Kakšen je popoln portfelj za zaposlene posameznike?
To vprašanje mi postavljajo ves čas in ljudje se pogosteje trudijo dojeti odgovor, ki ga imam. Zato sem se odločil izkoristiti to priložnost in deliti svoje misli o tej temi s predstavitvijo teoretičnega okvira, ki mu sledi nekaj smernic.
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Odločitve o oblikovanju in dodelitvi portfelja so odvisne od posebnih okoliščin posameznega vlagatelja.
Če ste plačan posameznik, ki ne more razvozlati, kako sestaviti in razporediti svoj finančni kapital, bo ta članek le zagotovil logični okvir, ki bi vam moral pomagati pri začetku. Za podrobne nasvete se obrnite na investicijskega svetovalca.
Pojdimo torej.
Portfelj za zaposlene – Postavljanje ciljev
Postavljanje ciljev je pomembno za upravljanje portfelja. Vedeti moramo, kateri cilj bo portfelj dosegel. Ta zastavitev ciljev nam zagotavlja:
- znana ciljna stopnja donosa;
- znana ciljna raven tveganja;
- časovni horizont, ki je na voljo
V resničnem svetu imajo lahko vlagatelji več ciljev. Vsak cilj bo vplival na sposobnost celotnega portfelja, da jih zadovolji. Vlagatelja je mogoče poučiti o prednostnem razvrščanju ciljev, če je portfelj nezadosten ali so pričakovanja previsoka.
Da bi stvari poenostavili, bomo za namene tega članka uporabili določene predpostavke. To so:
- Investitor ima le en cilj, to je ohraniti svoj življenjski standard do upokojitve glede na zadnjo izplačano plačo, prilagojeno inflaciji;
- Starost za vstop v delovno silo je 25 let in upokojitev je, ko vlagatelj dopolni 60 let;
- Dividende in fiksni dohodek, ustvarjen s portfeljem, se reinvestira.
Portfelj za zaposlene posameznike – koncept človeškega kapitala
Nobena razprava o upravljanju portfelja ne bo popolna, če ne pogledamo celotnega kapitala vlagatelja. To je finančni kapital (portfelj) plus človeški kapital.
Kot človeški kapital so opredeljeni vsi bodoči prihodki iz podjetništva ali danes prejete plače. To je sedanja vrednost, diskontirana po predpostavljeni stopnji. Človeški kapital je največji na začetku delovne dobe, najmanjši pa ob upokojitvi ali ob upokojitvi.
Šteje se, da imajo podjetniki in samostojni podjetniki človeški kapital, ki predstavlja lastniški kapital. Negotovo je, kdaj in koliko denarja ter kdaj bo samozaposlena oseba zaslužila.
Delniške naložbe se med seboj ne razlikujejo preveč. Ne glede na to, ali podjetje objavi a dividenda ali ne in kakšno bo vedenje tečaja delnice, ni mogoče modelirati. Zato je element tveganja visok.
Podobno naj bi za zaposlene posameznike človeški kapital natančno predstavljal fiksni dohodek. Posameznik, ki prejema plačo, vsak mesec prejme fiksni, redni dohodek.
Naložbe s stalnim donosom se med seboj ne razlikujejo preveč. Obresti, ki jih podjetje plača za svoje obveznice, in njihove datume je mogoče modelirati. Zato je element tveganja nizek.
Zato je treba za podjetnike in samozaposlene posameznike s človeškim kapitalom, podobnim lastniškemu kapitalu, dodelitev portfelja nagniti k fiksnemu dohodku. Podobno je treba za zaposlene posameznike s stalnim dohodkom, kot je človeški kapital, dodelitev portfelja nasloviti na lastniški kapital.
Portfelj za zaposlene – drugi dejavniki
Upoštevanje značilnosti človeškega kapitala ločeno bi bilo preveč poenostavljeno za sprejemanje odločitev o dodelitvi portfelja. Treba je upoštevati druge dejavnike.
Industrija
Zaposleni v večini ciklične industrije tako kot blago so avtomobili, cement, jeklo in gradbeni materiali bolj ogroženi kot zaposleni v zdravstvu in izobraževanju.
Te industrije se dobro obnesejo, ko so obrestne mere nizke, bančno financiranje je na voljo poceni in gospodarstvo cveti. Obrnite te dejavnike in ugotovili boste, da so te industrije v težavah.
Sčasoma zaradi ciklične narave teh panog opažamo, da stopnja rasti plač kaže razlike, pa tudi plače, povezane z uspešnostjo. Zato ni mogoče sklepati, da je človeški kapital omenjenega posameznika podoben fiksnemu dohodku.
Enako velja za samozaposlenega posameznika, ki je lastnik farmacevtskega podjetja ali podjetja za gnojila. Če izvzamemo ekstremne dogodke, kot so vojne, pandemije in lakota, ostaja povpraševanje po izdelkih in storitvah teh podjetij neelastično.
Ciklični dejavniki, kot so obrestne mere, denarna politika ali stopnja rasti, nimajo velikega vpliva na te panoge. Zato lahko sklepamo, da človeški kapital podjetnika ni podoben lastniškemu kapitalu.
Starost
Pri dodelitvi portfelja je treba upoštevati tudi starost vlagatelja. Za 25-letnega posameznika, ki šele začenja svoje delo, je prednostna višja dodelitev lastniškemu kapitalu.
Če trg postane negativen, dolgo časovni okvir do upokojitve omogoča povrnitev kratkoročnih izgub portfelja.
Ta večja sposobnost prevzemanja tveganja se s staranjem posameznika zmanjšuje. Pri starosti 50 let bi morale biti dodelitve lastniškega kapitala v portfelj manjšine in jih praktično ne bi bilo blizu ali ob upokojitvi.
To je zato, ker posameznik ob ali blizu upokojitve nima dovolj časa, da bi si povrnil kratkoročno nestanovitnost delniških trgov, zato tvega primanjkljaj portfelja ob upokojitvi.
Odnos do tveganja
Kot vlagatelji je pomembno razumeti svoj odnos do tveganja. V našem primeru se verjetnost, da portfelj z določeno mejo ne bo uspel doseči zastavljenega cilja, imenuje tveganje.
Vlagatelji se morajo zavedati posledic takšnega prevzemanja tveganja za njihov portfelj, naložbene cilje in življenjski standard. Previsoka ali prenizka toleranca do tveganja lahko privede do neoptimalnih odločitev glede portfelja in sčasoma do slabe uspešnosti portfelja.
diverzifikacija
Kot vlagatelji moramo razmišljati tudi o diverzifikaciji. To je imelo posledice tako za izbiro razredov sredstev kot za izbiro varnosti znotraj razreda sredstev.
Tradicionalno so vlagatelji sestavljali portfelje z razporejanjem kapitala med lastniškimi naložbami in naložbami s stalnim donosom. Bilo je malo ali nič upoštevanja alternativne naložbe, ki lahko delujejo kot ojačevalci donosa ali zmanjševalci tveganja.
Ta trend se je spremenil in zdaj imamo empirične dokaze, ki podpirajo, da so razpršeni portfelji nekakšno izpostavljeni alternativnim naložbam, ki vključujejo:
- Nepremičnine (varovanje pred inflacijo in razpršitev tveganja);
- Hedge skladi (povečujejo donos in diverzificirajo tveganje);
- Blago (varovanje pred inflacijo s potencialom povečanega donosa in razpršenim tveganjem);
- Zasebni kapital (povečanje donosa in razpršeno tveganje);
- Digitalna sredstva (povečanje donosa in razpršeno tveganje).
Kot rečeno, regulativni nadzor in vstopne ovire preprečujejo dostopnost številnih teh naložbenih nosilcev povprečno plačanemu posamezniku.
Podobno se tradicionalno razmišljanje na ulici identificira z občasnim držanjem dveh ali treh vročih vrednostnih papirjev. To vodi v kratkoročno usmerjenost v zasledovanje dolgoročnih ciljev in pretirano trgovanje.
Takšnim neoptimalnim odločitvam se je treba izogibati in plačani posamezniki bi morali izbrati pasivne naložbene strategije namesto aktivnih. To je zaradi pasivnih naložbenih strategij:
- Prenesite postopek raziskovanja in izvedbe na strokovnjake;
- Omogočiti diverzifikacijo;
- Dovolite vlagatelju, da se osredotoči na svojo službo in družino.
Popoln portfelj za zaposlene posameznike
Svoje ozadje zdaj uporabljamo v praksi z razvojem portfelja za zaposlene posameznike na podlagi vzorca. Po mojem mnenju bi se sam rad tako lotil stvari.
Idealen portfelj za zaposlenega posameznika – Starost: 25 do 3
Vidimo, da:
- To je portfelj z visoko tvegano naravnanostjo zaradi razpoložljivega dolgoročnega vidika;
- Dolgoročni horizont nam omogoča agresivno alociranje pomembnega kapitala (85 %) Growth Stock Skladi, Commodity Skladi & Cryptocurrency.
- Zamisel je, da se redno prispeva k portfelju prek varčevanja in portfelja s stalnim donosom, da se postopoma poveča položaj.
Idealen portfelj za zaposlenega posameznika – Starost: 35 do 44
To lahko vidimo:
- Lastniški kapital in blago imata manj dodeljenega kapitala;
- Stalni prihodek ima več dodeljenega kapitala;
- Nepremičnine imajo kapital, ki je bil dodeljen z naložbami v nepremičninski investicijski skladi ali fizično premoženje;
- Tudi tu je poudarek na konsolidaciji dobičkov iz zadnjega obdobja v prizadevanja za razpršitev tveganja (45-odstotna dodelitev za fiksni dohodek, blagovne sklade in nepremičnine), hkrati pa ohraniti močno strategijo rasti kapitala z visoko (55-odstotno dodelitvijo delnicam za rast in Kriptovaluta.
- Ponovno nas ne skrbi kratkoročna volatilnost, saj naše naložbeno obdobje ostaja dolgoročno.
Idealen portfelj za zaposlenega posameznika – Starost: 45 do 54
To lahko vidimo:
- Ker nas do cilja upokojitve loči le še 15 let ali manj, je zdaj pomembno, da opustimo visoko tvegane elemente našega portfelja;
- A pasivni sklad za sledenje indeksom nadomešča sklad Growth Stock z zmanjšano skupno dodelitvijo;
- Fiksni dohodek in nepremičnine imajo več kapitala;
- Blago in kriptovaluta imata manj kapitala;
- Kot je mogoče sklepati, si portfelj na tej stopnji ne privošči razkošja, da bi ignoriral kratkoročno volatilnost, in se ukvarja s konsolidacijo dobičkov, zaščito pred inflacijo in ciljanjem na povečanje vrednosti kapitala na manj agresiven način.
Idealen portfelj za zaposlenega posameznika – Starost: 55 do 60
To lahko vidimo:
- Z bližajočo se upokojitvijo je zdaj vedno večji poudarek na ohranjanju glavnice in ustvarjanju dohodka za povečanje skupne vrednosti portfelja na odmeren način. Zato je 90 % kapitala dodeljenega stalnim dohodkom in nepremičninam.
- Nekaj porazdelitve tveganja ostane lastniškemu kapitalu za »zagon« splošnih prizadevanj za kopičenje kapitala.
Upokojitev:
Z upokojitvijo ni več potrebe po tveganih podvigih.
Cilj portfelja je zdaj financiranje njegovih življenjskih stroškov do upokojitve. Tako je enako utežen portfelj zgrajen med skladi s stalnim donosom in nepremičninami.
zaključek
Iz zgornje razprave je mogoče oceniti, da ni enotnega odgovora na popoln portfelj za zaposlene posameznike.
Z drugimi besedami, odgovor bo odvisen od številnih dejavnikov in analizo življenjskega cikla lahko uporabimo kot vodilo za ustvarjanje popolnega portfelja za zaposlene posameznike.
Upoštevajte, da je to le okvir, saj so situacije v resničnem svetu lahko bolj zapletene z več cilji, ki morda ne čakajo do upokojitve.
Zato vas spodbujam, da za lastne odločitve glede portfelja poiščete strokovni nasvet.
Pustite Odgovori