Ești un investitor interesat să găsești acțiuni în care să investești? Nu vă puteți decide dacă acțiunile sunt supraevaluate sau subevaluate și doriți să știți dacă ar trebui să începeți să cumpărați acum sau mai târziu? Un simplu raport de evaluare ar putea fi răspunsul tău.
În loc să primiți sfaturi de la cineva doar pentru că se întâmplă să fie faimos, ar trebui să vă concentrați pe încercarea de a determina dacă o acțiune este subevaluată sau nu de dvs. S-ar putea să vă întrebați dacă acest lucru este chiar posibil. Raspunsul este da!
Pentru a înțelege acest concept, să ne dăm seama mai întâi ce sunt acțiunile subevaluate și care sunt principalii factori care contribuie la subevaluarea unui stoc.
Ce este un stoc subevaluat?
Un stoc subevaluat este unul care credeți că ar trebui să valorize mai mult decât este în prezent. Dacă piața este de acord cu tine, atunci va urca. Cu cât o acțiune este mai subevaluată, cu atât poți obține un profit mai mare. Dar cu cât ești mai puțin sigur că este subevaluat.
Un subevaluat tranzacții cu acțiuni la mai mică decât valoarea sa intrinsecă. Valoarea intrinsecă este, în linii mari, valoarea de lichidare a unei companii plus câștigurile viitoare așteptate, actualizate cu o rată a dobânzii adecvată. Warren Buffett descrie valoarea intrinsecă ca fiind valoarea actuală a tuturor distribuirilor viitoare către acționari.
Un stoc poate fi evaluat greșit din multe motive, dintre care unele sunt temporare, iar altele nu.
Să vedem ce face ca acțiunile să devină subevaluate.
Principalul motiv pentru care stocurile devin subevaluate
Acțiunile sunt subevaluate din mai multe motive. Iată câteva exemple despre cum un stoc ar putea deveni subevaluat:
- Prăbușirea pieței
Cand bursa de valori booms, deseori explodează la scurt timp după. Aceasta este denumită o bulă. Când investitorii devin prea optimiști cu privire la prețurile ridicate ale acțiunilor, încep să-și vândă participațiile într-un ritm rapid. Această vânzare se numește vânzare de panică și determină scăderea prețurilor pieței.
Îți amintești balonul dot-com?
Cumpărarea de acțiuni, atunci când se întâmplă acest lucru, vă oferă posibilitatea de a cumpăra acțiuni la un preț mai mic.
- Acoperire negativă
Raportarea excesivă de știri negative cu privire la o problemă pe termen relativ scurt duce la scăderea acțiunilor.
De exemplu, să presupunem că o companie este dată în judecată de cineva care susține că produsul său i-a îmbolnăvit. Faptul că există un proces pe rol face ca stocul să scadă de la 200 Rs la 100 Rs. Acționarii își pierd jumătate din bani.
Dar dacă compania câștigă procesul, stocul revine la 200 de lei sau chiar mai mult.
- Mai puțină încredere
Un stoc ar putea fi subevaluat pentru că nu destui oameni știu despre el sau pentru că au înțeles greșit ceea ce știu. Majoritatea startup-urilor sunt inițial subevaluate, deoarece nu destui oameni știu despre ele. Numai după ce au avut succes, prețul ajunge din urmă cu valoarea.
- Concurenți puternici
Concurenții puternici (sau noii intrați pe piață perturbatori) îi fac pe investitori să creadă că firma este în pericol.
De exemplu, să presupunem că există o industrie cu doar două companii în ea: A și B. Compania A are venituri de două ori mai mari decât compania B, dar compania B are de două ori mai mult profit pe rupia de venit.
Care se va vinde mai mult?
Depinde de modul în care oamenii apreciază profiturile față de venituri. Ambele sunt indicatori
- Retrogradări de către analiști
Când un analist retrogradează o acțiune, stocul scade de obicei. Acest lucru este valabil mai ales dacă downgrade-ul are loc înainte de publicarea trimestrială a câștigurilor. Un analist își scade prețul țintă și ratingul pentru o acțiune, deoarece se așteaptă ca compania să rateze estimările privind câștigurile.
Sunt prea concentrați pe termen scurt, fără a ține cont de potențialul pe termen lung sau de perspectivele de creștere ale companiei.
Uneori, o companie va ieși cu câștiguri bune, dar totuși va fi retrogradată pentru că nu a depășit așteptările. Adesea, este bine ca investitorii contrarii să cumpere afaceri de calitate atunci când aceste companii sunt subevaluate.
Acestea sunt doar câteva exemple de circumstanțe frecvente care ar putea determina scăderea valorii acțiunilor.
Să trecem la modalitățile de identificare a unui stoc subevaluat.
Cinci moduri de a găsi acțiuni subevaluate
1. Câștiguri
Valoarea oricărei companii poate fi determinată analizând câștigurile sale.
Acesta este motivul pentru care sezonul de câștiguri stimulează atât de multă volatilitate pentru companii, deoarece investitorii încearcă să cumpere acțiuni de cea mai bună calitate la prețuri atractive. Dacă o companie a crescut câștigurile cu 15% anual în ultimii 5 ani și acum tranzacționează de 20 de ori câștigurile, este posibil să fie subevaluată în comparație cu rata de creștere istorică.
Pe de altă parte, dacă câștigurile au scăzut și stocul se tranzacționează în continuare la 20 de ori câștigurile, probabil că este supraevaluat. Vă recomand să verificați raportul P/E al companiei.
Raport P / E: Raportul preț-câștig (P/E) este unul dintre cele mai frecvent utilizate rapoarte în investind pentru că este ușor de calculat. Acesta arată cât de mult sunt dispuși investitorii să cheltuiască pe o acțiune în raport cu câștigul pe acțiune (EPS).
Pentru a calcula raportul P/E, împărțiți prețul pe acțiune la EPS. Câștigul pe acțiune reprezintă profitul net al companiei împărțit la numărul total de acțiuni.
Raportul P/E = Prețul pe acțiune / Câștigul pe acțiune
Rețineți că raporturile P/E pot varia în funcție de industrie. Chiar dacă raportul P/E al unei industrii este mai mare decât al altuia, stocul poate fi încă subevaluat.
Raportul P/E al unei companii depinde de industrie și de stadiul de dezvoltare al companiei. De exemplu, companiile extrem de inovatoare, cum ar fi firmele tehnologice, au de obicei P/E ridicate, deoarece investesc masiv în cercetare și dezvoltare; pe măsură ce aceste companii se maturizează, P/E-urile lor scade.
2. dividende
O altă modalitate de a evalua acțiunile este prin dividende. Un dividend indică faptul că o companie are suficient flux de numerar pentru a plăti o parte din profituri investitorilor în mod regulat. Companiile care plătesc dividende regulate sunt adesea mai mature și mai stabile decât cele care nu plătesc și pot fi investiții mai puțin riscante.
Randamentul dividendelor măsoară cât de mult venit obțineți pentru fiecare dolar investit într-o acțiune. Se calculează împărțind dividendele anuale la prețul pe acțiune și exprimându-le ca procent. Cu cât randamentul dividendelor este mai mare, cu atât veți câștiga mai mulți bani.
Randamentul dividendelor = Dividende anuale pe acțiune / Valoarea de piață per acțiune
De aceea, acțiunile cu dividende mari sunt adesea considerate acțiuni „de valoare”. Sunt de obicei companii mature, stabile, care produc fluxuri de numerar consistente în timp.
Dividendele vă permit, de asemenea, să câștigați în timp ce așteptați ca companiile dvs. ieftine să devină supraestimate. Ar trebui să alegeți compania care plătește regulat dividende.
3. Raportul preț-valoare contabilă
Price-to-book (P/B) este un raport de evaluare a investițiilor care compară valoarea activului net al unei companii cu capitalizarea sa de piață. Uneori, această valoare este cunoscută și sub denumirea de raportul „piață la carte”. P/B poate fi folosit pentru a compara companii între ele sau în cadrul unei singure companii în timp.
Raportul P/B se calculează prin împărțirea prețului actual al acțiunilor la valoarea contabilă pe acțiune.
Raportul P/B = Prețul de piață per acțiune / Valoarea contabilă pe acțiune
Puteți găsi valoarea contabilă pe acțiune în bilanț. Se bazează pe activele și pasivele firmei.
Dacă raportul P/B este mai mic decât 1, înseamnă că ați putea cumpăra toate activele acestei companii pentru mai puțini bani decât valoarea lor de capitalizare de piață. Cu alte cuvinte, primești o reducere pentru cumpărarea activelor și afacerii acestei companii.
Dacă raportul preț-înregistrare al unei acțiuni este mai mare de 1, înseamnă că plătiți mai mult decât valoarea companiei.
Raportul P/B nu este potrivit pentru stocurile de creștere. Este mai potrivit pentru acțiuni de valoare, care adesea nu au câștiguri sau pierderi mici, dar care pot fi totuși investiții interesante.
4. Raportul datorie/capitaluri proprii
Raportul datorie/capital propriu este utilizat pentru a măsura efectul de levier financiar al unei companii. Se calculează împărțind datoria pe termen lung la capitalurile proprii. Cu cât raportul este mai mare, cu atât o companie este mai puternică.
Raportul D/E = Total Datorii / Total Capital
Puteți verifica dacă acțiunile sunt subevaluate sau nu verificând raportul datorie-capital propriu și comparându-l cu raportul mediu datoria-capital propriu din industrie. Motivul pentru care îmi place să-mi compar compania cu altele din industria sa este că fiecare industrie are „norme” diferite atunci când vine vorba de împrumut de bani. Există și diferite beneficii fiscale in functie de ce tip de afacere ai.
Este unul dintre cele mai importante numere la care trebuie să te uiți atunci când evaluezi o companie. Dacă aveți 1 crore Rs în profit și 2 Crore Rs în datorii, asta nu este bine, chiar dacă aveți 1 Crore Rs în profit.
Motivul pentru care mulți investitori doresc să se uite la acest număr este că ar dori să cumpere companii care își vor putea plăti datoria. Deci, atunci când investiți într-o companie, vă veți asigura că compania are suficienți bani, astfel încât să își poată achita datoria.
5. Randamentul capitalului propriu
Rentabilitatea capitalului propriu, sau ROE, măsoară cât de eficient managementul implementează capitalul investitorului. Iată cum îl calculezi:
ROE = Venit net / Capital propriu
O companie este de obicei subevaluată dacă rentabilitatea capitalului său este mai mare decât rata de creștere. Dacă sunteți un investitor de valoare, cel mai simplu mod de a judeca dacă piața este subevaluată sau nu este să verificați rentabilitatea medie a capitalului propriu al pieței. Dacă este mai mare decât rata de creștere pe termen lung, atunci este subevaluată.
Dacă te uiți la datele din 2000 până în prezent, randamentul mediu al capitalurilor proprii pentru acțiunile indiene a fost de aproximativ 14%. Puteți vedea, de asemenea, că acest număr fluctuează în timp – uneori este mai mare și alteori mai mic. Ori de câte ori scade sub 10%, piața intră în probleme pe termen scurt. În 2001, 2008 și 2020, când acest număr a scăzut sub 10%, am avut o piață bear la scurt timp după aceea.
Ultimele cuvinte
Piața este extrem de greu să fii un investitor de succes. Cel mai important lucru de realizat este că mulți factori determină valoarea unei companii.
Acesta este motivul pentru care, înainte de a cumpăra o acțiune, este incredibil de important să fi făcut cercetările amănunțite și să ai un portofoliu care vă permite să păstrați stocurile chiar și atunci când acestea scad în valoare. Citit Instrumente de cercetare bursieră în India pentru a analiza în mod fundamental orice stoc de pe piețele indiene.
Sper că v-a plăcut articolul de mai sus și vă doresc mult succes la bursă.
Lasă un comentariu