Kripto trg je v medvedjem ciklu. Zdaj ni dveh načinov.
$BTC je upadel za več kot 60 % in večina vaših najljubših alternativnih kovancev je imela 90-odstotno črpanje od najvišjih ravni.
Vendar to ne pomeni, da morate kot investitor izgubiti upanje, spakirati in oditi domov. Medvedji trgi so odlični za kopičenje in pripravo na naslednji bikovski cikel.
Ena takšnih strategij je kmetovanje z donosom in odločil sem se, da napišem vodnik za začetnike, da bi vas vse poučil o tem, kako lahko izkoristite to.
1. Kaj je Yield Farming?
Yield farming je zbirka strategij, ki se uporabljajo v decentraliziranih financah (DeFi), ki ustvarjajo več kriptovalut iz vaših obstoječih imetij.
To je strategija maksimiranja donosa, katere namen je povečati donos.
2. Katere so različne strategije kmetovanja z donosom?
Predvsem so trije pridelek strategije:
- Ponudniki likvidnosti
- Kreditiranje
- Zadolževanje
2.1. Ponudniki likvidnosti
Vsakič, ko komunicirate z decentralizirano borzo (DEX) ste prepričani, da ima kovanec, v katerega želite zamenjati, pripravljeno nasprotno stranko na drugi strani, ki je pripravljena prodati.
To zagotavlja DEX z uporabo likvidnostnih skladov, kjer imetniki različnih kriptovalut zaklenejo svoja imetja in v zameno zaslužijo pasivni dohodek.
Tako je na primer a $ DOT sklad likvidnosti bi imel imetnike, ki bi prispevali svoja imetja v $DOT in nasprotno sredstvo, recimo $ USDT, v bazen za olajšanje trgovanja na DEX. V zameno bo ponudnik likvidnosti zaslužil odstotek provizije za trgovanje, ki se lahko plača v tretji kriptovaluti ali novih žetonih LP.
2.2 Posojanje
To je dokaj preprosto. Kot imetnik kriptovalute, recimo $ ATOM, posojilojemalcem posodite svoja imetja prek pametne pogodbe in zaslužite obresti. Obresti se lahko plačajo v $ATOM ali tretji kriptovaluti.
2.3. Izposoja
Tudi to je dokaj preprosta strategija. Kot imetnik kriptovalute, recimo $ LINK, položite svoje deleže na platformo prek pametne pogodbe. Nato si sposodite drugo kriptovaluto, recimo $ ETH, z uporabo vašega imetja $LINK kot zavarovanja.
Kasnejše zvišanje cene $LINK vam bo še naprej koristilo, medtem ko lahko izposojeni $ETH pridobite za dodaten donos z zagotavljanjem likvidnosti ali posojanjem za zaslužek obresti.
3. Kmetovanje z donosom v akciji
Tipična strategija kmetovanja z donosom lahko vključuje eno ali več zgoraj omenjenih strategij, ki se uporabljajo skupaj. Poskusimo delati s spodnjim primerom:
Če povzamemo, Mario si je izposodil $USDT proti svojemu imetju $ETH pri 7 % in uporabil izposojeno kriptovaluto, da je zaslužil dodatne žetone LP, tako da jih je zaklenil v likvidnostni sklad pri 15 %. ON te žetone LP zamenja za $USDT, ki jih uporabi za nakup več $ETH. Vendar, ali je strategija donosna?
Zaženimo nekaj scenarijev ob predpostavki, da je minilo eno leto. Prav tako predvidevamo, da so žetoni LP izdani in zapadejo obresti ob koncu enega leta. Upoštevajte, da je to poenostavljena predpostavka, saj se to izvaja vsak dan.
3.1. Cena $ETH pade na 1,500 $:
- Začetna naložba je zdaj vredna 1,500 USD.
- Izposojeni USDT ima obresti v višini 140 USDT.
- Vendar so žetoni LP za $USDT ustvarili dodaten donos v višini 300 $USDT.
- Po obračunu obresti se žetoni LP v vrednosti 160 $USDT uporabijo za nakup $ETH po povprečni ceni 1,500 USD = 0.11 $ETH
- Končni rezultat je, da se je Mariov delež $ETH zdaj povečal na 1.11 ETH po povprečni ceni 1800 USD.
- Učinkovito kljub medved trga, ne da bi zapravil niti centa, je Mario znižal povprečje na podlagi svojih stroškov.
- Pomembno! – ob nespremenjenih stroških posojila $USDT je zelo verjetno, da ne bomo nikoli dočakali enoletne obletnice, saj lahko protokol likvidira položaj, zaradi česar bo Mario imel samo imetja $USDT.
3.2. Cena $ETH se zviša na 2,500 $:
- Začetna naložba je zdaj vredna 2,500 USD.
- Izposojeni USDT ima obresti v višini 140 USDT.
- Vendar pa so žetoni LP za $USDT ustvarili dodaten donos v višini 300 $USDT.
- Po obračunu obresti se žetoni LP v vrednosti 160 $USDT uporabijo za nakup $ETH po ceni 2,500 USD = 0.064 $ETH
- Končni rezultat je, da se je Mariov delež $ETH zdaj povečal na 1.064 ETH po povprečni ceni 1,879 USD.
- Dejansko je znižal svojo osnovo stroškov in zaslužil dodatnih 121 USD.
4. Tveganja kmetovanja z donosom
Naši poenostavljeni primeri poudarjajo, kako lahko v vsakem scenariju naš protagonist, Mario, zmanjša stroške ali poveča svojo splošno donosnost pri trgovanju z $ETH. Kot rečeno, pridelek prinaša svoj delež tveganj.
- Regulatorno tveganje: V večini jurisdikcij, kjer je bil Crypto dovoljen kot razred sredstev, še vedno obstaja veliko negotovosti glede statusa DeFi. Medtem ko so te platforme decentralizirane in tehnično imune na ukrepe vlade, dejansko delujejo kot finančni posredniki med posojilojemalci in posojilodajalci. Takšno posredovanje je na splošno regulirano in vsak neugoden ukrep vlade lahko vsaj začasno negativno vpliva na protokole DeFi.
- Kibernetski napadi – Glede na velik obseg imetja, zaklenjenega na protokolih DeFi, so glavna tarča hekerjev. Številni primeri v zadnjih 2 letih so dokaz tega. Če protokol ne more povrniti ukradenih sredstev, lahko tvegate, da boste izgubili zaklenjena sredstva.
- Vleke za preproge – To je situacija, ko protokol DeFi privabi uporabnike, da zaklenejo svoje imetje na njihovi platformi. Ta privlačnost je pogosto ustvarjena z obljubo višjih od povprečnih donosov z lastnikom protokola, nato pa pobegne. Glede na decentralizirano in neregulirano naravo sektorja DeFi je to veliko tveganje.
5. Zaključna opomba
Yield farming je zanimiv predlog za uporabo nedejavnih kripto sredstev za ustvarjanje dodatnih donosov. Na padajočem trgu vam lahko pomaga znižati povprečje, ne da bi porabili več kapitala.
Vendar pa je sektor DeFi nagnjen k določenim tveganjem, ki bi se jih moral bodoči kmet zavedati.
Nestanovitnost na kripto trgih pomeni, da naši poenostavljeni primeri morda ne držijo vedno in da se lahko stopnje donosa, ki so funkcija povpraševanja in ponudbe, negativno spremenijo.
Pustite Odgovori