ව්යාපාරික ආයෝජකයින්ගේ ජීවිත කථා සහ ඔවුන්ගේ ආයෝජන දර්ශනය නිරූපණය කරන වෙබ් කතා මාලා සහ චිත්රපට රාශියකින් පසුව, කොටස් වෙළඳපොල ආයෝජනය ගෝලීය මට්ටමින් ජනප්රිය වචනයක් බවට පත්ව ඇත.
කොටස් වෙලඳපොලක් යනු කුමක්ද, එය ක්රියාත්මක වන ආකාරය සහ කොටස් වෙළඳපොලෙන් වඩා හොඳ ලාභයක් ලබා ගැනීමට කුමක් කළ යුතුද යන්න පිළිබඳව ජනතාව දැනුවත් වෙමින් සිටිති.
කෙටියෙන් කිවහොත්, මිනිසුන් කොටස් වෙළඳපොල ආයෝජනය කෙරෙහි උනන්දුවක් දක්වන බව මට පැවසිය හැකිය.
සහ, ඇත්ත වශයෙන්ම, මම කතා කරන විට කොටස් වෙළඳපොල ආයෝජනය කරන විට, මට ජනප්රිය ආයෝජකයෙකු වන පීටර් ලින්ච් ගැන සිතීම වළක්වා ගත නොහැක. පීටර් දස්කම් පෑවා පමණක් නොවේ ආයෝජනය කරනවා, නමුත් ඔහු බොහෝ තනි ආයෝජකයින් ඔහුගේ ආයෝජන දර්ශනයෙන් ඉගෙන ගැනීමට පෙලඹී ඇත.
ඔබට වඩා හොඳ ආයෝජකයෙකු වීමට උපකාර කළ හැකි Peter Lynch වෙතින් ආයෝජන පාඩම් හතක් මෙන්න.
1. සෑම පසුබෑමක්ම සාර්ථකත්වය ළඟා කර ගැනීමේ අවස්ථාවකි:
කොටස් වෙලඳපොල ආයෝජනයේ දශක ගණනාවක අත්දැකීම් වලින් Peter Lynch නිතරම පවසන්නේ, "කොටස් වෙළඳපොලේ සාර්ථක වන පුද්ගලයින් ද වරින් වර සිදුවන පාඩු, පසුබෑම් සහ අනපේක්ෂිත සිදුවීම් පිළිගනී. විපත්තිදායක බිංදු ඔවුන් ක්රීඩාවෙන් බිය ගන්වන්නේ නැත. ”
අනෙකුත් සාර්ථක ආයෝජකයින් මෙන්, Peter Lynch ද පැමිණෙන්නේ උපරිම ප්රතිලාභ ලබා ගැනීම සඳහා යතුරක් ලෙස දිගුකාලීන ආයෝජන විශ්වාස කිරීමේ කාණ්ඩයෙනි.
දිගුකාලීන ආයෝජන සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, ඔහු සැමවිටම තම සෙසු ආයෝජකයින්ට උපදෙස් දී ඇත්තේ ඔබේ ආයෝජන වෘත්තියේ අවාසියට තුඩු දෙන හැඟීම් ලෙස ක්රියා කළ හැකි උත්සුකතා සහ යටත්වීම් සමඟ සම්බන්ධතා කපා හරින ලෙසයි.
කොටස් වෙලඳපොලේ, ආයෝජකයින් "කනස්සල්ල" හැඟීම්වලට යොමු කරන ආන්තික උච්චාවචනයන් වෙළඳපොලේ දක්නට ලැබෙන අවස්ථා තිබේ.
නමුත් ශ්රේෂ්ඨ ආයෝජකයෙකු වීමට නම්, කේවල් කිරීමක වියදමින් පවා පසුබෑම සාර්ථකත්වය සඳහා අවස්ථාවක් බවට පත් කිරීමට ඔබට එම සැලකිල්ල සොයා ගැනීමට සහ භාවිතා කිරීමට සිදුවේ.
"Capitulation" නමින් හැඳින්වෙන තවත් චිත්තවේගයක් ආයෝජකයාට පහර දෙන්නේ ඔවුන් වෙළඳපල ගතිකත්වය හේතුවෙන් ඔවුන්ගේ ආයෝජන පහත වැටීමට මුහුණ දෙන විටය. මෙම චිත්තවේගය පෙන්වා දෙමින් Peter Lynch පවසන්නේ බොහෝ ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ ඉහළ පසුබෑම සපුරාලමින් කෙටි කාලීන ආයෝජකයින් වීමට බල කෙරෙන තුරු දිගුකාලීන ආයෝජකයින් වීම ගැන ආඩම්බර වන බවයි.
පාඩම: වඩා හොඳ ප්රතිලාභ ලබා ගැනීම සඳහා, දිගුකාලීන ආයෝජනවලට ඇලී සිටින්න, නමුත් ලාභය ලබා ගැනීම සඳහා හොඳ සහ සංයුක්ත පර්යේෂණ සමඟ.
විපත්තිදායක වෙළඳපල පහත වැටීමට බිය නොවන්න; ටිකක් ඉවසන්න, ඔබේ පර්යේෂණ විශ්වාස කරන්න, සහ ඔබේ ආහාර වේල භුක්ති විඳින්න. ඔබේ සහජ බුද්ධිය ගවේෂණය කරන buzzs නොසලකා හරින්න.
2. එය ඔබගේ පර්යේෂණය නොවේ නම් කිසිවිටෙක උපකල්පන හෝ ඉඟි අනුගමනය නොකරන්න:
Peter Lynch පවසන්නේ, වෙළෙඳපොළ තුළ, බොහෝ ආයෝජකයින් බොහෝ විට මෙම ඊනියා "උණුසුම් ඉඟි" වැටීමේ ගොදුරු බවට සෙවනැල්ලෙන් තම ආයෝජනය ලාභ බවට පත් කිරීමට ඉක්මන් ලාභ ලබා ගැනීමේ විසඳුම් හෝ ඉඟි සොයමින් සිටින බවයි.
ඒ නිසයි ඔහු කිව්වේ “ඔබට වර්ණකයකින් නිරූපණය කළ නොහැකි කිසිම අදහසක් කිසි විටෙකත් ආයෝජනය නොකරන්න.” මෙහිදී, ක්රේයන් යන්නෙන් අදහස් කරන්නේ ඔබේ ආයෝජන සහජ බුද්ධිය සහ අධ්යයනයයි. ඔහු තවදුරටත් පැවසුවේ, "ඔබ සතු දේ දැනගන්න."
මෙම පේළි දෙක පැවසීමෙන්, පීටර් නිරූපණය කිරීමට උත්සාහ කරන්නේ, මට අනුව, ඔබට ආයෝජනය සඳහා ඉඟි ලැබෙන්නේ නම්, ඒවා ගන්න, නමුත් ඔබට සමාගම ක්රියාත්මක වන ආකාරය පැහැදිලි කිරීමට හෝ ප්රක්ෂේපණය කිරීමට නොහැකි නම් ඒවා භාවිතා නොකරන්න. ඊළඟ මිනිත්තුව.
කිසියම් ආයෝජනයක් කිරීමට පෙර, සමාගම ගැන ඔබේ ගැඹුරු අධ්යයනය කරන්න, වැනි:
- එය පිහිටුවන ලද්දේ කෙසේද?
- එහි පළමු අරමුදල් රැස් කළේ කුමක්ද සහ අරමුදල්වලින් කොපමණ මුදලක් ආයෝජනය වත්කමක් බවට පත් කළේද?
- වෙළඳපොලේ එහි ලාභ ආන්තිකය කුමක්ද?
- එහි තරඟකරුවන් කවුද?
- පාරිභෝගිකයින් මෙම සමාගම විශ්වාස කළ යුත්තේ ඇයි?
- එහි වර්තමාන කාර්ය සාධනය ලෙස සලකන විට එය අනාගතයේදී ක්රියා කරන්නේ කෙසේද?
ඔබ මෙම සියලු විස්තර ලබා ගත් පසු, ඔබ මෙම සමාගම් ආයෝජනයේ ඇති අවදානම් සෙවිය යුතු අතර, එය සිදුවුවහොත්, ඔබ ඔබේ ආයෝජනය අයකර ගන්නේ කෙසේද.
පාඩම: ආයෝජකයෙකු ලෙස, අධික පාඩු වළක්වා ගැනීමට සහ ඔබේ සෞඛ්ය සම්පන්න නින්ද චර්යාව සුරක්ෂිත කිරීමට වැඩි ආයෝජනයක් කළ යුත්තේ කවදාද සහ ඔබේ ආයෝජනය ඉවත් කර ගන්නේ කවදාද යන්න දැන ගැනීමට ඔබ ක්රියාශීලී විය යුතුය.
3. වැරදි කිරීම කමක් නැත:
පේතෘස් නිතරම පවසන්නේ, “ඔබේ ජයග්රාහකයන්ට දුවන්න, ඔබේ පරාජිතයන් කපා දමන්න. මල් උදුරා, වල් පැලෑටිවලට වතුර දැමීම, වැරැද්දක් කිරීම සහ විරුද්ධ දෙය කිරීම පහසුය."
එය පැවසීමෙන්, පීටර් උත්සාහ කරන්නේ කොටස් වෙළඳපොලක වැරදි සිදු වීම සාමාන්ය දෙයක් වන නමුත්, ඔබේ පසුබෑම තවදුරටත් ආයෝජනය සඳහා ඔබේ උද්යෝගය නරක් කිරීමට ඉඩ නොදෙන්න. ඒ වෙනුවට, ඔබට කළ හැක්කේ, ඔබේ ආයෝජනය විශ්ලේෂණය කිරීම, ඔබට ආවරණය කිරීමට මග හැරුණු කරුණු ලැයිස්තුගත කිරීම, දෝෂ සොයා ගැනීම සහ ඔබේ ආයෝජනය නිවැරදි කිරීමට ඔබේ නව පර්යේෂණ භාවිතා කිරීම සහ ඔබේ අනාගත ආයෝජනවල සාර්ථකත්වය සොයා ගැනීම සඳහා ඔබේ පිරික්සුම් ලැයිස්තුවට නව සොයාගැනීම් එක් කිරීම.
ලින්ච් ඔහුගේ ආයෝජන ගමනේදී බොහෝ කොටස්වල ආයෝජනය කළ අතර, එයින් ඇතැමෙක් ඔහුට දස ගුණයක ලාභයක් සහ යම් මධ්යස්ථ මුදලක් ලබා දුන්හ.
මේ අනුව, ඔහු දස ගුණයක ලාභය පිළිබඳ එක් නිගමනයකට එළඹුණු අතර, එවැනි කොටස් "ටෙන්-බෑගර්" යන යෙදුමෙන් නම් කළේ එවැනි කොටස් දිගුකාලීන ආයෝජන සඳහා වන අතර ඒවායේ මූලික ගතිකතාවයන් අතිශයින් වෙනස් වන තුරු විකිණීමට කේවල් කළ නොහැකි බවයි.
පාඩම: ඔබ ඔබේ ටෙන් බෑගර් හෝ ඉහළම ක්රියාකාරී කොටස් ආයෝජන ගැන ඉවසිලිවන්ත විය යුතු අතර එය කල් පිරෙන විට සම්පූර්ණ ආහාර වේලක් භුක්ති විඳින්න.
4. වේලාසන වන්න නමුත් කලින් නොවේ:
පීටර් ලින්ච් වරක් මෙසේ පැවසීය.
“බේස්බෝල් ක්රීඩාවට අනුව වර්ධන සමාගම්වල ආයෝජනය කිරීමට මම බොහෝ විට සිතමි. පෙළගැස්ම නිවේදනය කිරීමට පෙර ඔබ මිලදී ගන්නේ නම්. ඔබ අනවශ්ය අවදානමක් ගන්නවා.”
මෙම සිතුවිල්ල සමඟ, පීටර් කියන්නට උත්සාහ කරන්නේ වර්ධනය වන සමාගම්වල ආයෝජනය කිරීම, එනම් වඩා හොඳ අනාගත අවස්ථා සහිත ආරම්භකයින්, නිසි පර්යේෂණ සමඟ හොඳ ආයෝජනයක් බවයි. එහෙත් තම වත්කම් විග්රහ නොකර අනාගතයේ වඩා හොඳ ප්රතිලාභ අපේක්ෂාවෙන් සියලුම ආරම්භකයින් සඳහා ආයෝජනය කිරීම සිංහ ගුහාවකට අත තැබීමක් වැනිය.
සමහර සමාගම් තොග වශයෙන් නව අවස්ථා ලැබීමට පටන් ගන්නා අතර වඩා හොඳ ආදායමක් ලබා ගැනීම නිසා ඉක්මනින් තීරණ නොගැනීමෙන් ඔබට මෙම අදහස තේරුම් ගත හැකිය. නමුත් කාලය සහ ඔවුන්ගේ ස්ථාවර හෝ පිරිහෙන සේවා ගුණාත්මක භාවය සමඟ, ඔවුන්ගේ කීර්තිය අහිමි විය හැකිය.
එබැවින්, සමාගම්වල කල් ඇතිව ආයෝජනය නොකරන්න, නමුත් ඔවුන් වෙළඳපොලේ බේරුම් කරන තෙක් බලා සිට ඔවුන්ගේ ගාස්තු ඉහළ නැංවීමට පෙර ඔවුන් සමඟ ඔබේ ගනුදෙනුව කිරීමට අවස්ථාවක් ගන්න.
පාඩම: ඔවුන්ගේ දෙවන හෝ තෙවන අරමුදල් වටයේදී සමාගම්වල ආයෝජනය කරන්න, මන්ද ඔවුන් දැනටමත් ඔවුන්ගේ හැකියාව ඔප්පු කර ඇති අතර ආයෝජකයින්ට ඔවුන්ගේ පොරොන්දු ඉටු කර ඇත. තවද, ලැයිස්තුගත සමාගම් සඳහා, IPO පසු අවම වශයෙන් කාර්තු 4ක් නිරීක්ෂණය කරන ලෙස මම ඔබට නිර්දේශ කරමි.
5. සාර්ථකත්වය සඳහා නිර්මාණශීලීත්වය:
පීටර් සෑම විටම කොටස් වෙළෙඳපොළ ආයෝජනය කලාව හා විද්යාව සමඟ සංසන්දනය කළේය. "කොටස් වෙලඳපොලේ මුදල් ඉපැයීම විද්යාව, කලාව සහ කකුල් වල එකතුවකි" යන ඔහුගේ නියම වචන මේවාය.
ඇයි එයා මෙහෙම කිව්වේ? අපි එහි අර්ථය තේරුම් ගනිමු:
සමාගම්වල මූලික කරුණු සහ වියන ලද ලක්ෂණ ඔවුන්ගේ හේතුව-සහ-ඵල සම්බන්ධතාවය සමඟ සෘජු ඇඟවුම් සම්බන්ධතාවයක් ඇත. සරල වචන වලින් කිවහොත්, සමාගමක තනි හා කුඩා සෘණාත්මක සිදුවීමක් පවා එහි කොටස් මිල අධික ලෙස බලපෑ හැකිය.
එබැවින්, කලාව හා විද්යාව සම්බන්ධයෙන්, පුද්ගලයා ආයෝජනය කිරීමට පෙර සමාගම තුළ ආයෝජනය කරයි. ආයෝජනය කරනවාද නැද්ද යන්න තීරණය කිරීමට ඔබට උපකාර කරමින් ළඟම ඇති පිළිතුර ලබා ගැනීමට නිවැරදි පුද්ගලයාගෙන් නිවැරදි ප්රශ්නය ඇසීමට විමර්ශනය දක්ෂතා ඉල්ලා සිටී.
ප්රශ්න විය හැක්කේ:
- සමාගම පසුගිය කාලයේ වෙළඳපල තත්ත්වයකට මුහුණ දුන්නේ ඇයි?
- අතීතයේ එසේ වීමට හේතු වූයේ කුමක්ද?
- ඔවුන් යථා තත්ත්වයට පත් වන්නේ කෙසේද?
- මෙම සමාගමට සමාන ගැටලුවකට මුහුණ දීමට අවස්ථාවක් තිබේද?
- මෙම අතීත තත්ත්වය අනාගතයේදී සමාගමට මඟ පෑදෙන්නේ කෙසේද?
පාඩම: ඔබ ආයෝජනයක් කිරීමට පෙර මෙවැනි ප්රශ්න අසන මෙවැනි ආයෝජකයෙක් නම්, ඔබ නිර්මාණශීලී සහ දක්ෂ කොටස් වෙළෙඳපොළ ආයෝජකයෙකු ලෙස සලකන්න.
6. එය ඉහළ කාලයයි:
පීටර් කිසි විටෙක "වෙළඳපොල කාල නියම කිරීම" යන යෙදුම අනුගමනය කර නැත, නමුත් ඒ වෙනුවට, ඔහු පැවසුවේ, "නිවැරදි කිරීම් සඳහා සූදානම් වන ආයෝජකයින් විසින් හෝ නිවැරදි කිරීම්වලදී අහිමි වූවාට වඩා නිවැරදි කිරීම් අපේක්ෂා කිරීමට උත්සාහ කිරීමෙන් බොහෝ මුදල් අහිමි වී ඇත."
ඔබ ඉහත ද දැක ඇති පරිදි, පීටර් සැමවිටම උපදෙස් දුන්නේ ගුණාත්මක කොටස් / ඉහළ ශ්රේණිගත කොටස් සමඟ දිගුකාලීන ආයෝජනයක් කිරීමට, නමුත් මේ සමඟම, ඔහු එම කොටස් සමඟ සදහටම කැප නොවන්නැයි ද පැවසීය.
ගුණාත්මක කොටස් කල්තියා ආපසු ගැනීම නොව අවශ්ය කාලයට වඩා එයට ඇලී සිටිනවාට වඩා එය කිරීමට සුදුසු කාලය එනතුරු බලා සිටීම ඔහු ප්රකාශ කරන බව මම විශ්වාස කරමි.
ආයෝජන පත්රිකාව තබා ගැනීමටත් සෑම මාස කිහිපයකට වරක් එය සමාලෝචනය කිරීමටත් පීටර් අවධාරනය කළේය:
- ඔබ එය මුලින්ම මිලදී ගත්තේ ඇයි?
- එහි මූලික කරුණු මොනවාද?
- ඔවුන් පෙරට වඩා ක්රියා කරන්නේ කෙසේද?
- ඒවායේ මූලික වෙනස්කම් මොනවාද?
- තව ටික කාලයක් ඒකේ ඉන්න බලාපොරොත්තුවක් තියෙනවද?
- නැත්නම් මම එය ඉවත් කර, ලාභය ලබාගෙන, පරිච්ඡේදය වසා දැමිය යුතුද?
මෙම ප්රශ්න විශ්ලේෂණය කිරීමෙන් සහ පිළිතුරු දීමෙන්, එක්කෝ ඔබට ප්රකෘතිමත් වීමට අවස්ථා තිබේ නම් එහි ගතිකත්වය වෙනස් වන විට වැඩි කොටස් මිලදී ගැනීමට නව අවස්ථා අගුළු ඇරීමට හෝ හොඳම මිලට ඒවා වෙනත් අයෙකුට විකුණා ලාභ ලබා ගත හැක.
පාඩම: Peter සෑම විටම මෙම පිරික්සුම් ලැයිස්තුව භාවිතා කළේ කොටස් වෙළඳපොලේ ඔහුගේ ආයෝජනයෙන් උපරිම ප්රයෝජන ගැනීමට, ඔබේ ආයෝජන පිරික්සුම් ලැයිස්තුවට එකතු කිරීමෙන් ඔබට එය කළ හැකිය.
7. ඔබම සොයා ගන්න:
කොටස් වෙළඳපොලේ ගතිකත්වය දැකීමෙන් සහ අත්විඳිමින් පීටර් වෙළඳපල ලේබල් හයකට වර්ග කළේය:
- මන්දගාමී වගා කරන්නන්: මෙම සමාගම් කාණ්ඩය විශාල, පරිණත, ස්ථාවර සහ ඔබ ස්ථාවර ආදායමක් සොයන්නේ නම් ආයෝජනය කිරීම වටී. ඔවුන් ඉහළ මුදලක් ගෙවනවා ලාභාංශ 8-10% ක වාර්ෂික වර්ධක අනුපාතයක් සහිත ආයෝජකයින්ට. නමුත් විශාල ආයෝජනයක් සඳහා ඒවා සාපේක්ෂ නොවන බව පීටර්ට හැඟේ.
- ප්රබලයින්: වාර්ෂිකව 12-18% ක විභව අනුපාත සහිතව, මෙම සමාගම් කාණ්ඩයේ වර්ධනයේ වැඩි අවස්ථා ඇත.
- වේගයෙන් වගා කරන්නන්: විවිධ කාල පරාසයන් අනුව මෙම සමාගම් කාණ්ඩය ලාභදායී වේ. එබැවින්, ඔබට එවැනි සමාගම් ගැන පර්යේෂණ කිරීමට, ආයෝජනයක් කිරීමට සහ අපේක්ෂිත ප්රතිලාභය ලබා දෙන තෙක් එයට ඇලී සිටිය හැකිය. උදා රාකේෂ් ජුන්ජුන්වල මෙම කාණ්ඩයේ ටයිටන් සොයා ගන්නා ලදී; එහි කොටස් මිල 3 දී INR 2003 ක් වූ අතර, දැන්, එහි වටිනාකම 2491.85 - 2550 INR පමණ වේ.
- චක්රීය: Peter Lynch මෙම ප්රවර්ගය ආයෝජනය සඳහා වඩාත්ම විශ්වාසදායක එකක් ලෙස සලකයි, මන්ද එහි සමාගම් බොහෝ දුරට සුඛෝපභෝගී නිෂ්පාදන සහ චක්රීය ප්රවණතා සමඟ නියැලී සිටින බැවිනි. පීටර් පවසන්නේ ඔවුන් නිශ්චිත කාල පරාසයක් තුළ බොහෝ උච්චාවචනයන්ට මුහුණ දෙන බවත්, එයින් අදහස් කරන්නේ ඔවුන් වැරදි වෙළඳපොළට ඇතුළු වුවහොත් ඔවුන්ට ඉහළ පාඩුවක් අත්වන බවත් නිවැරදි වෙළඳපොලේ නම් ඉහළ ලාභයක් ලැබෙන බවත්ය. එබැවින්, ඔබ එවැනි කොටස් සොයා ගත යුතු අතර, ඒවායේ අක්රිය කාලය තුළ ඒවා ආයෝජනය කර, නිවැරදි අවස්ථාව සොයා ගැනීමෙන් ඒවා විකුණා දැමිය යුතුය. මෝටර් රථ සමාගම් මෙම කාණ්ඩයට අයත් වේ.
- හැරවුම්: කොටස් වෙළෙඳ පොළ තුළ ප්රස්ථාර පහළ යමින් බංකොලොත් වීමට ආසන්න සමාගම් රාශියක් ඔබට හමුවනු ඇත, නමුත් බොහෝ සමාගම් අධික පාඩු හමුවේ තම මේස ඉහළ ලාභයකට යොමු කළ අවස්ථා තිබේ. එබැවින්, අවදානම් ගන්නන් සඳහා, ඉහළ අවදානම් සහිත ඉහළ ප්රතිලාභ ලබා දෙන එවැනි සමාගම් ආයෝජනය කිරීම වටී.
- වත්කම්-ක්රීඩා: මෙම සමාගම් කාණ්ඩවලට වෙළඳපල විසින් ඇස් වසා ඇති සහ අවතක්සේරු කරන ලද බොහෝ වත්කම් ඇත. මෙහි වත්කම් මුදල්, වෙනත් ආයෝජන විය හැක. දේපළ වෙළදාම්, යනාදී බොහෝ ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ අක්රීය කාලය තුළ මෙම වත්කම් සහ සමාගම් අගය නොකරයි. එවැනි සමාගම්වල කොටස් ඔවුන්ගේ වත්කම් ක්රියාත්මක වන විට වෙළඳපල විසින් වර්ගීකරණය කළ හැකිය.
නිගමනය:
Peter Lynch ආයෝජකයෙකු ලෙස හොඳම ආදර්ශය සපයයි. ඔබ දැන් ඔබේ ආයෝජන ගමන ආරම්භ කළත්, එහි මැද සිටියත්, ඔහුගේ උපදෙස් ඔබේ මානසිකත්වය තුළ අනුකරණය කිරීම ඔබට වඩා හොඳ ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමට උපකාරී වේ.
එමනිසා, ඔබට කියවීමට වටිනවා නම් ඒවා නැවත වරක් කියවන්න.
කිසියම් සැකයක් තිබේද?
අදහස් කොටසේ අපට දන්වන්න. එය ඉවත් කිරීමට මම සතුටු වෙමි.
ඔබමයි