بانکداري د پیسو پور ورکولو سره کار نه کوي!
زه ډاډه یم چې تاسو به دا بیان اوریدلی وي. حتی لوړ پوړي اقتصاد پوهان لکه پروفیسور هایمن مینسکي د بانکونو د کاري سیسټم په اړه خبرې کوي او په روښانه توګه وایي چې بانکونه پیسې نه ورکوي. یو څه ګډوډ ښکاري، سمه ده؟
د ابتدايي اقتصاد په اړه د دودیزو درسي کتابونو له مخې، بانکونه د مالي منځګړیتوب په توګه استازیتوب کیږي چې اصلي دنده یې د پور اخیستونکو سره د سپما کونکو سره نښلول دي.
په ساده الفاظو کې، بانکونه د نن ورځې په پرمختللې اقتصاد کې د تصور وړ منځګړیتوبونه دي.
د بانکدارۍ ټوله پروسه د فنډونو د حوض په شاوخوا کې ګرځي چې په هغه کې یو عاید لرونکي فرد شامل دي چې د عادي مصرف اړتیاو څخه پورته پیسې ورکوي، کوم چې اضافي پیسې یو تاسیس شوي بانک ته جمع کوي. دا د فنډونو زیرمې په نوم پیژندل کیږي.
د دې فنډونو سره، بانک هغو کسانو ته پور ورکوي چې عاید یې د عادي مصرف اړتیا څخه کم وي. نو، بانکونه د فرعي زیرمو بانکداري سیسټم باندې کار کوي، چې له لارې یې بانکونه د زیرمه شوي پیسو څخه ډیر پور ورکوي.
مګر که زه ووایم چې بانکونه ډیرې پیسې ګټي کله چې دوی پور ورکوي؟
هو، دا د پیسو ضرب اثر دی چې مالي دوره پراخوي.
د پیسو د پور ورکولو په اړه، نن موږ بحث کوو چې مرکزي بانک څنګه کار کوي کله چې پیسې نه ورکوي.
نو، راځئ چې راشي!
بانک څنګه کار کوي؟
له پورته څخه څرګنده ده چې د مرکزي بانک د پور ورکولو ظرفیت په بشپړه توګه د پیرودونکو د زیرمو په اندازې پورې اړه لري. او د پور ورکولو حد لوړولو لپاره، بانکونه باید د نوي زیرمو لپاره ډیر پیرودونکي جذب کړي.
په دې سره، دا په اسانۍ سره ویل کیدی شي چې زیرمې پورونه رامینځته کوي.
د بانک د پور ورکولو پروسه د پیسو ضرب تیوري باندې کار کوي، کوم چې په منظمه توګه د جزوي زیرمو بانکداري سره کار کوي. دلته، د جمع شوي مقدار یوازې یوه برخه باید په نغدو پیسو کې وساتل شي یا په مرکزي بانک کې د سوداګریز بانک حساب کې زیرمه شي.
دا مقدار د ریزرو اړتیاو له مخې ټاکل کیږي، چې متقابل رقم د ریزرو څو اړخیزه شمیرل کیږي چې د بانک پور ورکولو ظرفیت دی.
له همدې امله، که چیرې د زیرمو اړتیا د 10٪ په توګه مشخص شي او ضرب یې لس وي، بانکونه کولی شي د زیرمو په پرتله لس چنده پور ورکړي.
بل فکتور چې د بانک د پور ورکولو ظرفیت اغیزه کوي د مرکزي بانک پولي پالیسي ده، کوم چې د زیرمو ارزښتونو د زیاتوالي یا کمولو پریکړه وروستۍ کوي. په هرصورت، د انتخابي پولي پالیسۍ واک او د زیرمو زیاتولو محدودیت سره، د بانکونو لپاره د پور ورکولو ظرفیت لوړولو یوازینۍ بله لاره د نوي زیرمو خوندي کول دي.
او لکه څنګه چې موږ پوهیږو ، پورونه د زیرمو سره رامینځته کیږي ، پدې معنی چې بانکونه د پورونو سره پرمخ وړلو لپاره د پیرودونکو پیسو ته اړتیا لري.
د بانکي پورونو لپاره ستراتیژي
په ساده ټکو کې، بانکونه د پور ورکولو په وخت کې ډیرې پیسې ګټي، کوم چې مالي دوره پیاوړې کوي.
بانکونه د دې حق لري چې د دولت لخوا ورکړل شوي پورونه پرته له دې چې په لومړي ځای کې زیرمه خوندي کړي. د بانکونو د پور ورکولو اندازه د مرکزي بانک د مقرراتو او پالیسیو لخوا ټاکل کیږي.
په هرصورت، مرکزي بانک سوداګریزو بانکونو ته هم لارښوونه کوي چې یو ټاکلی مقدار مایع پانګه ولري، چې کیدای شي نغدي وي یا هر هغه څه چې د مخکینیو پورونو په پرتله په چټکۍ سره وپلورل شي.
د بانکونو لخوا د پیسو رامینځته کول
د بانکونو د پور ورکولو ستراتیژي د پیسو رامینځته کولو لپاره پیژندل کیږي ، کوم چې په عمده ډول له دوه شیانو څخه رامینځته کیږي. دا دي:
دوه ګونی داخلی محاسبه
په دې طریقه کې، د پور د نویو شتمنیو جوړولو لپاره، بانک د مساوي مسؤلیت رامینځته کولو ته اړتیا لري. دا په بانک کې د نوي پور لخوا رامینځته شوي نوي زیرمه کیږي.
د مثال په توګه، فرض کړئ چې یو بانک خپلو پیرودونکو ته 100 روپۍ پور ورکوي، نو دا به د 100 روپیو په ارزښت د پور نوې شتمنۍ رامینځته کړي، کوم چې نوې زیرمه ده.
د پیسو اندازه او تعریف
په اصل کې د پیسو دوه ډوله دي:
- د پیسو اساس: د مرکزي بانک (د اسعارو او بانکي زیرمو) لخوا رامینځته شوی.
- پراخې پیسې: د خصوصي سکټور لخوا رامینځته شوی، کوم چې د پیسو رسولو اندازه کې شمیرل کیږي.
د پیسو لویه برخه چې خلک یې هره ورځ کاروي پراخې پیسې دي. د مثال په توګه، کله چې کارمند ستاسو معاش مستقیم ستاسو بانکي حساب ته لیږدوي، دا پراخه پیسې دي. په ورته ډول، کله چې تاسو د ګروي لپاره پیسې ورکوئ، دا پراخه پیسې دي. پیسې یوازې هغه مهال د پیسو اساس ګڼل کیږي کله چې تاسو بانک یاست.
د بانکونو پرته، د کریدت کارت اتحادیې هم پورونه چمتو کوي او د پور جمع کولو جوړه رامینځته کوي. بیا هم، دوی یوازې "کریډیټ" جوړوي، نه "پیسې"، ځکه چې د دوی زیرمې په M1 کې نه شمیرل کیږي (تنګ پیسې د ډیرو مایعاتو سره او په راکړه ورکړه کې اسانتیا). په هرصورت، پیرودونکي کولی شي د پیرود لپاره کریډیټ وکاروي ځکه چې دا د پیسو نقل کوي.
د مرکزي بانک د پولي پالیسۍ وسایل
د بانکونو د پور ورکولو ظرفیت د بانکونو په پولي سیاست پورې اړه لري. د مرکزي بانک د پولي سیاست په عمده توګه څلور وسایل شتون لري. دا دي:
د ریزرو اړتیاوې
دا د پیسو مقدار ته اشاره کوي چې بانکونه یې باید وساتي. دا یا په والټونو یا په مرکزي بانک کې د سوداګریزو بانکي حسابونو کې ساتل کیږي. د ریزرو ټیټې اړتیاوې په ګوته کوي چې بانکونه ډیر پور ورکوي، چې د پراختیایي پولي پالیسۍ په نوم پیژندل کیږي، ځکه چې دا کریډیټ رامینځته کوي.
پداسې حال کې چې د لوړې زیرمې اړتیاوې په ګوته کوي چې بانکونه لږ پیسې پور ورکوي، چې د انقباض پولي پالیسۍ په نوم پیژندل کیږي. دا په کوچنیو بانکونو سخت کیږي ځکه چې دوی د پور ورکولو لپاره کافي زیرمې نلري. له همدې امله مرکزي بانکونه د کوچنیو بانکونو څخه ډډه کوي چې د زیرمو اړتیاوې لري.
د خلاص بازار عملیات
بله وسیله د خلاص بازار عملیات دي، کوم چې د مرکزي بانک لخوا د دولتي تضمینونو پیرود او پلور ته اشاره کوي. دا تبادله د مرکزي بانکونو او خصوصي بانکونو ترمنځ کیږي.
کله چې مرکزي بانک دولتي ضمانتونه اخلي، د بانکونو د زیرمو اندازه زیاتیږي، چې د بانکونو د پور ورکولو حد پراخوي. او کله چې دوی امنیت پلوري، نو دا په بانکونو کې اضافه کوي. بیلانس شیټد نغدو پیسو د کمښت لامل کیږي. له همدې امله د پور ورکولو حد کمیږي.
نو، مرکزي بانکونه د پراختیایي پولي پالیسي درلودلو لپاره تضمینات اخلي او د انقباض یا سخت پولي پالیسۍ پلي کولو لپاره ورته پلوري.
او دا هغه ځای دی چې د خلاص بازار عملیات راځي، کوم چې فدرالي زیرمې د فنډ فنډ نرخ اداره کوي. Fed فنډونه هغه مقدار دي چې د اصلي بانک لخوا د بل بانک څخه د اضافي نغدو پیسو سره پور اخیستل کیږي.
هغه سود چې په هغه کې بیرته تادیه کیږي د فنډ فنډ نرخ دی. دا هغه ځای دی چې د خلاص بازار عملیات د بانکونو لپاره د دوی هدف پوره کولو لپاره فرصت رامینځته کولو سره کارول کیږي.
د بیې راټیټولو اندازه
دا هغه نرخ ته اشاره کوي چې مرکزي بانک د تخفیف کړکۍ کې غړو بانکونو ته فنډونه وړاندې کوي. دا معمولا د فنډ فنډ نرخ څخه لوړ وي، کوم چې ښیي چې د تخفیف کچه یوازې هغه وخت کارول کیږي کله چې بانکونه نشي کولی د نورو بانکونو څخه فنډونه پور واخلي.
د دې تخفیف کړکۍ سره، بدنامه راځي!
کله چې کوم بانک د تخفیف کړکۍ کاروي، دا د مالي ټولنې په نظر کې په مالي ستونزو کې ګڼل کیږي.
په زیرمو کې سود
په زیرمو باندې سود د 2008 مالي بحران وروسته رامینځته شو. د انګلستان بانک، فدرالي ریزرو، او د اروپا مرکزي بانک کله چې بانکونه ډیرې زیرمې ولري یو ټاکلی اندازه سود ورکوي.
اضافي نرخ هغه وخت ټیټیږي کله چې Fed غواړي بانکونه ډیر پور ورکړي او برعکس کله چې دا غواړي بانک لږ پور ورکړي. دا وسیله د فنډ فنډونو هدف پوره کولو کې هم راځي.
د پیسو د پالیسۍ وسایل څنګه کار کوي؟
د مرکزي بانک د پولي سیاست د وسایلو لومړنۍ دنده د ټول مایعاتو زیاتوالی او کمول دي. دا د شتون لپاره د پانګې ټول مقدار ته اشاره کوي پانګه اچونه او پور ورکول. پدې کې هغه پیسې او کریډیټ هم شامل دي چې پیرودونکي یې مصرفوي.
دا وسایل د پیسو عرضه کولو څخه ډیر ګڼل کیږي، کوم چې د M1 او M2 په نوم پیژندل کیږي. پخوانی سمبول د اسعارو او چک زیرمو ته اشاره کوي، پداسې حال کې چې وروستی د پیسو بازار فنډونو، سپما حسابونو، او CDs ته اشاره کوي.
په ریښتیني وخت کې د بانکونو فعالیت
په اوسني وخت کې، پیسې معمولا د زیرمو بڼه اخلي د دې پرځای چې د سپما کونکو لخوا رامینځته شي څوک چې بانکونو ته د خپلو پیسو د ساتلو لپاره سپاري. کله چې بانکونه خپل کریډیټ پراخوي، زیرمې رامینځته کیږي.
د پور ورکولو فنډونو کې، بانکونه دوه ځانګړي ننوتنې کوي - یو د شتمنیو اړخ ته او بل یې د مسؤلیت اړخ - په بیلانس پاڼه کې. پور د بانکونو لپاره د یوې شتمنۍ په توګه کار کوي او په دې توګه، نوي زیرمې رامینځته کوي، کوم چې د پیرودونکو ملکیتونو ته د مسؤلیت په توګه عمل کوي.
او که داسې وي، نو خصوصي بانکونه پیسې جوړوي، چې په دې کار کې د مرکزي بانک له حق او مسؤلیت سره په تضاد کې وي. حقیقت دا دی چې بانکونه نشي کولی د مرکزي بانک له ښکیلتیا پرته پیسې رامینځته کړي، چیرې چې د زیرمو زیاتیدونکي او کمښت اړتیاوې کار کوي.
د زیرمو اړتیاوې د پور ورکولو لپاره د بانکونو وړتیا باندې د پابند خنډ په توګه نشي اخیستل کیدی، کوم چې د پیسو رامینځته کولو جریان نه کموي. نو، بانکونه پیسې پور ورکوي او بیا د اړتیا وړ زیرمې په لټه کې دي چې دوی ورته اړتیا لري.
پایله
بانکونه پور نه ورکوي؛ دوی پیسې جوړوي پخو نیلو د پور ورکولو په اړه.
دوی یوازې یو بل ته د مرکزي بانک لخوا رامینځته شوي زیرمې پور ورکوي. د ذخیرې او مایعاتو اړتیاوې دا تضمینوي چې بانکونه د پیرودونکو اټکل شوي زیرمې ایستل تنظیموي.
برسېره پردې، د ګټو تمه د بانکونو د پور ورکولو وړتیا کې یو له مخکښو محدودیتونو څخه ګڼل کیږي. بانکونه واک لري چې لومړی پیسې پور ورکړي او بیا د پټولو لپاره زیرمې وګوري. د دې لپاره، دوی د زیرمو خوندي کولو لپاره نوي پیرودونکي جذبوي.
نو ځکه، بانکونه د پیرودونکو پیسو ته اړتیا نلري، او دا د دوی لپاره ارزانه ده چې ستاسو زیرمې د نورو بانکونو په پرتله وساتي.
یو ځواب ورکړئ ووځي