Что такое идеальное портфолио для наемных работников?
Мне постоянно задают этот вопрос, и люди, чаще всего, изо всех сил пытаются понять ответ, который у меня есть. Поэтому я решил воспользоваться этой возможностью, чтобы поделиться своими мыслями по этой теме, представив теоретическую основу, за которой последовали некоторые рекомендации.
Обратите внимание, что это не финансовый совет. Решения о формировании портфеля и распределении зависят от конкретных обстоятельств каждого отдельного инвестора.
Если вы являетесь наемным работником и не можете понять, как построить и распределить свой финансовый капитал, эта статья просто предоставит вам логическую основу, которая поможет вам начать работу. Для получения подробной консультации обратитесь к инвестиционному консультанту.
Давайте тогда.
Портфолио для наемных работников – постановка целей
Постановка целей важна для управления портфелем. Нам нужно знать цель, на достижение которой будет направлен портфель. Эта постановка цели дает нам:
- известная целевая норма прибыли;
- известный уровень риска;
- доступный временной горизонт
В реальном мире у инвесторов может быть несколько целей. Каждая цель будет иметь отношение к способности всего портфеля их удовлетворить. Инвестора можно научить расставлять приоритеты, если портфель недостаточен или ожидания слишком высоки.
Для простоты в целях этой статьи мы сделаем определенные предположения. Это:
- У инвестора есть только одна цель, то есть сохранение своего уровня жизни до выхода на пенсию на основе последней полученной зарплаты с поправкой на инфляцию;
- Возраст вступления в рабочую силу составляет 25 лет, а выход на пенсию наступает, когда инвестору исполняется 60 лет;
- Дивиденды и фиксированный доход, полученные от портфеля, реинвестируются.
Портфолио для наемных работников – Концепция человеческого капитала
Никакое обсуждение управления портфелем не будет полным, если мы не рассмотрим общий капитал инвестора. Это финансовый капитал (портфель) плюс человеческий капитал.
Все будущие доходы от предпринимательской деятельности или заработная плата, полученные сегодня, определяются как человеческий капитал. Это текущая стоимость, дисконтированная по предполагаемой ставке. Человеческий капитал является самым высоким в начале трудовой жизни и самым низким в период выхода на пенсию.
Считается, что предприниматели и самозанятые лица обладают человеческим капиталом, который представляет собой капитал. Неясно, когда и сколько денег и когда заработает самозанятый человек.
Инвестиции в акции не слишком отличаются. объявляет ли компания о дивиденд или нет, и как будет вести себя цена акций, смоделировать невозможно. Следовательно, элемент риска высок.
Точно так же считается, что для наемных работников человеческий капитал тесно связан с фиксированным доходом. Наемный работник ежемесячно получает фиксированный регулярный доход.
Инвестиции с фиксированным доходом не слишком отличаются друг от друга. Проценты, которые компания выплачивает по своим облигациям, и их даты могут быть смоделированы. Следовательно, элемент риска низкий.
Следовательно, для предпринимателей и самозанятых лиц с человеческим капиталом, подобным акционерному капиталу, распределение портфеля должно быть смещено в сторону фиксированного дохода. Точно так же для наемных работников с фиксированным доходом, таким как человеческий капитал, распределение портфеля должно осуществляться в пользу капитала.
Портфолио для наемных работников – другие факторы
Рассмотрение характеристик человеческого капитала в отдельности было бы слишком упрощенным для принятия решений о распределении портфеля. Нужно оценить другие факторы.
Промышленный дизайн
Сотрудники в большинстве циклические отрасли Например, товары, автомобили, цемент, сталь и строительные материалы подвергаются большему риску, чем работники сферы здравоохранения и образования.
Эти отрасли преуспевают, когда процентные ставки низкие, банковское финансирование доступно дешево, а экономика находится на подъеме. Поменяйте местами эти факторы, и вы обнаружите, что эти отрасли испытывают трудности.
С течением времени, из-за циклического характера этих отраслей, мы наблюдаем, что темпы роста заработной платы демонстрируют колебания, а также оплату, привязанную к результатам. Следовательно, нельзя сделать вывод, что человеческий капитал указанного лица аналогичен фиксированному доходу.
То же самое относится и к самозанятому лицу, владеющему фармацевтической компанией или компанией по производству удобрений. За исключением экстремальных явлений, таких как войны, пандемии и голод, спрос на продукты и услуги этих предприятий остается неэластичным.
Циклические факторы, такие как процентные ставки, денежно-кредитная политика или темпы роста, не оказывают сильного влияния на эти отрасли. Таким образом, можно сделать вывод, что человеческий капитал предпринимателя не является акционерным.
Возраст
При распределении портфеля также следует учитывать возраст инвестора. Для 25-летнего человека, только начинающего свою работу, предпочтительно более высокое распределение капитала.
Если рынок становится отрицательным, длинная срок до выхода на пенсию позволяет восстановить краткосрочные убытки портфеля.
Эта более высокая способность идти на риск уменьшается по мере старения наемного работника. В 50-летнем возрасте доли акций в портфеле должны составлять меньшинство и практически отсутствовать перед выходом на пенсию.
Это связано с тем, что в момент выхода на пенсию или ближе к ней у человека нет достаточно времени, чтобы компенсировать краткосрочную волатильность на фондовых рынках, и, таким образом, он подвергается риску дефицита портфеля при выходе на пенсию.
Отношение к риску
Как инвесторы, важно понимать свое отношение к риску. В нашем случае вероятность того, что портфель не достигнет заявленной цели с определенной маржой, называется риском.
Инвесторы должны осознавать последствия такого риска для своего портфеля, инвестиционных целей и уровня жизни. Слишком высокая или слишком низкая толерантность к риску может привести к неоптимальным решениям по портфелю и, в конечном итоге, к неэффективности портфеля.
диверсификация
Как инвесторы, также необходимо учитывать диверсификацию. Это повлияло как на выбор классов активов, так и на выбор ценных бумаг в рамках класса активов.
Традиционно инвесторы формируют портфели, распределяя капитал между инвестициями в акции и ценные бумаги с фиксированным доходом. Практически не рассматривалось альтернативные инвестиции, которые могут действовать как усилители доходности или как средства снижения рисков.
Эта тенденция изменилась, и теперь у нас есть эмпирические данные, подтверждающие, что диверсифицированные портфели имеют некоторую подверженность альтернативным инвестициям, которые включают:
- Недвижимость (хеджирование инфляции и диверсификация рисков);
- Хедж-фонды (увеличение доходности и диверсификация рисков);
- Товары (инфляционное хеджирование с возможностью повышения доходности и диверсификации рисков);
- Частный капитал (увеличение доходности и диверсификация рисков);
- Цифровые активы (увеличение доходности и диверсифицированный риск).
При этом регулирующий надзор и барьеры для входа препятствуют доступности многих из этих инвестиционных инструментов для среднестатистического работника.
Точно так же традиционное мышление на улице также отождествляет время от времени с двумя или тремя горячими ценными бумагами. Это приводит к краткосрочной ориентации в погоне за долгосрочными целями и чрезмерной торговле.
Таких неоптимальных решений следует избегать, и наемные работники должны выбирать пассивные инвестиционные стратегии, а не активные. Это связано с пассивными инвестиционными стратегиями:
- делегировать процесс исследования и исполнения экспертам;
- включить диверсификацию;
- Позвольте инвестору сосредоточиться на своей работе и семье.
Идеальный портфель для наемных работников
Теперь мы применим наш опыт на практике, разработав портфолио для наемных работников на выборочной основе. На мой взгляд, именно так я хотел бы заниматься своими делами.
Идеальное портфолио для наемного работника — в возрасте от 25 до 3 лет
Мы видим, что:
- Это портфель с ориентацией на высокий риск из-за доступного долгосрочного горизонта;
- Долгосрочный горизонт позволяет нам агрессивно вкладывать значительный капитал (85%) в Запас роста Фонды, Товар Фонды и Криптовалюта.
- Идея состоит в том, чтобы делать регулярные взносы в портфель через сбережения и портфель с фиксированным доходом, чтобы постепенно наращивать позиции.
Идеальное портфолио для наемного работника — в возрасте от 35 до 44 лет
Мы это видим:
- Капитал и товар имеют меньший капитал, выделенный им;
- Фиксированный доход имеет больший капитал, выделенный на это;
- Недвижимость имеет капитал, выделенный ей посредством инвестиций в инвестиционные фонды недвижимости или физическое имущество;
- Опять же, основное внимание здесь уделяется консолидации прибыли за последний период в усилиях по диверсификации рисков (45%-е распределение на инструменты с фиксированным доходом, товарные фонды и недвижимость) при сохранении стратегии интенсивного роста капитала с высоким (55%) распределением на акции роста и Криптовалюта.
- Опять же, нас не беспокоит краткосрочная волатильность, поскольку наш инвестиционный горизонт остается долгосрочным.
Идеальное портфолио для наемного работника — в возрасте от 45 до 54 лет
Мы это видим:
- Поскольку до нашей цели по выходу на пенсию осталось всего 15 лет или меньше, сейчас важно свернуть высокорисковые элементы нашего портфеля;
- A фонд отслеживания пассивных индексов заменяет Фонд роста при уменьшенном общем распределении;
- На фиксированный доход и недвижимость выделяется больше капитала;
- Товар и криптовалюта имеют меньший капитал, выделенный им;
- Как можно сделать вывод, на данном этапе портфель не может позволить себе роскошь игнорировать краткосрочную волатильность и занимается консолидацией прибыли, защитой от инфляции и менее агрессивным таргетированием прироста капитала.
Идеальное портфолио для наемного работника — в возрасте от 55 до 60 лет
Мы это видим:
- С приближением выхода на пенсию все больше внимания уделяется сохранению основной суммы долга и получению дохода, чтобы взвешенно увеличить общую стоимость портфеля. Следовательно, 90% капитала распределяется на фиксированный доход и недвижимость.
- Некоторое распределение риска остается на собственный капитал для «удара» по общим усилиям по накоплению капитала.
Отставка:
С выходом на пенсию нет необходимости в рискованных начинаниях.
Цель портфеля теперь состоит в том, чтобы финансировать его расходы на проживание до выхода на пенсию. Следовательно, портфель с равным весом создается между фондами с фиксированным доходом и недвижимостью.
Заключение
Из вышеприведенного обсуждения можно сделать вывод, что единого ответа на вопрос об идеальном портфеле для наемных работников не существует.
Другими словами, ответ будет зависеть от множества факторов, и мы можем использовать анализ жизненного цикла в качестве руководства для создания идеального портфеля для наемных работников.
Имейте в виду, что это всего лишь схема, так как реальные ситуации могут быть более сложными с несколькими целями, которые могут не отложиться до выхода на пенсию.
Поэтому я призываю вас обращаться за профессиональным советом для принятия решений в отношении собственного портфеля.
Оставьте комментарий