„Vreau să citesc cărți de finanțe și investiții, dar slujba mea de zi cu zi îmi ia prea mult din puterea minții.”
„Omule, aș vrea să pot citi cartea aceea cu Peter Lynch, dar Dan Brown de pe masa mea pare mult mai atrăgător.”
Te trezești că rostești des aceste propoziții?
Vrei să citești cărți de finanțe, dar sunt prea voluminoase sau consumă mult timp pentru tine?
Nu vă faceți griji; te avem acoperit.
Înțelegem că cărțile de finanțe par a fi un obstacol, indiferent cât de pline de satisfacții ar fi.
Așadar, am organizat o serie pentru a vă ajuta să economisiți timp și efort -
Vedele financiare sunt rezumate în 5 minute sau mai puțin.
.................................................. .................................................. .................................................. .............................................
În prezent citesc pentru a doua oară „Investitorul inteligent” și trebuie să spun, ce mină de aur este această carte!
Popularizată ca „Biblia investițiilor”, această carte oferă un cadru intelectual solid. Îi ghidează pe investitori în a-și menține emoțiile sub control în cursa cu roller coaster-ul pe care poate fi investiția.
Cartea a fost publicată inițial în 1949 de Benjamin Graham, cunoscut drept părintele investițiilor valorice și a fost acceptată pe scară largă de către practicieni precum Warren Buffett de-a lungul deceniilor. De fapt, dacă nu ar fi fost Graham și învățăturile sale, Warren Buffett probabil nu ar fi unul dintre cei mai mari investitori pe care i-a văzut lumea.
Deci, iată „Investitorul inteligent” rezumat pentru oamenii grăbiți...
Dacă crezi că Graham se referă la o persoană cu o diplomă în finanțe de lux sau un IQ ridicat ca un investitor inteligent, atunci iată veștile bune pentru tine. El nu este.
Tot ce trebuie pentru a deveni un investitor de succes este o înțelegere de bază a situatiile financiare ale unei companii, prezență de spirit și o mentalitate solidă de a avea încredere în propria dvs. evaluare, mai degrabă decât în zgomotul pieței.
Acum, în timp ce Graham susține că fiecare investitor știe ce este mai bine pentru ei, el oferă un cadru sau un proces de gândire, dacă trebuie să spuneți, investitorilor, pentru a-i ajuta în călătoria lor.
Iată câteva dintre concluziile mele preferate din carte:
1. Investiți sau speculați?
Să scoatem mai întâi elementele de bază din drum.
Dacă sunteți în căutarea unei scheme de „îmbogățire rapidă” sau dacă sincronizarea pieței și tranzacționarea vă oferă adrenalină, poate ar trebui să omiteți această carte.
Un investitor inteligent nu este despre a obține profituri nebunești; este vorba despre dezvoltarea unui cadru mental solid care să vă echipeze cu capacitatea de luare a deciziilor de a face investițiile potrivite la prețul corect.
Primul pas pentru a deveni un investitor inteligent este să înțelegeți ce este un investitor. Potrivit lui Graham, ești investitor atunci când:
- Faceți o analiză amănunțită și detaliată a companiei și aveți o orientare pe termen lung.
- Siguranța dumneavoastră de principiu nu este compromisă
- există potențialul de a obține profituri medii
- Înțelegi diversificarea
- nu urmăriți profituri rapide și nu vă așteptați la profituri sigure și stabile de la portofoliul dvs..
Orice activități care nu îndeplinesc criteriile de mai sus sunt de natură speculativă. Și această carte conține numeroase exemple care arată că îți va fi mai bine fără să te angajezi în speculații.
2. Ține-te de elementele de bază
Un investitor inteligent nu este cineva care poate prezice următorul multi-bagger.
Mai degrabă, investiția inteligentă este un proces bine gândit care implică un studiu atent al unei afaceri, evoluția acesteia și managementul acesteia. Un investitor inteligent ar trebui să fie capabil să:
- Separați prețul acțiunilor de valoarea sa intrinsecă: Investitorii nu ar trebui să plătească niciodată un preț mai mare decât valoarea stocului. Investiția în valoare implică spotting stocuri subevaluate prin analiza câștigurilor, activelor, dividendelor și managementului unei companii. „Cumpărarea la reducere și vânzarea la egalitate sau premium” este mantra.
- Diversificați astfel încât să reduceți riscurile: Diversificarea ar putea fi plictisitoare, dar ai încredere în Graham și fii un investitor plictisitor. Vă oferă o marjă bună de siguranță (a se citi: spațiu pentru eroare) pe piața volatilă. Practic, nu poți greși cu fiecare acțiune din portofoliul tău. S-ar putea să obții câțiva câștigători și câțiva învinși, dar în cele din urmă, vei fi în verde.
- Detașați-vă de opiniile în continuă schimbare ale domnului Market: Graham descrie piața ca pe o persoană care este imprevizibilă și are schimbări de dispoziție la fiecare secundă. Investiția este mai puțin un exercițiu intelectual și mai mult un exercițiu emoțional. Graham îi sfătuiește pe investitori să dezvolte conștientizarea de sine, să păstreze așteptările realiste și să-și separe analiza bazată pe cercetare de sentimentele pieței în schimbare.
3. Definiți-vă stilul de a investi înainte de a sări în el
Dacă bătăile inimii tale funcționează în sincronizare cu modul în care reacționează piața, vei fi mai potrivit pentru a avea un portofoliu de pilot automat care nu necesită mult timp și efort.
Acest lucru necesită o „detașare aproape ascetică” de nebunia piețelor.
Pentru investitorii defensivi, el sugerează următoarele:
- Un portofoliu defensiv ar trebui să aibă o proporție adecvată de acțiuni și obligațiuni.
- Un portofoliu diversificat adecvat cu 10-30 de acțiuni fără supraexpunerea la un anumit sector.
- Companiile mari, proeminente și finanțate conservator sunt un pariu sigur pentru investitorii defensivi.
- Un record lung de continuu dividende ajungând înapoi la cel puțin 20 de ani.
- Niciun deficit de câștig în ultimii 10 ani
- Creșterea veniturilor ar trebui să fie mai mare de 33% în ultimii 10 ani.
- Nu se recomandă să plătiți în exces pentru active și câștiguri. Respectați companiile ale căror prețuri de piață sunt mai mici de 1.5 ori valoarea activului net (activ – pasiv) și companiile care au un PE de cel mult 20.
Investind într-un fond de index este o soluție alternativă pentru a economisi tot timpul și efortul necesar pentru a urma abordarea menționată mai sus. Fondurile indexate constau din acele companii care îndeplinesc mai mult sau mai puțin aceste criterii.
Pe de altă parte, dacă sunteți cineva care caută în permanență, selectați și monitorizați un portofoliu dinamic de acțiuni, obligațiuni și fonduri comune, ești un investitor întreprinzător. Acest lucru este solicitant fizic și mental.
Pentru investitorii întreprinzători, Graham recomandă un portofoliu agresiv. Acest lucru necesită multă muncă, răbdare și capacitatea de a rămâne neafectați de opiniile D-street. Principiile de bază încă se aplică în acest caz.
Cu toate acestea, un investitor agresiv are flexibilitatea de a modifica cerințele în funcție de companie și de evaluarea companiei.
De exemplu, un investitor poate fi dispus să plătească în exces pentru active dacă apreciază compania la o valoare mai mare și consideră bine companiei.
4. Disciplina financiară 101
Consecvența este rege.
Nu vă puteți pune toți banii în portofoliu simultan și vă așteptați ca valoarea să nu scadă niciodată. Este obligat să se întâmple.
De ce?
Amintiți-vă, Mr. Market nu este întotdeauna rațional și este aproape întotdeauna confuz.
Numind-o „formulă de investiție”, Graham recomandă adoptarea unui sistem numit „dollar-cost averaging”. Pune deoparte x% din venitul tău în fiecare lună/trimestru și investește-l în stocul tău de portofoliu.
Acest lucru vă permite să vă adaptați la dispozițiile în schimbare ale pieței. Acest lucru vă reduce riscul prin scăderea costului investiției și prin creșterea potențialului profit al procesului. Acest lucru este perfect pentru un investitor defensiv.
Un investitor agresiv ar duce această abordare puțin mai departe, cercetând mediul macro și investind din ce în ce mai mult atunci când piața se prăbușește și toată lumea strigă „VINDE!” reducându-i astfel costul.
Investitorul Inteligent merită cu siguranță citit dacă vă gândiți la asta. Dar până când ai timp, sper că acest articol vă va ajuta!
Mai multe de la Benjamin Graham: Ben Graham despre investiții, speculații și gândire în probabilități
Lasă un comentariu