بئنڪنگ پئسا قرض ڏيڻ سان ڪم نٿو ڪري!
مون کي پڪ آهي ته توهان اهو بيان ٻڌو هوندو. ايستائين جو اعليٰ اقتصاديات جهڙوڪ پروفيسر هيمن منسڪي بينڪن جي ڪم ڪندڙ نظام بابت ڳالهائي ٿو ۽ واضح طور تي ٻڌائي ٿو ته بئنڪ پئسا قرض نه ڏيندا آهن. آواز ٿورڙو مونجهارو، صحيح؟
تعارفي اقتصاديات تي روايتي درسي ڪتابن جي مطابق، بينڪن کي مالي ثالث طور پيش ڪيو ويو آهي جن جو بنيادي ڪم قرضدارن کي بچت ڪندڙن سان ڳنڍڻ آهي.
سادي لفظن ۾، بئنڪ اڄ جي ترقي يافته معيشت ۾ تصوراتي وچولي کان سواء ٻيو ڪجهه نه آهن.
سمورو بئنڪنگ عمل پئسن جي هڪ تلاءَ جي چوڌاري گهمي ٿو جنهن ۾ هڪ ڪمائيندڙ فرد شامل آهي جيڪو معمول جي استعمال جي ضرورتن کان مٿي ادا ڪري ٿو، جيڪو اضافي پئسو هڪ قائم ٿيل بئنڪ ۾ جمع ڪري ٿو. اهو پئسن جي ذخيري طور سڃاتو وڃي ٿو.
انهن پئسن سان، بينڪ انهن کي قرض ڏئي ٿو جن جي آمدني معمول جي استعمال جي ضرورت کان گهٽ ٿئي ٿي. تنهن ڪري، بئنڪ هڪ جزوي رزرو بئنڪنگ سسٽم تي ڪم ڪن ٿا، جنهن ذريعي بئنڪ جمع ڪيل رقم کان وڌيڪ قرض ڏئي ٿو.
پر ڇا جيڪڏهن مان چوان ته بينڪ وڌيڪ پئسا ٺاهيندا آهن جڏهن اهي قرض ڏيندا آهن؟
ها، اهو هڪ پئسو ضرب اثر آهي جيڪو مالي چڪر کي وڌائي ٿو.
قرض ڏيڻ جي رقم جي ڳالهائيندي، اڄ اسان بحث ڪري رهيا آهيون ته مرڪزي بينڪ ڪيئن ڪم ڪندو آهي جڏهن اهو پئسا قرض نه ڏيندو آهي.
سو، اچو ته شروع ڪريون!
بئنڪ ڪيئن ڪم ڪندو آهي؟
اهو مٿي کان واضح آهي ته مرڪزي بئنڪ جي قرض ڏيڻ جي صلاحيت مڪمل طور تي گراهڪن جي جمعن جي حد تي منحصر آهي. ۽ قرض ڏيڻ جي حد کي وڌائڻ لاء، بينڪن کي نئين جمعن لاء وڌيڪ گراهڪن کي راغب ڪرڻ جي ضرورت آهي.
ان سان، اهو آساني سان چئي سگهجي ٿو ته ذخيرو قرض ٺاهي ٿو.
بئنڪ جو قرض ڏيڻ وارو عمل پئسو ملٽي پليئر ٿيوري تي ڪم ڪري ٿو، جيڪو ڪم ڪري ٿو مسلسل جزوي رزرو بئنڪنگ سان. هتي، جمع ڪيل رقم جو صرف هڪ حصو نقد ۾ رکڻ جي ضرورت آهي يا مرڪزي بئنڪ ۾ تجارتي بئنڪ جي اڪائونٽ ۾ جمع ڪرڻ جي ضرورت آهي.
اها رقم رزرو گهرجن جي حساب سان طئي ڪئي ويندي آهي، جن جي لاڳاپي رقم کي رزرو جي گھڻائي سمجهيو ويندو آهي جيڪو بينڪ جي قرض ڏيڻ جي صلاحيت آهي.
تنهن ڪري، جيڪڏهن رزرو جي گهرج 10٪ جي طور تي بيان ڪئي وئي آهي ۽ ان جو ضرب ڏهه آهي، بئنڪ قرض ڏئي سگھن ٿا رزرو کان ڏهه ڀيرا وڌيڪ.
هڪ ٻيو عنصر جيڪو بينڪ جي قرض ڏيڻ جي صلاحيت کي متاثر ڪري ٿو، مرڪزي بينڪ جي پوليٽيڪل پاليسي آهي، جيڪا رزرو ويلز جي وڌاء يا گهٽتائي تي فيصلي کي حتمي شڪل ڏئي ٿي. جڏهن ته، چونڊيل مانيٽري پاليسي اختيار ۽ رزرو وڌائڻ تي پابندي سان، بينڪن لاءِ صرف هڪ ٻيو طريقو آهي جيڪو پنهنجي قرض ڏيڻ جي صلاحيت کي وڌائڻ لاءِ آهي نئين جمعن کي محفوظ ڪرڻ.
۽ جيئن اسان ڄاڻون ٿا، قرض ٺاهيا ويندا آهن جمعن سان، مطلب ته بينڪن کي قرضن سان اڳتي وڌڻ لاءِ گراهڪن جي پئسن جي ضرورت هوندي آهي.
بينڪ قرضن لاءِ حڪمت عملي
سادي لفظن ۾، بئنڪون وڌيڪ پئسا ڪمائڻ جي ڪوشش ڪندا آهن جڏهن اهي قرض ڏيندا آهن، جيڪو مالي چڪر کي وڌائيندو آهي.
بينڪن کي ڄاڻ آهي ته حڪومت طرفان ڏنل قرض جاري ڪرڻ جو حق حاصل ڪرڻ کان سواءِ پهرين جاءِ تي جمع محفوظ ڪرڻ. بينڪن جي قرض جي رقم مرڪزي بئنڪ جي ضابطن ۽ پاليسين جي ذريعي مقرر ڪئي وئي آهي.
جڏهن ته، مرڪزي بئنڪ تجارتي بينڪن کي پڻ هدايت ڪري ٿو ته هڪ خاص مقدار ۾ مائع سرمائي رکي، جيڪا نقد ٿي سگهي ٿي يا ڪا به شيء جيڪا جلدي وڪرو ٿي سگهي ٿي اڳوڻي جاري ڪيل قرض جي ڀيٽ ۾.
بئنڪن پاران پئسو ٺاھڻ
بينڪن جي قرض ڏيڻ واري حڪمت عملي پئسن جي تخليق لاءِ سڃاتي وڃي ٿي، جيڪا بنيادي طور تي ٻن شين مان پيدا ٿئي ٿي. هي آهن:
ڊبل داخلا اڪائونٽنگ
هن طريقي ۾، نئين قرض اثاثن ٺاهڻ لاء، بينڪ جي ضرورت آهي برابري جي ذميواري پيدا ڪرڻ. اهو بنجي ٿو بئنڪ ۾ نئين جمع نئين قرض پاران ٺاهيل.
مثال طور، فرض ڪريو هڪ بئنڪ پنهنجي گراهڪن کي 100 روپيا قرض ڏئي ٿو، پوءِ اهو ٺاهيندو هڪ نئون قرض اثاثو جنهن جي قيمت INR 100 آهي، جيڪا نئين جمع آهي.
رقم جي ماپ ۽ تعريف
پئسي جا بنيادي طور ٻه روپ آهن:
- بنيادي رقم: مرڪزي بئنڪ پاران ٺاهيل (ڪرنسي ۽ بينڪ جي ذخيرن).
- وسيع پئسو: پرائيويٽ شعبي پاران ٺاهي وئي، جيڪا رقم جي فراهمي جي ماپ ۾ شمار ٿئي ٿي.
پئسن جو وڏو حصو جيڪو ماڻهو روزاني بنياد تي استعمال ڪندا آهن وسيع پئسو آهي. مثال طور، جڏهن آجر توهان جي تنخواه سڌو سنئون توهان جي بئنڪ اڪائونٽ ۾ منتقل ڪري ٿو، اهو وسيع پئسو آهي. اهڙي طرح، جڏهن توهان ڪنهن گروي لاء ادا ڪندا آهيو، اهو وسيع پئسو آهي. رقم کي بنيادي رقم سمجهيو ويندو آهي صرف جڏهن توهان هڪ بينڪ آهيو.
بئنڪ کان سواء، ڪريڊٽ ڪارڊ يونين پڻ قرض فراهم ڪن ٿيون ۽ قرض جمع ڪرڻ جوڙو ٺاهي. اڃا تائين، اهي ٺاهيندا آهن صرف ”ڪريڊٽ،“ نه ”پئسا“، ڇاڪاڻ ته انهن جي جمعن کي M1 ۾ شمار نه ڪيو ويو آهي (تنگ پيسا تمام گهڻي لياقت سان ۽ ٽرانزيڪشن ۾ آساني سان). بهرحال، گراهڪ خريد ڪرڻ لاءِ ڪريڊٽ استعمال ڪري سگھن ٿا جيئن اهو پئسن جي نقل ڪري ٿو.
مرڪزي بئنڪ مانيٽري پاليسي جا اوزار
بينڪن جي قرض ڏيڻ جي صلاحيت بينڪن جي مالياتي پاليسي تي منحصر آهي. مرڪزي بئنڪ جي مانيٽري پاليسي جا بنيادي طور تي چار اوزار آهن. هي آهن:
رزرو گهرجون
اهو رقم جي رقم ڏانهن اشارو ڪري ٿو جيڪو بينڪن کي رکڻ گهرجي. اهو يا ته والٽ ۾ رکيو ويندو آهي يا مرڪزي بئنڪ ۾ تجارتي بئنڪ اڪائونٽس. گهٽ رزرو گهرجون ظاهر ڪن ٿيون ته بينڪ وڌيڪ قرض ڏين ٿا، جنهن کي توسيع واري مالياتي پاليسي طور سڃاتو وڃي ٿو، جيئن اهو ڪريڊٽ ٺاهي ٿو.
جڏهن ته اعليٰ رزرو گهرجون ظاهر ڪن ٿيون ته بئنڪون گهٽ پيسا قرض ڏين ٿيون، جن کي ڪنٽريشنري مانيٽري پاليسي طور سڃاتو وڃي ٿو. اهو ننڍن بينڪن تي سخت ٿي ويندو آهي ڇاڪاڻ ته انهن وٽ اڳ ۾ ئي قرض ڏيڻ لاء ڪافي ذخيرا نه آهن. اهو ئي سبب آهي ته مرڪزي بئنڪ ننڍڙن بئنڪن کان پاسو ڪندا آهن جن وٽ رزرو گهرجون هونديون آهن.
اوپن مارڪيٽ آپريشن
ايندڙ اوزار اوپن مارڪيٽ آپريشنز آهي، جيڪو مرڪزي بئنڪ پاران سرڪاري سيڪيورٽيز جي خريداري ۽ وڪرو ڏانهن اشارو ڪري ٿو. هي مٽا سٽا مرڪزي بئنڪن ۽ نجي بئنڪن جي وچ ۾ ڪئي ويندي آهي.
جڏهن مرڪزي بينڪ سرڪاري ضمانتون خريد ڪري ٿو، بينڪن جي رزرو رقم وڌائي ٿي، جيڪا بينڪن جي قرض جي حد وڌائي ٿي. ۽ جڏهن اهي سيڪيورٽي وڪرو ڪندا آهن، اهو بينڪن تائين وڌائيندو آهي. بيلنس شيٽ, نقد هولڊنگ ۾ گهٽتائي سبب. تنهن ڪري، قرض جي حد گھٽجي ٿي.
تنهن ڪري، مرڪزي بئنڪ هڪ توسيع واري مالياتي پاليسي حاصل ڪرڻ لاء سيڪيورٽيز خريد ڪن ٿا ۽ هڪ تڪراري يا سخت مالياتي پاليسي تي عمل ڪرڻ لاء ساڳيو وڪرو ڪن ٿا.
۽ اھو اھو آھي جتي اوپن مارڪيٽ آپريشن ۾ اچي ٿو، جيڪو وفاقي رزرو کي فيڊ فنڊ جي شرح کي منظم ڪري ٿو. فيڊ فنڊ اهي رقم آهن جيڪي پرنسپل بينڪ طرفان قرض ورتي وئي آهي ٻي بينڪ کان اضافي نقد سان.
سود جنهن تي واپس ادا ڪيو ويندو آهي فيڊ فنڊ جي شرح. اهو آهي جتي اوپن مارڪيٽ آپريشنز استعمال ۾ اچي ٿو بينڪن کي انهن جي حدف کي پورا ڪرڻ جو موقعو پيدا ڪندي.
رعايتي اگھ
اهو ان شرح ڏانهن اشارو ڪري ٿو جنهن تي مرڪزي بينڪ رعايت واري ونڊو تي ميمبر بينڪن کي فنڊ فراهم ڪري ٿو. اهو عام طور تي فيڊ فنڊ جي شرح کان وڌيڪ آهي، جنهن مان اهو ظاهر ٿئي ٿو ته رعايت جي شرح صرف استعمال ڪئي ويندي آهي جڏهن بينڪ ٻين بينڪن کان فنڊ قرض نه ٿا ڪري سگهن.
ھن رعايت واري ونڊو سان گڏ، اسٽيگما منسلڪ اچي ٿو!
جڏهن ڪو به بينڪ رعايت ونڊو استعمال ڪري ٿو، اهو سمجهيو ويندو آهي مالي مصيبت ۾ مالي برادري جي نظر ۾.
ذخيرن تي دلچسپي
2008 جي مالي بحران کان پوءِ ذخيرن تي سود پيدا ڪيو ويو. بئنڪ آف انگلينڊ، فيڊرل ريزرو، ۽ يورپي مرڪزي بئنڪ هڪ خاص رقم ادا ڪن ٿا جڏهن بئنڪن وٽ وڌيڪ ذخيرا آهن.
اضافي شرح گهٽجي ويندي آهي جڏهن فيڊ چاهي ٿو بينڪن کي وڌيڪ قرض ڏيڻ ۽ ان جي برعڪس جڏهن اهو چاهي ٿو ته بينڪ گهٽ قرض ڏئي. هي اوزار پڻ اچي ٿو فيڊ فنڊ جي ٽارگيٽ کي ملڻ ۾.
مانيٽري پاليسي جا اوزار ڪيئن ڪم ڪندا آهن؟
مرڪزي بئنڪ مانيٽري پاليسي ٽولز جو بنيادي ڪم ڪل ليولٽي کي وڌائڻ ۽ گھٽائڻ آھي. ان لاءِ موجود سرمائي جي مجموعي رقم ڏانهن اشارو آهي سيڙپڪاري ۽ قرض ڏيڻ. ان ۾ اهو پئسو ۽ ڪريڊٽ پڻ شامل آهي جيڪو صارف استعمال ڪري ٿو.
اهي اوزار پئسن جي فراهمي کان وڌيڪ سمجهيا وڃن ٿا، جن کي M1 ۽ M2 طور سڃاتو وڃي ٿو. اڳوڻو نشان ڪرنسي ۽ چيڪ جمعن کي ظاهر ڪري ٿو، جڏهن ته بعد ۾ پئسا مارڪيٽ فنڊ، بچت اڪائونٽس، ۽ سي ڊيز ڏانهن اشارو آهي.
حقيقي وقت ۾ بينڪن جو ڪم
اڄ جي وقت ۾، پئسا عام طور تي جمعن جي صورت ۾ وٺن ٿا بجاء بچت ڪندڙن پاران ٺاهيا ويا آهن جيڪي بينڪن کي پنهنجو پئسا رکڻ جي حوالي ڪن ٿا. جڏهن بئنڪ پنهنجو قرض وڌائين ٿا، جمع ٺاهيا ويا آهن.
قرض ڏيڻ واري فنڊ تي، بئنڪون ٻه نمايان داخلائون ٺاهيندا آهن - هڪ اثاثن جي پاسي جڏهن ته ٻيو ذميواري واري پاسي - بيلنس شيٽ تي. قرض بينڪن لاءِ هڪ اثاثو طور ڪم ڪري ٿو ۽، اهڙيءَ طرح، نوان ذخيرا ٺاهي ٿو، جيڪي گراهڪن جي هولڊنگز جي ذميواري طور ڪم ڪن ٿا.
۽ جيڪڏهن ائين آهي ته پوءِ پرائيويٽ بئنڪ پئسو ٺاهيندا آهن، جيڪو ائين ڪرڻ ۾ مرڪزي بئنڪ جي حق ۽ ذميواريءَ جي خلاف هوندو آهي. سچ اهو آهي ته بئنڪ مرڪزي بئنڪ جي شموليت کان سواءِ پئسو پيدا نٿا ڪري سگهن، جتي رزرو گهرجون وڌندي ۽ گهٽجي وڃن ٿيون.
رزرو جي گهرج کي بينڪن جي قرض ڏيڻ جي قابليت تي پابند رڪاوٽ جي طور تي نه ورتو وڃي، جيڪو پئسا ٺاهڻ جي وهڪري کي گھٽ نٿو ڪري. تنهن ڪري، بئنڪ پئسا قرض ڏيندا آهن ۽ پوء گهربل رزرو ڳوليندا آهن انهن کي بعد ۾ گهربل هجي.
ٿڪل
بئنڪ قرض نه ڏيندا آهن؛ اهي پئسا ٺاهي رهيا آهن اڳ نويه قرض ڏيڻ تي.
اهي صرف هڪ ٻئي کي مرڪزي بئنڪ پاران ٺاهيل ذخيرا قرض ڏيندا آهن. رزرو ۽ لياقت جي گهرج کي يقيني بڻائي ٿو ته بينڪ متوقع ڪسٽمر جي جمع رقم جي واپسي کي حل ڪن ٿا.
ان کان علاوه، منافعي جي اميدن کي سمجهيو وڃي ٿو بينڪن جي قرض ڏيڻ جي صلاحيت تي معروف حدن مان. بينڪن کي طاقت آهي ته پهريان پئسا قرض ڏين ۽ پوءِ لڪائڻ لاءِ ذخيرا ڳولين. ان لاءِ، اهي نون گراهڪن کي متوجه ڪن ٿا جمعن کي محفوظ ڪرڻ لاءِ.
تنهن ڪري، بينڪن کي گراهڪن جي پئسن جي ضرورت ناهي، ۽ اهو طريقو سستو آهي انهن لاءِ توهان جي جمعن کي ٻين بئنڪن جي ڀيٽ ۾.
جواب ڇڏي وڃو