Krypto trh je v medvedom cykle. Teraz na to neexistujú dva spôsoby.
$ BTC klesol o viac ako 60 % a väčšina vašich obľúbených altcoinov zaznamenala pokles o 90 % z najvyšších úrovní.
To však neznamená, že by ste ako investor mali stratiť nádej, zbaliť sa a ísť domov. Medvedie trhy sú skvelé na akumuláciu a prípravu na ďalší býčí cyklus.
Jednou z takýchto stratégií je výnosové hospodárenie a ja som sa rozhodol napísať príručku pre začiatočníkov, aby som vás všetkých poučil o tom, ako z toho môžete profitovať.
1. Čo je výnosové hospodárenie?
Výnosové hospodárenie je súbor stratégií používaných v decentralizovanom financovaní (DeFi), ktoré vytvárajú viac kryptomien z vašich existujúcich držieb.
Ide o stratégiu maximalizácie návratnosti, ktorej cieľom je zvýšiť výnos.
2. Aké sú rôzne stratégie výnosového poľnohospodárstva?
Primárne sú tri výnosné poľnohospodárstvo stratégie:
- Poskytovatelia likvidity
- požičiavanie
- výpožička
2.1. Poskytovatelia likvidity
Zakaždým, keď komunikujete s decentralizovanou burzou (DEX) máte istotu, že minca, za ktorú chcete vymeniť, bude mať na druhej strane pripravenú protistranu ochotnú predať.
DEX to zaisťuje využívaním fondov likvidity, kde držitelia rôznych kryptomien zamykajú svoje držby a na oplátku získavajú pasívny príjem.
Takže napríklad a $ DOT fond likvidity by mal držiteľov, ktorí by prispeli svojimi držbami $ DOT a protiaktívom, povedzme $ USDT, do fondu na uľahčenie obchodovania na DEX. Na oplátku poskytovateľ likvidity získa určité percento z obchodného poplatku, ktorý môže byť zaplatený treťou kryptomenou alebo novými LP tokenmi.
2.2 Požičiavanie
Toto je pomerne jednoduché. Ako držiteľ kryptomeny povedzme $ ATOM, požičiate svoje držby dlžníkom prostredníctvom inteligentnej zmluvy a získate úrok. Úrok môže byť vyplatený v $ATOM alebo v tretej kryptomene.
2.3. Požičiavanie
Toto je tiež pomerne jednoduchá stratégia. Ako držiteľ kryptomeny povedzme $ LINK, ukladáte svoje podiely na platforme prostredníctvom inteligentnej zmluvy. Potom si požičiate ďalšiu kryptomenu, povedzme $ ETH, pričom ako kolaterál použijete svoje držby $LINK.
Následné zvýšenie ceny $LINK vám bude naďalej prinášať úžitok, zatiaľ čo požičaný $ETH môžete obhospodarovať a získať dodatočný výnos poskytnutím likvidity alebo požičiavaním, aby ste získali úrok.
3. Výnosové hospodárenie v akcii
Typická stratégia výnosového poľnohospodárstva môže zahŕňať jednu alebo viac vyššie uvedených stratégií používaných v spojení. Skúsme sa prepracovať na príklade nižšie:
Aby sme to zhrnuli, Mario si požičal $ USDT oproti svojim držbám $ ETH vo výške 7% a použil požičanú kryptomenu na získanie ďalších LP tokenov tým, že ich zamkne do fondu likvidity na úrovni 15%. ON vymení tieto LP tokeny za $ USDT, ktoré použije na nákup ďalších $ ETH. Je však stratégia zisková?
Uveďme si niekoľko scenárov za predpokladu, že uplynul rok. Tiež predpokladáme, že LP tokeny sú vydané a úrok je splatný na konci jedného roka. Uvedomte si, že ide o zjednodušený predpoklad, pretože sa to robí každý deň.
3.1. Cena ETH $ klesá na 1,500 XNUMX $:
- Počiatočná investícia má teraz hodnotu 1,500 XNUMX USD.
- Vypožičaný $ USDT má splatný úrok 140 $ USDT.
- Tokeny LP za $ USDT však vygenerovali dodatočnú návratnosť 300 USD.
- Po započítaní úrokov sa tokeny LP v hodnote 160 USD použijú na nákup $ ETH za priemernú cenu 1,500 0.11 USD = XNUMX USD ETH
- Čistým výsledkom je, že Mariov podiel na ETH $ sa teraz zvýšil na 1.11 ETH pri priemernej cene 1800 XNUMX USD.
- Účinne, napriek medvedieho trhu, bez toho, aby minul jediný cent, Mario spriemeroval svoje náklady.
- Dôležité! – pri nezmenených nákladoch na pôžičku USD USD je vysoko pravdepodobné, že sa nikdy nedostaneme k jednoročnému výročiu, pretože protokol môže zlikvidovať pozíciu a Mariovi zostane iba držba USD v USD.
3.2. Cena ETH $ sa zvyšuje na 2,500 XNUMX $:
- Počiatočná investícia má teraz hodnotu 2,500 XNUMX USD.
- Vypožičaný $ USDT má splatný úrok 140 $ USDT.
- Tokeny LP za $ USDT však vygenerovali dodatočnú návratnosť vo výške 300 USD.
- Po započítaní úrokov sa tokeny LP v hodnote 160 USD použijú na nákup ETH USD za cenu 2,500 0.064 USD = XNUMX USD ETH
- Čistým výsledkom je, že Mariov podiel na ETH $ sa teraz zvýšil na 1.064 ETH pri priemernej cene 1,879 XNUMX USD.
- V skutočnosti znížil základ nákladov a zarobil ďalších 121 USD.
4. Riziká výnosového poľnohospodárstva
Naše zjednodušené príklady poukazujú na to, ako v každom scenári dokáže náš hrdina, Mario, znížiť náklady alebo zvýšiť svoju celkovú ziskovosť pri obchodovaní s $ ETH. Ako už bolo povedané, výnosové poľnohospodárstvo má svoj podiel na rizikách.
- Regulačné riziko: Vo väčšine jurisdikcií, kde boli kryptomeny povolené ako trieda aktív, stále existuje veľa neistoty, pokiaľ ide o stav DeFi. Hoci sú tieto platformy decentralizované a technicky imúnne voči vládnym opatreniam, fungujú ako finanční sprostredkovatelia medzi dlžníkmi a veriteľmi. Takéto sprostredkovanie je vo všeobecnosti regulované a akékoľvek nepriaznivé vládne kroky môžu negatívne ovplyvniť protokoly DeFi aspoň dočasne.
- Kybernetické útoky - Vzhľadom na veľký objem držieb zablokovaných na protokoloch DeFi sú hlavným cieľom hackerov. Početné prípady za posledné 2 roky sú toho dôkazom. Ak protokol nedokáže získať späť ukradnuté prostriedky, môže vám hroziť, že svoje uzamknuté prostriedky stratíte.
- Ťaháky na koberce – Toto je situácia, keď protokol DeFi priťahuje používateľov, aby uzamkli svoje fondy na svojej platforme. Táto atrakcia sa často vytvára s prísľubom vyšších ako priemerných výnosov, pričom vlastník protokolu potom utečie. Vzhľadom na decentralizovaný a neregulovaný charakter sektora DeFi je to obrovské riziko.
5. Poznámka na záver
Výnosové hospodárenie je zaujímavým návrhom na využitie vašich nečinných krypto aktív na generovanie dodatočných výnosov. Na trhu s klesajúcim trendom by vám to mohlo tiež pomôcť spriemerovať sa bez toho, aby ste míňali viac kapitálu.
Sektor DeFi je však náchylný na určité riziká, o ktorých by si mal byť vedomý potenciálny farmár.
Nestálosť na trhoch s kryptomenami znamená, že naše zjednodušené príklady nemusia vždy platiť a miery návratnosti, ktoré sú funkciou dopytu a ponuky, sa môžu nepriaznivo meniť.
Nechaj odpoveď