Hvis du ønsker å bli en vellykket investor, er det fornuftig å lære av noen som allerede er en vellykket investor. Det finnes utallige investorer i India, og bare en håndfull av dem kan betraktes som gode investorer.
Av alle de kjente investorene i India er Rakesh Jhunjunwala en av de beste investorene.
Han er ikke bare en av de mest suksessrike investorene i India, men han er også den mest respekterte og ettertraktede av andre investorer og forretningsmoguler.
La oss se på ti verdifulle lærdommer vi kan lære av Rakesh Jhunjhunwala om hvordan du kan bli en vellykket investor.
1. Investering bør være et tema du føler sterkt for
Jhunjhunwala foreslår at folk som ønsker å utvikle en lidenskap for lære om aksjemarkedet bør forske ved å lese og snakke med andre som driver med investeringer.
Han mener at du aldri vil utvikle en lidenskap for læring hvis du stoler på andre for børstips eller forslag.
Rakesh Jhunjhunwalas lidenskap for aksjemarkedet startet da han var en ung gutt. Han pleide å spørre faren om hvordan aksjemarkedet fungerer og var fascinert av hvordan kursene svinger hver dag.
Som voksen, hans lidenskap for investere førte til at han tok smarte beslutninger og holdt seg motivert til tross for de første feilene. Han liker fortsatt å delta på kvartalsvise møter og generalforsamlinger i selskaper han investerer i.
Han stiller spørsmål til ledelsen og gir dem ærlige tilbakemeldinger. Han gjør det, ikke fordi han må, men av et sterkt ønske om å se investeringen hans gi fortjeneste.
2. Tålmodighet er en dyd
For å lykkes som investor, må du forstå at investering er et langsiktig forslag. Du må være klar over at det vil ta et tiår eller mer å se resultatene av investeringene dine.
Rakesh Jhunjhunwala, den såkalte Big Bull of Dalal Street, er en langsiktig investor. Han har enorm tålmodighet med aksjene sine og er kjent for å holde på dem i årevis.
Han har investert i Titan Company Ltd i over to tiår nå og har oppnådd over 1,000 % avkastning på sin første investering i aksjen.
Han sier at han investerer i et selskaps virksomhet, ikke dets aksjer, og han selger ikke aksjer selv under børskorreksjoner.
Han har sett så mange sykluser i aksjemarkedet at han ikke blir bekymret for kortsiktige fall.
Det er veldig viktig å forstå at et selskaps grunnleggende faktorer driver aksjekursen på lang sikt.
I de fleste tilfeller reflekterer aksjekursen vekstpotensialet til selskapet de neste fem til syv årene. Hvis du kjøper for et år eller to, er det bare ren spekulasjon.
Dette betyr ikke at man skal kjøpe noen aksjer og holde den i syv år. Det må kombineres med due diligence og en forståelse av selskapets vekstpotensial og fremtidige forretningsutsikter.
3. Få mest mulig ut av mulighetene du ser
En av de viktigste lærdommene fra Rakesh Jhunjhunwala er at en investor bør være klar til å gripe en mulighet. Den kjente investoren tror at muligheter skapes gjennom opp- og nedturer i markedet.
Hans eksempel er den globale finanskrisen i 2008, hvor han kjøpte aksjer med rabatt mens de var undervurdert i markedet.
Han utnyttet også valgaksjerallyet i 2014 ved å bestille fortjeneste på investeringene sine. Ved å gjøre det, sier han, må investorer være klar over sine risikotoleransenivåer og aldri være redde for å tape.
Dette er fordi man ifølge ham aldri vil tjene penger hvis man er redd for å tape dem. Aksjemarkedets suksess avhenger av din karakter og temperament i stedet for av andre faktorer.
Aksjemarkedsføring er et nervespill. Du bør ikke bli begeistret eller deprimert av opp- og nedturer i aksjekursene.
Jeg vil anbefale at du alltid har litt ekstra penger for hånden for å dra nytte av mulighetene når de dukker opp. Å investere alle pengene dine i aksjemarkedet er risikabelt, siden historien har vist at fleksibel avkastning kan være syklisk.
4. Jo mer følelsesmessig du investerer i en aksje, jo større sannsynlighet er det for å miste verdi
Alle av oss har hørt historien om en venn som kjøpte en aksje, og den aksjen gikk opp.
Så han eller hun bestemte seg for å investere i en annen, og tenkte «Jeg er så heldig med denne investeringstingen. La meg gjøre det igjen."
Slik emosjonell investering er en av de største feilene du kan gjøre mens du investerer. Det kommer av mangel på kunnskap og en enda større mangel på forståelse for hvorfor du kjøpte i utgangspunktet.
Rakesh Jhunjhunwala mener at investorer må lære å undertrykke følelsene sine og oppføre seg som maskiner for å lykkes. Hvis du er en konsekvent investor, må du ha tro på den økonomiske syklusen og investeringsfilosofien din.
Hvis du er stiv i investeringsfilosofien din, vil du tjene penger i denne bransjen.
For å være en stor investor må du gå mot instinktene dine og omfavne litt motintuitiv oppførsel.
I stedet for å være redde når andre er grådige og grådige når andre er redde, må vi oppføre oss motsatt ved å kjøpe lavt og selge høyt.
5. Invester i virksomheter med konkurransefortrinn
Rakesh Jhunjhunwala er kjent for sin suksess med å finne selskaper som har et konkurransefortrinn. Han ser etter selskaper med produkter eller tjenester hvis suksess er vanskelig å gjenskape.
Å investere i slike selskaper mener han gir investorene et eget konkurransefortrinn.
Denne investeringsfilosofien ser ut til å ha tjent ham godt; etter å ha investert i aksjer som Nazara Tech, Delta Corps, CRISIL, har Jhunjhunwala sett formuen hans øke gjennom årene.
Rakesh Jhunjhunwala mener at et selskap ikke kan øke fortjenesten hvis det ikke er i forkant av sin bransje.
Denne filosofien er nært knyttet til ideen om en forretningsgrav. Rakesh Jhunjhunwala er kjent for å si at han ser etter bedrifter med brede vollgraver når han investerer.
Et selskaps vollgrav kan være alt som gir det et forsprang på konkurrentene, det være seg skalafordeler eller merkeverdi, eller patenter på intellektuell eiendom.
Så du bør se etter selskaper med en slags fordel i forhold til konkurrentene.
6. Invester i en aksje før den blir populær
Rakesh Jhunjhunwala sier at han ikke er den typen person som ønsker å være en del av en folkemengde. Det er bare hans natur.
Sannsynligvis ligger det i genene hans eller noe. Han vet ikke hvorfor han liker å stå alene og gjøre ting annerledes, men det er bare ham.
Hvis du ser på merittlisten hans gjennom disse årene, har han hatt rett mesteparten av tiden og feil noen ganger også, men hans store gevinster har alltid kommet fra å kjøpe upopulære aksjer.
Han sier det alltid er bedre å kjøpe seg inn i et selskaps historie når ingen snakker om det.
Hvis du tror at selskapet har et stort potensial, uansett hva det har nå, bør du prøve å finne ut hvordan det har prestert de siste to til tre årene og hvilke utsikter det har.
Hvis du finner ut at de er gode, så ikke bekymre deg for mye om hva andre synes om denne aksjen.
Det er selvfølgelig viktig å sjekke om selskapet er fundamentalt sterkt eller ikke fordi noen aksjer ser billige ut, men de blir aldri dyre fordi det er noe fundamentalt galt med dem.
Så med mindre du finner ut om det er noe fundamentalt galt med selskapet eller dets ledelse, tror jeg ikke du skal bekymre deg for mye om hva andre kan synes om dette selskapet.
Så lærdommen er å unngå å investere i et selskap når gateselgere også begynner å snakke om det.
7. Du kan ikke endre fortiden, men du kan lære av den
Rakesh Jhunjhunwala sier investering har lært ham mye om livet. Han sier at hver feil du gjør i livet er en læringsopplevelse for deg.
For eksempel så han på aksjer som Jet Airways, SpiceJet da de handlet for 100 Rs per aksje, eller Reliance Power til Rs 500 per aksje og trodde dette var flotte selskaper, men de viste seg å være svært dårlige investeringer.
Han sier at en ting han har lært av sine feil er at noen virksomheter er for konkurransedyktige til å være lønnsomme, og hvis promotørene av slike virksomheter ikke er engasjerte nok, så er det en oppskrift på katastrofe.
Rakesh Jhunjhunwala sier at han har gjort mange feil i karrieren, men han ville aldri si at han angrer på noen av dem, fordi det har styrket hans vilje til å jobbe hardere og identifisere bedre aksjer for seg selv.
Som investor synes jeg alle som investerer bør være takknemlige for tapene sine, siden det lærer oss hvordan vi kan vinne i fremtiden.
Når du angrer på å ha gjort en feil, kan du bruke det som en læringsmulighet for å bli en bedre investor og et bedre menneske.
8. Søk etter småbedrifter med dokumenterte evner og solid etterspørsel etter produktene deres
Som investor er du kanskje best tjent med å søke etter småbedrifter med dokumenterte evner, solid etterspørsel etter deres produkter eller tjenester og rom for å vokse.
Disse virksomhetene har potensial til å mangedoble investeringen din mange ganger.
Rakesh Jhunjhunwala sier at han ser på livssyklusen til et produkt. Hvis han ser at forbruket av et produkt øker i India og at produktet har en fremtidig etterspørsel, så investerer han i disse selskapene.
For eksempel hadde han sett etterspørsel etter produkter og investert i Delta Corp, basert på en ny spillpolitikk fra regjeringen som kunne styrke industrien.
9. Det er ingenting som er rett eller galt
Noen investorer tror at de beste aksjevelgerne også er de mest vellykkede investorene. Men hvis du ser på Jhunjhunwalas merittliste, vil han fortelle deg noe annet.
For eksempel, på slutten av 90-tallet, hadde han kjøpt aksjer som Bhushan Steel og Punj Lloyd. Han var også optimistisk med tanke på IT-sektoren og hadde investert tungt i aksjer som NIIT og Mastek.
Alle disse aksjene ble hamret i 2001-02 da dot-com-boblen sprakk.
Grunnen til at Rakesh har vært vellykket til tross for at han så ofte har tatt feil, er at han har vært i stand til å identifisere aksjer med 10-50 ganger oppsidepotensial fra deres nåværende prisnivå.
Å skalere opp sin posisjon i disse aksjene har hjulpet ham å øke avkastningen.
For eksempel tjente han en formue i Titan Industries ved å skalere opp sin posisjon fra Rs 14 per aksje til Rs 2,000 per aksje.
På samme måte har innsatsene hans på Aurobindo Pharma og Lupin Ltd også gitt store resultater.
Du kan være den smarteste personen i verden og fortsatt ikke være i stand til å slå markedet. Jhunjhunwala sier at markedet er over deg. Markedet er rasjonelt.
Du kan aldri bli smartere enn markedet. Markedet kan opptre irrasjonelt i lang tid, men til syvende og sist vil det alltid opptre rasjonelt.
Respekter alltid aksjemarkedet. Selv når du tror du har funnet ut av det, anta alltid at det kan gjøre hva som helst.
10. Å følge aksjevalgene til store investorer er ikke en god idé
Rakesh Jhunjhunwala sier at du bør følge det grunnleggende og ikke rykter. Du bør se på økonomi, selskapsstyring og ledelse før du investerer i en aksje.
Det er feil av deg å følge hva noen andre gjør fordi det kanskje ikke passer for deg.
Det er et veldig interessant fenomen med nyhetsmediene, spesielt når det gjelder å rapportere investeringsideer.
Oftest bryter nyhetshistoriene om et stort navn som kjøper seg inn i en bestemt aksje ut etter at de har gått ut eller når de nærmer seg å selge aksjen.
Tanken er at når rapporten kommer i media, har de som har ridd på kappene til disse investorene allerede tjent pengene sine og gjør seg klare til å kausjonere.
Dette faktum er enda mer sant når fond dele sine ti beste beholdninger ved utgangen av hvert kvartal. Disse er flotte for ytterligere forskning, men antyder ikke at disse aksjene bør kjøpes bare fordi ett fond har vist interesse for dem.
Det er forskjell på å lese om en investeringsidé og å handle ut fra den.
Du kan ikke handle på det de leser i media før de utfører din forskning og due diligence på en ny idé som kommer ut.
Inntil da bør du stole på instinktene dine og forstå at det ikke er noe slikt som en gratis lunsj i å investere.
Livsleksjon – den viktigste
Rakesh Jhunjhunwala sier alltid at han ikke angrer i livet. Han skulle bare ønske at han hadde bedre personlige vaner og trente mer.
Ikke glem å investere i helsen din. Det er et par ting du ikke kan kjøpe, og en av dem er helsen din.
Du kan ha alle pengene i verden, men det er ubrukelig hvis du ikke er frisk nok til å nyte det.
Avsluttende ord
Til slutt håper jeg du har vært i stand til å hente ut litt verdi fra leksjonene jeg har delt.
Investering er ett av mange verktøy som kan hjelpe deg å bygge rikdom og oppnå økonomisk uavhengighet, selv om det krever en god del finansiell kompetanse og disiplin å mestre.
Men hvis du har et langsiktig syn i tankene, kan du sette deg opp for suksess med nøye planlegging og en jevn rutine.
Vær konsekvent og forbli investert!
Legg igjen en kommentar