I aso nei, o le teufaafaigaluegaina o se mea e manaʻo tagata uma e fai ona o se tasi lea o auala sili e faʻatupu ai le tamaoaiga.
I le avea ai ma se tagata teufaafaigaluega, e tatau ona e iloa o le maketi o oloa o le auala sili lea e maua ai tupe, ae e mautinoa lava e mafai ona tuʻuina oe i se faʻafitauli tau tupe pe afai e te le faia le suʻesuʻega saʻo mo faʻasoa o loʻo e teu ai.
I le tautala ai e uiga i suʻesuʻega maketi o oloa, e toʻatele le aufaipisinisi e manatu ia Mohnish Pabrai - O se tagata fai pisinisi Initia-Amerika, tagata fai pisinisi, ma tagata alofa, o latou tupua ma mulimuli i lana auala faʻafaigaluega e manuia i la latou malaga faʻafaigaluegaina maketi.
Na faavaeina e Mohnish Pabrai le Pabrai Investment Funds ma le Faavae & Pule Sili o le Dhandho Funds.
E ui lava e le o se igoa o aiga i Sisifo, o Mohnish Pabrai o le Midas o Initia teu faʻafaigaluega.
O lana faʻamaumauga o le vaʻaia o kamupani faʻatupulaia manuia, faʻamaonia o latou faaletonu, ma faʻatali mo le maketi e iloa lo latou gafatia ua avea ai o ia ma se tasi o tagata sili ona faʻaaloalogia.
Se'i o tatou a'oa'oina nei nisi o a'oa'oga fa'afaigaluegaina mai le faiga fa'afaigaluega a Mohnish Pabrai.
1. Fa'amoemoe mo tulaga lamatia maualalo, toe maua maualuga
I le avea ai ma se tagata fai pisinisi faʻatasi ma se tagata fai pisinisi, e masani ona talitonu Mohnish o se tagata teu tupe e taʻalo i le itu saogalemu. Fai mai a ia, o le aufaipisinisi e lelei tele i le taulimaina o le le mautonu ma e lelei tele foi i le faaitiitia o tulaga lamatia.
I le avea ai ma se tagata fai pisinisi, na ia aʻoaʻoina se mea se tasi, o le faʻaitiitia o lamatiaga mai vaega uma na ia faʻafaigaluegaina. in.
O lea, mai le māketi setoku, afai e le mafai ona e maua ni tupe sili atu, e mafai ona e faʻaitiitia ai le lamatiaga o loʻo aʻafia i lau tupe teufaafaigaluega e ala i le taʻalo saogalemu. Po o le a lava le itu, e te le maua tele, ae e le o faiaina. E ui lava e saogalemu le taʻalo, ou te manaʻo e taʻua lenei faiga faʻafaigaluega o se auala atamai.
E fa'aaoga e Pabrai le upu Gujarati "Dlima" o lona uiga o taumafaiga e maua ai le tamaoaiga.
Aemaise lava, i le tulaga o le teufaafaigaluegaina o tupe, o loʻo ia faʻatatau i pisinisi faʻatau pisinisi maualuga ma maualalo le lamatiaga. O pisinisi ia e tusa lava pe faaletonu, e mafai lava ona e maua tupe.
O le aufaipisinisi a Dhandho e le taumafai e atamai pe faʻasese soʻo se tasi. latou na fa'atau pisinisi ma se vaega o le saogalemu - latou te totogia se tau maualalo pe afai latou sese, latou te le tele se leiloa. Afai latou te sa'o ma e iu lava ina iloa e le maketi, e iai tele o pito i luga.
Na te faʻatusatusa lana auala faʻafaigaluega i itu e lua o le tupe siliva i le faapea atu. “Ou te manumalo i le ulu, e le tele se mea ou te faiaina.”
O lenei faiga e mafai ia malamalama pei maualalo tulaga lamatia, ma maualuga le mautonu ona e tusa lava pe latou te le maua se tele o tupe mama mai le faʻafaigaluegaina, e mafai ona latou faʻamoemoe e maua ni lamatiaga laiti.
I se faapuupuuga, i le avea ai ma se tagata faapisinisi, e talitonu Mohnish Pabrai i le teufaafaigaluegaina o oloa "maualalo, maualuga le toe maua" nai lo le "maualuga lamatia, maualuga tupe maua.".
2. Tupe Fa'afaigaluega e Fa'atalitali
Fai mai Mohnish,
"O le aoga sili e tasi o loʻo maua e se tagata faʻatau tupe e le o le IQ. O le onosai ma le faatalitali. Faatalitali mo le pitch saʻo, ma faʻatali mo le tele o tausaga mo le pitch saʻo."
-Mohnish Pabrai
I le luasefulu tausaga talu ai, ua vaʻaia e le maketi faʻatau sea o luga ma lalo. I le taimi lea, i ai ua tele taimi na pa'u ai le maketi i le sili atu i le 10 pasene i le aso e tasi.
Ae ui i lea, e le o popole le aufaipisinisi e pei o Mohnish Pabrai e uiga i le faʻaogaina o le maketi. Latou te iloa afai latou te faʻatau oloa lelei i le taimi saʻo ma taofi i latou a umi taimi, e mafai ona latou tuʻuina atu faʻamatalaga e le mafaamatalaina.
O le tuʻuina atu o au tupe teufaafaigaluega e faʻatupulaʻia e ala i le tuʻufaʻatasia e mafai ona e maua ai le tele o tupe; le aufaipisinisi a latou aseta ua matua faatupulaia a le o galo e uiga i sea na latou maua ai a latou uluai tupe maua, pe na faʻaaogaina na tupe maua e faʻavasega ai i isi aseta.
O le mafuaaga e le maua ai e le au teu tupe le tumu taua o le tuufaatasia o le mea lena so'o se taimi e alu a'e ai le fa'asoa, e amata loa ona ta'alo o latou mafaufau ma i latou. O le oloa o se vaega itiiti lena o le matafaioi faʻafuaseʻi avea ma se vaega tele ma fa'aoso ai le fefe po'o le matape'ape'a e fa'atatau i le va'ai a se tasi i se va'aiga manuia po'o se gau.
lea e mafai ona mafua ai ona e faia ituaiga uma o mea sese, pei o le fa'atau atu pe a tele sii i luga le tau (aua ua fai mai lou mafaufau e telē tele) pe leai faatauina atu o le a le taimi e tatau ai (aua ua fai mai lou mafaufau e laitiiti tele).
“E te le maua se tupe pe a e fa'atau fa'asoa. Ma e te le maua se tupe pe a e fa'atau atu fa'asoa. E te maua tupe i le faatali.”
-Mohnish Pabrai
3. O mea sese o Faiaoga sili ia
E pei foi o isi aufaipisinisi manuia o maketi, ua fautuaina foi e Mohnish Pabrai le aoaoina o se mea mai mea sese ae aua le toe faia i le isi taimi.
Fai mai Mohnish o mea sese o faiaoga sili ia. E le aoaoina se tasi mai le manuia. E mana'omia le a'oa'o sui mai i to'ilalo o isi tagata, ae e sili atu ona fa'amaua'ia pe a na o oe lava.
E ala i lenei mea, na ia faʻailoa mai, i le avea ai ma se tagata teu tupe, e tatau ona e talia au mea sese i soʻo se taimi e te feagai ai ma se pa'ū i totonu o le maketi faʻatau. Aua o le maketi, e i ai taimi e sa'o ai ae sese. Mo se faʻataʻitaʻiga, o se laina faʻatau e mafai ona alu i le 10% i lalo ma e oʻo lava i le 50% i luga, o lea e sili atu nai lo ou faʻamoemoega.
Te tasi lava le mea e mafai ona fesoasoani ia te oe ia manuia i le maketi o oloa, ma o lou uiga lelei lena i le aʻoaʻoina mai au mea sese.
O lea la, ina ia avea oe ma tagata fai pisinisi o loʻo i ai se maualuga maualuga o tupe maua maua saʻo fua faatatau, e tatau ona e suʻesuʻeina au pa'ū ma pa'ū o isi tagata ma suʻe ni faʻatauga sili atu e maua ai tupe mama, o mea ia e maualalo le lamatiaga, e suʻe ai lau tauagavale tupe faʻafaigaluega.
E tatau ona e mafaufau o au mea sese e fai ma avanoa e toe fa'afo'i ai ou fa'aletonu ma maua ai le manuia i lau isi fa'afaigaluega.
4. Ta'alo i vaega o Lou Malamalama
I le maketi o oloa, o lou fiafia i le kamupani e ta'alo a tetele matafaioi i le fesoasoani ia te oe e maua tupe mama. O le mea lena na fai mai ai Mohnish Pabrai,
“Pau lava le auala tasi e tatau fa'atau fa'asoa pe afai e te malamalama i le pisinisi fa'avae. E te tumau i totonu o le li'o o le agavaa. E te fa'atau pisinisi e te malamalama ai.”
-Mohnish Pabrai
E tatau ona e filifilia le kamupani e sili ona e fiafia i ai, saili le au teu tupe o maua tupe mama mai ia fa'asoa, mulimuli i la latou faiga fa'afaigaluega, au'ili'ili vaega latou te faia ai mea sese, ma fai lau gaioiga sa'o i le taimi sa'o ma tusi lau tala fa'afaigaluega.
E mafai e le aufaipisinisi sili ona vaʻavaʻai i se kamupani ma iloilo ona tulaga faʻatauvaʻa e ala i le iloiloina o le a le pisinisi in. lea atonu e foliga manino, ae tele tagata e faia le sese o le manatu o se pisinisi ua faʻamatalaina e ala i ana oloa po o auaunaga. Latou te fenumiai se kamupani ma lana pisinisi.
I le fa'atinoga, peita'i, o le alamanuia o lo'o tauva ai se kamupani e masani ona itiiti le taua nai lo le fa'afefea ona tauva i totonu o le alamanuia.
Mo se faʻataʻitaʻiga, o kamupani o loʻo gaosia fesoʻotaʻiga tuʻufaʻatasia o loʻo i totonu o le pisinisi tutusa-semiconductors-ae latou te tauva i tulaga eseese. O nisi e fa'atau atu a latou oloa i tagata fai komepiuta e pei o Dell; o isi e fa'atau atu i tagata gaosi mea tau eletise e pei o Nokia; ae o isi faʻatau atu i kamupani tau taavale e pei ole General Motors.
O na eseesega o lona uiga o kamupani taitasi e feagai ma tulaga lamatia eseese ma e eseese avanoa mo le tuputupu ae ma le manuia.
E oo lava i totonu o se pisinisi e tasi, e mafai ona i ai se eseesega tele i le va o kamupani taitasi.
O lea, taʻalo i taimi uma i eria e te maua lou fiafia maualuga i ai ma e mafai ai ona e faʻaogaina lou tomai faʻapitoa.
5. Fai i taimi uma se Lisi o Fesili e Su'esu'e ai Fa'asoa
Mo i latou o ai fou i teuga tupe, e faigata ona iloa le mea e amata ai e fausia ai lou malamalama. O le nofoaga sili e amata ai e le o faʻatau, ae o pisinisi. Ma o le auala sili e aʻoaʻo ai pisinisi e ala i le faia o fesili.
fai se lisi o fesili ma faʻaaoga i taimi uma e te mafaufau ai e faʻatau sea i se kamupani. O le a fesoasoani ia te oe e aloese mai le tele o mea sese ma taulai atu i mea e taua.
Mohnish Pabrai, i lana tusi - 'The Dhandho Investor' na lisiina se seti o fesili e tatau ona e faʻaogaina e suʻesuʻe ai faʻatau e te fiafia e faʻatau.
- O lo'o sau lenei vaega fa'asoa i lalo o lau vaega e te fiafia i ai ma agava'a?
- O le a le tau o le pisinisi i le taimi nei? E mafai ona e teu faafaigaluega i ai ma le mautinoa maualuga? O le a le fua faatatau o suiga i le lumana'i?
- E fa'afefea ona fa'aalu e le pulega tupe faavae a le aufaisea?
- E te lagona le mautinoa e teu lau tupe maualuga i lenei faʻasoa?
- Pe o iai ea i lenei fa'asoa ni tulaga lamatia maualalo? Afai e ioe, o le a le tele o le pito i lalo Aofia ai?
- E loloto le a'a o lenei pisinisi?
- E fia tulaga o le fa'amaoni o lo'o fai mai e lenei pisinisi?
O lea la, a'o le'i teufaafaigaluega i so'o se fa'asoa, tali uma fesili nei ma fa'ateleina lou mautinoa e fa'atau le fa'asoa ma fa'atali mo le taimi sa'o e fa'atau atu ai ma maua ai le tupe mama e pei ona fa'apea.
6. Teu fa'afaigaluega i Pisinisi Fa'atauva'a ae Fa'atino
Mohnish e masani lava ona fautuaina le sailia o se pisinisi e faigofie ona malamalama ma o loʻo faʻagasolo manuia ma e itiiti se gau e faʻamautinoa ai le maua o tupe maua sili atu i au tupe teufaafaigaluega, tusa lava pe e te faatali umi.
E le tatau taula'i i le vavalo po'o fea le kamupani o le a alu i avea “le isi Amazon", ae ia teu faafaigaluega i pisinisi e mafai ona tuputupu ae e aunoa ma le manaomia o ni mea e le masani ai e tupu.
"Na iloa foi e Einstein le malosi o le faigofie, ma o le ki lea i ana mea mataʻina i le fisiki. Na ia ta’ua o le tulaga maualuga e lima o le atamai sa, “Poto, Atamai, Matagofie, Atamai, Faigofie.” Mo Einstein, o le faigofie sa na o le maualuga maualuga o le atamai.
-Mohnish Pabrai
Uunaia e Warren Buffett, Fai mai Mohnish a e mafaufau e uiga i tupe teufaafaigaluega, e tatau ona e mauaina se mea masani ma masani ae o se mea e manaʻomia e tagata uma. Mo se faʻataʻitaʻiga, Coca-Cola ma Gillette. O nei kamupani ua leva ona i ai mo le tele o tausaga ma o mea latou te fa'atau atu e le o se mea fou pe fou, ae o se mea e fa'atau e tagata uma ma fa'aoga i aso uma.
I le isi itu, e fiafia tele tagata i oloa fou ma fou kamupani tekonolosi e pei o le Facebook poʻo le Instagram. Ma o nisi taimi e mafai e nei kamupani lelei tupe teu faafaigaluega. Ae fai mai Mohnish o oe e mana'omia le fa'aeteete aua o ni tupe fa'afaigaluega e lamatia.
A uma, e leai se tasi na te iloa pe latou te manuia i se taimi umi. Fai mai a ia, a e mafaufau e teu au tupe, ia mautinoa e mafaufau i ituaiga uma o avanoa: pisinisi le manaia ae mautu. faa;pei foi ona kamupani fa'avavevave fa'ato'a fa'ateleina oloa ma auaunaga.
7. A'oa'o e Su'e Avanoa i Fa'afitauli Fa'atau:
Na taʻua e Mohnish Pabrai i lana tusi Mosaic - Perspectives on Investing e faapea:
“O fa’alavelave tau maketi ma fa’alavelave tau tupe o se taimi lea e fa’amautu ai ma alu i ai galue”
– Mohnish Pabrai
E oo mai le avanoa pe a paʻu le tau o sea, ae leai se suiga i le tau o pisinisi. Fai mai Pabrai, e le tatau i le aufaipisinisi ona popole pe leai se talitonuga i taimi o faʻalavelave.
Fai mai Mohnish e tatau ona a'oa'o le aufaipisinisi e saili avanoa i se fa'alavelave tau maketi. Le tele o manuia sili ua faia in faʻalavelave. O se taimi e leai se tasi e manaʻo e fai se mea. Ae afai e iai sau tupe, e mafai ona e maua se tamaoaiga e ala i le faʻatau faʻaitiitiga.
Upu mulimuli
O tupe teu fa'afaigaluega o se ta'aloga e tele avanoa e manumalo ai ma le fuafuaga sa'o i lima ma fa'aletonu e faia'ina ai le ta'aloga e aunoa ma se su'esu'ega. O lea la, tagai i lesona sili ona lelei ua taua i luga mo tupe teu faafaigaluega na tuuina mai e Mohnish Pabrai; aoao, faataitai, ma fiafia i lau taumafataga.
E iai ni fesili e fa'atatau i lenei blog?
Faamolemole aua le faatuai e fai mai se faamatalaga!
Fiafia teufaafaigaluega!
Tuua se tali