O mercado Crypto está em um ciclo de baixa. Agora não há duas maneiras sobre isso.
O $ BTC caiu mais de 60% e a maioria de suas altcoins favoritas teve um rebaixamento de 90% em relação aos níveis de pico.
No entanto, isso não significa que você, como investidor, deve perder a esperança, fazer as malas e ir para casa. Os mercados de baixa são ótimos para acumular e se preparar para o próximo ciclo de alta.
Uma dessas estratégias é a agricultura de rendimento, e decidi escrever um guia para iniciantes para educar todos vocês sobre como podem lucrar com isso.
1. O que é Agricultura de Rendimento?
A agricultura de rendimento é uma coleção de estratégias usadas em finanças descentralizadas (DeFi) que criam mais criptomoedas de suas participações existentes.
Esta é uma estratégia de maximização de retorno que visa aumentar o rendimento.
2. Quais são as várias estratégias agrícolas de rendimento?
Existem basicamente três produção agrícola estratégias:
- De Mercado
- Empréstimo
- Empréstimo
2.1. Provedores de Liquidez
Toda vez que você interage com uma troca descentralizada (DEX) você tem certeza de que a moeda na qual deseja trocar deve ter uma contraparte pronta do outro lado disposta a vender.
Isso é garantido pela DEX através do uso de pools de liquidez, onde os detentores de várias criptomoedas bloqueiam suas participações e obtêm renda passiva em troca.
Então, por exemplo, um $ DOT pool de liquidez teria os detentores contribuindo com suas participações em $ DOT e um contra-ativo, digamos $ USDT, ao pool para facilitar a negociação em uma DEX. Em troca, o provedor de liquidez receberá uma porcentagem da taxa de negociação, que poderá ser paga em uma terceira criptomoeda ou novos LP Tokens.
2.2 Empréstimos
Isso é bastante simples. Como titular de uma criptomoeda, digamos $ ATOM, você empresta suas participações a mutuários por meio de um contrato inteligente e ganha juros. Os juros podem ser pagos em $ATOM ou uma terceira criptomoeda.
2.3. Empréstimos
Esta também é uma estratégia bastante simples. Como titular de uma criptomoeda, digamos $ LINK, você deposita suas participações em uma plataforma por meio de um contrato inteligente. Você então empresta outra criptomoeda, digamos $ ETH, usando suas participações em $LINK como garantia.
O aumento subsequente no preço de $LINK continuará a beneficiá-lo, enquanto você pode cultivar o $ETH emprestado para obter rendimento adicional, fornecendo liquidez ou emprestando para ganhar juros.
3. Agricultura de rendimento em ação
Uma estratégia de produção agrícola típica pode envolver uma ou mais das estratégias acima mencionadas usadas em conjunto. Vamos tentar trabalhar com um exemplo abaixo:
Para recapitular, Mario emprestou $ USDT contra suas participações em $ ETH a 7% e usou a criptomoeda emprestada para ganhar tokens LP adicionais, prendendo-os em um pool de liquidez a 15%. ELE negocia esses tokens LP por $USDT que ele usa para comprar mais $ETH. No entanto, a estratégia é lucrativa?
Vamos executar alguns cenários assumindo que um ano se passou. Além disso, assumimos que os tokens LP são emitidos e os juros vencem no final de um ano. Lembre-se, esta é uma suposição simplista, pois isso é feito diariamente.
3.1. Preço de $ETH cai para $1,500:
- O investimento inicial é agora de US$ 1,500.
- O $ USDT emprestado tem juros devidos de $ USD 140.
- No entanto, os LP Tokens por $USDT geraram um retorno adicional de $USDT 300.
- Após contabilizar os juros, os $USDT 160 em LP Tokens são usados para comprar $ETH a um preço médio de USD 1,500 = 0.11 $ETH
- O resultado líquido é que a participação em $ ETH de Mario agora aumentou para 1.11 ETH a um preço médio de US $ 1800.
- Efetivamente, apesar da suportar mercado, sem gastar um único centavo, Mario baixou a média em sua base de custo.
- Importante! – com o custo do empréstimo em $ USDT inalterado, é altamente provável que nunca cheguemos ao aniversário de um ano, pois o protocolo pode liquidar a posição deixando Mario apenas com participações em $ USDT.
3.2. Preço de $ETH aumenta para $2,500:
- O investimento inicial é agora de US$ 2,500.
- O $ USDT emprestado tem juros devidos de $ USD 140.
- No entanto, os LP Tokens por $USDT geraram um retorno adicional de $USDT 300.
- Após contabilizar os juros, os $USDT 160 em LP Tokens são usados para comprar $ETH a um preço de USD 2,500 = 0.064 $ETH
- O resultado líquido é que a participação em $ ETH de Mario agora aumentou para 1.064 ETH a um preço médio de US $ 1,879.
- Efetivamente, ele baixou sua base de custo e ganhou US$ 121 extras.
4. Riscos da Agricultura de Rendimento
Nossos exemplos simplistas destacam como em cada cenário nosso protagonista, Mario, é capaz de reduzir custos ou aumentar sua lucratividade geral na negociação de $ETH. Dito isto, a agricultura de rendimento tem sua parcela de riscos.
- Risco Regulatório: Na maioria das jurisdições onde o Crypto foi permitido como uma classe de ativos, ainda existe muita incerteza sobre o status do DeFi. Efetivamente, embora descentralizadas e tecnicamente imunes à ação do Governo, essas plataformas atuam como intermediários financeiros entre mutuários e mutuantes. Tal intermediação é geralmente regulamentada e qualquer ação governamental desfavorável pode impactar negativamente os protocolos DeFi pelo menos temporariamente.
- Ataques cibernéticos - Dado o grande volume de participações bloqueadas nos protocolos DeFi, eles são o principal alvo dos hackers. Vários casos nos últimos 2 anos são provas disso. Se o protocolo não conseguir recuperar os fundos roubados, você corre o risco de perder seus fundos bloqueados.
- puxadores de tapete - Esta é uma situação em que um protocolo DeFi atrai usuários para bloquear suas participações em sua plataforma. Essa atração é criada muitas vezes com a promessa de retornos acima da média com o proprietário do protocolo e depois foge. Dada a natureza descentralizada e não regulamentada do setor DeFi, esse é um risco enorme.
5. Nota Final
A agricultura de rendimento é uma proposta interessante para utilizar seus ativos criptográficos ociosos para gerar retornos adicionais. Em um mercado de tendência de baixa, também pode ajudá-lo a reduzir a média sem gastar mais capital.
No entanto, o setor DeFi é propenso a certos riscos que um agricultor em potencial deve estar ciente.
A volatilidade nos mercados de criptomoedas significa que nossos exemplos simplistas nem sempre podem se manter e as taxas de retorno, que são uma função da demanda e da oferta, podem mudar adversamente.
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