Dandanes je vlaganje nekaj, kar si vsi želijo početi, saj je to eden najboljših načinov za ustvarjanje bogastva.
Ker ste vlagatelj, morate vedeti, da je borza res najboljši način za zaslužek, vendar vas zagotovo lahko spravi v finančno krizo, če ne opravite prave raziskave o delnicah, v katere vlagate.
Ko govorimo o raziskavah borznega trga, mnogi vlagatelji menijo, da je Mohnish Pabrai – Indijsko-ameriški poslovnež, vlagatelj in filantrop, njihov idol in sledijo njegovi naložbeni poti, da bi uspeli na svoji naložbeni poti na borzo.
Mohnish Pabrai je ustanovil investicijske sklade Pabrai ter ustanovitelj in izvršni direktor skladov Dhandho.
Čeprav na Zahodu ni znano ime, je Mohnish Pabrai Mida indijskega vlaganja.
Zaradi svojih izkušenj z odkrivanjem obetavnih rastočih podjetij, ugotavljanjem njihovih pomanjkljivosti in čakanjem, da trg prepozna njihov potencial, je postal eden najbolj cenjenih vlagateljev.
Naučimo se zdaj nekaj naložbenih lekcij iz naložbenega pristopa Mohnisha Pabraija.
1. Ciljajte na nizko tveganje in visoke donose
Ker je bil poleg podjetnika tudi vlagatelj, je Mohnish vedno verjel, da je vlagatelj, ki igra na varni strani. Pravi, da se podjetniki odlično spopadajo z negotovostjo in zelo dobro znižujejo tveganje.
Kot podjetnik se je naučil ene stvari, in sicer zmanjšati tveganja v vsakem sektorju, v katerega je investiral. in.
Torej, od borza, če ne morete zaslužiti več denarja, lahko vsaj zmanjšate tveganja, povezana z vašo naložbo, tako da igrate varno. Kakor koli že, ne zaslužite veliko, a niti ne izgubite. Čeprav je igranje varno, bi ta naložbeni pristop rad označil za pametnega.
Pabrai uporablja gudžaratsko besedo "Dhandho" kar pomeni prizadevanja, ki ustvarjajo bogastvo.
Natančneje, v kontekstu vlaganja misli na poslovne podvige z visokim donosom in nizkim negativnim tveganjem. To so podjetja, v katerih lahko še vedno zaslužite, tudi če gredo stvari narobe.
Dhandho vlagatelji ne poskušajo biti pametni ali nikogar prelisičiti. Ti preprosto kupujejo podjetja z varnostno rezervo – plačajo dovolj nizko ceno, da če oni so narobe, ne bodo izgubili veliko. Če imajo prav in trg to sčasoma spozna, obstajajo veliko navzgor.
Svoj naložbeni pristop primerja z dvema stranema medalje z besedami. "Glave dobim, repi ne izgubim veliko."
Ta pristop lahko biti dojet tako nizko tveganje, in visoko negotovost, ker tudi če z naložbo ne dobijo veliko dobička, lahko pričakujejo vsaj minimalna tveganja.
Skratka, kot poslovna osebnost Mohnish Pabrai verjame v naložbe v delnice z nizkim tveganjem in visokimi donosi namesto v delnice z visokim tveganjem in višjimi donosi.".
2. Pri naložbah gre samo za čakanje
Mohnish pravi,
»Edina največja prednost, ki jo ima vlagatelj vrednosti, ni IQ. To je potrpljenje in čakanje. Čakanje na pravo igrišče in čakanje več let na pravo igrišče.”
-Mohnish Pabrai
V zadnjih dveh desetletjih je borza doživela svoje delež vzponi in padci. V tem času tam je bilo veliko priložnosti, ko je trg v enem dnevu padel za več kot 10 odstotkov.
Vendar pa vlagatelji, kot je Mohnish Pabrai, niso zaskrbljeni zaradi takšne nestanovitnosti na trgu. Vedo, da če kupijo dobre delnice ob pravem času in jih zadržijo dolgo obdobju, lahko dajo nepredstavljive donose.
Če pustite, da vaše naložbe rastejo s sestavljanjem, lahko zaslužite veliko denarja; vlagatelji, katerih premoženje je eksponentno naraslo, imajo bodisi pozabili na delnice, pri katerih so ustvarili svoje začetne dobičke, ali so te donose uporabili za diverzifikacijo v druge sredstva.
Razlog, zakaj vlagatelji ne dobijo polno vrednost mešanice je to vsakič, ko delnica zraste, se njihov um začne igrati z njimi. The zaloge to je bil majhen del Portfelj nenadoma postane velik del in vzbuja strah ali pohlep, odvisno od tega, ali na to gledamo z vidika dobička ali izgube.
Ta lahko povzroči, da naredite vse vrste napake, kot je prodaja po a velika podražitev (ker vaš um pravi, da je prevelika) ali ne prodaja ko bi morala (ker pamet pravi, da je še premajhna).
»Ne zaslužiš denarja, ko kupuješ delnice. In s prodajo delnic ne zaslužiš. S čakanjem zaslužiš."
-Mohnish Pabrai
3. Napake so najboljši učitelji
Tako kot drugi uspešni borzni vlagatelji tudi Mohnish Pabrai priporoča, da se iz napak nekaj naučite in jih naslednjič ne ponavljate.
Mohnish pravi, da so napake najboljši učitelji. Iz uspeha se človek ne uči. Zaželeno je, da se učite posredno iz neuspehov drugih ljudi, vendar se veliko bolj zažge, ko so vaši.
S tem opozarja, da morate kot vlagatelj sprejeti svoje napake, kadar koli se soočite s padcem na borzi. Kajti na borzi so časi, ko imaš prav in ko se motiš. Delniška linija lahko na primer pade za 10 % in celo za 50 % navzgor, tako da resnično presega vaša pričakovanja.
Ttukaj je samo ena stvar, ki vam lahko pomaga uspeti na borzi, in to je vaš pozitiven odnos do učenja iz svojih napak.
Torej, če želite biti vlagatelj z višjo stopnjo točnosti dobička, bi morali analizirati svoje padce in padce drugih ljudi ter poiskati višje dobičkonosne delnice, ki so tiste z nižjim tveganjem, da bi našli svoje Pravica naložbe.
Moral bi razmisliti svoje napake kot priložnost, da odpravite svoje slabosti in poiščete uspeh pri svoji naslednji naložbi.
4. Igrajte na svojih področjih razumevanja
Na borzi igra vaše zanimanje za podjetje a velika vlogo pri pomoči pri pridobivanju dobička. Zato Mohnish Pabrai pravi,
"Edina pot človek bi moral nakup delnic je, če razumete osnovno poslovanje. Ostajaš v krogu pristojnosti. Kupujete podjetja, ki jih razumete.«
-Mohnish Pabrai
Izbrati morate podjetje, ki vas najbolj zanima, poiskati investitorje Da ima ustvarjanje dobička s takimi delnicami, sledite njihovemu naložbenemu pristopu, analizirajte točke, kjer delajo napake, naredite pravo potezo ob pravem času in napišite svojo naložbeno sago.
Najboljši vlagatelji lahko pogledajo podjetje in ocenijo njegove konkurenčne prednosti tako, da analizirajo, za kakšno dejavnost gre in. Ta morda se sliši očitno, vendar veliko ljudi se zmoti, ko misli, da podjetje je opredeljeno s svojimi izdelki ali storitvami. Podjetje zamenjujejo z njegovo panogo.
V praksi pa je panoga, v kateri podjetje tekmuje, pogosto manj pomembna od tega, kako tekmuje znotraj panoge.
Na primer, podjetja, ki proizvajajo integrirana vezja, so vsa v isti panogi – polprevodniki – vendar tekmujejo pod zelo različnimi pogoji. Nekateri prodajajo svoje izdelke proizvajalcem računalnikov, kot je Dell; drugi prodajajo proizvajalcem elektronike, kot je Nokia; še vedno drugi prodaja avtomobilskim podjetjem, kot je General Motors.
Te razlike pomenijo, da se vsako podjetje sooča z različnimi tveganji in ima različne možnosti za rast in donosnost.
Tudi znotraj ene panoge lahko pride do znatnih razlik med obeti posameznih podjetij.
Torej, vedno igrajte na območjih najdete svoje največje zanimanje in v katerem lahko uporabite svoje analitično strokovno znanje.
5. Vedno naredite seznam vprašanj za raziskovanje delnic
Za tiste , ki so novi pri vlaganju, je težko vedeti, kje začeti graditi svoje znanje. Najboljše mesto za začetek ni z delnicami, ampak s podjetji. In najboljši način za učenje podjetja je s postavljanjem vprašanj.
Poskrbite seznam vprašanj in ga uporabite vsakič, ko razmišljate o nakupu delnic podjetja. Pomagal vam bo, da se izognete številnim napakam in se osredotočite na tisto, kar je pomembno.
Mohnish Pabrai je v svoji knjigi – 'The Dhandho Investor' navedel nabor vprašanj, ki bi jih morali uporabiti pri raziskovanju delnic, ki jih želite kupiti.
- Ali ta kategorija delnic spada v področje vašega zanimanja in kompetenc?
- Kakšna je trenutna notranja vrednost podjetja? Lahko vanj vlagate z večjim zaupanjem? Kakšno je njegovo razmerje preusmeritve v prihodnji prihodnosti?
- Kako uprava porablja delniški kapital?
- Ali ste prepričani, da boste v to delnico vložili največ svojih finančnih sredstev?
- Ali ta delnica vsebuje nizko tveganje? Če da, kolikšna je slabost vsebujejo?
- Ima ta posel globoke korenine?
- Koliko stopenj poštenosti zahteva ta posel?
Torej, preden investirate v katero koli delnico, odgovorite na vsa ta vprašanja in povečajte svojo samozavest, da kupite delnico in počakate na pravi čas, da jo prodate in pridobite predvideni dobiček.
6. Investirajte v preprosto, a proaktivno poslovanje
Mohnish je vedno svetoval, da poiščete podjetje, ki je preprosto razumljivo in uspešno deluje z minimalnimi izgubami, da bi zagotovili boljše donose vaše naložbe, tudi če morate dolgo čakati.
Ne bi smel osredotočite se na napovedovanje, katero podjetje gre v biti »naslednja Amazonka" ampak raje vlagajte v podjetja, ki lahko rastejo, ne da bi zahtevali pojav izrednih odstopanj.
»Einstein je prepoznal tudi moč preprostosti in to je bil ključ do njegovih prebojev v fiziki. Opozoril je, da je pet naraščajočih ravni intelekta bili, "Pameten, inteligenten, briljanten, genialen, preprost." Za Einsteina je bila preprostost preprosto najvišja raven intelekta.«
-Mohnish Pabrai
Pod vplivom Warrena Buffett, Mohnish pravi, da bi morali, ko razmišljate o naložbah, najti nekaj vsakdanjega in običajnega, a nekaj, kar vsi potrebujejo. Na primer Coca-Cola in Gillette. Ta podjetja obstajajo že desetletja in kar prodajajo, ni trendovsko ali novo, ampak je nekaj, kar vsakdo kupuje in uporablja dnevno.
Po drugi strani pa so ljudje zelo navdušeni nad novimi izdelki in novo tehnološka podjetja, kot sta Facebook ali Instagram. In občasno so ta podjetja lahko dobro investicije. Toda Mohnish pravi da ti biti previdni, ker so tudi tvegane naložbe.
Navsezadnje nihče ne ve, ali jim bo to dolgoročno uspelo. Pravi, da ko razmišljate o vlaganju svojega denarja, upoštevajte obe vrsti priložnosti: dolgočasna, a stabilna podjetja tako dobro, kot hitro rastoča podjetja z vznemirljivimi izdelki in storitvami.
7. Naučite se najti priložnosti v tržni krizi:
Mohnish Pabrai je v svoji knjigi Mosaic – Perspectives on Investing omenil, da:
»Tržni zlomi in finančne krize so čas, ko se je treba opustiti delo "
– Mohnish Pabrai
Priložnost se pojavi, ko cena delnice pade, vendar se vrednost poslovanja ne spremeni. Pabrai pravi, da vlagatelji med krizo ne bi smeli paničariti ali izgubiti zaupanja.
Vrednostni vlagatelj Mohnish pravi, da bi se morali delniški vlagatelji naučiti najti priložnosti v tržni krizi. Večina največjih bogastev so narejeni in krize. To je čas, ko nihče noče narediti ničesar. Če pa imate denar, lahko z nakupom popustov zaslužite bogastvo.
Končne besede
Vlaganje v delnice je igra, ki ima veliko priložnosti za zmago s pravo strategijo v roki in napake za poraz zaradi pomanjkanja raziskav. Torej, glejte zgoraj omenjene najboljše lekcije za naložbe, ki jih je dal Mohnish Pabrai; učite se, vadite in uživajte v prazniku.
Imate vprašanja v zvezi s tem blogom?
Prosimo, ne oklevajte in komentirajte!
Srečno investiranje!
Pustite Odgovori