Вы инвестор, заинтересованный в поиске акций для инвестирования? Не можете решить, переоценены акции или нет, и хотите знать, следует ли вам начать покупать сейчас или позже? Простое соотношение оценки может быть вашим ответом.
Вместо того, чтобы следовать советам кого-то только потому, что он известен, вы должны вместо этого сосредоточиться на попытках самостоятельно определить, недооценены акции или нет. Вам может быть интересно, возможно ли это вообще. Ответ - да!
Чтобы понять эту концепцию, давайте сначала выясним, что такое недооцененные акции и каковы основные факторы, способствующие тому, что акции становятся недооцененными.
Что является недооцененной акцией?
Недооцененная акция — это акция, которая, по вашему мнению, должна стоить больше, чем она есть сейчас. Если рынок согласится с вами, то он поднимется. Чем более недооценена акция, тем большую прибыль вы можете получить. Но тем меньше вы уверены, что она недооценена.
недооцененный биржевые торги ниже его внутренней стоимости. Внутренняя стоимость — это, грубо говоря, ликвидационная стоимость компании плюс ее ожидаемая будущая прибыль, дисконтированная по соответствующей процентной ставке. Уоррен Баффет описывает внутреннюю стоимость как текущую стоимость всех будущих выплат акционерам.
Акции могут быть неправильно оценены по многим причинам, некоторые из которых носят временный характер, а некоторые нет.
Давайте посмотрим, что заставляет акции становиться недооцененными.
Основная причина недооценки акций
Акции недооцениваются по разным причинам. Вот несколько примеров того, как акции могут стать недооцененными:
- Обвал рынка
Когда фондовый рынок бум, он часто разоряется вскоре после этого. Это называется пузырем. Когда инвесторы становятся слишком оптимистичными в отношении высоких цен на акции, они начинают быстро продавать свои активы. Эти продажи называются паническими продажами, и они вызывают резкое падение рыночных цен.
Вы помните пузырь доткомов?
Покупка акций, когда это происходит, дает вам возможность приобрести акции по более низкой цене.
- Отрицательное покрытие
Чрезмерно негативные новостные сообщения относительно краткосрочной проблемы приводят к резкому падению акций.
Например, предположим, что на компанию подал в суд кто-то, утверждающий, что ее продукт сделал их больными. Тот факт, что судебный процесс находится на рассмотрении, приводит к падению акций с 200 до 100 рупий. Акционеры теряют половину своих денег.
Но если компания выигрывает судебный процесс, акции возвращаются к 200 рупиям или даже больше.
- Меньше уверенности
Акция может быть недооценена, потому что о ней знает недостаточное количество людей или потому, что они неправильно поняли то, что знают. Большинство стартапов изначально недооценены, потому что о них мало кто знает. Только после того, как они станут успешными, цена догонит ценность.
- Сильные конкуренты
Сильные конкуренты (или разрушительные новые участники рынка) заставляют инвесторов полагать, что фирма находится в опасности.
Например, предположим, что в отрасли есть только две компании: A и B. Компания A имеет в два раза больше дохода, чем компания B, но компания B имеет вдвое больше прибыли на рупию дохода.
Какой из них будет продаваться дороже?
Это зависит от того, как люди оценивают прибыль по сравнению с доходами. Оба индикатора
- Понижение оценок аналитиками
Когда аналитик понижает рейтинг акции, она обычно падает. Это особенно верно, если понижение рейтинга происходит до квартального отчета о прибылях и убытках. Аналитик снижает целевую цену и рейтинг акции, потому что ожидает, что компания не сможет оценить прибыль.
Они слишком сосредоточены на краткосрочной перспективе, не принимая во внимание долгосрочный потенциал компании или перспективы роста.
Иногда компания выходит с хорошей прибылью, но все равно получает понижение рейтинга, потому что она не оправдала ожиданий. Для противоположных инвесторов часто хорошо получается покупать качественный бизнес, когда эти компании недооценены.
Это всего лишь несколько примеров частых обстоятельств, которые могут привести к падению стоимости акций.
Перейдем к способам выявления недооцененных акций.
Пять способов найти недооцененные акции
1. прибыль
Стоимость любой компании можно определить, посмотрев на ее прибыль.
Вот почему сезон отчетности вызывает такую волатильность компаний, поскольку инвесторы пытаются покупать акции самого высокого качества по привлекательным ценам. Если компания увеличивала прибыль на 15% в год в течение последних 5 лет, а теперь торгуется с 20-кратной прибылью, она может быть недооценена по сравнению с ее историческими темпами роста.
С другой стороны, если прибыль снижается, а акции по-прежнему торгуются с 20-кратной прибылью, вероятно, она переоценена. Я бы порекомендовал вам проверить коэффициент P/E компании.
P / E Ratio: Отношение цены к прибыли (P/E) является одним из наиболее часто используемых коэффициентов в инвестирование потому что это легко вычислить. Он показывает, сколько инвесторы готовы потратить на акцию по отношению к ее прибыли на акцию (EPS).
Чтобы рассчитать коэффициент P/E, разделите цену за акцию на прибыль на акцию. Прибыль на акцию – это чистая прибыль компании, деленная на общее количество акций.
Коэффициент P/E = Цена на акцию / Прибыль на акцию
Имейте в виду, что соотношение P/E может варьироваться в зависимости от отрасли. Даже если коэффициент P/E в одной отрасли больше, чем в другой, акции все равно могут быть недооценены.
Коэффициент P/E компании зависит от отрасли и стадии развития компании. Например, высокоинновационные компании, такие как технологические фирмы, обычно имеют высокие значения P/E, поскольку они вкладывают значительные средства в исследования и разработки; по мере взросления этих компаний их P/E снижается.
2. дивиденды
Еще один способ оценки акций — дивиденды. Дивиденд показывает, что у компании достаточно денежных средств, чтобы регулярно выплачивать часть своей прибыли инвесторам. Компании, которые выплачивают регулярные дивиденды, часто более зрелые и стабильные, чем те, которые этого не делают, и могут быть менее рискованными инвестициями.
Дивидендная доходность показывает, какой доход вы получаете на каждый доллар, вложенный в акции. Он рассчитывается путем деления годовых дивидендов на цену одной акции и выражения их в процентах. Чем больше дивидендная доходность, тем больше денег вы заработаете.
Дивидендная доходность = Годовые дивиденды на акцию / Рыночная стоимость на акцию
Вот почему акции с высокими дивидендами часто считаются «стоимостными» акциями. Как правило, это зрелые, стабильные компании, которые обеспечивают стабильные денежные потоки с течением времени.
Дивиденды также позволяют вам зарабатывать, пока вы ждете, когда цены на ваши недорогие компании станут завышенными. Вы должны выбрать компанию, которая регулярно платит дивиденды.
3. Отношение цены к балансовой стоимости
Цена к балансовой стоимости (P/B) — это коэффициент оценки инвестиций, который сравнивает стоимость чистых активов компании с ее рыночной капитализацией. Иногда этот показатель также называют соотношением «рынок-книга». P/B можно использовать для сравнения компаний друг с другом или внутри одной компании с течением времени.
Коэффициент P/B рассчитывается путем деления текущей цены акции на ее балансовую стоимость за акцию.
Коэффициент P/B = Рыночная цена за акцию / Балансовая стоимость за акцию
Вы можете найти балансовую стоимость одной акции в балансе. Он основан на активах и пассивах фирмы.
Если отношение P/B ниже 1, то это означает, что вы можете купить все активы этой компании за меньшие деньги, чем их рыночная капитализация говорит о том, что они стоят. Другими словами, вы получаете скидку на покупку активов и бизнеса этой компании.
Если отношение цены акции к балансовой стоимости больше 1, это означает, что вы платите больше, чем стоит компания.
Отношение P/B не очень подходит для акций роста. Он лучше подходит для оценки акций, которые часто не приносят прибыли или имеют небольшие убытки, но которые все же могут быть интересными для инвестиций.
4. Соотношение долга к собственному капиталу
Отношение долга к собственному капиталу используется для измерения финансового рычага компании. Он рассчитывается путем деления долгосрочной задолженности на собственный капитал. Чем выше коэффициент, тем больше заемных средств у компании.
Коэффициент D/E = общий долг / общий капитал
Вы можете проверить, недооценены ли акции, проверив соотношение долга к собственному капиталу и сравнив его со средним по отрасли соотношением долга к собственному капиталу. Причина, по которой мне нравится сравнивать мою компанию с другими в этой отрасли, заключается в том, что в каждой отрасли существуют разные «нормы», когда дело доходит до займа денег. Есть также разные налоговые льготы в зависимости от того, какой у вас бизнес.
Это один из самых важных показателей, на который следует обратить внимание при оценке компании. Если у вас есть 1 крор прибыли и 2 крора долга, это нехорошо, даже если у вас есть 1 крор прибыли.
Причина, по которой многие инвесторы хотят посмотреть на это число, заключается в том, что они хотели бы купить компании, которые смогут погасить свой долг. Таким образом, когда вы инвестируете в компанию, вы должны убедиться, что у компании достаточно денег, чтобы она могла обслуживать свой долг.
5. Рентабельность капитала
Рентабельность собственного капитала, или ROE, измеряет, насколько эффективно руководство использует капитал инвесторов. Вот как вы его вычисляете:
ROE = Чистая прибыль / Акционерный капитал
Компания обычно недооценена, если ее рентабельность собственного капитала выше, чем темпы ее роста. Если вы стоимостной инвестор, самый простой способ определить, недооценен рынок или нет, — это проверить среднюю доходность капитала на рынке. Если он выше, чем долгосрочный темп роста, то он недооценен.
Если вы посмотрите на данные с 2000 года по настоящее время, средняя рентабельность капитала для индийских акций составляет около 14%. Вы также можете видеть, что это число колеблется со временем — иногда оно выше, иногда ниже. Всякий раз, когда он становится ниже 10%, у рынка в краткосрочной перспективе возникают проблемы. В 2001, 2008 и 2020 годах, когда этот показатель упал ниже 10%, у нас Медвежий рынок вскоре после этого.
Выводы
На рынке чрезвычайно сложно быть успешным инвестором. Самое важное, что нужно понять, это то, что многие факторы определяют стоимость компании.
Вот почему, прежде чем покупать акции, невероятно важно провести тщательное исследование и иметь сильную уверенность. портфель, который позволяет удерживать акции, даже когда они падают в цене. Читать Инструменты исследования фондового рынка в Индии для фундаментального анализа любых акций на индийских рынках.
Надеюсь, вам понравилась статья выше, и желаю вам удачи на фондовом рынке.
Оставьте комментарий