"මට මූල්ය සහ ආයෝජන පොත් කියවීමට අවශ්යයි, නමුත් මගේ දවසේ රැකියාවට මගේ මොළයේ ශක්තිය වැඩියි."
"මචං, මට පීටර් ලින්ච් පොත කියවන්න තිබුණා නම් හොඳයි, නමුත් මගේ මේසය මත ඇති ඩෑන් බ්රවුන් වඩාත් ආකර්ෂණීයයි."
මෙම වාක්ය නිතර පවසන බව ඔබට පෙනී යනවාද?
ඔබට මූල්ය පොත් කියවීමට අවශ්යද, නමුත් ඒවා ඔබට ඉතා විශාල හෝ කාලය ගතවන ඒවාද?
කරදර වෙන්න එපා; අපි ඔබව ආවරණය කර ඇත.
මූල්ය පොත් කොතරම් ප්රතිලාභ ලබා දුන්නත් ඒවා ඇදීමක් සේ පෙනෙන බව අපට වැටහේ.
එබැවින්, අපි ඔබට කාලය සහ ශ්රමය ඉතිරි කර ගැනීමට උපකාර වන මාලාවක් සකස් කර ඇත්තෙමු -
මුල්ය වේදයන් විනාඩි 5ක් හෝ ඊට අඩු කාලයකින් සාරාංශ කර ඇත.
……………………………………………………………………………………… ..
මම දැනට දෙවන වරටත් 'බුද්ධිමත් ආයෝජකයා' කියවමින් සිටින අතර, මෙම පොත කෙතරම් රන් ආකරයක් දැයි මට කිව යුතුය!
“Bible of Investing” ලෙස ජනප්රිය වූ මෙම පොත හොඳ බුද්ධිමය රාමුවක් සපයයි. ආයෝජනය කළ හැකි රෝලර් කෝස්ටර් සවාරියේදී ඔවුන්ගේ හැඟීම් පාලනය කර ගැනීමට එය ආයෝජකයින්ට මග පෙන්වයි.
මෙම පොත මුලින් 1949 දී ප්රකාශයට පත් කරන ලද්දේ වටිනාකම ආයෝජනයේ පියා ලෙස හැඳින්වෙන බෙන්ජමින් ග්රැහැම් විසින් වන අතර එය වැනි වෘත්තිකයන් විසින් පුළුල් ලෙස පිළිගෙන ඇත. වොරන් බෆට් දශක ගණනාවක් පුරා. ඇත්ත වශයෙන්ම, එය ග්රැහැම් සහ ඔහුගේ ඉගැන්වීම් නොවන්නට, වොරන් බෆට් බොහෝ විට ලොව දුටු විශිෂ්ටතම ආයෝජකයෙකු නොවනු ඇත.
ඉතින්, මෙන්න “බුද්ධිමත් ආයෝජකයා” කඩිමුඩියේ සිටින පුද්ගලයින් සඳහා සාරාංශ කර ඇත….
ඔබ සිතන්නේ ග්රැහැම් මනරම් මූල්ය උපාධියක් හෝ ඉහළ IQ ඇති අයෙකු බුද්ධිමත් ආයෝජකයෙකු ලෙස හඳුන්වන්නේ නම්, මෙන්න ඔබට ශුභාරංචිය. ඔහු නොවේ.
සාර්ථක ආයෝජකයෙකු වීමට කෙනෙකුට අවශ්ය වන්නේ මූලික අවබෝධයක් පමණි සමාගමක මූල්ය ප්රකාශන, මනසේ සිටීම සහ වෙළඳපොලේ ඝෝෂාවට වඩා ඔබේම තක්සේරුව විශ්වාස කිරීමේ දැඩි මානසිකත්වයක්.
දැන්, සෑම ආයෝජකයෙකුම තමන්ට වඩාත් සුදුසු දේ දන්නා බව ග්රැහැම් යෝජනා කරන අතර, ඔහු ආයෝජකයින්ට ඔවුන්ගේ ගමනට උපකාර කිරීම සඳහා රාමුවක් හෝ චින්තන ක්රියාවලියක් සපයයි.
පොතෙන් මගේ ප්රියතම උපුටා ගැනීම් කිහිපයක් මෙන්න:
1. ඔබ ආයෝජනය කරනවාද නැතිනම් සමපේක්ෂනය කරනවාද?
අපි මුලින්ම මූලික කරුණු ඉවත් කරමු.
ඔබ "ඉක්මනින් පොහොසත් වන්න" යෝජනා ක්රමයක් සොයන්නේ නම්, හෝ වෙළඳපල වේලාව සහ වෙළඳාම ඔබට ඇඩ්රිනලින් ලබා දෙන්නේ නම්, සමහර විට ඔබ මෙම පොත මඟ හැරිය යුතුය.
බුද්ධිමත් ආයෝජකයෙකු යනු උමතු ලාභ ලැබීම නොවේ; එය නිවැරදි මිලට නිවැරදි ආයෝජන සිදු කිරීමට තීරණ ගැනීමේ හැකියාවෙන් ඔබව සන්නද්ධ කරන හොඳ මානසික රාමුවක් වර්ධනය කිරීමයි.
බුද්ධිමත් ආයෝජකයෙකු වීමේ පළමු පියවර වන්නේ ආයෝජකයෙකු යනු කුමක්දැයි වටහා ගැනීමයි. ග්රැහැම්ට අනුව, ඔබ ආයෝජකයෙක් වන්නේ:
- ඔබ සමාගම පිළිබඳ සවිස්තරාත්මක හා සවිස්තරාත්මක විශ්ලේෂණයක් සිදු කරන අතර දිගුකාලීන දිශානතියක් ඇත.
- ඔබේ ප්රතිපත්තිවල ආරක්ෂාව අවදානමට ලක් නොවේ
- සාමාන්ය ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමේ හැකියාවක් ඇත
- ඔබට විවිධාංගීකරණය තේරෙනවා
- ඔබ ඉක්මන් ලාභ පසුපස හඹා නොයන අතර ආරක්ෂිත සහ ස්ථාවර ප්රතිලාභ අපේක්ෂා කරයි ඔබේ කළඹ.
ඉහත නිර්ණායක සපුරාලන්නේ නැති කුමන ක්රියාකාරකම් වුව ද අනුමාන ස්වභාවයකි. සමපේක්ෂනවල නියැලීමෙන් තොරව ඔබට වඩා හොඳ වනු ඇති බව පෙන්වන උදාහරණ රාශියක් මෙම පොත ලැයිස්තුගත කරයි.
2. මූලික කරුණු වලට ඇලී සිටින්න
බුද්ධිමත් ආයෝජකයෙකු යනු මීළඟ මල්ටි බෑගර් ගැන අනාවැකි කිව හැකි අයෙක් නොවේ.
ඒ වෙනුවට, බුද්ධිමත් ආයෝජනය යනු ව්යාපාරයක්, එහි පරිණාමය සහ එහි කළමනාකාරිත්වය පිළිබඳව හොඳින් අධ්යයනය කිරීම ඇතුළත් හොඳින් සිතා බලා කරන ක්රියාවලියකි. බුද්ධිමත් ආයෝජකයෙකුට හැකි විය යුත්තේ:
- කොටස් මිල එහි ආවේණික අගයෙන් වෙන් කරන්න: ආයෝජකයින් කිසි විටෙක කොටස් වටිනාකමට වඩා වැඩි මිලක් නොගෙවිය යුතුය. අගය ආයෝජනය කිරීම සඳහා ස්ථානගත කිරීම ඇතුළත් වේ අඩු තක්සේරු කොටස් සමාගමක ඉපැයීම්, වත්කම්, ලාභාංශ සහ කළමනාකරණය විශ්ලේෂණය කිරීමෙන්. "වට්ටම් යටතේ මිලදී ගැනීම සහ සමාන හෝ වාරික වශයෙන් විකිණීම" යනු මන්ත්රයයි.
- අවදානම් අවම කිරීම සඳහා විවිධාංගීකරණය කරන්න: විවිධාංගීකරණය නීරස විය හැකි නමුත් ග්රැහැම් කෙරෙහි විශ්වාසය තබා නීරස ආයෝජකයෙකු වන්න. එය වාෂ්පශීලී වෙළඳපොලේ හොඳ ආරක්ෂාවක් (කියවන්න: දෝෂ සඳහා ඉඩ) ඔබට සපයයි. මූලික වශයෙන්, ඔබේ කළඹේ ඇති සෑම තොගයක් සමඟම ඔබට වැරදියට යා නොහැක. ඔබට ජයග්රාහකයින් කිහිප දෙනෙකු සහ පරාජිතයින් කිහිප දෙනෙකු ලැබෙනු ඇත, නමුත් අවසානයේ ඔබ කොළ පැහැයෙන් සිටිනු ඇත.
- මාර්කට් මහතාගේ නිරන්තරයෙන් වෙනස් වන අදහස් වලින් වෙන් වන්න: ග්රැහැම් වෙළඳපල විස්තර කරන්නේ අනපේක්ෂිත සහ සෑම තත්පරයකම මනෝභාවය වෙනස් වන පුද්ගලයෙකු ලෙසය. ආයෝජනය බුද්ධිමය ව්යායාමයකින් අඩු වන අතර චිත්තවේගීය ව්යායාමයකි. ග්රැහැම් ආයෝජකයින්ට ස්වයං දැනුවත්භාවය වර්ධනය කර ගැනීමට, යථාර්ථවාදී අපේක්ෂාවන් තබා ගැනීමට සහ ඔවුන්ගේ පර්යේෂණ පදනම් වූ විශ්ලේෂණය වෙනස් වන වෙළඳපල හැඟීම් වලින් වෙන් කිරීමට උපදෙස් දෙයි.
3. එයට පැනීමට පෙර ඔබේ ආයෝජන විලාසය නිර්වචනය කරන්න
ඔබේ හෘද ස්පන්දනය වෙළඳපල ප්රතික්රියා කරන ආකාරය සමඟ සමමුහුර්තව ක්රියා කරයි නම්, ඔබ වැඩි කාලයක් සහ වෑයමක් අවශ්ය නොවන ස්වයංක්රීය නියමු කළඹක් තිබීමට වඩාත් සුදුසු වනු ඇත.
මේ සඳහා වෙලඳපොලවල උමතුවෙන් පාහේ "තපස්ව වෙන්වීමක්" අවශ්ය වේ.
ආරක්ෂක ආයෝජකයින් සඳහා, ඔහු පහත සඳහන් දේ යෝජනා කරයි:
- ආරක්ෂක කළඹකට සුදුසු කොටස් සහ බැඳුම්කර අනුපාතයක් තිබිය යුතුය.
- යම් අංශයකට අධික ලෙස නිරාවරණය නොවී කොටස් 10-30ක් සහිත ප්රමාණවත් ලෙස විවිධාංගීකරණය වූ කළඹක්.
- විශාල, ප්රමුඛ සහ ගතානුගතික මූල්ය සමාගම් ආරක්ෂක ආයෝජකයින් සඳහා ආරක්ෂිත ඔට්ටුවකි.
- අඛණ්ඩ දිගු වාර්තාවක් ලාභාංශ අවම වශයෙන් අවුරුදු 20 දක්වා ආපසු ළඟා වේ.
- පසුගිය වසර 10 තුළ ඉපැයීම් හිඟයක් නොමැත
- පසුගිය වසර 33 තුළ ඉපැයීම් වර්ධනය 10% ට වඩා වැඩි විය යුතුය.
- වත්කම් සහ ඉපැයීම් සඳහා වැඩිපුර ගෙවීම නිර්දේශ නොකරයි. වෙළඳපල මිල ශුද්ධ වත්කම් වටිනාකම මෙන් 1.5 ගුණයකට වඩා අඩු සමාගම් (වත්කම් - වගකීම්) සහ PE 20 ට නොවැඩි සමාගම් වෙත ඇලී සිටින්න.
සඳහා ආයෝජනය කිරීම දර්ශක අරමුදල ඉහත සඳහන් කළ ප්රවේශය අනුගමනය කිරීමට අවශ්ය සියලු කාලය හා ශ්රමය ඉතිරි කර ගැනීමට විකල්ප විසඳුමකි. දර්ශක අරමුදල් මෙම නිර්ණායක අඩු හෝ වැඩි වශයෙන් සපුරාලන සමාගම් වලින් සමන්විත වේ.
අනෙක් අතට, ඔබ අඛණ්ඩව පර්යේෂණ කරන අයෙක් නම්, කොටස්, බැඳුම්කර සහ ගතික කළඹක් තෝරාගෙන නිරීක්ෂණය කරන්න. පොදු අරමුදල්, ඔබ ව්යවසායක ආයෝජකයෙකි. මෙය ශාරීරිකව හා මානසිකව දැඩි ලෙස ඉල්ලා සිටියි.
ව්යවසායක ආයෝජකයින් සඳහා, ග්රැහැම් ආක්රමණශීලී කළඹක් නිර්දේශ කරයි. මේ සඳහා විශාල වැඩ කොටසක්, ඉවසීමක් සහ D-street මතවලට හසු නොවී සිටීමට ඇති හැකියාව අවශ්ය වේ. මෙම නඩුවේ මූලික මූලධර්ම තවමත් අදාළ වේ.
කෙසේ වෙතත්, ආක්රමණශීලී ආයෝජකයෙකුට සමාගම සහ සමාගමේ තක්සේරුව අනුව අවශ්යතා වෙනස් කිරීමට නම්යශීලී බවක් ඇත.
උදාහරණයක් ලෙස, ආයෝජකයෙකු සමාගම ඉහළ වටිනාකමකින් අගය කරන්නේ නම් සහ සමාගම ගැන ඉහළින් සිතන්නේ නම් වත්කම් සඳහා වැඩිපුර ගෙවීමට කැමති විය හැකිය.
4. මුල්ය විනය 101
ස්ථාවරත්වය රජ වේ.
ඔබට ඔබේ මුදල් සියල්ලම එකවර ඔබේ කළඹට දැමිය නොහැකි අතර අගය කිසි විටෙකත් පහත නොවැටෙනු ඇතැයි අපේක්ෂා කරන්න. එය සිදුවීමට නියමිතයි.
මන්ද?
මතක තබා ගන්න, මාර්කට් මහතා සැමවිටම තාර්කික නොවන අතර සෑම විටම පාහේ ව්යාකූල වේ.
එය සූත්ර ආයෝජනය ලෙස හඳුන්වමින්, ග්රැහැම් ඩොලර් පිරිවැය සාමාන්යකරණය නම් ක්රමයක් අනුගමනය කිරීම නිර්දේශ කරයි. සෑම මසකටම/කාර්තුවකටම ඔබේ ආදායමෙන් x% වෙන් කර එය ඔබේ කළඹ කොටස්වල ආයෝජනය කරන්න.
වෙළඳපොලේ වෙනස්වන මනෝභාවයන්ට අනුවර්තනය වීමට මෙය ඔබට ඉඩ සලසයි. මෙය ඔබගේ ආයෝජන පිරිවැය පහත හෙලීමෙන් ඔබේ අවදානම අඩු කරන අතර එමඟින් ක්රියාවලියට ඇති විය හැකි ප්රතිලාභය වැඩි කරයි. මෙය ආරක්ෂක ආයෝජකයෙකු සඳහා පරිපූර්ණයි.
ආක්රමණශීලී ආයෝජකයෙකු මෙම ප්රවේශය තව ටිකක් ඉදිරියට ගෙන යන්නේ සාර්ව පරිසරය පිළිබඳ පර්යේෂණ කිරීමෙන් සහ වෙළඳපල කඩා වැටෙන විට සහ සෑම කෙනෙකුම "විකිණෙන්න!" යනුවෙන් කෑගසන විට වැඩි වැඩියෙන් ආයෝජනය කිරීමෙනි. එමගින් ඔහුගේ පිරිවැය අඩු කරයි.
ඔබ ඒ ගැන සිතන්නේ නම් බුද්ධිමත් ආයෝජකයා අනිවාර්යයෙන්ම කියවීම වටී. නමුත් ඔබට කාලය ලැබෙන තුරු, මෙම ලිපිය ඔබ වෙනුවෙන් උපක්රමයක් කරයි යැයි බලාපොරොත්තු වෙමු!
බෙන්ජමින් ග්රැහැම්ගෙන් තවත්: බෙන් ග්රැහැම් ආයෝජනය, සමපේක්ෂනය සහ සම්භාවිතා ගැන සිතීම
ඔබමයි