan?
Vel, hvis UST på en eller annen måte klarer å komme tilbake til $1 den skal være, er det fortsatt håp for LUNA å gjenopplive.
Men vil den noen gang klare å nå sin all-time high igjen?
Vel, det er en vanskelig pasning. Selv om alle midlene som er trukket fra Luna blir gjenopprettet, er det fortsatt umulig for Luna å gjenopplive til $100-merket det var en gang, siden det nå er 6,907,376,873,996 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX LUNA-tokens i omløp.
Dette er grunnen til at LUNA aldri vil se ATH igjen; selv sjansen for å bli $1 er null. Hvis LUNA går til $1 igjen, vil den ha en markedsverdi på $6.9 billioner, noe som er praktisk talt umulig. Selv ved $0.1 ville LUNA ha en markedsverdi på $690 milliarder.
Men det betyr ikke at Luna ikke kan overleve dette i det hele tatt. Det virker imidlertid som en stor vegg å klatre ettersom et slikt arrangement definitivt har knust folks tillit til prosjektet, og med det generelle synkende markedet er det veldig vanskelig for noen å forutsi en lokal bunn for LUNA.
Grunnleggeren av Luna, Do Kwon tok til Twitter for å håndtere panikksituasjonen med en utvinningsplan.
14/ Terras tilbakevending til form vil være et syn å se.
Vi er her for å bli. Og vi kommer til å fortsette å lage støy.????
—Do Kwon ???? (@stablekwon) Kan 11, 2022
Ifølge ham prøver Terra-teamet kontinuerlig å absorbere det enorme tilbudet av UST. Sammenligner denne krasjen med fjorårets, sier Do Kwon at teamet vil være i stand til å overvinne dette og gjenopplive igjen i tiden som kommer.
Men med tanke på den nåværende situasjonen og det kontinuerlige fallet til Luna, virker det veldig vanskelig for kryptovalutaen å sprette tilbake.
Legg igjen en kommentar