V súčasnosti je investovanie niečo, čo chce robiť každý, pretože je to jeden z najlepších spôsobov, ako vytvárať bohatstvo.
Ako investor by ste mali vedieť, že akciový trh je skutočne najlepším spôsobom, ako zarobiť peniaze, ale určite vás môže dostať do finančnej krízy, ak neurobíte správny prieskum akcií, do ktorých investujete.
Keď už hovoríme o prieskume akciového trhu, mnohí investori považujú Mohnisha Pabraia – indicko-amerického obchodníka, investora a filantropa za svoj idol a sledujú jeho investičnú cestu, aby uspeli na svojej investičnej ceste na akciovom trhu.
Mohnish Pabrai založil Pabrai Investment Funds a zakladateľ a generálny riaditeľ Dhandho Funds.
Hoci Mohnish Pabrai nie je na Západe známy, je Midas indického investovania.
Jeho záznam o objavovaní sľubne rastúcich spoločností, identifikácii ich nedostatkov a čakaní, kým trh rozpozná ich potenciál, z neho urobil jedného z najuznávanejších investorov.
Poďme sa teraz naučiť niekoľko investičných lekcií z investičného prístupu Mohnisha Pabraia.
1. Zamerajte sa na nízke riziko a vysokú návratnosť
Ako investor popri podnikateľovi Mohnish vždy veril, že je investorom, ktorý hrá na bezpečnej strane. Hovorí, že podnikatelia sú skvelí v zvládaní neistoty a sú tiež veľmi dobrí v minimalizácii rizika.
Ako podnikateľ sa naučil jednu vec, a to minimalizovať riziká z každého sektora, do ktorého investoval in.
Takže z burza cenných papierov, ak nemôžete zarobiť viac peňazí, môžete aspoň minimalizovať riziká spojené s investíciou tým, že budete hrať na istotu. Tak či onak, nezarobíte veľa, ale ani stratíte. Aj keď je hranie bezpečné, rád by som tento investičný prístup nazval šikovným.
Pabrai používa gudžarátske slovo "Dhandho" čo znamená úsilie, ktoré vytvára bohatstvo.
Konkrétnejšie, v súvislosti s investovaním má na mysli podniky s vysokou návratnosťou a nízkym rizikom poklesu. Sú to podniky, kde aj keď sa niečo pokazí, stále môžete zarobiť peniaze.
Investori Dhandho sa nesnažia byť múdri alebo nikoho prekabátiť. Oni jednoducho nakupovať podniky s mierou bezpečnosti – platia dostatočne nízku cenu, že ak sú zle, nestratia veľa. Ak majú pravdu a trh si to nakoniec uvedomí, existujú veľa prednosti.
Svoj investičný prístup prirovnáva k dvom stranám mince hovoriac. "Hlavy vyhrávam, chvosty veľa nestrácam."
Tento prístup môže byť pochopený ako nízke riziko, a vysoké neistota, pretože aj keď z investície nemajú veľký zisk, môžu očakávať aspoň minimálne riziká.
Stručne povedané, Mohnish Pabrai ako podnikateľská osobnosť verí v investovanie do akcií s „nízkym rizikom a vysokým výnosom“ a nie do „vysokorizikových a vyšších výnosov“.".
2. Investícia je všetko o čakaní
Mohnish hovorí,
„Jedinou najväčšou výhodou, ktorú má investor, nie je IQ. Je to trpezlivosť a čakanie. Čakanie na správne ihrisko a čakanie mnoho rokov na správne ihrisko.“
-Mohnish Pabrai
V posledných dvoch desaťročiach zaznamenal akciový trh svoje zdielať hore a dole. Počas tejto doby tam bolo veľa prípadov, keď trh klesol o viac ako 10 percent za jeden deň.
Investori ako Mohnish Pabrai sa však takejto volatility na trhu neobávajú. Vedia, že ak nakúpia dobré akcie v správnom čase a budú ich držať pozdĺž obdobia, môžu poskytnúť nepredstaviteľné výnosy.
Ak necháte svoje investície rásť prostredníctvom zlučovania, môžete zarobiť veľa peňazí; investorov, ktorých majetok exponenciálne rástol buď zabudli na akcie, v ktorých dosiahli svoje počiatočné zisky, alebo použili tieto výnosy na diverzifikáciu do iných aktíva.
Dôvod, prečo investori nedostanú Plný hodnota zloženia je to, že zakaždým, keď akcie stúpnu, ich myseľ sa s nimi začne hrať. The sklad to bola malá časť portfólio naraz sa stáva veľkou súčasťou a vyvoláva strach alebo chamtivosť v závislosti od toho, či sa na to človek pozerá z perspektívy zisku alebo straty.
Časť môže spôsobiť, že urobíte všelijaké chyby, ako je predaj po a veľké zvýšenie ceny (pretože vaša myseľ hovorí, že je príliš veľká) alebo nie predajné kedy by ste mali (pretože vaša myseľ hovorí, že je ešte príliš malý).
„Nakupovaním akcií nezarobíte peniaze. A na predaji akcií nezarobíte. Čakaním zarábaš peniaze."
-Mohnish Pabrai
3. Chyby sú najlepší učitelia
Rovnako ako iní úspešní investori na burze, aj Mohnish Pabrai odporúča poučiť sa z chýb a nabudúce ich už neopakovať.
Mohnish hovorí, že chyby sú najlepší učitelia. Z úspechu sa človek nepoučí. Je žiaduce poučiť sa zástupne z neúspechov iných ľudí, ale oveľa pevnejšie sa to zapáli, keď sú vaše vlastné.
Prostredníctvom toho poukazuje na to, že ako investor musíte prijať svoje chyby vždy, keď čelíte poklesu na akciovom trhu. Pretože na burze sú chvíle, kedy máte pravdu a kedy sa mýlite. Napríklad akciová línia môže klesnúť o 10 % a dokonca o 50 % stúpať, takže je to skutočne nad vaše očakávania.
Ttu je len jedna vec, ktorá vám môže pomôcť uspieť na akciovom trhu, a to je váš pozitívny postoj k poučeniu sa zo svojich chýb.
Ak teda chcete byť investorom s vyššou mierou presnosti zisku, mali by ste analyzovať svoje pády a pády iných ľudí a nájsť akcie s vyšším ziskom, ktoré sú tie s nižším rizikom, aby ste našli svoje presne investície.
Mali by ste zvážiť vaše chyby ako príležitosť na nápravu vašich nedostatkov a dosiahnutie úspechu vo vašej ďalšej investícii.
4. Hrajte v oblastiach svojho porozumenia
Na akciovom trhu hrá váš záujem o spoločnosť a hlavné úlohu, ktorá vám pomôže dosiahnuť zisk. Preto Mohnish Pabrai hovorí,
"Jediná cesta jeden by mal nákup akcií je, ak rozumiete základnej činnosti. Zostávate v okruhu kompetencií. Kupujete podniky, ktorým rozumiete.“
-Mohnish Pabrai
Mali by ste si vybrať spoločnosť, o ktorú máte najväčší záujem, nájsť investorov To je zarábať na takýchto akciách, riadiť sa ich investičným prístupom, analyzovať body, kde robia chyby, urobiť správny krok v správnom čase a napísať svoju investičnú ságu.
Najlepší investori sa môžu pozrieť na spoločnosť a posúdiť jej konkurenčné výhody na základe analýzy, o akú firmu ide in. Časť môže to znieť jasne, ale veľa ľudí robí chybu, keď si myslia, že ide o obchod je definovaný svojimi produktmi alebo službami. Pletia si firmu s jej odvetvím.
V praxi je však odvetvie, v ktorom spoločnosť konkuruje, často menej dôležité ako to, ako konkuruje v rámci odvetvia.
Napríklad spoločnosti, ktoré vyrábajú integrované obvody, sú všetky v rovnakom odvetví – polovodičoch –, ale súťažia za veľmi odlišných podmienok. Niektorí predávajú svoje produkty výrobcom počítačov, ako je Dell; iné predávajú výrobcom elektroniky, ako je Nokia; ešte, iní predať automobilovým spoločnostiam ako General Motors.
Tieto rozdiely znamenajú, že každá spoločnosť čelí rôznym rizikám a má rôzne vyhliadky na rast a ziskovosť.
Dokonca aj v rámci jedného odvetvia môžu existovať značné rozdiely medzi vyhliadkami jednotlivých spoločností.
Takže vždy hrajte v oblastiach nájdete váš maximálny záujem a v ktorom môžete využiť svoje analytické znalosti.
5. Vždy si vytvorte zoznam otázok na preskúmanie akcií
Pre tých kto sú V oblasti investovania ste nový, je ťažké vedieť, kde začať budovať svoje znalosti. Najlepšie je začať nie s akciami, ale s podnikmi. A najlepší spôsob, ako sa o tom dozvedieť biznis je kladením otázok.
Vyrobiť zoznam otázok a použite ho vždy, keď zvažujete nákup akcií v spoločnosti. Pomôže vám to vyhnúť sa mnohým chybám a sústrediť sa na to, na čom záleží.
Mohnish Pabrai vo svojej knihe „The Dhandho Investor“ vymenoval súbor otázok, ktoré by ste mali použiť pri skúmaní akcií, ktoré chcete kúpiť.
- Spadá táto kategória akcií do oblasti vášho záujmu a kompetencií?
- Aká je súčasná vnútorná hodnota podniku? Môžete do toho investovať s vyššou istotou? Aký je jeho pomer odklonu v nadchádzajúcej budúcnosti?
- Ako manažment míňa akcionársky kapitál?
- Ste si istí, že investujete svoje maximum financií do tejto akcie?
- Obsahuje táto akcia nízke riziko? Ak áno, do akej miery to má nevýhodu obsahovať?
- Má tento biznis hlboké korene?
- Koľko úrovní poctivosti si toto podnikanie nárokuje?
Takže pred investovaním do akejkoľvek akcie si odpovedzte na všetky tieto otázky a posilnite svoju dôveru pri kúpe akcie a počkajte na správny čas na jej predaj a zisk podľa predpokladov.
6. Investujte do jednoduchého, ale proaktívneho podnikania
Mohnish vždy radil nájsť podnik, ktorý je jednoduchý na pochopenie a úspešne funguje s minimálnou stratou, aby sa zabezpečila lepšia návratnosť vašej investície, aj keď budete musieť dlho čakať.
Nemal by si zamerať sa na predpovedanie ktorej spoločnosti sa chystá byť „ďalším Amazonom" ale radšej investujte do podnikov, ktoré môžu rásť bez toho, aby sa vyskytli mimoriadne odľahlé hodnoty.
„Einstein tiež rozpoznal silu jednoduchosti a to bol kľúč k jeho prielomom vo fyzike. Poznamenal, že päť vzostupných úrovní intelektu boli, "Inteligentné, inteligentné, brilantné, geniálne, jednoduché." Pre Einsteina bola jednoduchosť jednoducho najvyššou úrovňou intelektu.“
-Mohnish Pabrai
Ovplyvnený Warrenom bufett, Mohnish hovorí, že keď uvažujete o investíciách, mali by ste nájsť niečo všedné a obyčajné, ale niečo, čo potrebuje každý. Napríklad Coca-Cola a Gillette. Tieto spoločnosti existujú už desaťročia a to, čo predávajú, nie je trendy ani nové, ale je to niečo, čo si každý denne kupuje a používa.
Na druhej strane sú ľudia veľmi nadšení z nových produktov a nový technologické spoločnosti ako Facebook alebo Instagram. A príležitostne tieto spoločnosti môžu byť dobrý investície. Ale Mohnish hovorí To ste treba si dávať pozor, pretože sú to tiež rizikové investície.
Nikto predsa nevie, či sa im to z dlhodobého hľadiska podarí. Hovorí, že keď uvažujete o investovaní svojich peňazí, nezabudnite zvážiť oba typy príležitostí: nudné, ale stabilné podniky rovnako ako rýchlo rastúce spoločnosti so zaujímavými produktmi a službami.
7. Naučte sa nájsť príležitosti v kríze trhu:
Mohnish Pabrai vo svojej knihe Mosaic – Perspectives on Investing spomenul, že:
„Krychy trhu a finančné krízy sú časom, kedy sa treba pripútať a ísť do toho práca "
– Mohnish Pabrai
Príležitosť prichádza, keď cena akcií klesá, ale obchodná hodnota sa nemení. Pabrai hovorí, že investori by počas krízy nemali panikáriť ani nestratiť dôveru.
Hodnotový investor Mohnish hovorí, že akcioví investori by sa mali naučiť hľadať príležitosti v kríze na trhu. Väčšina z najväčších bohatstiev sú vyrobené in kríza. Je to čas, keď sa nikomu nechce nič robiť. Ale ak máte peniaze, môžete zarobiť na nákupoch zliav.
Záverečné slová
Investovanie do akcií je hra, ktorá má veľa príležitostí na víťazstvo so správnou stratégiou v ruke a nedostatky v prehre s nedostatkom výskumu. Takže, pozrite si vyššie uvedené najlepšie lekcie pre investovanie, ktoré dal Mohnish Pabrai; učiť sa, cvičiť a užívať si svoju hostinu.
Máte otázky týkajúce sa tohto blogu?
Prosím, neváhajte komentovať!
Šťastné investovanie!
Nechaj odpoveď