Kur bëhet fjalë për opsionet e tregtimit, ka shumë strategji dhe metoda të ndryshme që mund të përdorni. Sidoqoftë, gjetja e metodës së duhur për ju mund të jetë një sfidë, veçanërisht nëse jeni i ri në lojë.
Kjo është arsyeja pse ne kemi bashkuar këtë udhëzues të thjeshtë për tregtimin e opsioneve. Pavarësisht nëse jeni plotësisht fillestar ose thjesht keni nevojë për një rifreskim, ky udhëzues do t'ju tregojë gjithçka që duhet të dini për të filluar.
Ne do të mbulojmë bazat se cilat janë opsionet dhe si funksionojnë ato, si dhe llojet e ndryshme të tregtimeve të opsioneve që mund të bëni për të filluar. Në fund, do të keni një kuptim të mirë se si funksionon tregtimi i opsioneve dhe do të jeni gati të filloni të bëni tregtitë tuaja.
Cilat janë opsionet?
Tregtimi i opsioneve është procesi i blerjes dhe shitjes së kontratave të opsioneve.
Një kontratë opsionesh është një kontratë që i jep mbajtësit të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë ose shitur një aktiv bazë me një çmim të caktuar në ose përpara një date të caktuar. Tregtimi i opsioneve mund të jetë një mënyrë e shkëlqyer për të fituar para, por gjithashtu vjen me një sasi të caktuar rreziku.
Përfitimet e Tregtimit të Opsioneve
Tregtimi i opsioneve mund të jetë një mënyrë e shkëlqyer për të fituar para, por nuk është për të gjithë. Këtu janë disa përfitime të tregtimit të opsioneve:
1. Tregtimi i opsioneve mund të jetë shumë fitimprurës
Nëse keni një portofol aksionesh ose aktivesh të tjera nga të cilat po kërkoni të gjeneroni të ardhura, tregtimi i opsioneve mund të jetë një mënyrë e shkëlqyer për ta bërë atë. Duke shitur opsionet e thirrjes, ju mund të mbledhni prime nga investitorë të tjerë që vënë bast se çmimi i aktivit bazë do të rritet. Dhe duke shitur opsionet e shitjes, ju mund të mbledhni prime nga investitorët të cilët vënë bast se çmimi i aktivit bazë do të ulet.
2. Mbrojtja kundër rrezikut
Nëse zotëroni një aksion për të cilin jeni të shqetësuar se mund të ulet në vlerë, mund të blini një opsion shitjeje për t'u mbrojtur ndaj këtij rreziku. Opsionet e vendosjes ju japin të drejtën për të shitur aktivin bazë me një çmim të paracaktuar, kështu që nëse aksioni bie në vlerë, ju mund ta shisni atë me një çmim më të lartë dhe të kufizoni humbjet tuaja.
3. Spekuloni çmimin e ardhshëm të aseteve
Nëse mendoni se çmimi i një aksioni do të rritet, mund të blini një opsion thirrjeje. Dhe nëse mendoni se çmimi i një aksioni do të ulet, mund të blini një opsion shitjeje.
4. Mënyra fleksibile e tregtimit
Tregtimi i opsioneve ju lejon të përshtatni investimet tuaja sipas qëllimeve dhe nevojave tuaja specifike. Pavarësisht nëse po kërkoni të gjeneroni të ardhura, të mbroni rrezikun ose të spekuloni mbi çmimin e ardhshëm të një aktivi, tregtimi i opsioneve mund t'ju ndihmojë të arrini qëllimet tuaja të investimit.
Rreziqet e përfshira në tregtimin e opsioneve
Kur bëhet fjalë për opsionet e tregtimit, është e rëndësishme të jeni të vetëdijshëm për rreziqet e mundshme të përfshira. Këtu janë disa gjëra për të mbajtur parasysh:
- Paqëndrueshmëria -Çmimet e opsioneve mund të jenë shumë të paqëndrueshme, gjë që mund të çojë në humbje të konsiderueshme në një periudhë të shkurtër kohore.
- Likuiditeti -Mund të mos ketë shumë blerës ose shitës në dispozicion në periudha të caktuara, gjë që mund ta bëjë të vështirë daljen nga një pozicion.
- Kërkesat e marzhit-Për shkak se opsionet janë instrumente me levë, mund t'ju kërkohet të postoni marzh për t'i tregtuar ato. Kjo mund të shtojë rrezikun tuaj nëse tregu lëviz kundër jush.
- Rreziku i caktimit-Nëse blini një opsion dhe mund t'ju caktohet kontrata bazë në një moment. Ky është përgjithësisht një rrezik me opsionet e thirrjeve, por mund të ndodhë edhe me vendosjet.
- Rreziku i skadimit -Opsionet skadojnë dhe bëhen të pavlefshme nëse nuk ushtrohen përpara datës së skadimit. Ky është veçanërisht një rrezik nëse mbani një opsion me para që është gati të skadojë.
Lloje të ndryshme të tregtimit të opsioneve
Nëse jeni i ri në botën e tregtimit të opsioneve, është e rëndësishme të dini se ekzistojnë lloje të ndryshme të kontratave të opsioneve që mund të tregtoni. Këtu është një përmbledhje e shpejtë e llojeve të ndryshme të opsioneve:
1. Opsionet e thirrjeve
Një opsion blerjeje është një marrëveshje që i jep një investitori të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë një aksion, obligacion, mall ose një aktiv tjetër me një çmim fiks brenda një periudhe të caktuar kohore.
Blerësi i opsionit të thirrjes i paguan shitësit një prim për këtë të drejtë. Primi është një funksion i çmimit të goditjes, i cili është çmimi ku aktivi bazë do të blihet ose shitet nëse opsioni ushtrohet, dhe koha deri në skadimin e opsionit.
Blerësi i një opsioni blerjeje shpreson që çmimi i aktivit bazë do të rritet në mënyrë që opsioni të mund të ushtrohet për një fitim. Shitësi i opsionit të thirrjes shpreson që çmimi i aktivit bazë do të mbetet i njëjtë ose do të bjerë në mënyrë që opsioni të skadojë pa vlerë dhe shitësi të mbajë primin.
Ka shumë lloje të ndryshme të opsioneve të thirrjeve, dhe secila ka termat dhe kushtet e veta specifike. Lloji më i zakonshëm i opsionit të blerjes është opsioni i aksioneve, i cili i jep mbajtësit të drejtën për të blerë aksione të një aksioni të caktuar me një çmim të caktuar brenda një periudhe të caktuar kohore.
Llojet e tjera të opsioneve të thirrjes përfshijnë opsionet për kontratat e së ardhmes, obligacionet dhe mallrat. Opsionet e thirrjeve mund të përdoren gjithashtu për të mbrojtur kundër humbjeve në investime të tjera.
Çelësi për të fituar para me opsionet e thirrjes është të parashikosh saktë çmimin e ardhshëm të aktivit bazë. Nëse çmimi i aktivit rritet, opsioni do të vlejë më shumë se primi i paguar për të. Nëse çmimi i aktivit bie, opsioni do të skadojë pa vlerë dhe investitori do të humbasë primin.
Për të qenë të suksesshëm, investitorët duhet të kenë një kuptim të mirë të faktorëve që mund të ndikojnë në çmimin e aktivit themelor, të tilla si lajmet ekonomike, fitimet e kompanisë dhe ngjarjet globale. Ata gjithashtu duhet të jenë në gjendje të përcaktojnë kohën e tregut, të blejnë opsione kur çmimet janë të ulëta dhe t'i shesin ato kur çmimet janë të larta.
Opsionet janë një investim i rrezikshëm dhe shumica e investitorëve do të humbasin para për to në afat të gjatë. Megjithatë, për ata që janë të gatshëm të marrin rrezikun, opsionet e thirrjeve mund të jenë një mënyrë fitimprurëse për të fituar para në bursë.
2. Vendos opsionet
Opsioni për shitje është një kontratë që i jep mbajtësit të drejtën për të shitur një aktiv të caktuar me një çmim të caktuar brenda një afati kohor të caktuar. Opsionet e shitjes shpesh përdoren si një mbrojtje kundër një rënieje të vlerës së aktivit bazë.
Për shembull, le të themi se zotëroni 100 aksione të aksioneve të ABC Corporation. Jeni të shqetësuar se aksioni mund të bjerë në vlerë, kështu që vendosni të blini një opsion shitjeje që ju jep të drejtën të shisni aksionet tuaja me 50 dollarë për aksion brenda muajit të ardhshëm.
Nëse stoku me të vërtetë bie në 50 dollarë ose më poshtë brenda muajit të ardhshëm, mund të ushtroni opsionin tuaj dhe të shisni aksionet tuaja. Ju do të bëni një fitim prej 50 dollarë për aksion, minus koston e opsionit.
Nga ana tjetër, nëse stoku nuk bie në 50 dollarë ose më poshtë brenda muajit të ardhshëm, thjesht do ta lini opsionin të skadojë. Ju do të keni humbur koston e opsionit, por do të keni akoma stokun.
Kështu, opsionet e vendosjes mund të jenë një mënyrë për të mbrojtur vlerën e portofolit tuaj të aksioneve nga një rënie në tregun e përgjithshëm.
3. Opsionet e Straddle
Një “straddle” do të thotë të mbash edhe blerjen dhe opsionin e shitjes në të njëjtin aktiv themelor, me të njëjtin çmim të shitjes dhe të njëjtën datë skadimi të specifikuar. Qëllimi i një straddle është të përfitojë nga lëvizjet e mëdha të çmimeve në secilin drejtim, pavarësisht nga mënyra se si lëviz tregu në të vërtetë.
Një mënyrë për të menduar për një “straddle” është si një bast mbi paqëndrueshmërinë. Nëse prisni që një aksion të bëjë një lëvizje të madhe, por nuk jeni i sigurt se në cilën rrugë do të shkojë, atëherë një straddle mund të jetë strategjia e duhur për ju.
Ekzistojnë dy lloje kryesore të straddles:
- Me paratë (ATM): Ky është një pengesë ku çmimi i goditjes së opsioneve të thirrjes dhe shitjes është i barabartë me çmimin aktual të aktivit bazë.
- Shpërthimi pa para (OTM): Ky është një pengesë ku çmimi i goditjes së thirrjes është nën çmimin aktual të aktivit themelor dhe çmimi i goditjes së shitjes është mbi çmimin aktual.
Mbajtësit mund të përdoren në një sërë situatash të ndryshme. Për shembull, nëse prisni që raporti i të ardhurave të një kompanie të shkaktojë një lëvizje të madhe në çmimin e aksioneve, por nuk jeni i sigurt se në cilën mënyrë do të shkojë çmimi, atëherë një bankomat mund të jetë një zgjedhje e mirë.
Ose, nëse prisni që një aksion të bëjë një lëvizje të madhe, por nuk jeni i sigurt se në cilin drejtim do të shkojë, atëherë një OTM mund të jetë një zgjedhje e mirë. Duke blerë një telefonatë OTM dhe një vënie OTM, në thelb jeni duke vënë bast që aksioni do të bëjë një lëvizje të madhe, por nuk ju intereson se në cilin drejtim shkon.
Çelësi për tregtimin fitimprurës është të parashikosh saktë se sa e madhe do të jetë lëvizja e çmimit. Nëse prisni një lëvizje të madhe, por aksionet lëvizin vetëm pak, atëherë ka të ngjarë të humbni para në sferën tuaj.
Nga ana tjetër, nëse parashikoni saktë një lëvizje të madhe, atëherë mund të fitoni shumë para. Për shembull, le të themi se blini një ATM për 100 dollarë.
Nëse stoku rritet me 10%, atëherë thirrja juaj do të jetë me vlerë 110 dollarë dhe vënia juaj do të jetë me vlerë 0 dollarë. Fitimi juaj do të ishte 10 dollarë. Por nëse aksioni zvogëlohet me 10%, atëherë vënia juaj do të jetë me vlerë 110 dollarë dhe thirrja juaj do të jetë me vlerë 0 dollarë. Fitimi juaj do të ishte përsëri 10 dollarë.
Siç mund ta shihni, me një straddle mund të fitoni para pavarësisht se në cilin drejtim lëviz stoku, për sa kohë që lëvizja është mjaft e madhe. Rreziku kryesor i një pengese është se ju mund të humbni para nëse aksionet nuk lëvizin mjaftueshëm. Për shembull, nëse blini një streddle për 100 dollarë dhe stoku lëviz vetëm 5%, atëherë do të humbni 5 dollarë.
Një rrezik tjetër është se aksionet mund të lëvizin ndjeshëm në një drejtim ose në tjetrin dhe ju mund të përfundoni me thirrjen tuaj dhe t'i vendosni të dyja duke qenë në para. Kjo quhet “përmbysje” dhe mund të çojë në humbje të mëdha.
4. Opsionet e përhapjes
Një opsion i përhapjes përfshin blerjen dhe shitjen e dy kontratave të ndryshme opsionesh në të njëjtën kohë. Të dy kontratat mund të jenë ose opsione blerjeje ose opsione të shitjes, dhe ato mund të jenë për të njëjtin aktiv themelor ose për aktive të ndryshme.
Lloji më i zakonshëm i opsionit të përhapjes është përhapja e thirrjeve. Ai përfshin blerjen e një opsioni të blerjes me një çmim më të ulët të shitjes dhe në të njëjtën kohë shitjen e një opsioni të blerjes me një çmim më të lartë të shitjes. Qëllimi i një përhapjeje të thirrjes është të bëjë një fitim nëse çmimi i aktivit themelor rritet, ndërsa kufizohet humbja e mundshme nëse çmimi i aktivit zvogëlohet.
Një lloj tjetër i opsionit të përhapjes është përhapja e shitjes, e cila përfshin blerjen e një opsioni për shitje me një çmim më të ulët të goditjes dhe shitjen e një opsioni për shitje me një çmim më të lartë të goditjes. Qëllimi i një spread-i të shitjes është të fitojë nëse çmimi i aktivit bazë zvogëlohet, ndërsa të kufizojë humbjen e mundshme nëse çmimi i aktivit rritet.
5. Opsionet e indeksit
Opsionet e indeksit janë kontrata që i japin mbajtësit të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë ose shitur aktivin aktual bazë me një çmim të caktuar në ose përpara një date të caktuar. Aktivi themelor është zakonisht një indeks i aksioneve, siç është S&P 500, por mund të jetë gjithashtu një aksion i vetëm, fond i tregtuar në bursë (ETF) ose mall.
Opsionet e indeksit janë zakonisht opsione të stilit amerikan, që do të thotë se ato mund të ushtrohen në çdo kohë deri dhe duke përfshirë datën e skadimit. Opsionet e stilit evropian ushtrohen vetëm në datën e skadencës së tyre.
Çmimi me të cilin aktivi bazë mund të blihet ose shitet quhet çmimi i goditjes. Primi është çmimi i kontratës së opsionit. Është shuma që blerësi i opsionit i paguan shitësit të opsionit për të drejtën për të blerë ose shitur aktivin bazë.
Ekzistojnë dy lloje të ndryshme të opsioneve të indeksit:
- Opsionet e Thirrjes
- Vendos opsionet
Opsionet e thirrjes thjesht i japin mbajtësit të drejtën për të blerë aktivin bazë me çmimin e goditjes në ose përpara datës së skadimit. Ndërsa opsionet e shitjes i ofrojnë mbajtësit të drejtën për të shitur aktivin bazë me çmimin e goditjes në ose përpara datës së skadimit.
Shpërblimi për një opsion blerjeje është diferenca midis çmimit të goditjes dhe çmimit të aktivit bazë në skadim nëse aktivi bazë është mbi çmimin e goditjes. Nëse aktivi bazë është nën çmimin e goditjes, opsioni skadon pa vlerë dhe blerësi i opsionit humbet primin.
Shpërblimi për opsionin e shitjes është diferenca midis çmimit të goditjes dhe çmimit të aktivit bazë në skadim nëse aktivi bazë është nën çmimin e goditjes. Nëse aktivi bazë është mbi çmimin e goditjes, opsioni skadon pa vlerë dhe blerësi i opsionit humbet primin.
6. Opsionet e monedhës
Një opsion i monedhës është një lloj kontrate derivative që i jep mbajtësit të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë ose shitur një monedhë të caktuar me një çmim të caktuar në ose përpara një date të caktuar. Opsionet e monedhës përdoren nga investitorët si një mënyrë për të mbrojtur kundër rrezikut të monedhës ose për të spekuluar mbi lëvizjen e kursit të këmbimit të monedhës.
Kushtet e një kontrate opsioni në monedhë përcaktohen nga çifti i monedhës bazë, çmimi i goditjes, data e skadimit dhe primi. Çifti i monedhës bazë është çifti i monedhës në të cilin bazohet kontrata e opsionit. Çmimi i goditjes është çmimi me të cilin mbajtësi i opsionit mund të blejë ose shesë çiftin e monedhës bazë. Data e skadimit është data në të cilën kontrata e opsionit skadon dhe opsioni nuk është më i vlefshëm. Primi është çmimi i kontratës së opsionit.
Opsionet e monedhës mund të jenë ose të stilit evropian ose të stilit amerikan. Opsionet e stilit evropian mund të ushtrohen vetëm në datën e skadencës, ndërsa opsionet e stilit amerikan mund të ushtrohen në çdo kohë deri në datën e skadencës.
Opsionet e monedhës tregtohen në tregun pa bursë (OTC) dhe nuk tregtohen në bursa.
7. Opsionet e Mallrave
Opsioni i mallit është një kontratë që i jep mbajtësit të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë ose shitur një sasi të caktuar të një malli me një çmim të caktuar në ose përpara një date të caktuar.
Çmimi me të cilin mund të ushtrohet opsioni quhet çmimi i goditjes dhe data në të cilën skadon opsioni quhet data e skadimit.
Nëse opsioni nuk ushtrohet deri në datën e skadimit, ai skadon dhe bëhet i pavlefshëm.
Nëse malli bazë nuk tregtohet në një bursë të rregulluar, opsioni konsiderohet të jetë një kontratë pa bursë (OTC).
Udhëzuesi i mësipërm duhet t'ju ndihmojë të filloni në opsionet e tregtimit. Mbani mend, tregtimi i opsioneve është një sipërmarrje spekulative dhe nuk duhet të rrezikoni kurrë më shumë sesa mund të përballoni të humbni.
Me hulumtimin e duhur dhe një kuptim solid të rreziqeve të përfshira, tregtimi i opsioneve mund të jetë një mënyrë fitimprurëse për të investuar për ju.
Lini një Përgjigju