«Я хочу читать книги по финансам и инвестициям, но моя повседневная работа отнимает у меня слишком много умственных способностей».
«Чувак, я бы хотел прочитать эту книгу Питера Линча, но книга Дэна Брауна на моем столе выглядит намного привлекательнее».
Часто ли вы произносите эти предложения?
Вы хотите читать книги по финансам, но они слишком объемны или отнимают много времени?
Не волнуйся; мы вас прикрыли.
Мы понимаем, что книги по финансам кажутся обузой, какими бы полезными они ни были.
Итак, мы подготовили серию, которая поможет вам сэкономить время и силы —
Финансовые Веды кратко излагаются за 5 минут или меньше.
……………………………………………………………………………………………………………..
Сейчас я читаю «Разумного инвестора» во второй раз и должен сказать, какая это золотая жила!
Эта книга, получившая известность как «Библия инвестирования», представляет собой прочную интеллектуальную основу. Он помогает инвесторам контролировать свои эмоции на американских горках, которыми может быть инвестирование.
Книга была первоначально опубликована в 1949 году Бенджамином Грэмом, известным как отец стоимостного инвестирования, и получила широкое признание среди практиков, таких как Уоррен Баффет на протяжении десятилетий. На самом деле, если бы не Грэм и его учения, Уоррен Баффет, вероятно, не был бы одним из величайших инвесторов, которых когда-либо видел мир.
Итак, вот краткое изложение «Разумного инвестора» для тех, кто в спешке….
Если вы считаете, что Грэм называет умным инвестором кого-то с престижным финансовым образованием или высоким IQ, то вот для вас хорошие новости. Он не.
Все, что нужно, чтобы стать успешным инвестором, — это базовое понимание финансовая отчетность компании, присутствие духа и твердый настрой доверять своей оценке, а не шуму рынка.
Теперь, хотя Грэм выступает за то, чтобы каждый инвестор знал, что для него лучше, он действительно предлагает основу или мыслительный процесс, если хотите, инвесторам, чтобы помочь им в их путешествии.
Вот некоторые из моих любимых выводов из книги:
1. Вы инвестируете или спекулируете?
Давайте сначала разберемся с основами.
Если вы ищете схему «быстрого обогащения» или если расчет времени на рынке и торговля дают вам адреналин, возможно, вам следует пропустить эту книгу.
Разумный инвестор не стремится получать сумасшедшие прибыли; речь идет о создании прочной ментальной основы, которая снабдит вас способностью принимать правильные решения и делать правильные инвестиции по правильной цене.
Первый шаг к тому, чтобы стать разумным инвестором, — это понять, что такое инвестор. По словам Грэма, вы инвестор, если:
- Вы проводите тщательный и подробный анализ компании и имеете долгосрочную ориентацию.
- Ваша принципиальная безопасность не нарушена
- есть потенциал для получения средней доходности
- Вы понимаете диверсификацию
- вы не гонитесь за быстрой прибылью и ожидаете безопасной и стабильной прибыли от ваше портфолио.
Любая деятельность, не отвечающая вышеуказанным критериям, носит спекулятивный характер. И в этой книге приведены многочисленные примеры, которые показывают, что вам будет лучше, если вы не будете заниматься спекуляциями.
2. Придерживайтесь основ
Разумный инвестор — это не тот, кто может предсказать следующий мульти-упаковщик.
Скорее, разумное инвестирование — это хорошо продуманный процесс, который включает в себя тщательное изучение бизнеса, его эволюции и управления им. Разумный инвестор должен уметь:
- Отделите цену акции от ее внутренней стоимости: Инвесторы никогда не должны платить цену выше стоимости акций. Стоимостное инвестирование предполагает определение недооцененные акции путем анализа доходов компании, активов, дивидендов и управления. «Покупать со скидкой и продавать по номиналу или с премией» — это мантра.
- Диверсифицируйте, чтобы снизить риски: Диверсификация может быть скучной, но доверьтесь Грэму и будьте скучным инвестором. Это дает вам хороший запас прочности (читай: место для ошибки) на волатильном рынке. По сути, вы не можете ошибиться с каждой акцией в своем портфеле. Вы можете получить несколько победителей и несколько проигравших, но в конце концов вы окажетесь в зеленом цвете.
- Отстранитесь от постоянно меняющихся взглядов мистера Рынка: Грэм описывает рынок как человека, который непредсказуем и у которого перепады настроения каждую секунду. Инвестирование — это не столько интеллектуальное упражнение, сколько эмоциональное упражнение. Грэм советует инвесторам развивать самосознание, сохранять реалистичные ожидания и отделять свой анализ, основанный на исследованиях, от меняющихся настроений рынка.
3. Определите свой стиль инвестирования, прежде чем приступить к нему
Если ваше сердцебиение работает синхронно с реакцией рынка, вам лучше подойдет портфель автопилота, который не требует много времени и усилий.
Это требует почти «аскетического отстранения» от сумасшествия рынков.
Для защитных инвесторов он предлагает следующее:
- Защитный портфель должен иметь соответствующую пропорцию акций и облигаций.
- Адекватно диверсифицированный портфель из 10-30 акций без чрезмерной экспозиции к определенному сектору.
- Крупные, известные и консервативно финансируемые компании — надежная ставка для оборонительных инвесторов.
- Долгая запись непрерывного дивиденды возрастом не менее 20 лет.
- Отсутствие дефицита доходов за последние 10 лет
- Рост доходов должен быть выше 33% за последние 10 лет.
- Не рекомендуется переплачивать за активы и заработок. Придерживайтесь компаний, рыночные цены которых менее чем в 1.5 раза превышают стоимость чистых активов (активы-обязательства), и компаний, у которых PE не превышает 20.
Инвестирование в индексный фонд является альтернативным решением, позволяющим сэкономить все время и усилия, необходимые для следования вышеупомянутому подходу. Индексные фонды состоят из тех компаний, которые более или менее соответствуют этим критериям.
С другой стороны, если вы постоянно исследуете, выбираете и контролируете динамический портфель акций, облигаций и ПИФы, вы предприимчивый инвестор. Это требует физических и умственных усилий.
Предприимчивым инвесторам Грэм рекомендует агрессивный портфель. Это требует много работы, терпения и способности оставаться незатронутым мнением D-street. Основные принципы все еще применяются в этом случае.
Однако агрессивный инвестор имеет возможность изменять требования в зависимости от компании и ее оценки.
Например, инвестор может быть готов переплатить за активы, если он оценивает компанию по более высокой цене и высокого мнения о компании.
4. Финансовая дисциплина 101
Консистенция — это главное.
Вы не можете вложить все свои деньги в свой портфель сразу и ожидать, что стоимость никогда не упадет. Это обязательно произойдет.
Почему?
Помните, мистер Рынок не всегда рационален и почти всегда путается.
Называя это инвестированием по формуле, Грэм рекомендует принять систему, называемую усреднением долларовых затрат. Откладывайте x% своего дохода каждый месяц/квартал и инвестируйте его в акции своего портфеля.
Это позволяет адаптироваться к меняющимся настроениям рынка. Это снижает ваш риск за счет снижения стоимости инвестиций и, таким образом, увеличения потенциальной отдачи от процесса. Это идеально подходит для защитного инвестора.
Агрессивный инвестор пошел бы дальше в этом подходе, изучая макросреду и инвестируя все больше и больше, когда рынок падает и все кричат: «ПРОДАВАЙТЕ!» тем самым снижая его стоимость.
«Разумного инвестора» определенно стоит прочитать, если вы думаете об этом. Но пока у вас нет времени, надеюсь, эта статья поможет вам!
Другие работы Бенджамина Грэма: Бен Грэм об инвестировании, спекуляциях и размышлениях о вероятностях
Оставьте комментарий