Вы видели, как многие частные стартапы становятся публичными через IPO.
Однако оценка компании, когда компания еще не стала публичной, может оказаться сложной ситуацией. Поскольку компания не котируется на бирже, невозможно получить представление о стоимости компании, поскольку цена акций в сочетании с общей долей акционерного капитала часто используется в качестве инструмента для оценки фактической стоимости компании.
Есть несколько количественных методов, которые помогают инвесторам лучше оценить стоимость бизнеса. Чем больше лет работы у компании, тем точнее будут количественные показатели.
Видение инкубаторов, их понимание проблем инвесторов и их способность наметить будущий курс компании — все это важные факторы.
Последствия покупки акций по завышенной цене
Чаще всего компании переоценивают себя, выходя на биржу, по нескольким причинам (которые будут обсуждаться в следующей части этой статьи).
Интуитивных инвесторов заманивают на покупку IPO по завышенной цене, и поэтому они готовятся столкнуться с тяжестью кризиса. фондовый рынок и понести огромные финансовые потери в будущем.
У рынка есть своя способ перетаскивания переоцененных акций к тому, какова могла быть их фактическая стоимость (нейтрализация пушистых акций и, таким образом, оценка акций по стоимости, которая более соотносится с первоначальной стоимостью компании).
Почему цены на акции растут слишком высоко?
Всплески спроса: Объем торгов, который показывает, сколько акций было продано за определенный период времени, является объемом рыночной активности. Среда с высоким спросом может привести к переоценке акций.
Изменения в корпоративных доходах: Когда экономика находится в смятении, государственные расходы сокращаются, что может привести к снижению прибыльности корпораций. Если это произойдет, но цена акций компании не приспособится к новому уровню прибыли, ее акции могут быть признаны переоцененными.
Циклические колебания: Цены на акции могут меняться в зависимости от того, показывают ли акции отрасли в некоторых кварталах более высокие показатели, чем в остальных.
Восемь методов определения переоцененных акций
В качестве компонента основного расследования дилеры и финансовые покровители регулярно используют восемь коэффициентов:
→ Соотношение затрат и доходов (P/E)
→ Соотношение затрат и доходов к развитию (доля)
→ Соотношение стоимости обязательств (D/E)
→ Возврат стоимости (ROE)
→ доходность
→Текущий коэффициент
→ Отношение стоимости к балансовой стоимости (P/B)
→ Соотношение затрат и доходов (P/E)
Отношение затрат к доходам (P/E)
Отношение затрат к доходам организации (P/E) — это метод оценки стоимости ее акций. По сути, имеет смысл сумма, которую вы должны потратить, чтобы получить Re1 в выигрыше. Высокий коэффициент P/E может означать, что запасы преувеличены.
Следовательно, очень полезно проанализировать коэффициент P/E организаций-претендентов, чтобы увидеть, не преувеличены ли акции, которые вы надеетесь обменять.
Отношение P/E определяется путем разделения рыночной оценки на акцию на прибыль на акцию (EPS). Прибыль на акцию определяется путем деления абсолютной выгоды организации на количество сделанных ею предложений.
Отношение стоимости дохода к развитию (доля)
Соотношение ставок учитывает отношение P/E по сравнению с изменением ставки в годовой прибыли на акцию. Если у организации субоптимальная прибыль и высокий коэффициент доли, это может означать, что ее акции преувеличены.
Соотношение стоимости обязательств (D/E)
Отношение D/E оценивает обязательства организации по отношению к ее ресурсам. Более низкий коэффициент может означать, что организация получает большую часть своего финансирования от своих инвесторов, однако это не гарантирует, что ее акции преувеличены.
Чтобы объяснить это, отношение D/E организации должно постоянно сравниваться с нормальным значением для ее конкурентов. Это на том основании, что соотношение «удачливости или невезения» зависит от бизнеса. Соотношение D/E определяется путем разделения обязательств по стоимости инвестора.
Рентабельность капитала (ROE)
ROE оценивает выгоду организации по сравнению с ее ценностью. Он определяется путем разделения общего выигрыша на ценность партнера. Низкий ROE может быть потенциальным признаком преувеличенных акций.
Это на том основании, что это покажет, что организация не создает тонны заработной платы по сравнению с тем, сколько спекуляций инвесторов.
Прибыль
Доходность в корне противоречит соотношению P/E. Он определяется путем разделения EPS с использованием стоимости на акцию, а не стоимости на акцию по доходу.
Некоторые брокеры считают, что стоимость акций преувеличена, поскольку обычная стоимость финансирования, которую правительство США выделяет при получении наличных (известная как депозитарная доходность), превышает доходность прибыли.
Текущее соотношение
Текущий коэффициент организации рассчитывает ее способность позаботиться об обязательствах. Он определяется в основном разделением ресурсов по обязательствам.
Текущий коэффициент выше 1 обычно означает, что обязательства могут быть удовлетворительно покрыты доступными ресурсами. Чем выше текущий коэффициент, тем выше вероятность того, что цена акций продолжит расти.
Коэффициент балансовой стоимости (P/B)
Проверка фактической стоимости акций также заключается в соотношении P/B организации. Этот коэффициент используется для оценки текущих затрат в бизнес-секторе по сравнению с балансовой стоимостью организации (абсолютные краткосрочные обязательства ресурсов, разделенные предоставленными предложениями).
Чтобы выяснить это, разделите рыночную стоимость одной акции на балансовую стоимость одной акции. Акции могут быть преувеличены, если соотношение P/B выше 1.
Вот пример с контекстом для обобщения
Что не так с IPO Mama Earth:
Недавно IPO Mama Earth вызвало много новостей, и многие финансовые гуру просят инвесторов проявлять осторожность, поскольку цена акций завышена. Это потому, что их финансовая отчетность не оправдывают оценку, по которой они оценили IPO.
Запрашиваемая оценка в 17 раз превышает выручку 23 финансового года (доходы за первое полугодие 1 финансового года в размере 23 кр.) и в 26 раз превышает выручку 22 финансового года в размере рупий. 943 кр. Он имеет коэффициент P / E 3400x (на основе PAT 22 финансового года в размере 14.44 крона и PAT за первое полугодие 1 финансового года в размере 23 крона 3.67) и 2x.
Mamaearth необходимо будет увеличить свою прибыль как минимум в 50 раз при таком коэффициенте P/E, чтобы оправдать свою текущую оценку. Из-за этого завышенного мультипликатора с высоким доходом, пузырь лопнет, и инвесторы понесут значительные убытки.
Оставьте комментарий