notițe – Adani Group a avut un trecut foarte umbrit. Acest lucru a fost descoperit recent într-o investigație efectuată de Hindenburg Research – o firmă care se concentrează pe vânzarea în lipsă. Poti citește aici raportul complet de investigație, și vă recomand cu căldură să faceți acest lucru dacă ați investit în oricare dintre companiile Grupului Adani.
Acest lucru s-a înrăutățit, citiți noul ancheta de FT aici.
Gautam Adani și-a început călătoria într-o mică familie Jain din Ahmedabad. La 20 de ani, Gautam Adani a urmat o diplomă de licență în comerț de la Universitatea Gujarat.
Cu toate acestea, și-a părăsit studiile universitare în al doilea an și a decis să se concentreze pe afacerile fratelui său.
Tatas și Birlas au modelat povestea de creștere a Indiei după independență, dar grupul Adani a devenit sinonimul pentru crearea de bogăție în secolul XXI.
Averea netă a lui Gautam Adani este de așteptat să fie de 114 miliarde de dolari, iar el este în prezent cea de-a patra persoană bogată din lume. Cele șapte companii ale sale au o capitalizare de piață de aproximativ 197.49 miliarde de dolari (19 iulie 2022).
Extinderea grupului The Adani
Ascensiunea Grupului Adani nu este un fenomen de o singură zi. Să vedem ascensiunea Grupului Adani pas cu pas, de la început până acum, și care sunt planurile lor de extindere în viitor:
Călătoria lui Gautam Adani a început când fratele său mai mare Mansukhbhai Adani l-a sunat din Mumbai în 1981.
Gautam Adani, la acea vreme, lucra pentru frații Mahindra ca sortator de diamante din 1978. Mansukhbhai Adani l-a numit la fabrica sa de plastic pentru a supraveghea operațiunea. Astfel, afacerea din plastic a devenit poarta de intrare pentru viitorul imperiu al grupului Adani.
La început, afacerea sa s-a confruntat cu multe dificultăți, în mare parte deficitul de granule de plastic. Pentru a depăși aceste lipsuri, a avut nevoie de 20 de tone de PVC în fiecare lună pentru a ține capul companiei sale din apă.
Cu toate acestea, o înțelegere a venit de la unicul producător din India, IPCL, care nu a furnizat eficient plasticul la timp.
Gautam Adani a depășit această dificultate cu granulele de plastic importând granulele de plastic prin portul Kandla în 1988.
Potrivit unuia dintre vamesii lui Adani,
În timpul fluctuațiilor prețurilor de pe piața granulelor de plastic, când alte case de afaceri nu și-au putut îndeplini acordul, Gautam Adani a fost singura persoană care și-a îndeplinit promisiunea.. "
Grupul Adani la sfârșitul anilor 80 și începutul anilor 90.
La scurt timp după rezolvarea penuriei de plastic, Adani a colectat scrisoarea de autorizare de la un mic producător de plastic și a început să plaseze comenzi în vrac de PVC; iar după ceva timp, Adani Group s-a legat cu Gujarat State Export Corporation pentru a extinde afacerile grupului.
Întrucât a furnizat inputuri către întreprinderile mici și a consolidat toate solicitările din cadrul GSEC, Gautam Adani a eliminat cerințele pentru o scrisoare de autorizare.
Prin import, Adani obișnuia să treacă GSEC produsele la cererea lor și obișnuia să vândă produsele rămase cu un profit frumos altor clienți.
În curând, i s-a acordat o licență de import de către guvernul din Gujarat, cu un plafon de 12 milioane de euro Scrisoarea de autorizare.
În această fază, afacerile grupului Adani au crescut într-un ritm vertiginos. Între 1988 și 1992, volumul de import al companiei Adani a crescut de la 100 de tone metrice la 40,000 de tone metrice.
Mai mult, Adani a început să importe produse petroliere și chimicale împreună cu granulele din PVC. Grupul Adani, cu timpul, s-a extins în exportul de produse, iar în curând grupul Adani a apărut ca casa de comerț vedetă, ceea ce a redus nevoia de garanții bancare.
Grupul Adani la sfârșitul anilor 90
Adani Group, alături de EXIM Business, s-a extins în domeniul infrastructurii la sfârșitul anilor 90. A decis să se aventureze și în proiectul de porturi și uzine. În consecință, portul Mundra a devenit primul său proiect financiar de risc.
Dar grupul Adani a început să se confrunte cu critici politice asupra proiectului său portuar din partea unor politicieni influenți precum George Fernandes. Mai târziu, au început să se confrunte cu pierderi masive din cauza proiectelor întârziate din Kandla și portul Mumbai.
Adani a decis să transforme Mundra într-un port privat captiv pentru a rezolva problema întârzierii.
Grupul Adani si Portul Mundra
Reformele GPL au avut loc în India în 1991. Guvernul Gujarat în 1994 a decis să gestioneze noile porturi ca o societate comună a companiilor de stat și private. S-a hotărât pe lista celor 10 porturi, inclusiv denumirea portului Mundra.
Datorită importanței economice a portului Mundra, Guvernul Gujarat a anunțat externalizarea managerială a portului Mundra, iar în 1995, contractul a fost atribuit grupului Adani. Se știa că prima navă a fost andocata în portul Mundra în 1998.
Între 1998 și 2002, Adani s-a extins în afacerile cu cărbune și centrale termice, dar nu a realizat mare lucru. Creșterea portului Mundra între acești patru ani nu a fost deloc extraordinară, iar până și Gautam Adani a susținut că decizia sa de a prelua portul Mundra s-a produs înapoi.
Grupul Rising Adani.
Momentul de schimbare a destinului a venit pentru Adani Group, când portul Kandla, în 2000, a luat o decizie auto-învinsă, respingând oferta unuia dintre cei mai mari operatori portuari P&O Ports Australia.
După această retragere, P&O Ports a oferit această afacere Grupului Adani prin infuzarea de capitaluri proprii în grupul Adani. Creșterea portului Mundra a început să vadă noi culmi după acestea investiții. Portul Mundra este acum una dintre principalele vaci de bani pentru grupul Adani.
Porturile Adani și Zonele Speciale Exclusive au realizat o marjă de operare de 71% de peste un deceniu. Citibank a ales grupul Adani pentru dezvoltarea unui terminal non-GNL în portul Hazira. După atribuirea licitației în 2009, construcția a început în 2010. Portul și-a început funcționarea în 2012.
Mai târziu, Gautam Adani a plănuit să înființeze o centrală electrică la Mundra cu o capacitate de generare a energiei de 5,000 de megawați. Astăzi, capacitatea colectivă de generare a energiei electrice a centralelor termice ale grupului Adani este de 4640 Megawați.
Cifra de afaceri a crescut impresionant de la 3300 de crori în 2000 la 47,000 de crore în 2013.
Extinderea Grupului Adani pe piata internationala.
Extinderea grupului Adani a început între 2009 și 2012, când grupul Adani a achiziționat și minele de cărbune din Abbot point Portaur, Queensland, Australia.
Văzând această inițiativă a Grupului Adani, Warburg a investit 110 milioane de dolari în porturile Adani și în zonele economice exclusive exclusive ale Adani. De asemenea, French Total a investit în Adani Greens în valoare de 2.5 miliarde de dolari.
Grupul Adani în Prezent
Grupul Adani este într-adevăr pionierul sectorului infrastructurii din India și este implicat în mai multe sectoare.
Grupul Adani, care își desfășoară activitatea în jurul cărbunelui de aproximativ două decenii, a început să vadă viitorul grupului Adani în afara combustibililor fosili, făcând investiții semnificative în sectorul infrastructurii, mine, porturi, centrale electrice și aeroporturi, centre de date, și producția de apărare.
Astăzi, aceste investiții critice ale grupului Adani joacă un rol crucial în ambițiile pe termen lung ale Indiei. În perioada de pandemie, cele șase unități cotate centrale ale grupului Adani au adăugat 79 de miliarde de dolari în valoare.
În această perioadă, și-a extins raza internațională până în 2020. Adani Group a investit și în gigantul petrolier francez Total SE și Warburg Pincus LLC. Este doar lângă grupul Tata și industriile Reliance din punct de vedere al valorii.
Ce urmează pentru Adani Group?
Grupul Adani și-a propus să aducă o creștere de opt ori mai mare a capitalului propriu filialelor sale până în 2025. Prin extinderea în alte sectoare critice, Grupul Adani a câștigat și traficul aerian a șapte aeroporturi naționale și internaționale din India, adică un sfert. a controlului traficului din India.
Mai mult, a decis să-și sporească de opt ori capacitatea de a genera energie electrică din surse regenerabile pentru India. Este strâns aliniat cu angajamentul Indiei de a deveni o țară neutră din punct de vedere al emisiilor de carbon până în 2070.
Adani Group a semnat un pact cu Edgeconnex pentru a dezvolta centre de date în toată India și a plănuit să intre în sectorul apărării, întrucât guvernul Indiei a planificat și reducerea exportului de arme străine. Putem spune că interesul viitor al Guvernului Indiei și al Grupului Adani este foarte strâns aliniat.
Datoria în creștere a Grupului Adani
Expansiunea incredibilă a grupului Adani în ultimii cinci ani a urcat prețurile acțiunilor fiecăreia dintre companiile lor cu o rată nebună. Dacă vedeți, prețurile acțiunilor Adani Power au crescut cu 800 la sută, Adani Enterprise cu 2400 la sută și Adani Greens cu 5000 la sută.
Dar foarte puțini oameni știu că grupul Adani nu se află pe muntele profitului, ci muntele datoriilor, deoarece datoria Grupului Adani a crescut cu 40%, până la 2.21 milioane de milioane de lakh în FY22. Control monetar.
Grupul Adani a adunat o datorie uluitoare de 2.2 trilioane INR. Potrivit Emisiunilor de credit, în perioada 2006-07, veniturile grupului Adani au fost de 16,953 de milioane faţă de datoria de 4,353 de milioane, dar în 2012-13, veniturile sale au fost de 47,352 de milioane faţă de datoria de 81,122 de milioane.
Chiar și astăzi, datoria totală a grupului Adani este estimată la aproximativ 20 de miliarde de dolari. Există, de asemenea, un consens că dacă evaluăm veniturile anuale ale Grupului Adani excluzând Adani Wilmer, acestea vor fi de doar 14.2 miliarde de dolari, iar valoarea profitului combinat al companiilor grupului Adani va fi de doar 1.4 miliarde de dolari.
Oligarhia și politica
Potrivit lui Nilanjan Mukhopadhyay, care a scris Biografia despre Narendra Modi numită „Narendra Modi- The man, The times.”, Gautam Adani și Narendra Modi se cunoșteau din 2003. Potrivit multor rapoarte, în 2003, când CII a refuzat să investească în Gujarat, ca răspuns la revolte, grupul Gautam Adani a investit 1500 de milioane de euro în diferite proiecte în Gujarat.
În SUA, forumul economic Wharton India a refuzat invitația lui Narendra Modi. Adani Group, care a fost sponsorul principal al evenimentului principal, și-a retras, de asemenea, sponsorizarea primară fără a da nicio declarație. CAG a semnalat două situații în care guvernul Gujarat a oferit beneficii necuvenite grupului Adani.
În primul rând, între 2006-09, petrolul din statul Gujarat a vândut gaze către Adani Group la prețuri mai mici. Prin aceasta, Adani Group a realizat un profit de 70.5 milioane de euro. În a doua instanță, Gujarat Urja Vikas Nigam a recuperat doar o penalizare de 79.8 de milioane față de 240 de milioane estimate de CAG.
Grupul Adani a văzut, de asemenea, boicotul global în timpul „Mișcării Stop Adani”, când grupul Adani s-a implicat în proiectul controversat al minei de cărbune, feroviar și portuar Carmichael din Australia.
Creșterea datoriilor este dăunătoare pentru Grupul Adani?
Întreprinderea Adani era singura companie listată în bursa de valori inițial înainte de 2008. Din 2008 încoace, grupul Adani a început să-și înroleze companiile, iar acum sunt listate șapte companii:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports și SEZ, Adani transport, Adani Green energy și Adani Gas.
Conform cerințelor companiei, grupul Adani a orchestrat un cadru complicat de fluxul de numerar. În 2015-16, Adani Properties, care este o filială a Adani Enterprises, a cumpărat 9.05% din participații la Adani Transmission, deoarece puteți ști că ambele firme sunt în întregime în afaceri diferite.
În 2017-18, proprietățile Adani au ieșit din Adani Transmission.
Deoarece a fost un salt masiv înăuntru stoc preturile Adani Transmission intre anul cumpararii si anul iesirii. Între aceste perioade, ca și în iunie 2015, prețul acțiunilor grupului Adani a fost de 27.6 rupii, care a sărit la 126 de rupii în 2017.
Dacă grupul Adani ar fi investit o sută de milioane în 2015, ar fi devenit 400 de milioane în 2017. Acești bani rămân în cadrul companiei atunci când este nevoie de grupul Adani; pot să-și vândă participațiile pentru a-și realiza proiectul de construcție.
În al doilea rând, între 2013-18, Adani Power s-a luptat cu fluxul de numerar. Pentru că, în timp ce construia proiectul de energie electrică în Mundra, era de așteptat să obțină o aprovizionare ieftină cu cărbune din Indonezia.
Când Indonezia a crescut prețul cărbunelui exportat, Adani Power Mundra a susținut că costul cărbunelui a crescut atât de mult încât nu mai putea furniza energie extinsă la tarife reale.
Deci, în această perioadă, rapoartele anuale ale companiei arată mai multe cazuri în care întreprinderile Adani au acordat împrumuturi direct Adani Power și indirect prin subsidiare precum Infra India sau Kutch Power generation.
Așadar, toată această complexitate de permutare și combinație este viziunea pe termen lung a grupului Adani în doar două mișcări. Cumpărarea de capitaluri proprii în compania grupului pentru a genera fluxuri de numerar și, în viitor, utilizarea eligibilității pentru împrumut a unei alte companii stabile din grupul Adani pentru a direcționa fluxul de numerar către compania cu probleme atunci când este necesar.
Această metodă se aplică diferitelor companii ale grupului Adani, care se încadrează în șapte companii diferite care au mii de milioane de investiții.
Prin această mișcare, Adani Group poate genera rapid creșterea acțiunilor lor, iar când această știre ajunge la casele de presă, face publicitate pentru creșterea prețului acțiunilor grupului Adani.
Poate câștiga capitaluri proprii prin investiția oamenilor în filialele Grupului Adani.
Concluzie
Creșterea uluitoare a Grupului Adani în ultimele decenii a lăsat o amprentă profundă asupra economiei indiene. Astăzi, Adani Group deține o cotă din ce în ce mai mare din piața de centrale solare regenerabile din India, transportul de energie și piața de distribuție a gazelor urbane din India.
Gautam Adani, cunoscut și sub numele de Rockefeller al lui Modi, deoarece sub guvernul Modi, averea sa netă a crescut cu 230%. Pe măsură ce guvernul se concentrează mai mult pe dereglementarea PSU-urilor guvernamentale.
În ultimii ani, el a câștigat, de asemenea, peste 26 de miliarde de dolari în licitații guvernamentale și proiecte de infrastructură în toată țara. conform Financial Times.
Dar apoi va fi interesant de văzut cum Adani Group, care se află în prezent pe muntele datoriilor, va merge pe o linie foarte subțire a datoriilor în creștere și va menține compania într-o creștere stabilă.
Lasă un comentariu