Luna jest obecnie wyceniana na 0.016 USD.
Więc co, prawda?
Po prostu kolejny shitcoin, który rozbił się na rynku?
Cóż, to nie takie proste. Podczas gdy większość Altcoinów została dotknięta wybiciem dolara i spadła o 20% - 30%, LUNA zdecydowała się zanurkować na dno puli z oszałamiającym krachem 99.9998%!
Wszystko to w zaledwie 5 dni.
Ale pytanie brzmi, dlaczego tak się stało i jaki ma to wpływ na rynek kryptowalut?
Dekodowanie ekosystemu Terry
LUNA i UST są częścią ekosystemu Terra. Oba te tokeny są zamieniane w tym ekosystemie, dzięki czemu UST ustala się wokół znaku 1 USD.
Jak to się robi?
Stabilna moneta jest ogólnie „stabilna” dzięki utrzymywaniu rezerwy aktywów, takich jak złoto i pieniądze, w celu przeciwdziałania zmienności rynków.
Na przykład USDT utrzymuje depozyt w wysokości 1 dolara amerykańskiego za każdą monetę Tether. Ale UST utrzymuje swoją stabilność dzięki inteligentnemu algorytmowi opartemu na kontraktach. Oznacza to, że UST używa LUNY, aby utrzymać swoją pozycję na poziomie 1 USD.
Na przykład, jeśli cena UST spadnie poniżej 1 USD, ludzie są zachęcani do spalania (trwałego niszczenia) swoich UST w zamian za LUNA, ponieważ nadal otrzymywaliby LUNA o wartości 1 USD. Zmniejsza to podaż UST i sprowadza jego cenę do poziomu 1 USD.
Jest to ważne, aby zrozumieć, ponieważ oznacza to, że jeśli popyt na UST wzrośnie, a jego cena wzrośnie, posiadacze LUNA mogą zamienić je na UST po tym samym kursie 1 USD i uzyskać znaczne zyski. Pozostałe środki przekazywane są do kasy gminy. Fundusze te są później inwestowane w aplikacje i usługi Terra w celu poprawy ekosystemu.
Dlaczego Luna się rozbiła?
LUNA była tak silnym projektem, że pozostała mocna nawet w latach bessy. Obserwacja katastrofy o 99% w ciągu tygodnia nie była łatwa do strawienia.
Ale wszystko dzieje się z jakiegoś powodu, a przypadek Luny nie był inny. Przyjrzyjmy się, co doprowadziło do tak ogromnego spadku popularności tej popularnej krypto.
1. Zrzut UST o wartości 200 mln USD
Sprawy zaczęły się psuć, gdy nastąpił nagły zrzut około 200 mln USD UST. To wydarzenie od razu depegged UST do 0.985 USD. Nie minęło wiele czasu, zanim wróciło do poziomu 1 dolara.
Jednak to wydarzenie wywołało na rynku sporo FUD i paniki. W krótkim czasie ludzie zaczęli wycofywać swoje UST z Kotwica i zamieniłem go na LUNA. W ciągu dwóch dni około 3 miliardy dolarów UST zostało usunięte z protokołu Anchor, który oferował około 20% RRSO (średniej rentowności) na monecie.
Spowodowało to dużą presję sprzedażową na rynku i więcej osób zaczęło wymieniać swoje UST na LUNA, aby zarabiać.
W krótkim czasie możliwość arbitrażu wykorzystała ceny obu tokenów, ponieważ inwestorzy nadal rzucali je na otwarty rynek. Wynik był łatwo widoczny dla świata, ponieważ UST spadł do 0.5 USD, a LUNA spadła o około 90%.
2. Brak wystarczającej liczby przypadków użycia
Jeśli przyjrzymy się temu uważnie, UST nie będzie miał żadnego przypadku użycia. Około 14 miliardów dolarów UST, czyli 75% jego wartości, zostało zablokowane w protokole Anchor. To dlatego, że Anchor oferował ogromne 20% RRSO za UST. Inwestorzy po prostu chcieli uzyskać ten niezwykły zwrot z UST i to było to.
Eksperci zawsze przewidywali, że ta metoda nie jest zrównoważona, ponieważ projekt pewnego dnia wyschnie dla Anchor, a następnie ludzie w końcu sprzedają swoje UST, ponieważ uzyskują mniej zwrotów.
Właśnie dlatego, gdy UST spadł z poziomu 1 dolara, ludzie zaczęli go sprzedawać, a ponieważ nie miał innych poważnych przypadków użycia ani wolumenów, natychmiast spowodował ogromny krach.
3. Aktualne warunki rynkowe
Awaria UST czy nie, LUNA prawdopodobnie i tak miała zamiar trochę porzucić, biorąc pod uwagę ogromną akcję cenową głowy i ramion, którą uformowała w dziennym przedziale czasowym.
Ale nikt nigdy nie spodziewał się, że przekroczy ona nawet 20%. (Brawa dla tych, którzy spadli!)
Cały ten zrzut i eksploatacja arbitrażu UST wydarzył się w czasie, gdy cały rynek kryptograficzny był w głębokiej czerwieni. Bitcoin jest obecnie notowany poniżej 30 tys. USD, a kapitalizacja rynkowa spadła do 1.2 biliona USD. To spowodowało jeszcze większą presję sprzedaży na Lunę.
4. Kryzys arbitrażowy
Kto by pomyślał, że metoda, która miała na celu utrzymanie stabilności tokena, stała się główną przyczyną jego upadku?
Cóż, dokładnie to stało się z UST Terra. Ponieważ UST oddalił się od poziomu 1 dolara z powodu zrzutu na rynku o wartości 200 milionów dolarów, ludzie postrzegali to jako okazję do osiągnięcia zysków.
Powiem ci, jak:
Załóżmy, że UST ustala około 1 USD i decydujesz się zamienić je na LUNA o wartości 1 USD. Nie spowoduje to dużej różnicy. Ale co się dzieje, gdy UST spada i spada poniżej dolara.
Rozważmy na przykład spadek ceny UST do 0.50 USD. Oznacza to, że ludzie mogą kupić 20 UST za 10 USD. Co ciekawe, ludzie mogą łatwo wymienić te 20 UST na LUNĘ o wartości 20 USD, korzystając z ekosystemu Terra, a następnie sprzedać LUNĘ na otwartym rynku. Łatwy 100% zysk w ciągu kilku minut.
W ten sposób na rynku pojawiła się silna presja sprzedaży. Jednak nie był to jedyny powód awarii LUNY.
Wpływ awarii Luny na rynek kryptowalut
Przestrzeń kryptograficzna już spadła z powodu obaw o inflację i podwyżki stóp procentowych. Upadek Luny i UST działał jako katalizator w tym procesie krach na rynku. Najważniejszą częścią jest zrozumienie długoterminowego wpływu, jaki będzie to miało na świat.
Kryptowaluty są bardzo niestabilne i wszyscy je znają. Ale jak reagujesz, gdy widzisz, że stablecoin spada o 50-60% w ciągu kilku dni. Wywołało to w masach wiele strachu i niepewności.
Platforma kotwiczna, oferująca 20% RRSO na UST, otrzymała około 14 miliardów dolarów. Ludzie zainwestowali swoje pieniądze emerytalne w nadziei na uzyskanie wysokich zysków. Ale ponieważ sytuacja całkowicie się odwróciła, jest bardzo możliwe, że ludzie nie będą już mogli ufać takim platformom.
Wiarygodność tych platform i projektów, takich jak Terra, ucierpiała masowo i nie będzie zaskoczeniem, że ludzie będą je ignorować również w przyszłości.
Co dalej z Luną, Zero? A może Terra ma plan naprawy?
Cóż, jeśli UST jakoś uda się wrócić do 1 dolara, który powinien być, wciąż jest nadzieja, że LUNA się odrodzi.
Ale czy kiedykolwiek będzie w stanie ponownie osiągnąć swój najwyższy poziom?
Cóż, to trudne przejście. Nawet jeśli wszystkie fundusze wycofane z Luny zostaną przywrócone, nadal nie jest możliwe, aby Luna odrodziła się do poziomu 100 USD, w którym kiedyś była, ponieważ obecnie w obiegu jest 6,907,376,873,996 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX tokenów LUNA.
Dlatego LUNA już nigdy nie zobaczy ATH; nawet jego szansa na stanie się 1 $ jest zerowa. Jeśli LUNA ponownie spadnie do 1 USD, jej kapitalizacja rynkowa wyniesie 6.9 biliona USD, co jest praktycznie niemożliwe. Nawet przy 0.1 dolara LUNA miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 690 miliardów dolarów.
Ale to nie znaczy, że Luna w ogóle nie może tego przetrwać. Jednak wydaje się, że jest to wielka ściana, na którą trzeba się wspiąć, ponieważ takie wydarzenie zdecydowanie zniszczyło zaufanie ludzi do projektu, a przy ogólnie spadającym rynku naprawdę trudno jest każdemu przewidzieć lokalne dno dla LUNY.
Założyciel Luny, Do Kwon, zabrał się do Twittera, aby poradzić sobie z paniką za pomocą planu naprawczego.
14/ Powrót Terry do formy będzie niezapomnianym widokiem.
Jesteśmy tu, aby zostać. I będziemy dalej hałasować.????
— Czy Kwon ???? (@stabilkawon) 11 maja 2022 r.
Według niego zespół Terra nieustannie stara się wchłonąć ogromną podaż UST. Porównując tę awarię z ubiegłoroczną, Do Kwon mówi, że zespół będzie w stanie przezwyciężyć to i odrodzić się ponownie w nadchodzących czasach.
Ale widząc obecną sytuację i ciągły upadek Luny, wydaje się, że kryptowaluta odbije się naprawdę ciężko.
Dodaj komentarz