Se você deseja se tornar um investidor de sucesso, faz sentido aprender com alguém que já é um investidor de sucesso. Existem inúmeros investidores na Índia e apenas alguns deles podem ser considerados grandes investidores.
De todos os investidores famosos na Índia, Rakesh Jhunjunwala é um dos melhores investidores.
Ele não é apenas um dos investidores mais bem-sucedidos da Índia, mas também o mais respeitado e procurado por outros investidores e magnatas dos negócios.
Vejamos dez lições valiosas que podemos aprender com Rakesh Jhunjhunwala sobre como se tornar um investidor de sucesso.
1. Investir deve ser um tópico sobre o qual você se sente fortemente
Jhunjhunwala sugere que as pessoas que desejam desenvolver uma paixão por aprendendo sobre o mercado de ações deve pesquisar lendo e conversando com outras pessoas que estão no negócio de investir.
Ele acredita que você nunca desenvolverá uma paixão pelo aprendizado se depender de outras pessoas para dicas ou sugestões sobre o mercado de ações.
A paixão de Rakesh Jhunjhunwala pelo mercado de ações começou quando ele era um menino. Ele costumava perguntar ao pai como funciona o mercado de ações e ficou fascinado com a flutuação dos preços todos os dias.
Já adulto, sua paixão por investir o levou a tomar decisões inteligentes e permanecer motivado apesar de seus fracassos iniciais. Ele ainda gosta de participar de reuniões trimestrais e AGMs de empresas nas quais investe.
Ele faz perguntas da gestão e dá-lhes feedback honesto. Ele faz isso, não porque precisa, mas por um forte desejo de ver seu investimento gerar lucro.
2. A paciência é uma virtude
Para ter sucesso como investidor, você precisa entender que investir é uma proposta de longo prazo. Você precisa estar ciente de que levará uma década ou mais para ver os resultados de seus investimentos.
Rakesh Jhunjhunwala, o chamado Big Bull de Dalal Street, é um investidor de longo prazo. Ele tem imensa paciência com suas ações e é conhecido por mantê-las por anos.
Ele está investindo na Titan Company Ltd há mais de duas décadas e obteve mais de 1,000% de retorno sobre seu investimento inicial nas ações.
Ele diz que investe nos negócios de uma empresa, não em suas ações, e não vende ações mesmo durante as correções do mercado de ações.
Ele viu tantos ciclos no mercado de ações que não se preocupa com quedas de curto prazo.
É muito importante entender que os fundamentos de uma empresa determinam o preço das ações no longo prazo.
Na maioria dos casos, o preço das ações reflete o potencial de crescimento da empresa nos próximos cinco a sete anos. Se você está comprando por um ano ou dois, é apenas pura especulação.
Isso não significa que se deva comprar qualquer ação e mantê-la por sete anos. Ele precisa ser acoplado com a devida diligência e uma compreensão do potencial de crescimento da empresa e das perspectivas de negócios futuros.
3. Aproveite ao máximo as oportunidades que você vê
Uma das lições mais importantes de Rakesh Jhunjhunwala é que um investidor deve estar pronto para agarrar uma oportunidade. O famoso investidor acredita que as oportunidades são criadas através dos altos e baixos do mercado.
Seu exemplo é a crise financeira global de 2008, onde ele comprou ações com desconto enquanto estavam subvalorizadas no mercado.
Ele também aproveitou o rali das ações nas eleições de 2014, registrando lucros em seus investimentos. Ao fazer isso, diz ele, os investidores devem estar cientes de seus níveis de tolerância ao risco e nunca ter medo de perder.
Isso porque, segundo ele, nunca se ganhará dinheiro se tiver medo de perdê-lo. O sucesso no mercado de ações depende do seu caráter e temperamento, e não de quaisquer outros fatores.
O marketing de ações é um jogo de nervos. Você não deve ficar animado ou deprimido pelos altos e baixos nos preços das ações.
Eu recomendo que você sempre tenha algum dinheiro sobrando para aproveitar as oportunidades que surgirem. Investir todo o seu dinheiro no mercado de ações é arriscado, pois a história mostrou que os retornos flexíveis podem ser cíclicos.
4. Quanto mais emocionalmente você investir em uma ação, maior a probabilidade de ela perder valor
Todos nós já ouvimos a história de um amigo que comprou uma ação e essa ação subiu.
Então, ele ou ela decidiu investir em outro, pensando “Eu tenho tanta sorte com essa coisa de investir. Deixe-me fazer de novo.”
Esse investimento emocional é um dos maiores erros que você pode cometer ao investir. Ela vem de uma falta de conhecimento e uma falta ainda maior de compreensão do motivo pelo qual você comprou em primeiro lugar.
Rakesh Jhunjhunwala acredita que os investidores precisam aprender a reprimir suas emoções e se comportar como máquinas para ter sucesso. Se você é um investidor consistente, precisa ter fé no ciclo econômico e na sua filosofia de investimento.
Se você for rígido em sua filosofia de investimento, ganhará dinheiro nesse negócio.
Para ser um grande investidor, você precisa ir contra seus instintos e adotar alguns comportamentos contra-intuitivos.
Em vez de ter medo quando os outros são gananciosos e gananciosos quando os outros têm medo, precisamos nos comportar de maneira oposta, comprando na baixa e vendendo na alta.
5. Invista em negócios com vantagem competitiva
Rakesh Jhunjhunwala é conhecido por seu sucesso em encontrar empresas com vantagem competitiva. Ele procura empresas com produtos ou serviços cujo sucesso é difícil de replicar.
Investir nessas empresas, ele acredita, dá aos investidores uma vantagem competitiva própria.
Essa filosofia de investimento parece tê-lo servido bem; tendo investido em ações como Nazara Tech, Delta Corps, CRISIL, Jhunjhunwala viu sua riqueza subir ao longo dos anos.
Rakesh Jhunjhunwala acredita que uma empresa não pode aumentar seus lucros se não estiver na vanguarda de seu setor.
Esta filosofia está intimamente relacionada com a ideia de um fosso empresarial. Rakesh Jhunjhunwala é famoso por dizer que procura empresas com fossos largos ao investir.
O fosso de uma empresa pode ser qualquer coisa que lhe dê uma vantagem sobre seus concorrentes, sejam benefícios de escala ou valor da marca, ou patentes de propriedade intelectual.
Então você deve procurar empresas com algum tipo de vantagem sobre seus concorrentes.
6. Invista em uma ação antes que ela se torne popular
Rakesh Jhunjhunwala diz que não é o tipo de pessoa que gostaria de fazer parte de uma multidão. É apenas a natureza dele.
Provavelmente está em seus genes ou algo assim. Ele não sabe por que gosta de ficar sozinho e fazer as coisas de forma diferente, mas é só ele.
Se você olhar para o histórico dele ao longo desses anos, ele esteve certo na maioria das vezes e às vezes errado também, mas suas grandes vitórias sempre vieram da compra de ações impopulares.
Ele diz que é sempre melhor acreditar na história de uma empresa quando ninguém está falando sobre ela.
Se você acredita que a empresa tem um grande potencial, independentemente do desempenho atual, deve tentar descobrir como ela se saiu nos últimos dois ou três anos e quais são suas perspectivas.
Se você achar que eles são bons, não se preocupe muito com o que os outros pensam desse estoque.
É claro que é importante verificar se a empresa é fundamentalmente forte ou não, porque algumas ações parecem baratas, mas nunca se tornam caras porque há algo fundamentalmente errado com elas.
Portanto, a menos que você descubra se há algo fundamentalmente errado com a empresa ou sua administração, não acho que você deva se preocupar muito com o que os outros possam pensar dessa empresa.
Então, a lição é evitar investir em uma empresa quando os vendedores ambulantes também começam a falar sobre isso.
7. Você não pode mudar o passado, mas pode aprender com ele
Rakesh Jhunjhunwala diz que investir o ensinou muito sobre a vida. Ele diz que cada erro que você comete na vida é uma experiência de aprendizado para você.
Por exemplo, ele olhou para ações como Jet Airways, SpiceJet quando estavam sendo negociadas a Rs 100 por ação, ou Reliance Power a Rs 500 por ação e achou que eram ótimas empresas, mas acabaram sendo investimentos muito ruins.
Ele diz que uma coisa que aprendeu com seus erros é que alguns negócios são competitivos demais para serem lucrativos, e se os promotores de tais negócios não estiverem comprometidos o suficiente, então é uma receita para o desastre.
Rakesh Jhunjhunwala diz que cometeu muitos erros em sua carreira, mas nunca diria que se arrepende de algum deles, porque fortaleceu sua determinação de trabalhar mais e identificar ações melhores para si mesmo.
Como investidor, acho que todo mundo que investe deve ser grato por suas perdas, pois isso nos ensina como ganhar no futuro.
Sempre que você se arrepender de cometer um erro, pode usá-lo como uma oportunidade de aprendizado para se tornar um investidor melhor e uma pessoa melhor.
8. Procure empresas de pequena capitalização com habilidades comprovadas e demanda sólida por seus produtos
Como investidor, você pode ser mais bem atendido procurando empresas de pequena capitalização com habilidades comprovadas, demanda sólida por seus produtos ou serviços e espaço para crescer.
Esses negócios têm o potencial de multiplicar seu investimento muitas vezes.
Rakesh Jhunjhunwala diz que analisa o ciclo de vida de um produto. Se ele percebe que o consumo de um produto está aumentando na Índia e que esse produto tem uma demanda futura, então ele investe nessas empresas.
Por exemplo, ele viu a demanda de produtos e investiu na Delta Corp, com base em uma nova política de jogos do governo que poderia impulsionar o setor.
9. Não há nada certo ou errado
Alguns investidores pensam que os melhores selecionadores de ações também são os investidores mais bem-sucedidos. No entanto, se você olhar para o histórico de Jhunjhunwala, ele lhe dirá o contrário.
Por exemplo, no final dos anos 90, ele havia comprado ações como Bhushan Steel e Punj Lloyd. Ele também estava otimista em relação ao setor de TI e investiu pesadamente em ações como NIIT e Mastek.
Todas essas ações foram marteladas em 2001-02, quando a bolha das pontocom estourou.
A razão pela qual Rakesh foi bem-sucedido, apesar de estar errado com tanta frequência, é que ele conseguiu identificar ações com potencial de alta de 10 a 50 vezes em relação aos níveis de preços atuais.
Aumentar sua posição nessas ações o ajudou a aumentar seus retornos.
Por exemplo, ele fez uma fortuna na Titan Industries aumentando sua posição de Rs 14 por ação para Rs 2,000 por ação.
Da mesma forma, suas apostas na Aurobindo Pharma e na Lupin Ltd também valeram a pena.
Você pode ser a pessoa mais inteligente do mundo e ainda não conseguir vencer o mercado. Jhunjhunwala diz que o Mercado está acima de você. O mercado é racional.
Você nunca pode ser mais inteligente do que o mercado. O mercado pode agir irracionalmente por muito tempo, mas no final das contas sempre agirá racionalmente.
Sempre respeite o mercado de ações. Mesmo quando você acha que descobriu, sempre assuma que ele pode fazer qualquer coisa.
10. Seguir as escolhas de ações de grandes investidores não é uma boa ideia
Rakesh Jhunjhunwala diz que você deve seguir os fundamentos e não os rumores. Você deve olhar para finanças, governança corporativa e gestão antes de investir em uma ação.
É errado você seguir o que outra pessoa faz porque pode não ser apropriado para você.
Há um fenômeno muito interessante sobre a mídia noticiosa, especialmente quando se trata de relatar ideias de investimento.
Na maioria das vezes, as notícias de um grande nome comprando uma ação específica surgem após sua saída ou quando estão se aproximando de vender a ação.
A ideia é que, quando a reportagem chegar à mídia, aqueles que andam na cola desses investidores já tenham feito seu dinheiro e estejam se preparando para pagar a fiança.
Este fato é ainda mais verdadeiro quando fundos mútuos compartilham suas dez principais participações no final de cada trimestre. Eles são ótimos para pesquisas adicionais, mas não sugerem que essas ações devam ser compradas apenas porque um fundo mostrou interesse nelas.
Há uma diferença entre ler sobre uma ideia de investimento e agir de acordo com ela.
Você não pode agir de acordo com o que eles lêem na mídia até que eles conduzam sua pesquisa e a devida diligência sobre qualquer nova ideia que surja.
Até lá, você deve confiar em seus instintos e entender que não existe almoço grátis para investir.
Lição de vida – a mais importante
Rakesh Jhunjhunwala sempre diz que não tem arrependimentos na vida. Ele só deseja ter melhores hábitos pessoais e se exercitar mais.
Não deixe de investir na sua saúde. Existem algumas coisas que você não pode comprar, e uma delas é a sua saúde.
Você pode ter todo o dinheiro do mundo, mas é inútil se você não for saudável o suficiente para aproveitá-lo.
Palavras finais
Por fim, espero que você tenha conseguido extrair algum valor das lições que compartilhei.
Investir é uma das muitas ferramentas que podem ajudá-lo a construir riqueza e alcançar a independência financeira, embora exija uma quantidade razoável de alfabetização e disciplina financeira para dominar.
Mas se você tiver uma visão de longo prazo em mente, poderá se preparar para o sucesso com um planejamento cuidadoso e uma rotina constante.
Seja consistente e mantenha-se investido!
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