Pokiaľ ide o obchodné opcie, existuje veľa rôznych stratégií a metód, ktoré môžete použiť. Nájsť pre vás tú správnu metódu však môže byť problém, najmä ak ste v hre nováčikom.
Preto sme zostavili tohto jednoduchého sprievodcu obchodovaním s opciami. Či už ste úplný začiatočník alebo si len potrebujete osviežiť, táto príručka vás prevedie všetkým, čo potrebujete vedieť, aby ste mohli začať.
Pokryjeme základy toho, čo sú opcie a ako fungujú, a rôzne typy opčných obchodov, ktoré môžete urobiť, aby ste mohli začať. Na konci budete dobre rozumieť tomu, ako funguje obchodovanie s opciami, a budete pripravení začať robiť svoje vlastné obchody.
Čo sú možnosti?
Obchodovanie s opciami je proces nákupu a predaja opčných zmlúv.
Opčná zmluva je zmluva, ktorá dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu k určitému dátumu alebo pred ním. Obchodovanie s opciami môže byť skvelý spôsob, ako zarobiť peniaze, no prináša so sebou aj určité riziko.
Výhody obchodovania s opciami
Obchodovanie s opciami môže byť skvelý spôsob, ako zarobiť peniaze, no nie je pre každého. Tu je niekoľko výhod obchodovania s opciami:
1. Obchodovanie s opciami môže byť veľmi ziskové
Ak máte portfólio akcií alebo iných aktív, z ktorých chcete generovať príjem, obchodovanie s opciami môže byť skvelý spôsob, ako to urobiť. Predajom call opcií môžete získať prémie od iných investorov, ktorí vsádzajú, že cena podkladového aktíva porastie. A predajom predajných opcií môžete získať prémie od investorov, ktorí vsádzajú na to, že cena podkladového aktíva klesne.
2. Zabezpečenie proti riziku
Ak vlastníte akciu, o ktorej sa obávate, že by mohla klesnúť na hodnote, môžete si kúpiť predajnú opciu na zabezpečenie proti tomuto riziku. Predajné opcie vám dávajú právo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu, takže ak hodnota akcie klesne, môžete ju predať za vyššiu cenu a obmedziť tak svoje straty.
3. Špekulujte budúcu cenu aktív
Ak si myslíte, že cena akcie porastie, môžete si kúpiť kúpnu opciu. A ak si myslíte, že cena akcie pôjde dole, môžete si kúpiť predajnú opciu.
4. Flexibilný spôsob obchodovania
Obchodovanie s opciami vám umožňuje prispôsobiť svoje investície vašim špecifickým cieľom a potrebám. Či už chcete generovať príjem, zaistiť sa proti riziku alebo špekulovať s budúcou cenou aktíva, obchodovanie s opciami vám môže pomôcť dosiahnuť vaše investičné ciele.
Riziká spojené s obchodovaním s opciami
Pri obchodovaní s opciami je dôležité uvedomiť si potenciálne riziká, ktoré s tým súvisia. Tu je niekoľko vecí, ktoré treba mať na pamäti:
- Volatilita-Ceny opcií môžu byť veľmi volatilné, čo môže viesť k značným stratám v krátkom časovom období.
- likvidita-V určitých časoch nemusí byť k dispozícii veľa kupujúcich alebo predajcov, čo môže sťažiť výstup z pozície.
- Požiadavky na maržu-Pretože opcie sú nástroje s pákovým efektom, možno budete musieť zaúčtovať maržu, aby ste s nimi mohli obchodovať. To môže zvýšiť vaše riziko, ak sa trh pohybuje proti vám.
- Riziko pridelenia -Ak si kúpite opciu a v určitom okamihu vám môže byť pridelený podkladový kontrakt. Toto je vo všeobecnosti riziko pri call opciách, ale môže sa to stať aj pri put.
- Riziko uplynutia platnosti -Opcie vypršia a stanú sa bezcennými, ak sa neuplatnia pred dátumom vypršania platnosti. Toto je obzvlášť riziko, ak držíte in-the-money opciu, ktorej platnosť čoskoro vyprší.
Rôzne typy obchodovania s opciami
Ak ste vo svete obchodovania s opciami nováčikom, je dôležité vedieť, že existujú rôzne typy opčných zmlúv, s ktorými môžete obchodovať. Tu je rýchly prehľad rôznych typov možností:
1. Možnosti hovoru
Nákupná opcia je dohoda, ktorá dáva investorovi právo, nie však povinnosť, kúpiť akciu, dlhopis, komoditu alebo iné aktívum za pevnú cenu v rámci určitého časového obdobia.
Kupujúci call opcie za toto právo zaplatí predávajúcemu prémiu. Prémia je funkciou realizačnej ceny, čo je cena, za ktorú sa podkladové aktívum kúpi alebo predá, ak sa opcia uplatní, a času do vypršania platnosti opcie.
Kupujúci call opcie dúfa, že cena podkladového aktíva stúpne, aby sa opcia mohla uplatniť so ziskom. Predajca call opcie dúfa, že cena podkladového aktíva zostane rovnaká alebo klesne, takže opcia vyprší bezcennou a predávajúci si ponechá prémiu.
Existuje mnoho rôznych typov opcií na kúpu a každá má svoje špecifické podmienky. Najbežnejším typom kúpnej opcie je opcia na akcie, ktorá dáva držiteľovi právo kúpiť akcie konkrétnej akcie za stanovenú cenu v určitom časovom období.
Iné typy call opcií zahŕňajú opcie na futures, dlhopisy a komodity. Call opcie možno použiť aj na zabezpečenie proti stratám z iných investícií.
Kľúčom k zarábaniu peňazí pomocou call opcií je správne predpovedať budúcu cenu podkladového aktíva. Ak cena aktíva stúpne, opcia bude mať väčšiu hodnotu ako prémia zaplatená za ňu. Ak cena aktíva klesne, opcia vyprší ako bezcenná a investor príde o prémiu.
Aby boli investori úspešní, musia dobre rozumieť faktorom, ktoré môžu ovplyvniť cenu podkladového aktíva, ako sú ekonomické správy, zisky spoločnosti a globálne udalosti. Musia byť tiež schopní načasovať trh, nakupovať opcie, keď sú ceny nízke, a predať ich, keď sú ceny vysoké.
Opcie sú riskantnou investíciou a väčšina investorov na nich z dlhodobého hľadiska príde o peniaze. Pre tých, ktorí sú ochotní podstúpiť riziko, však môžu byť call opcie výnosným spôsobom, ako zarobiť peniaze na akciovom trhu.
2. Dajte možnosti
Predajná opcia je zmluva, ktorá dáva držiteľovi právo predať určité aktívum za určitú cenu v stanovenom časovom rámci. Predajné opcie sa často používajú ako zabezpečenie proti poklesu hodnoty podkladového aktíva.
Povedzme napríklad, že vlastníte 100 akcií spoločnosti ABC Corporation. Obávate sa, že hodnota akcie môže klesnúť, a tak sa rozhodnete kúpiť predajnú opciu, ktorá vám dáva právo predať svoje akcie za 50 USD za akciu v priebehu budúceho mesiaca.
Ak akcie skutočne klesnú na 50 USD alebo menej v priebehu budúceho mesiaca, môžete uplatniť svoju opciu a predať svoje akcie. Dosiahnete zisk 50 USD na akciu mínus náklady na opciu.
Na druhej strane, ak akcia v priebehu nasledujúceho mesiaca neklesne na 50 USD alebo nižšie, jednoducho necháte opciu vypršať. Stratíte cenu opcie, ale stále budete vlastniť akcie.
Predajné opcie teda môžu byť spôsobom, ako ochrániť hodnotu vášho akciového portfólia pred poklesom celkového trhu.
3. Možnosti rozkročenia
Straddle znamená držať kúpnu aj predajnú opciu na rovnaké podkladové aktívum, s rovnakou realizačnou cenou a stanoveným rovnakým dátumom vypršania platnosti. Cieľom straddle je profitovať z veľkých cenových pohybov ktorýmkoľvek smerom, bez ohľadu na to, akým smerom sa trh skutočne pohybuje.
Jedným zo spôsobov, ako si predstaviť straddle, je stávka na volatilitu. Ak očakávate, že akcia urobí veľký pohyb, ale nie ste si istí, akým smerom sa vydá, potom môže byť pre vás tou správnou stratégiou straddle.
Existujú dva hlavné typy obkľučov:
- At-the-money (ATM) obkročmo: Toto je straddle, kde sa realizačná cena call a put opcií rovná aktuálnej cene podkladového aktíva.
- Out-of-the-money (OTM) obkročmo: Toto je straddle, kde realizačná cena call je nižšia ako aktuálna cena podkladového aktíva a realizačná cena put je vyššia ako aktuálna cena.
Obkročmo je možné použiť v rôznych situáciách. Napríklad, ak očakávate, že správa o zisku spoločnosti spôsobí veľký pohyb ceny akcií, ale nie ste si istí, akým smerom sa cena bude uberať, potom môže byť dobrou voľbou bankomat.
Alebo, ak očakávate, že akcia urobí veľký pohyb, ale nie ste si istí, ktorým smerom pôjde, potom môže byť OTM straddle dobrou voľbou. Kúpou OTM call a OTM put v podstate vsádzate na to, že akcie urobia veľký pohyb, ale je vám jedno, ktorým smerom pôjde.
Kľúčom k ziskovému obchodovaniu na straddle je správne predpovedať, aký veľký bude cenový pohyb. Ak očakávate veľký pohyb, ale akcie sa pohnú len trochu, potom pravdepodobne stratíte peniaze na svojom obkročmo.
Na druhej strane, ak správne predpovedáte veľký pohyb, môžete zarobiť veľa peňazí. Povedzme napríklad, že si kúpite bankomat za 100 USD.
Ak sa akcia zvýši o 10 %, potom bude váš call mať hodnotu 110 USD a váš vklad bude mať hodnotu 0 USD. Váš zisk by bol 10 dolárov. Ak sa však akcia zníži o 10 %, potom bude váš vklad mať hodnotu 110 USD a váš call bude mať hodnotu 0 USD. Váš zisk by bol opäť 10 dolárov.
Ako vidíte, so straddle môžete zarábať peniaze bez ohľadu na to, ktorým smerom sa akcia pohybuje, pokiaľ je pohyb dostatočne veľký. Hlavným rizikom straddle je, že môžete prísť o peniaze, ak sa akcie dostatočne nehýbu. Napríklad, ak si kúpite straddle za 100 USD a akcia sa pohne iba o 5 %, stratíte 5 USD.
Ďalším rizikom je, že akcie by sa mohli prudko pohnúť jedným alebo druhým smerom a vy by ste mohli skončiť s callom a vložiť oboje do peňazí. Toto sa nazýva „pretekanie“ a môže to viesť k veľkým stratám.
4. Možnosti šírenia
Spread opcia zahŕňa nákup a predaj dvoch rôznych opčných zmlúv súčasne. Tieto dva kontrakty môžu byť buď kúpne opcie alebo predajné opcie a môžu byť pre rovnaké podkladové aktívum alebo pre rôzne aktíva.
Najbežnejším typom spreadovej opcie je call spread. Ide o nákup call opcie s nižšou realizačnou cenou a zároveň predaj call opcie s vyššou realizačnou cenou. Cieľom call spreadu je dosiahnuť zisk, ak sa cena podkladového aktíva zvýši, a zároveň obmedziť potenciálnu stratu, ak sa cena aktíva zníži.
Ďalším typom spreadovej opcie je put spread, ktorý zahŕňa nákup put opcie s nižšou realizačnou cenou a predaj put opcie s vyššou realizačnou cenou. Cieľom put spreadu je dosiahnuť zisk, ak sa cena podkladového aktíva zníži, a zároveň obmedziť potenciálnu stratu, ak sa cena aktíva zvýši.
5. Možnosti indexu
Indexové opcie sú zmluvy, ktoré udeľujú držiteľovi právo, nie však povinnosť, buď kúpiť alebo predať súčasné podkladové aktívum za stanovenú cenu k určitému dátumu alebo pred ním. Podkladovým aktívom je zvyčajne akciový index, ako napríklad S&P 500, ale môže to byť aj jedna akcia, fond obchodovaný na burze (ETF) alebo komodita.
Indexové opcie sú zvyčajne opcie amerického typu, čo znamená, že ich možno uplatniť kedykoľvek až do dátumu expirácie vrátane. Opcie v európskom štýle sa uplatňujú len v deň ich platnosti.
Cena, za ktorú je možné kúpiť alebo predať podkladové aktívum, sa nazýva realizačná cena. Prémia je cena opčnej zmluvy. Je to suma, ktorú kupujúci opcie zaplatí predávajúcemu opcie za právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum.
Existujú dva rôzne typy možností indexu:
- Možnosti hovoru
- Dajte možnosti
Call opcie jednoducho dávajú držiteľovi právo kúpiť podkladové aktívum za realizačnú cenu v deň alebo pred dátumom expirácie. Zatiaľ čo predajné opcie ponúkajú držiteľovi právo predať podkladové aktívum za realizačnú cenu v deň uplynutia platnosti alebo pred ním.
Výplata za kúpnu opciu je rozdiel medzi realizačnou cenou a cenou podkladového aktíva pri expirácii, ak je podkladové aktívum nad realizačnou cenou. Ak je podkladové aktívum pod realizačnou cenou, opcia vyprší ako bezcenná a kupujúci opcie stratí prémiu.
Výplata za predajnú opciu je rozdiel medzi realizačnou cenou a cenou podkladového aktíva pri expirácii, ak je podkladové aktívum pod realizačnou cenou. Ak je podkladové aktívum nad realizačnou cenou, opcia vyprší ako bezcenná a kupujúci opcie stratí prémiu.
6. Menové opcie
Menová opcia je typom derivátovej zmluvy, ktorá dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať určitú menu za určitú cenu v konkrétny deň alebo pred ním. Menové opcie využívajú investori ako spôsob zabezpečenia proti menovému riziku alebo špekulácie na pohyb výmenných kurzov.
Podmienky menového opčného kontraktu sú určené podkladovým menovým párom, realizačnou cenou, dátumom vypršania platnosti a prémiou. Podkladový menový pár je menový pár, na ktorom je založená opčná zmluva. Realizačná cena je cena, za ktorú môže držiteľ opcie kúpiť alebo predať podkladový menový pár. Dátum expirácie je dátum, kedy vyprší platnosť opčnej zmluvy a opcia už nie je platná. Prémia je cena opčnej zmluvy.
Možnosti meny môžu byť v európskom alebo americkom štýle. Opcie európskeho typu je možné uplatniť len v deň expirácie, zatiaľ čo opcie amerického typu možno uplatniť kedykoľvek až do dátumu expirácie.
Menové opcie sa obchodujú na mimoburzovom (OTC) trhu a neobchodujú sa na burzách.
7. Komoditné opcie
Komoditná opcia je zmluva, ktorá dáva držiteľovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať konkrétne množstvo komodity za určitú cenu v určený deň alebo pred ním.
Cena, za ktorú možno opciu uplatniť, sa nazýva realizačná cena a dátum, kedy opcia vyprší, sa nazýva dátum vypršania platnosti.
Ak sa opcia neuplatní do dátumu vypršania platnosti, vyprší a stane sa bezcennou.
Ak sa s podkladovou komoditou neobchoduje na regulovanej burze, opcia sa považuje za mimoburzový (OTC) kontrakt.
Vyššie uvedená príručka by vám mala pomôcť začať s obchodovaním s opciami. Pamätajte, že obchodovanie s opciami je špekulatívny podnik a nikdy by ste nemali riskovať viac, ako si môžete dovoliť stratiť.
So správnym výskumom a dôkladným pochopením súvisiacich rizík, obchodovanie s opciami môže byť pre vás výhodným spôsobom investovania.
Nechaj odpoveď